El yen experimenta dos bruscas subidas mientras se especula con una revisión de los tipos de interés

Por Hannah Lang

El yen cotizaba con mucha volatilidad el viernes, con dos repuntes repentinos que generaron especulaciones en el mercado de que las autoridades habían llevado a cabo una comprobación de tipos, a menudo precursora de una intervención, mientras que el dólar se encaminaba a su mayor caída semanal desde junio.

* El yen se fortalecía ligeramente a 156,495 unidades por dólar tras cotizar en 156,19.

* Durante la rueda de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, después de que la entidad mantuvo estables las tasas de interés, el yen llegó a caer a 159,2 unidades por dólar, cerca de mínimos de 18 meses, pero de repente se fortaleció a 157,3 por dólar.

* Los operadores están alerta ante la posibilidad de una intervención de Tokio para frenar la caída de la divisa, aunque el consenso general del mercado era que las autoridades no habían intervenido directamente, sino que habían realizado comprobaciones de tipos con los bancos.

* "No creo que haya sido una intervención, porque no coincide con el patrón que hemos visto cuando han recurrido a ella. Lo normal es que se produzca una fuerte caída del dólar-yen", dijo Jonas Goltermann, economista jefe adjunto de mercados de Capital Economics.

* Una comprobación de tipos -preguntar qué precio obtendría si vendiera yenes- es algo que las autoridades japonesas pueden utilizar para señalar su disposición a entrar en el mercado.

* El Ministerio de Finanzas japonés declinó hacer comentarios.

* "Estamos a finales de la semana y nadie sabe a ciencia cierta qué está pasando. Creo que eso es lo que está haciendo que el movimiento sea un poco más ansioso", dijo Erik Bregar, director de gestión de riesgos de divisas y metales preciosos en Silver Gold Bull.

* El yen ha estado sometido a una presión implacable desde que Sanae Takaichi asumió el cargo de primera ministra de Japón en octubre, cayendo más de un 4% por las preocupaciones fiscales y rondando niveles que han provocado advertencias verbales y temores de intervención.

* En términos más generales, el cambiante panorama geopolítico ha pesado en la confianza esta semana. Trump dijo que aseguró el acceso de Estados Unidos a Groenlandia en un acuerdo con la OTAN luego de que dio marcha atrás a sus amenazas arancelarias contra Europa y descartó tomar el territorio autónomo de Dinamarca por la fuerza.

* El dólar se ha llevado la peor parte de la angustia de los inversores en los mercados de divisas.

* Los activos estadounidenses se vieron golpeados al comienzo de la semana en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas, que reavivaron las conversaciones sobre la estrategia "Vender Estados Unidos" que surgió a raíz de los arrolladores gravámenes del Día de la Liberación de Trump el pasado mes de abril.

* El índice dólar , que mide la cotización de la divisa estadounidense frente a una cesta de seis unidades rivales, se situaba en 98,876 unidades, con pocos cambios en el día. Sin embargo, registró una caída semanal de algo más del 1%, la más pronunciada desde junio.

* El euro subía un 0,2% a 1,1779 dólares, para registrar un alza semanal superior al 1%.

* El Gobierno francés superó el viernes dos mociones de censura, y se esperan más después de que el primer ministro, Sebastien Lecornu, dijera que iba a invocar la Constitución para forzar la aprobación parlamentaria de la parte de gastos del proyecto de presupuesto para 2026.

* En tanto, la libra cotizaba a 1,35921 dólares. Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas en el Reino Unido aumentaron inesperadamente en diciembre, pero apenas afectaron a la libra esterlina.

Por Hannah Lang

El yen fue volátil el viernes, con dos repuntes repentinos que suscitaron especulaciones en el mercado de que las autoridades habían llevado a cabo una comprobación de tipos , a menudo precursora de una intervención.

El yen se apreció por última vez en el día a 156,495 por dólar, tras tocar los 156,19.

Los operadores están atentos a la posibilidad de que Tokio intervenga para frenar la caída de la divisa nipona , después de que el yen se debilitara hasta 159,2 por dólar, cerca de mínimos de 18 meses, durante la rueda de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, después de que el BOJ mantuviera los tipos sin cambios .

"Dada la falta de noticias, lo único que realmente puedo ver es este sentimiento bajista subyacente y el temor a una intervención", declaró Marc Chandler, estratega jefe de mercados de Bannockburn Capital Markets.

Poco después de la rueda de prensa de Ueda, el yen se apreció repentinamente hasta 157,3 por dólar, aunque el consenso general del mercado era que las autoridades no habían intervenido directamente, sino que habían realizado comprobaciones de tipos con los bancos.

Una comprobación de tipos -preguntar qué precio obtendría si interviniera - es algo que las autoridades japonesas pueden utilizar para señalar su disposición a entrar en el mercado.

"Estamos a finales de semana y nadie sabe a ciencia cierta qué está pasando. Creo que eso es lo que está haciendo que el movimiento sea un poco más ansioso", dijo Erik Bregar, director de gestión de riesgos de divisas y metales preciosos en Silver Gold Bull.

El yen ha estado sometido a una presión incesante desde que Sanae Takaichi asumió el cargo de primera ministra de Japón en octubre, con una caída de más del 4% por las preocupaciones fiscales y rondando niveles que han provocado advertencias verbales y temores de intervención.

El desplome del mercado de renta fija esta semana puso de manifiesto el nerviosismo de los inversores ante la situación fiscal de Japón cuando Takaichi convocó elecciones anticipadas para febrero y prometió recortes fiscales, lo que disparó los rendimientos de la deuda pública japonesa a máximos históricos. Desde entonces se han recuperado un poco, pero los inversores siguen recelosos.

IMPULSO VENDEDOR DEL DÓLAR

Por otra parte, el dólar se encaminaba a su mayor caída semanal desde junio, ya que las tensiones geopolíticas inquietaban a los inversores.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el miércoles que había asegurado el acceso de Estados Unidos a Groenlandia en un acuerdo con la OTAN, que se produjo mientras retrocedía en sus amenazas arancelarias contra Europa y descartaba tomar el territorio autónomo de Dinamarca por la fuerza.

El dólar se ha llevado la peor parte de la angustia de los inversores en los mercados de divisas, ya que los activos estadounidenses se vieron golpeados al comienzo de la semana en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas, que reavivaron las conversaciones sobre el comercio "Sell America" que surgió a raíz de los arrolladores gravámenes del Día de la Liberación de Trump el pasado mes de abril.

El índice dólar , que mide la divisa estadounidense frente a seis unidades, se debilitó por última veza 97,876. Se dirigía a una caída semanal de más del 1%, la más pronunciada desde junio.

El euro subía un 0,2%, a 1,1779 dólares,y se encaminaba a una subida semanal superior al 1%. El gobierno francés sobrevivió el viernes a dos votos de censura en , y se esperan más después de que el primer ministro Sébastien Lecornu dijera que iba a invocar la constitución para forzar la aprobación parlamentaria de la parte de gastos del proyecto de ley de presupuestos para 2026.

Mientras tanto, la libra esterlina cotizaba por última vez a 1,35921 dólares. Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron inesperadamente en diciembre , pero tuvieron poco efecto sobre la libra.

Por Sinéad Carew y Iain Withers

El índice MSCI de renta variable mundial subió ligeramente el viernes y los rendimientos de referencia del Tesoro estadounidense bajaron, mientras que el yen ganó terreno frente al dólar, ya que los operadores apuestan a que las autoridades japonesas están cerca de intervenir directamente para apoyar a la divisa.

El yen pasó repentinamente de una pérdida a una ganancia frente al dólar, lo que sugiere a los operadores que Japón podría haber realizado comprobaciones de tipos con los bancos , a menudo una señal de disposición a intervenir.

A primera hora del día, el Banco de Japón señaló que estaba dispuesto a seguir subiendo los tipos de interés, aún bajos, en un contexto político cargado de tensión, ante las elecciones anticipadas que se celebrarán el mes que viene .

Tras dos días de ganancias, la renta variable de Wall Street avanzaba poco, lo que sugería un final apagado para una semana salpicada por una venta masiva y luego un repunte de alivio vinculado a la retirada de las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y su descarte de tomar Groenlandia por la fuerza.

Con una semana ocupada por delante, incluyendo una reunión de la Reserva Federal, publicaciones económicas clave e informes de ganancias, Gene Goldman, director de inversiones de Cetera Investment Management en El Segundo, California, dijo que los inversores estaban tomando un respiro y "en un enfoque de esperar y ver."

"Realmente no hay grandes impulsores hoy y los mercados realmente se beneficiaron el último par de días de la relajación de los riesgos geopolíticos", dijo. "Las acciones se están tomando un respiro debido a la anticipación de una semana realmente importante".

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los futuros de los fondos de la Fed tienen una probabilidad implícita del 97% de que la Reserva Federal de EE.UU. mantenga los tipos estables la próxima semana.

Con unas previsiones decepcionantes lastrando las acciones de Intel tras su actualización trimestral a última hora del jueves, los inversores estaban a la espera de los informes de Microsoft , Meta Platforms y el gigante industrial Caterpillar , entre otros, en la próxima semana.

Aunquelas bolsas mundiales han recuperado gran parte del terreno perdido en la venta masiva del martes, los inversores siguen a la espera de conocer los detalles del acuerdo que negocian los líderes estadounidenses y europeos sobre Groenlandia. En consecuencia, algunos grandes inversores del norte de Europa desconfían cada vez más de los riesgos de poseer activos estadounidenses.

Los inversores también están atentos a cualquier señal de progreso en las conversaciones trilaterales auspiciadas por EE.UU. sobre Ucrania, cuyo presidente, Volodímir Zelenski, declaró el viernes que la cuestión vital del territorio en la guerra de Ucrania con Rusia se debatiría en Abu Dabi el viernes y el sábado.

En Wall Street a las 11:33 (1633 GMT), el Dow Jones de Industrialescaía 286,46 puntos, o un 0,57%, a 49.100,07, el S&P 500subía 5,37 puntos, o un 0,08%, a 6.918,72 y el Nasdaq Compositesubía 99,59 puntos, o un 0,43%, a 23.535,61.

El indicador MSCI de valores de todo el mundo <. .MIWD00000PUS > subió 1,93 puntos , o 0,19 %, hasta los 1.037,96 .

El índice paneuropeo STOXX 600 < .STOXX > bajó un 0,21%.

En cuanto a las divisas, , el yen se mostró volátil, con un repentino repunte anterior ante la especulación de una posible intervención, mientras que el dólar cedió terreno y se encaminó a su mayor caída semanal desde junio.

El índice dólar < =USD >, que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, cayó un 0,25% a 98,06.

Con el euro < EUR= > subiendo un 0,1% a 1,1766 dólares, el dólar se debilitó un 0,47% frente al yen japonés < JPY= > a 157,65 . La libra esterlina < GBP= > se fortaleció un 0,59% a 1,3577 dólares.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, dijo el viernes que estaba observando de cerca los mercados de divisas , pero declinó hacer comentarios sobre las especulaciones.

En el Tesoro, la rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años < US10YT=RR > bajó 0,6 puntos básicos a 4,245 %, frente a los 4,251 % a última hora del jueves, mientras que el bono a 30 años < US30YT=RR > rendimiento cayó 0,6 puntos básicos, hasta 4,8427 %.

La rentabilidad de la nota a 2 años < US2YT=RR >, que suele moverse al ritmo de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, cayó 1,2 puntos básicos a 3,603 %, desde 3,614 % a última hora del jueves .

En los mercados energéticos, los precios del petróleo repuntaron después de que Trump renovara sus amenazas contra Irán, aumentando la preocupación por una acción militar que podría interrumpir el suministro de crudo mientras se producen cortes en Kazajistán .

El crudo estadounidense subió un 2,81%, hasta los 61,03 dólares el barril y el Brent subió a 65,82 dólares por barril, un 2,75% más en el día.

En los mercados de metales preciosos, la plata y el oro marcaron nuevos récords , con la plata superando por primera vez los 100 dólares la onza y el oro alcanzando otro récord y camino de los 5.000 dólares la onza, mientras los inversores seguían refugiándose en activos seguros en medio de la agitación geopolítica.

El oro al contado < XAU= > subió un 0,94% a 4.983,11 la onza. Los futuros del oro estadounidense < GCc1 > subieron un 0,55% a 4.936,00 la onza.

En el sector de los metales, el cobre < CMCU3 > subió un 3,08% a 13.148,50 la tonelada. El aluminio a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres < CMAL3 > subió un 1,1% a 3.167,50 la tonelada.

Por Hannah Lang y Sophie Kiderlin

El yen cotizaba con mucha volatilidad el viernes, con un repunte repentino que generó especulaciones en el mercado de que las autoridades habían llevado a cabo una comprobación de tipos, a menudo precursora de una intervención, mientras que el dólar se encaminaba a su mayor caída semanal desde junio.

* El yen se fortalecía ligeramente a 158,215 unidades por dólar.

* Durante la rueda de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, después de que la entidad mantuvo estables las tasas de interés, el yen llegó a caer a 159,2 unidades por dólar, cerca de mínimos de 18 meses, pero de repente se fortaleció a 157,3 por dólar.

* Los operadores están alerta ante la posibilidad de una intervención de Tokio para frenar la caída de la divisa, aunque el consenso general del mercado era que las autoridades no habían intervenido directamente, sino que habían realizado comprobaciones de tipos con los bancos.

* "No creo que haya sido una intervención, porque no coincide con el patrón que hemos visto cuando han recurrido a ella. Lo normal es que se produzca una fuerte caída del dólar-yen", dijo Jonas Goltermann, economista jefe adjunto de mercados de Capital Economics.

* Una comprobación de tipos -preguntar qué precio obtendría si vendiera yenes- es algo que las autoridades japonesas pueden utilizar para señalar su disposición a entrar en el mercado.

* El Ministerio de Finanzas japonés declinó hacer comentarios.

* El yen ha estado sometido a una presión implacable desde que Sanae Takaichi asumió el cargo de primera ministra de Japón en octubre, cayendo más de un 4% por las preocupaciones fiscales y rondando niveles que han provocado advertencias verbales y temores de intervención.

* En términos más generales, el cambiante panorama geopolítico ha pesado en la confianza esta semana. Trump dijo que aseguró el acceso de Estados Unidos a Groenlandia en un acuerdo con la OTAN luego de que dio marcha atrás a sus amenazas arancelarias contra Europa y descartó tomar el territorio autónomo de Dinamarca por la fuerza.

* El dólar se ha llevado la peor parte de la angustia de los inversores en los mercados de divisas.

* Los activos estadounidenses se vieron golpeados al comienzo de la semana en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas, que reavivaron las conversaciones sobre la estrategia "Vender Estados Unidos" que surgió a raíz de los arrolladores gravámenes del Día de la Liberación de Trump el pasado mes de abril.

* El índice dólar , que mide la cotización de la divisa estadounidense frente a una cesta de seis unidades rivales, se situaba en 98,225 unidades, casi plano en el día. Sin embargo, se encaminaba a una caída semanal de alrededor del 1%, la más pronunciada desde junio.

* El euro bajaba un 0,03% a 1,1752 dólares, pero se encaminaba a una subida semanal del 1%, mientras que la libra cotizaba a 1,35 dólares.

* Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas en el Reino Unido aumentaron inesperadamente en diciembre, pero apenas afectaron a la libra esterlina.

Por Iain Withers y Gregor Stuart Hunter

El yen cotizó con altibajos el viernes, con los operadores nerviosos ante la posibilidad de que las autoridades japonesas estén cerca de intervenir directamente en los mercados para apoyar a la divisa, mientras que las bolsas mundiales se mantuvieron moderadas tras haber repuntado previamente por la postura más suave del presidente estadounidense Donald Trump sobre Groenlandia.

El Banco de Japón señaló a primera hora del día su disposición a seguir subiendo los costes de endeudamiento, que siguen siendo bajos, en un ambiente políticamente cargado, antes de unas elecciones anticipadas el mes que viene.

A primera hora de la sesión londinense, el yen pasó repentinamente de una pérdida a una súbita ganancia frente al dólar, lo que hizo pensar a los operadores que algunas autoridades japonesas podrían haber realizado comprobaciones de tipos con los bancos , lo que suele utilizarse para indicar al mercado su disposición a intervenir en apoyo de una divisa que se encuentra en mínimos de 18 meses frente al dólar.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el viernes que estaba observando de cerca los mercados de divisas , pero declinó hacer comentarios sobre las especulaciones.

Mientras tanto, el rendimiento de la deuda pública japonesa a dos años subió al 1,25% por primera vez desde agosto de 1996.

"El tono del BOJ parece agresivo", dijo David Chao, estratega de mercado global para Asia-Pacífico de Invesco en Singapur. "El BOJ ha elevado cuatro de sus seis previsiones de inflación y ha indicado que es probable que se produzcan nuevas subidas de tipos si se cumplen estas previsiones".

Las acciones globales han recuperado gran parte del terreno perdido a principios de semana por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos y Europa sobre Groenlandia, después de que el presidente Donald Trump dijera que no impondría aranceles comerciales por ahora y que no tomaría el territorio por la fuerza.

Las bolsas mundiales subían un 0,1% EURONEXT:IACWI, mientras que las europeas cedían un 0,1% . Los futuros de Wall Street apuntaban a caídas en torno al 0,2%, con unas previsiones decepcionantes lastrando a Intel , , .

"Trump es realmente impredecible, lo sabemos. Todavía podemos tener algunas amenazas en un sentido o en otro... Es seguro que los europeos siguen siendo muy cautelosos en este entorno", dijo Marie de Leyssac, gestora de carteras de Edmond de Rothschild Asset Management.

Algunos grandes inversores del norte de Europa desconfían cada vez más de los riesgos de mantener activos estadounidenses.

"Lo que hace absolutamente es aumentar el riesgo... Nos hace pensar en los niveles de efectivo y en nuestras asignaciones a bonos y acciones", dijo Neil Birrell, director de inversiones de Premier Miton.

Los inversores también estaban atentos a cualquier señal de progreso en las conversaciones trilaterales sobre Ucrania auspiciadas por Estados Unidos . El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, dijo el viernes que la cuestión vital del territorio en la guerra de Ucrania con Rusia se discutiría en Abu Dabi el viernes y el sábado.

EL ORO MARCA OTRO RÉCORD, EL PETRÓLEO SUBE

Los precios del petróleo repuntaron el viernes después de que Trump renovara sus amenazas contra Irán, aumentando la preocupación por una acción militar que podría interrumpir el suministro de crudo mientras hay cortes en Kazajistán. Los futuros del crudo Brent subían por última vez un 1,7% a 65,12 dólares el barril.

Los mercados de metales preciosos, incluido el oro, marcaron nuevos récords . El oro al contado alcanzó un récord de 4.967,03 dólares antes de caer un 0,2% hasta los 4.924 dólares.

El índice del dólar estadounidense , que mide la fortaleza del billete verde frente a una cesta de seis divisas, subió por última vez un 0,5% hasta 98,351, pero se mantuvo cerca de sus niveles más bajos del año tras registrar el jueves su mayor caída en un día en seis semanas.

El dólar perdió un 0,1% frente al yen, situándose en 158,175.

Los futuros de los fondos de la Fed dan una probabilidad implícita del 97% de que la Reserva Federal de EEUU mantenga los tipos en su próxima reunión de dos días el 28 de enero, con pocos cambios respecto al día anterior, según la herramienta FedWatch de CME Group.

La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situó por última vez en el 4,2331%.

Por Iain Withers y Gregor Stuart Hunter

El yen cotizaba con altibajos el viernes, mientras los operadores se mostraban inquietos ante la posibilidad de que las autoridades japonesas estén cerca de intervenir directamente en los mercados para apoyar a su moneda, en un momento en que las bolsas mundiales se mantenían estables tras la suavización de la postura del presidente estadounidense, Donald Trump, sobre Groenlandia.

El Banco de Japón señaló anteriormente en la jornada su disposición a seguir elevando los costes de endeudamiento, aún bajos, en un contexto políticamente cargado, con las elecciones anticipadas que se celebrarán en el país el mes que viene como telón de fondo.

A primera hora de la sesión londinense, el yen pasó repentinamente de pérdidas a ganancias frente al dólar, lo que llevó a los operadores a pensar que algunas autoridades japonesas podrían haber realizado comprobaciones de tipos con los bancos, lo que suele utilizarse para indicar al mercado su disposición a intervenir para apoyar una divisa que se encuentra en mínimos de 18 meses frente al dólar.

Mientras tanto, el rendimiento de la deuda pública japonesa a dos años subió al 1,25% por primera vez desde agosto de 1996.

"El tono (del Banco de Japón) parece inclinado hacia el endurecimiento monetario", dijo David Chao, estratega de mercado global para Asia-Pacífico de Invesco en Singapur. "El BoJ ha elevado cuatro de sus seis previsiones de inflación y ha indicado que es probable que se produzcan nuevas subidas de tipos si se cumplen estas previsiones".

Las bolsas globales han recuperado gran parte del terreno perdido esta semana por el aumento de la tensión entre Estados Unidos y Europa sobre Groenlandia, después de que el presidente Donald Trump dijera que no impondría aranceles comerciales por ahora y que no tomaría el territorio por la fuerza.

Las bolsas globales avanzaban un 0,1% EURONEXT:IACWI , mientras que las europeas abrían prácticamente planas. Los futuros de Wall Street apuntaban a caídas de entre el 0,1-0,2%.

"Trump es realmente impredecible, lo sabemos. Todavía podemos tener algunas amenazas en un sentido o en otro... Es seguro que los europeos siguen siendo muy cautos en este entorno", dijo Marie de Leyssac, gestora de carteras de Edmond de Rothschild Asset Management.

Algunos grandes inversores del norte de Europa desconfían cada vez más de los riesgos de mantener activos estadounidenses.

"Lo que hace absolutamente es aumentar el riesgo... Nos hace pensar en los niveles de efectivo y en nuestras asignaciones a bonos y acciones", dijo Neil Birrell, director de inversiones de Premier Miton.

EL ORO MARCA OTRO RÉCORD, EL PETRÓLEO SUBE

El índice del dólar estadounidense , que mide la fortaleza de la divisa frente a una cesta de seis monedas, se mantenía prácticamente estable en 98,336, cerca de sus niveles más bajos del año tras registrar el jueves su mayor caída en un día en seis semanas.

El dólar perdía un 0,2% frente al yen, y se situaba en 158,02.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los futuros de los fondos de la Reserva Federal tienen una probabilidad implícita del 95% de que la Reserva Federal de Estados Unidos mantenga los tipos de interés en su próxima reunión de dos días, el 28 de enero, sin grandes cambios respecto al día anterior.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situó en el momento de elaboración de este artículo en el 4,2351%.

Los mercados de metales preciosos, incluido el oro, batieron nuevos récords. El oro al contado alcanzó un récord de 4.967,03 dólares antes de caer un 0,6% hasta los 4.908 dólares.

En los mercados energéticos, los futuros del crudo Brent subían un 1,1%, a 64,74 dólares el barril, estabilizándose tras el tono más suave de Trump hacia Groenlandia y mientras Irán aliviaba los temores de riesgos geopolíticos que interrumpieran el suministro.