El yen sube ante el riesgo de intervención y el oro supera los 5.000 $/oz

Los mercados de divisas comienzan la semana en vilo ante la posibilidad de que se produzcan compras oficiales de yenes para consolidar el repunte de la divisa del viernes y la posterior promesa de la Primera Ministra, Sanae Takaichi, de actuar contra los movimientos especulativos .

A primeras horas de la tarde del domingo en Europa, el yen avanzaba ligeramente frente al dólar. Hacia las 1815 GMT, el dólar perdía un 0,47% frente al yen , cotizando a 155,00, su nivel más bajo desde el 17 de diciembre.

Las primeras horas de la mañana del lunes en Asia, de escasa liquidez, serán probablemente particularmente inestables, ya que un día festivo en Australia reducirá aún más el volumen de operaciones, lo que puede exagerar los movimientos.

Los vendedores en corto ya están nerviosos después de que el yen terminara el viernes con su mayor subida en casi seis meses, hasta 155,73 por dólar .

El viernes, después de caer hacia los 160 por dólar -donde los mercados creen que existe riesgo de intervención-, el yen repuntó cuando la Reserva Federal de Nueva York llevó a cabo las llamadas comprobaciones de tipos , según una fuente. Algunos operadores consideraron que la medida aumentaba las posibilidades de una intervención conjunta de EE.UU. y Japón para frenar la caída de la divisa.

Sería la primera intervención conjunta desde que los países del Grupo de los Siete (G7) vendieron yenes en 2011 tras el gran terremoto de Tohoku, aquella vez en un intento de frenar la subida del yen.

Esta vez, el yen lleva años cayendo. No está lejos de mínimos de varias décadas frente al dólar y su caída ha suscitado quejas cada vez más enérgicas de las autoridades, que afirman que está empezando a perjudicar a la economía. El viernes, el yen subió dos veces: una, de repente, en la mañana de Londres, y otra en la sesión de Nueva York.

El domingo, Takaichi dijo que el gobierno "tomará las medidas necesarias contra los movimientos especulativos o muy anormales del mercado", sin especificar a qué mercado se refería.

¿UN ACUERDO DE MAR-A-LAGO?

La debilidad del yen se ha convertido en una fuente de quebraderos de cabeza para los responsables políticos japoneses, ya que empuja al alza los costes de importación y la inflación en general, perjudicando el poder adquisitivo de los hogares.

El yen ha perdido más de un 5% frente al dólar desde que Takaichi asumió el cargo del partido gobernante de Japón y los rendimientos de los bonos se han disparado ante la preocupación de que los planes de gasto de su gobierno exijan más endeudamiento.

La semana pasada el yen tocó mínimos históricos frente al euro y el franco suizo (CHFJPY=R), antes de repuntar, y los operadores creen que podría subir más allá del precio de cierre del viernes de 155,73 por dólar si los mercados ven perspectivas de compra entre EE.UU. y Japón.

"Entonces, la eficacia de la futura intervención real, si la hay, será probablemente más significativa", dijo Yusuke Miyairi, analista de Nomura.

La ministra japonesa de Finanzas, Satsuki Katayama, declaró a principios de enero que ella y el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, compartían preocupaciones sobre lo que calificó de reciente "depreciación unilateral" del yen.

Bessent también ha hablado del won surcoreano con su homólogo de ese país y escribió en X que su reciente caída no se ajustaba a los fundamentos , lo que suscitó especulaciones sobre un "acuerdo de Mar-a-Lago" para debilitar el dólar frente al won y el yen.

"No es ridículo creer", dijo Brent Donnelly, operador de divisas y fundador de la firma de análisis Spectra Markets, "que tras los comentarios de Bessent sobre el KRW... EE.UU. y algunos socios asiáticos hayan acordado estabilizar o fortalecer el JPY, KRW, TWD (?)."

A primera hora de la noche del domingo, el yen avanzaba ligeramente frente al dólar.

Hacia las 1815 GMT, el dólar perdía un 0,47% frente al yen , cotizando a 155,00.

Los mercados de divisas están en vilo esta semana sobre la posibilidad de compra oficial de yenes tras el repunte de la moneda el viernes y una promesa de fin de semana de la primera ministra japonesa Sanae Takaichi de actuar contra movimientos especulativos del mercado.

Los mercados de divisas comenzarán la semana en vilo ante la posibilidad de que se produzcan compras oficiales de yenes tras el repunte de la divisa el viernes y la promesa del fin de semana de la Primera Ministra japonesa, Sanae Takaichi, de actuar contra los movimientos especulativos del mercado .

Las primeras horas de la mañana del lunes en Asia, de escasa liquidez, serán especialmente agitadas, ya que el día festivo en Australia reduce aún más el comercio, lo que puede exagerar los movimientos.

Los vendedores en corto ya están nerviosos después de que el yen terminara el viernes con su mayor subida en casi seis meses, hasta 155,73 por dólar , y es probable que una intervención acabe con ellos.

Tras caer hacia los 160 por dólar, donde los mercados creen que existe riesgo de intervención, el yen repuntó el viernes después de que la Reserva Federal de Nueva York llevara a cabo las llamadas comprobaciones de tipos , una medida que algunos operadores consideraron que aumentaba las posibilidades de una intervención conjunta de EE.UU. y Japón para frenar la caída de la divisa.

De contar con el apoyo de las autoridades estadounidenses, la compra sería la primera medida conjunta desde que los países del Grupo de los Siete (G7) vendieron yenes en 2011, tras el gran terremoto de Tohoku, en un intento de frenar la escalada del yen.

En esta ocasión, el yen lleva años cayendo. No está lejos de mínimos de varias décadas frente al dólar y su caída ha suscitado quejas cada vez más enérgicas de las autoridades, que afirman que está empezando a perjudicar a la economía.

El viernes, el yen subió dos veces: una, de repente, en la mañana de Londres, y otra en la sesión de Nueva York. Una fuente dijo a Reuters que la Reserva Federal de Nueva York había realizado comprobaciones de tipos, un paso previo a la entrada en el mercado.

Después, el domingo, Takaichi dijo que el Gobierno "tomará las medidas necesarias contra los movimientos especulativos o muy anormales del mercado", sin especificar a qué mercado se refería.

¿UN ACUERDO DE MAR-A-LAGO?

La debilidad del yen se ha convertido en una fuente de quebraderos de cabeza para los responsables políticos japoneses, ya que empuja al alza los costes de importación y la inflación en general, perjudicando el poder adquisitivo de los hogares.

El yen ha perdido más de un 5% frente al dólar desde que Takaichi asumió el cargo del partido gobernante de Japón y los rendimientos de los bonos se han disparado , ante la preocupación de que los planes de gasto de su gobierno exijan más endeudamiento.

La semana pasada, el yen tocó mínimos históricos frente al euro y el franco suizo (CHFJPY=R), antes de repuntar, y los operadores creen que podría subir más allá del precio de cierre del viernes de 155,73 por dólar si los mercados ven perspectivas de compra entre EE.UU. y Japón.

"Entonces, la eficacia de la futura intervención real, si la hubiera, será probablemente más significativa", dijo Yusuke Miyairi, analista de Nomura.

La ministra japonesa de Finanzas, Satsuki Katayama, declaró a principios de enero que ella y el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, compartían preocupaciones sobre lo que calificó de reciente "depreciación unilateral" del yen.

Bessent también ha hablado sobre el won surcoreano con su homólogo de allí y escribió en X que su reciente caída no se ajustaba a los fundamentos , lo que provocó especulaciones sobre un "acuerdo de Mar-a-Lago" para debilitar el dólar frente al won y el yen.

"No es ridículo creer", dijo Brent Donnelly, operador de divisas y fundador de la firma de análisis Spectra Markets, "que tras los comentarios de Bessent sobre el KRW... EE.UU. y algunos socios asiáticos hayan acordado estabilizar o fortalecer el JPY, KRW, TWD (?)."

Por Sinéad Carew y Iain Withers

El yen japonés subió con fuerza frente al dólar el viernes, mientras los operadores evaluaban la posibilidad de una intervención en apoyo de la divisa, mientras los precios del petróleo repuntaban después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, aumentara la presión contra Irán.

El oro, refugio seguro, se situó en máximos históricos y el índice MSCI de renta variable mundial registró una modesta subida, con movimientos moderados en Wall Street tras una semana agitada, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron.

El yen se mostró volátil, con dos repuntes repentinos que suscitaron especulaciones en el mercado de que las autoridades habían llevado a cabo una comprobación de tipos , a menudo precursora de una intervención.

La divisa japonesa pasó repentinamente de pérdidas a ganancias frente al dólar antes del inicio de las operaciones en Estados Unidos. Por la tarde, la divisa nipona amplió bruscamente sus ganancias. Esto se produjo después de que la Reserva Federal de Nueva York realizara comprobaciones del tipo de cambio dólar/yen hacia el mediodía, según dijo a Reuters una fuente familiarizada con el asunto.

Anteriormente, el Banco de Japón había señalado su disposición a seguir subiendo los costes de endeudamiento, aún bajos, en un ambiente políticamente cargado, antes de unas elecciones anticipadas el mes que viene.

Los estrategas no sabían si el movimiento de la tarde reflejaba una intervención real o el posicionamiento de los inversores. Previamente, la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, dijo que estaba observando de cerca los mercados de divisas , pero se negó a comentar las especulaciones.

"Todavía no tengo confirmación de que haya habido compras oficiales, pero si parece un pato intervenido, camina como un pato intervenido y grazna como un pato intervenido, probablemente sea un pato intervenido", dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay en Toronto.

"El dólar está bajando de forma generalizada, pero el movimiento del yen en las últimas horas ha sido especialmente rápido y significativo, lo que sugiere que las autoridades japonesas están interviniendo, o que los operadores se están adelantando a un movimiento esperado."

Frente al yen japonés , el dólar se debilitó un 1,66%, hasta 155,77.

El índice dólar (=USD=), que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, cayó un 0,84% hasta 97,47.

El euro subió un 0,61% a 1,1826 dólares, mientras que la libra esterlina se fortaleció un 1,04% a 1,364 dólares.

La renta variable de Wall Street tuvo un final de semana mediocre, salpicado por una venta masiva al principio y luego un repunte de alivio vinculado a la retirada de Trump de sus amenazas arancelarias y su descarte de tomar Groenlandia por la fuerza. Los inversores siguen a la espera de los detalles de las negociaciones sobre Groenlandia entre Estados Unidos y los líderes europeos.

Con una semana muy ocupada por delante, incluyendo una reunión de la Reserva Federal, publicaciones económicas clave e informes de ganancias, Gene Goldman, director de inversiones de Cetera Investment Management en El Segundo, California, dijo que los inversores estaban tomando un "enfoque de esperar y ver."

El CIO también señaló que los operadores pueden ser cautelosos con el potencial de noticias de fin de semana que mueven el mercado, después de que los comentarios del fin de semana pasado de Trump empujaron las acciones a la baja al comienzo de la semana.

En los mercados energéticos, los precios del petróleo subieron casi un 3% tras alcanzar su nivel más alto en más de una semana después de que Trump aumentara la presión sobre Irán mediante sanciones a los buques que transportan su petróleo y el anuncio de que una "armada " se dirigía hacia el país de Oriente Próximo. La presión sirvió como advertencias a Teherán contra el asesinato de manifestantes o la reanudación de su programa nuclear.

El crudo estadounidense subió un 2,88%, o 1,71 dólares, a 61,07 dólares el barril, mientras que el Brent se situó en 65,88 dólares el barril, un 2,84% más, o 1,82 dólares el día.

Los futuros de los fondos de la Fed están valorando una probabilidad implícita del 97% de que la Reserva Federal de EEUU mantenga los tipos estables la próxima semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Las acciones de Intel cayeron el viernes, al día siguiente de unas previsiones decepcionantes. Los inversores estaban pendientes de los informes de los megacaps Microsoft , Meta Platforms y el gigante industrial Caterpillar , entre otros, la próxima semana.

Los inversores también estuvieron pendientes de las conversaciones trilaterales auspiciadas por Estados Unidos sobre la guerra entre Rusia y Ucrania. Los negociadores se reunieron en Abu Dabi el viernes para abordar la cuestión vital del territorio, sin señales de un compromiso. Los ataques aéreos rusos sumieron a Ucrania en su peor crisis energética de los cuatro años de guerra.

En Wall Street ,el Dow Jones de Industriales cayó 285,30 puntos, o un 0,58%, hasta 49.098,71, el S&P 500 subió 2,26 puntos, o un 0,03%, hasta 6.915,61 y el Nasdaq Composite subió 65,23 puntos, o un 0,28%, hasta 23.501,24.

En la semana, el S&P 500 cayó un 0,35%, el Nasdaq un 0,06% y el Dow un 0,53%.

El indicador MSCI de valores de todo el mundo EURONEXT:IACWI subió 1,52 puntos, o un 0,15%, hasta los 1.037,55, pero apuntaba a un ligero descenso semanal.

Anteriormente, el índice paneuropeo STOXX 600 terminó con un descenso del 0,1% y rompió una racha de cinco semanas de ganancias, la más larga desde mayo. A pesar de un repunte a mediados de semana, el índice cerró la semana con un descenso del 1,1%, ya que la incertidumbre geopolítica agravó la confianza de los inversores.

En los mercados de metales preciosos, la plata y el oro marcaron nuevos récords, con la plata superando por primera vez los 100 dólares la onza y el oro alcanzando otro récord y acercándose a los 5.000 dólares la onza, mientras los inversores seguían refugiándose en activos seguros en medio de la agitación geopolítica.

El oro al contado subió un 0,91% hasta los 4.981,43 dólares la onza. Los futuros del oro estadounidense (GCc1) subieron un 0,55% a 4.936,00 dólares la onza. En el sector de los metales, el cobre subió un 2,92%, hasta 13.128,50 dólares la tonelada. El aluminio a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 1,31% a 3.173,50 dólares la tonelada.

En cuanto a los bonos del Tesoro, los precios subieron mientras los inversores esperaban la actualización posterior a la reunión de la Reserva Federal prevista para el miércoles.

La rentabilidad de los bonos estadounidenses de referencia a 10 años cayó 2 puntos básicos, hasta el 4,231%, desde el 4,251% del jueves, mientras que la rentabilidad de los bonos a 30 años (US30YT=RRR) cayó 1,8 puntos básicos, hasta el 4,8305%.

El rendimiento del bono a 2 años (US2YT=RR), que suele moverse al ritmo de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, cayó 1,6 puntos básicos hasta el 3,598%, desde el 3,614%.

Por Hannah Lang

El yen se mostró volátil el viernes, con dos repuntes repentinos que suscitaron especulaciones en el mercado de que las autoridades habían llevado a cabo una comprobación de tipos , a menudo precursora de una intervención.

El yen se apreció por última vez en el día a 155,855 por dólar .

Los operadores están atentos a la posibilidad de que Tokio intervenga para frenar la caída de la divisa nipona , después de que el yen se debilitara hasta 159,2 por dólar, cerca de mínimos de 18 meses, durante una rueda de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, después de que el BOJ mantuviera los tipos estables .

Dada la falta de noticias, lo único que veo es un sentimiento bajista subyacente y el temor a una intervención", declaró Marc Chandler, estratega jefe de mercados de Bannockburn Capital Markets.

Poco después de la rueda de prensa de Ueda, el yen se apreció repentinamente hasta 157,3 por dólar, aunque el consenso general del mercado era que las autoridades no habían intervenido directamente, sino que habían realizado comprobaciones de tipos con los bancos.

Una comprobación de tipos -preguntar qué precio obtendría si interviniera - es algo que las autoridades japonesas pueden utilizar para señalar su disposición a entrar en el mercado.

"Estamos a finales de semana y nadie sabe a ciencia cierta qué está pasando. Creo que eso es lo que está haciendo que el movimiento sea un poco más ansioso", dijo Erik Bregar, director de gestión de riesgos de divisas y metales preciosos en Silver Gold Bull.

El yen ha estado sometido a una presión incesante desde que Sanae Takaichi asumió el cargo de primera ministra de Japón en octubre, con una caída de más del 4% por las preocupaciones fiscales y rondando niveles que han suscitado advertencias verbales y temores de intervención.

El desplome del mercado de renta fija esta semana acentuó el nerviosismo de los inversores ante la situación fiscal de Japón cuando Takaichi convocó elecciones anticipadas para febrero y prometió recortes fiscales, con lo que los rendimientos de la deuda pública japonesa alcanzaron máximos históricos. Desde entonces se han recuperado un poco, pero los inversores siguen recelosos.

IMPULSO VENDEDOR DEL DÓLAR

Por otra parte, el dólar se encaminaba a su mayor caída semanal desde junio, ya que las tensiones geopolíticas inquietaban a los inversores.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el miércoles que había asegurado el acceso de Estados Unidos a Groenlandia en un acuerdo con la OTAN, lo que se produjo mientras retrocedía en sus amenazas arancelarias contra Europa y descartaba tomar por la fuerza el territorio autónomo de Dinamarca.

El dólar se ha llevado la peor parte de la angustia de los inversores en los mercados de divisas, ya que los activos estadounidenses se vieron golpeados al comienzo de la semana en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas, que reavivaron las conversaciones sobre el comercio "Sell America" que surgió a raíz de los arrolladores gravámenes del Día de la Liberación de Trump el pasado mes de abril.

El índice dólar , que mide la divisa estadounidense frente a seis unidades, se debilitó por última vez a 97,571. Se dirigía a una caída semanal de más del 1%, la más pronunciada desde junio.

El euro subía un 0,5%, a 1,181 dólares, y se encaminaba a una subida semanal superior al 1%. El gobierno francés sobrevivió el viernes a dos votos de censura , y se esperan más después de que el primer ministro Sébastien Lecornu dijera que iba a invocar la constitución para forzar la aprobación parlamentaria de la parte de gastos del proyecto de ley de presupuestos para 2026.

Por su parte, la libra esterlina cotizaba por última vez a 1,362 dólares. Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron inesperadamente en diciembre , pero tuvieron poco efecto sobre la libra.

Por Hannah Lang

El yen cotizaba con mucha volatilidad el viernes, con dos repuntes repentinos que generaron especulaciones en el mercado de que las autoridades habían llevado a cabo una comprobación de tipos, a menudo precursora de una intervención, mientras que el dólar se encaminaba a su mayor caída semanal desde junio.

* El yen se fortalecía ligeramente a 156,495 unidades por dólar tras cotizar en 156,19.

* Durante la rueda de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, después de que la entidad mantuvo estables las tasas de interés, el yen llegó a caer a 159,2 unidades por dólar, cerca de mínimos de 18 meses, pero de repente se fortaleció a 157,3 por dólar.

* Los operadores están alerta ante la posibilidad de una intervención de Tokio para frenar la caída de la divisa, aunque el consenso general del mercado era que las autoridades no habían intervenido directamente, sino que habían realizado comprobaciones de tipos con los bancos.

* "No creo que haya sido una intervención, porque no coincide con el patrón que hemos visto cuando han recurrido a ella. Lo normal es que se produzca una fuerte caída del dólar-yen", dijo Jonas Goltermann, economista jefe adjunto de mercados de Capital Economics.

* Una comprobación de tipos -preguntar qué precio obtendría si vendiera yenes- es algo que las autoridades japonesas pueden utilizar para señalar su disposición a entrar en el mercado.

* El Ministerio de Finanzas japonés declinó hacer comentarios.

* "Estamos a finales de la semana y nadie sabe a ciencia cierta qué está pasando. Creo que eso es lo que está haciendo que el movimiento sea un poco más ansioso", dijo Erik Bregar, director de gestión de riesgos de divisas y metales preciosos en Silver Gold Bull.

* El yen ha estado sometido a una presión implacable desde que Sanae Takaichi asumió el cargo de primera ministra de Japón en octubre, cayendo más de un 4% por las preocupaciones fiscales y rondando niveles que han provocado advertencias verbales y temores de intervención.

* En términos más generales, el cambiante panorama geopolítico ha pesado en la confianza esta semana. Trump dijo que aseguró el acceso de Estados Unidos a Groenlandia en un acuerdo con la OTAN luego de que dio marcha atrás a sus amenazas arancelarias contra Europa y descartó tomar el territorio autónomo de Dinamarca por la fuerza.

* El dólar se ha llevado la peor parte de la angustia de los inversores en los mercados de divisas.

* Los activos estadounidenses se vieron golpeados al comienzo de la semana en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas, que reavivaron las conversaciones sobre la estrategia "Vender Estados Unidos" que surgió a raíz de los arrolladores gravámenes del Día de la Liberación de Trump el pasado mes de abril.

* El índice dólar , que mide la cotización de la divisa estadounidense frente a una cesta de seis unidades rivales, se situaba en 98,876 unidades, con pocos cambios en el día. Sin embargo, registró una caída semanal de algo más del 1%, la más pronunciada desde junio.

* El euro subía un 0,2% a 1,1779 dólares, para registrar un alza semanal superior al 1%.

* El Gobierno francés superó el viernes dos mociones de censura, y se esperan más después de que el primer ministro, Sebastien Lecornu, dijera que iba a invocar la Constitución para forzar la aprobación parlamentaria de la parte de gastos del proyecto de presupuesto para 2026.

* En tanto, la libra cotizaba a 1,35921 dólares. Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas en el Reino Unido aumentaron inesperadamente en diciembre, pero apenas afectaron a la libra esterlina.