Fusiones y adquisiciones

Dayforce dijo que ha recibido un voto abrumadoramente positivo de los accionistas a favor de la propuesta de Thoma Bravo para adquirir al proveedor de software de recursos humanos por 12.300 millones de dólares, un mes después de que su mayor accionista dijera que votaría en contra del acuerdo.

Los resultados preliminares de una junta extraordinaria celebrada el miércoles mostraron que alrededor del 88,4% de los votos estaban a favor de la operación de Thoma Bravo.

El sector del software ha surgido como un objetivo de inversión debido a la resistencia de los servicios de suscripción y los ingresos recurrentes en una economía lastrada por el deterioro del mercado laboral, los aranceles comerciales y el gasto errático.

T. Rowe Price Associates , con una participación del 15,7% en Dayforce, dijo en octubre que votaría en contra de la operación , calificando la oferta de "decepcionante" y de intento de aprovecharse del "pesimismo a corto plazo" del sector.

Thoma Bravo había acordado comprar Dayforce en agosto para reforzar su cartera de software, ya que la empresa de capital riesgo apuesta por modelos de negocio de ingresos recurrentes para capear un entorno económico incierto.

Se espera que la operación se cierre a finales de este año o principios de 2026. Los accionistas de Dayforce recibirán 70 dólares por acción en efectivo, según los términos de la fusión.

Por Fanny Potkin y Stefanno Sulaiman

El Gobierno indonesio respalda plenamente una posible fusión entre GoTo , empresa de transporte y reparto de comida a domicilio, y su rival Grab, con sede en Singapur, después de oponerse inicialmente a un acuerdo, dijeron el miércoles dos fuentes con conocimiento del asunto.

El fondo de inversión estatal Danantara Indonesia también estaba en conversaciones para tomar una "acción de oro" en la entidad combinada, dijeron las fuentes a Reuters. Una acción de oro suele otorgar a su titular derechos de veto sobre decisiones clave, aunque sólo posea una pequeña participación.

Yakarta se había opuesto al acuerdo previsto y buscaba garantías de mejores tarifas y bonificaciones para los conductores, informó Reuters en junio.

Las dos fuentes señalaron que el consejero delegado de Grab , Anthony Tan, se había reunido recientemente con el presidente Prabowo Subianto para presionar a favor de la operación.

El Gobierno y Danantara no respondieron a las solicitudes de comentarios.

Grab declinó hacer comentarios sobre la reunión y el acuerdo previsto.

Un portavoz presidencial declaró el pasado viernes que el Gobierno estaba discutiendo una posible fusión o adquisición entre GoTo y Grab.

GoTo declaró el miércoles que siempre ha apoyado las políticas del Gobierno que beneficien a los socios conductores y a los comerciantes. Esto incluye "si se logra a través de una fusión, adquisición o cualquier otra acción corporativa estratégica."

Una fusión remodelaría el mayor mercado de transporte y reparto de comida a domicilio del Sudeste Asiático, en el que Gojek, de GoTo, y Grab han dominado durante años.

Una entidad combinada tendría una cuota de mercado de más del 91% en Indonesia, según la empresa de análisis de datos Euromonitor International.

Pero aún quedan obstáculos regulatorios, como el escrutinio antimonopolio y las condiciones para proteger los ingresos de los conductores, según dijeron fuentes a Reuters.

Hasta las 15.45 GMT del miércoles se reportaron las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones:

**Clearlake Capital Group anunció que comprará la gestora de inversiones Pathway Capital Management, con lo que la firma de adquisiciones busca ampliar su presencia en el candente segmento de los mercados privados.

** UniCredit, de Italia, < CRDI.MI (link) > ha renunciado a sus planes de adquirir el pequeño banco rival Banco BPM < BAMI.MI (link) >, dijo el miércoles el consejero delegado Andrea Orcel.

** El Gobierno alemán está considerando la posibilidad de adquirir una participación minoritaria del 25,1% en la unidad alemana del operador de la red eléctrica TenneT, dijo el miércoles un portavoz del Ministerio de Economía, para lo que prevé asignar varios miles de millones de euros en el presupuesto de 2026.

** El banco holandés ABN Amro < ABNd.AS (link) > dijo que había adquirido el prestamista comercial nacional NIBC Bank a la firma de capital riesgo Blackstone, reforzando así su posición en su mercado nacional.

** La empresa de capital riesgo Permira está en conversaciones avanzadas con la china HongShan Capital Group (HSG) para vender el fabricante italiano de zapatillas de lujo Golden Goose por una valoración de más de 2.500 millones de euros (3.000 millones de dólares), dijeron dos fuentes cercanas al asunto, confirmando informaciones de la prensa italiana.

** La división de relojería de LVMH < LVMH.PA (link) > ha adquirido una participación minoritaria en La Joux-Perret, según informó el grupo francés, profundizando así la cooperación con el fabricante suizo de componentes y movimientos para relojes de alta gama.

** La australiana Mineral Resources < MIN.AX (link) > dijo que vendería una participación del 30% en parte de su negocio de litio a la surcoreana POSCO < 005490.KS (link) > por 765 millones de dólares para reducir su deuda, lo que llevó a sus acciones a máximos de más de un año.

** Toto Wolff está en conversaciones avanzadas para vender parte de su participación en Mercedes F1 al CEO de CrowdStrike, George Kurtz, en un acuerdo que valoraría el equipo de Fórmula Uno en un récord de 6 mil millones de dólares, informó el Financial Times el martes.

Las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y ventas fueron reportadas a las 1030 GMT el miércoles:

** La división de relojería de LVMH < LVMH.PA (link) > ha adquirido una participación minoritaria en La Joux-Perret, según informó el grupo francés, profundizando así la cooperación con el fabricante suizo de componentes y movimientos para relojes de alta gama.

** El banco holandés ABN Amro < ABNd.AS (link) > dijo que había adquirido el prestamista comercial nacional NIBC Bank a la empresa de capital riesgo Blackstone, reforzando así su posición en su mercado nacional.

** La australiana Mineral Resources < MIN.AX (link) > dijo que vendería una participación del 30% en parte de su negocio de litio a la surcoreana POSCO < 005490.KS (link) > por 765 millones de dólares para reducir su deuda, lo que llevó a sus acciones a máximos de más de un año.

** Toto Wolff está en conversaciones avanzadas para vender parte de su participación en Mercedes F1 al CEO de Crowdstrike, George Kurtz, en un acuerdo que valoraría el equipo de Fórmula Uno en un récord de 6.000 millones de dólares, informó el Financial Times el martes.

La australiana Mineral Resources dijo el miércoles que vendería una participación del 30% en parte de su negocio de litio a la surcoreana POSCO por 765 millones de dólares en su intento de reducir la deuda y sanear su balance, enviando sus acciones a un máximo de más de un año.

La minera diversificada y proveedora de servicios de minería conocida como MinRes está tratando de salir de un agujero de deuda causado por el gran gasto de capital en su proyecto de carretera de Onslow Iron y un colapso en los precios del litio que afectó a las ganancias. También se ha visto acosada por problemas de gobierno corporativo en torno a su fundador y consejero delegado, Chris Ellison.

Para POSCO, que ya tiene un proyecto conjunto de hidróxido de litio en Corea del Sur con la minera australiana Pilbara Minerals , el acuerdo supone su primera incursión en las minas de litio australianas en un momento en que los precios de la materia prima siguen siendo bajos.

Las acciones de MinRes ganaron hasta un 10,8% en las primeras operaciones del miércoles, alcanzando su nivel más alto desde el 11 de octubre de 2024.

El acuerdo creará una empresa conjunta incorporada que mantendrá la actual propiedad del 50% de MinRes en las minas de litio de Wodgina y Mt Marion, dando a POSCO una participación indirecta del 15% en cada uno de los proyectos, dijo MinRes el miércoles.

La empresa seguirá explotando las minas en virtud de los acuerdos existentes con sus respectivos socios.

El Consejero Delegado de POSCO, In Hwa Chan, declaró en un comunicado que su empresa consideraba los materiales energéticos como un motor de crecimiento fundamental junto con su negocio siderúrgico y que se comprometía a garantizar un suministro estable y competitivo en costes de las materias primas.

FUERTE CAÍDA DEL PRECIO DEL LITIO

En agosto, los precios del espodumeno de roca dura, el mineral que contiene litio, repuntaron hasta unos 880 dólares la tonelada tras caer a mínimos de cuatro años cerca de los 610 dólares la tonelada a mediados de junio, pero siguen muy lejos de los máximos de 2022 por encima de los 6.000 dólares.

La caída de los precios empujó a las mineras australianas a paralizar sus operaciones y, más recientemente, a considerar la venta de activos para sanear sus balances.

Reuters informó en agosto de que MinRes había tratado de vender participaciones en Mt Marion y Wodgina este año, pero el proceso perdió fuerza después de que los posibles compradores de la India y Japón se opusieran al precio sugerido de más de 2.000 millones de dólares.

En noviembre de 2024, la minera puso su mina de litio de Ball Hill, en Australia Occidental, en régimen de cuidado y mantenimiento.

En agosto, MinRes registró una pérdida neta anual después de impuestos de 896 millones de dólares australianos (582,22 millones de dólares) y una deuda de 5.300 millones de dólares australianos, un 21% más que en el ejercicio anterior.

MinRes dijo que esperaba utilizar los ingresos de la operación POSCO para pagar la deuda externa, fortalecer su balance y posicionar a la empresa para su próxima fase de crecimiento.

En virtud del acuerdo, POSCO recibirá concentrado de espodumeno en proporción a su participación del 30% en la empresa conjunta.

Wodgina, uno de los mayores yacimientos de litio de roca dura del mundo, se explota en asociación con Albemarle . La china Ganfeng Lithium es el socio de Mt Marion.

(1 dólar = 1,5389 dólares australianos)

La australiana Mineral Resources venderá una participación del 30% en su negocio operativo de litio a la surcoreana POSCO Holdings por 765 millones de dólares tras colocarla bajo una nueva empresa conjunta, según informó la minera el miércoles.

La nueva entidad poseerá el 50% de la propiedad de MinRes en las minas de litio de Wodgina y Mt Marion, dando a POSCO una participación indirecta del 15% en cada uno de los proyectos.

MinRes seguirá siendo el operador de las minas en virtud de sus actuales acuerdos con los respectivos socios.

POSCO recibirá concentrado de espodumeno en proporción a su participación del 30%, apoyando así sus planes de nuevas instalaciones de procesamiento.

MinRes declaró que la asociación se basa en su actual Onslow Iron JV y contribuirá a satisfacer la creciente demanda de litio australiano.

Las minas de Wodgina y Mt Marion se encuentran entre las más importantes de Australia Occidental. Wodgina, uno de los mayores yacimientos de litio de roca dura del mundo, se explota en asociación con Albemarle . La empresa china Ganfeng Lithium es el socio de Mt Marion.

El acuerdo, aprobado por ambos consejos de administración, está sujeto a las autorizaciones reglamentarias, incluida la de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de Australia.