Fusiones y adquisiciones

La emisora estadounidense E.W. Scripps dijo el miércoles que ha adoptado un plan de derechos de los accionistas para dar tiempo a su consejo a evaluar una oferta de 538 millones de dólares de su mayor rival Sinclair y otras opciones.

El plan de derechos, comúnmente conocido como píldora de veneno, tiene como objetivo proteger a los accionistas contra las tácticas coercitivas, dijo Scripps.

Entraría en vigor si cualquier inversor acumula una participación superior al 10%, permitiendo a los inversores existentes comprar acciones adicionales de Scripps con un descuento del 50% y diluyendo la participación de cualquier ofertante hostil.

Un portavoz de Sinclair dijo que la empresa espera continuar las conversaciones con Scripps, añadiendo que la lógica de un acuerdo era "indiscutible."

Sinclair reveló la semana pasada que había acumulado una participación del 8,2% en Scripps y que llevaba meses en conversaciones para llegar a un acuerdo. A ello siguió su oferta de adquisición el lunes.

Una fusión entre ambas crearía un gigante de los medios de comunicación locales, una entidad combinada de más de 240 emisoras, y podría entrar en conflicto con el actual límite nacional de propiedad de medios de comunicación de la Comisión Federal de Comunicaciones, del 39% de los hogares estadounidenses.

El lunes, surgieron dudas sobre la oferta de 3.540 millones de dólares de la cadena rival Nexstar por Tegna después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, criticara una propuesta para levantar el actual límite a la propiedad de emisoras de televisión locales.

El sector estadounidense de los medios de comunicación se enfrenta a un descenso de la audiencia y de los ingresos publicitarios, lo que presiona a las cadenas.

Desde que Sinclair reveló su participación en la empresa, las acciones de Scripps han subido casi un 43%.

Los descendientes del fundador Edward Scripps controlan alrededor del 93% de las acciones con derecho a voto de la empresa con sede en Cincinnati (Ohio), según su informe anual.

"El plan de derechos salvaguarda la capacidad de los accionistas para recibir un valor adecuado por su inversión y garantiza que el consejo pueda evaluar la propuesta recientemente recibida, así como cualquier alternativa estratégica, de forma meditada y ordenada", declaró Kim Williams, presidenta del consejo de Scripps.

Sinclair ha dicho que la empresa combinada tendría un consejo independiente con puestos asignados en función de la propiedad e incluiría representación de las familias Sinclair y Scripps.

Los dos mayores accionistas de Grindr dijeron el miércoles que habían retirado su oferta propuesta de 3.460 millones de dólares para hacer privada la aplicación de citas, poco después de que la compañía pusiera fin a las conversaciones por problemas de financiación.

Ray Zage y James Lu, que juntos poseen más del 60% de las acciones en circulación de Grindr, habían ofrecido 18 dólares por acción el mes pasado, lo que representaba una prima del 51% sobre el precio de las acciones de la compañía en ese momento.

Sin embargo, el comité especial de Grindr puso fin a las negociaciones a principios de esta semana, citando que eran "incapaces de obtener información satisfactoria sobre la financiación definitiva."

Los dos accionistas dijeron que habían recibido un gran interés de prestamistas e inversores para apoyar la transacción, pero no revelaron sus nombres.

Tras la retirada, Zage dijo que tenía la intención de comprar acciones adicionales de Grindr e instar a la junta a ampliar la recompra de acciones y considerar la posibilidad de dividendos.

Los inversores expresaron su confianza en la estrategia actual de Grindr y destacaron los resultados del tercer trimestre de la empresa, que la mantienen en la senda de un crecimiento de los ingresos para todo el año de alrededor del 26%.

Las acciones de la compañía han caído un 29% este año, mientras el sector de las citas lucha contra la ralentización del crecimiento de usuarios y el aumento de la "fatiga del swipeo", aunque todavía han tenido un mejor comportamiento que las de sus rivales Match Group y Bumble .

La aplicación, que cuenta con millones de usuarios en más de 190 países, se centra en las relaciones entre personas del mismo sexo y es la primera plataforma de citas que integra herramientas de salud sexual.

Zage y Lu adquirieron Grindr en 2020 a la empresa china de juegos Kunlun Tech , después de que los reguladores estadounidenses plantearan preocupaciones de seguridad nacional sobre la privacidad de los datos. Más tarde sacaron la empresa a bolsa a través de una fusión SPAC a finales de 2022.

** Las acciones de la empresa de radiodifusión E.W. Scripps suben un 0,5% a 4,40 dólares en una volátil sesión matinal

** SSP adopta un plan de derechos de los accionistas de duración limitada, conocido comúnmente como "píldora venenosa", tras recibir una oferta de adquisición no solicitada y no vinculante

** Sinclair ha ofrecido recientemente adquirir SSP en una operación en efectivo y acciones

** SSP dice que el plan de derechos, efectivo inmediatamente, expirará el 26 de noviembre de 2026

** Según el plan de derechos, si una entidad adquiere la propiedad efectiva del 10% o más de las acciones de SSP, otros accionistas tendrán derecho a comprar acciones de SSP con un descuento del 50%

** Además, si una parte no autorizada adquiere más del 10% de las acciones de SSP y luego sigue adquiriendo la empresa, los accionistas actuales de SSP pueden comprar las acciones del comprador a mitad de precio

** Hasta el último cierre, las acciones de SSP casi se han duplicado en lo que va de año

** Las acciones de Robinhood Markets suben un 6,4% a 122,97 dólares a primera hora del miércoles tras cerrar un acuerdo para adquirir una bolsa regulada gestionada por Miami International Holdings con el fin de expandirse a los mercados de predicción

** En un anuncio realizado a última hora del martes, HOOD adquirirá una participación del 90% en LedgerX, que anteriormente formaba parte de FTX, e introducirá una bolsa de futuros y derivados en una empresa conjunta con Susquehanna International Group

** El movimiento se produce cuando el negocio de los mercados de predicción atrae el interés general, con actores como Intercontinental Exchange , CME Group y CBOE también planeando entrar en el espacio

** HOOD cotizó recientemente a unas 47 veces los beneficios futuros, por debajo de su media de 2 años de unas 64 veces, según datos de LSEG Datastream

** Con los movimientos de la sesión, las acciones de HOOD han subido un 230% en lo que va de año, muy por encima de la subida del 20% del Nasdaq

** 18 de las 25 agencias de valores que cubren HOOD califican las acciones de "fuerte compra" o "compra", 6 las califican de "mantener" y 1 recomienda "vender"; el precio medio de referencia es de 155 dólares, frente a los 120 dólares del 26 de agosto

Robinhood Markets y Susquehanna International Group cerraron el martes un acuerdo para hacerse con una bolsa regulada gestionada por Miami International Holdings , dando a las empresas un gran impulso en su empeño por establecer un bastión en los mercados de predicción.

Las empresas adquieren una participación del 90% en LedgerX, que formaba parte de la desaparecida bolsa de criptomonedas FTX. La plataforma comenzó a operar bajo el paraguas de MIAX después de que la empresa matriz Miami International Holdings adquiriera LedgerX del proceso de quiebra de FTX en 2023 por 50 millones de dólares.

"Robinhood está viendo una fuerte demanda de los clientes de mercados de predicción, y estamos entusiasmados de aprovechar ese impulso", dijo JB Mackenzie, vicepresidente y gerente general de futuros e internacional en Robinhood.

Robinhood dijo que, tras la transacción, introducirá una bolsa de futuros y derivados y una cámara de compensación, en una empresa conjunta con Susquehanna. No se han revelado los detalles financieros de la transacción, pero MIAX seguirá manteniendo una participación del 10% en LedgerX.

"A través de nuestra participación en el capital, la operación anunciada hoy proporcionará a MIAX un acceso acelerado a los crecientes mercados de predicción", declaró Thomas Gallagher, presidente y consejero delegado de MIAX.

Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2026, y que la bolsa comience a operar ese mismo año.

Los movimientos se producen en un momento en el que el negocio de los mercados de predicción está atrayendo un interés general sin precedentes en EE.UU. Los mercados de predicción han recibido un gran impulso desde que un tribunal federal de EE.UU. desestimó el año pasado una prohibición de la CFTC sobre las apuestas electorales.

En noviembre, InPlay Global , una nueva plataforma que permite a los inversores negociar valores vinculados al rendimiento de equipos deportivos, firmó una alianza con el operador bursátil MEMX antes del lanzamiento de su centro de negociación el próximo año.

Intercontinental Exchange invirtió en octubre hasta 2.000 millones de dólares en el mayor mercado de predicciones del mundo, Polymarket , lo que marca la expansión del propietario de la Bolsa de Nueva York hacia los mercados basados en eventos. Kalshi , otro peso pesado del mercado de predicciones, fue valorado en 11.000 millones de dólares en su última ronda de recaudación de fondos, según un informe de TechCrunch de la semana pasada.

CME Group y CBOE también planean introducirse en los mercados de predicción.

Las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones fueron comunicadas hastalas 2100 GMT del lunes:

** La emisora estadounidense Sinclair ha ofrecido comprar E.W. Scripps en una operación en efectivo y acciones que valora a su rival más pequeño en 538 millones de dólares, en un momento en el que el cord-cutting y la competencia de los servicios de streaming llevan a la consolidación en la industria de los medios de comunicación.

** La aplicación de citas Grindr dijo que ha puesto fin a las conversaciones sobre un acuerdo privado de 3.460 millones de dólares por sus dos mayores accionistas, citando la incertidumbre sobre la financiación del acuerdo.

** Blue Owl Capital está considerando revivir un plan para fusionar dos de sus fondos de crédito privado si el precio de las acciones del fondo más grande mejora, ya que el gestor de activos alternativos evalúa sus opciones después de enfrentarse a la reacción de los inversores en contra de la medida la semana pasada, según dos personas familiarizadas con el asunto.

** BHP < BHP.AX (link) > abandonó un último esfuerzo para comprar su rival Anglo American < AAL.L (link) > y reforzar su dominio en el cobre, sólo dos semanas antes de que los accionistas de Anglo y Teck Resources votaran sobre una fusión de 60.000 millones de dólares.

** Monash IVF Group < MVF.AX (link) > dijo que había rechazado una oferta de un consorcio que valoraba al proveedor australiano de servicios de fertilidad en 311,7 millones de dólares australianos ($201,11 millones), disparando sus acciones a máximos de seis meses.

** Qube Holdings < QUB.AX (link) > dijo que Macquarie Asset Management, una unidad de Macquarie < MQG.AX (link) >, presentó una propuesta no vinculante para adquirir todas las acciones emitidas de Qube por 5,20 dólares australianos en efectivo por acción, valorando la empresa en 11.600 millones de dólares australianos (7.490 millones de dólares), incluida la deuda.