El RBA muestra paciencia con las tasas y frena las apuestas de subida

La era de los recortes de las tasas de interés en Australia probablemente haya concluido, anunció el vicegobernador del Banco de la Reserva, Andrew Hauser, reforzando la reciente orientación del banco central de que su ciclo de flexibilización ha terminado.

"Sé que ese no será el mensaje que todos los que vean esto querrán oír", declaró Hauser en una entrevista televisada el jueves. Afirmó que una inflación superior al 3% es "demasiado alta" y enfatizó el compromiso del banco central con su objetivo.

"Queremos mantener la inflación entre el 2 y el 3%", dijo.

La inflación sigue siendo la principal preocupación

Los comentarios de Hauser se produjeron apenas un día después de que datos oficiales mostraran que, si bien la tasa de inflación de Australia se desaceleró en noviembre, tanto la tasa general como las medidas subyacentes continúan superando la banda objetivo del 2-3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Esta inflación persistente es la razón principal del cambio de enfoque del banco central.

Un giro decisivo en la política monetaria

El RBA ha mantenido su tipo de interés de referencia en el 3,60% desde su último recorte en agosto. El banco se centra ahora en contener las renovadas presiones inflacionarias, impulsadas por un mercado laboral ajustado y un débil crecimiento de la productividad.

Las actas de la última reunión del RBA indican que las autoridades ya han comenzado a debatir las condiciones que podrían requerir aumentos de tipos . Los funcionarios también señalaron que aún esperan ver el impacto total de la flexibilización de 75 puntos básicos implementada entre febrero y agosto.

¿Qué sigue para el RBA?

Es probable que el banco central espere el informe trimestral de inflación, que se publicará el 28 de enero, antes de decidir si es necesario un cambio de política más definitivo.

Los mercados financieros ya están descontando una probabilidad significativa de una subida de tipos para mayo. Sin embargo, los economistas siguen divididos sobre la próxima medida del RBA.

Un contexto económico desafiante

A medida que el RBA avanza en sus políticas hacia 2026, se enfrenta a un entorno económico desafiante y mixto.

Por un lado, los consumidores se están volviendo más cautelosos. El gasto real per cápita se mantiene prácticamente sin cambios, y la tasa de ahorro aumenta a medida que los hogares reconstruyen sus reservas financieras. Por otro lado, el RBA aún considera que el mercado laboral está ajustado y la brecha de producción es positiva, lo que dificulta el equilibrio para establecer la política monetaria.

Un alto funcionario del banco central de Australia aclaró que si bien la reciente desaceleración de la inflación de los precios al consumidor es un avance positivo, la batalla contra los precios altos está lejos de terminar.

El vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, reconoció que los datos de inflación de noviembre fueron "útiles", pero señaló que las cifras estaban en gran medida en línea con las previsiones del banco y que la inflación se mantiene por encima del rango objetivo.

El IPC de noviembre cumple las expectativas

Los datos publicados el miércoles mostraron que la inflación anual del IPC de Australia se redujo al 3,4 % en noviembre, frente al 3,8 % del mes anterior. Según Hauser, estas cifras eran, en general, esperadas por el banco central.

A pesar de la desaceleración, enfatizó la postura del RBA. "Una inflación superior al 3% —seamos claros, es demasiado alta—", declaró Hauser. "Queremos mantener la inflación entre el 2% y el 3%, que actualmente está por encima de esa cifra".

El objetivo a largo plazo del RBA es mantener la inflación dentro de un rango del 2-3%, con un punto medio en el 2,5%. El indicador de inflación subyacente preferido por el banco central registró un 3,2% en noviembre, una ligera disminución respecto al 3,3% del mes anterior.

Las perspectivas políticas dependen de datos más amplios

El directorio del RBA había advertido previamente en diciembre que las tasas de interés, actualmente en 3,6%, podrían tener que subir aún más si la inflación no se enfriaba lo suficiente, en respuesta a una aceleración de los precios durante el tercer trimestre.

Hauser confirmó que la junta ahora está esperando las cifras completas del Índice de Precios al Consumidor para el cuarto trimestre, que se publicarán a finales de este mes, para tener una imagen más clara de la tendencia de la inflación.

Sin embargo, enfatizó que el banco central no basará sus decisiones de política monetaria en una sola publicación de datos. En cambio, la junta considerará el estado de toda la economía al determinar las perspectivas de inflación y las futuras fluctuaciones de las tasas de interés.

Australia se prepara para un riesgo catastrófico de incendio en partes de Victoria el viernes mientras el país sufre su peor ola de calor desde los incendios forestales del Verano Negro en el verano de 2019 y 2020.

Las temperaturas superaron los 45 °C (113 °F) en algunos lugares a medida que la ola de calor azotaba Adelaida y Australia del Sur, antes de ser impulsada hacia el este por una vaguada de baja presión hacia los densamente poblados estados de Victoria y Nueva Gales del Sur. Melbourne registró su temperatura más alta desde enero de 2020 el miércoles.

Se espera que la ola de calor se mueva hacia Nueva Gales del Sur, hogar de la ciudad más grande de Australia, Sydney, el jueves, mientras que se pronostica que las condiciones de tormenta eléctrica, incluidas ráfagas de rayos secos el viernes, aumentarán el riesgo de incendio en Victoria.

Varios incendios forestales ya están ardiendo en el estado, y se han emitido órdenes de evacuación para las pequeñas comunidades en la zona de las llamas. La Oficina de Meteorología pronostica peligro de incendio extremo o catastrófico para toda Victoria el viernes, el nivel de alerta más alto posible.

"Se esperan muy pocas lluvias, si es que hay alguna, con estas tormentas", declaró Sarah Scully, de la oficina, en un video con el pronóstico. Añadió que la lluvia se estaba evaporando casi por completo antes de tocar tierra. "Esto conlleva el riesgo de rayos secos que podrían provocar nuevos incendios. Además, existen ráfagas de viento dañinas que impactarán el suelo y se extenderán, lo que podría provocar un comportamiento errático del fuego".

El mayor incendio forestal ocurrido en Australia durante el verano sur de 2019-2020 tuvo lugar el último gran desastre. Conocido como el Verano Negro, los incendios forestales devastaron 24 millones de hectáreas, causando la muerte de 33 personas y, potencialmente, miles de millones de animales. Un informe publicado el martes por el grupo de expertos del Consejo del Clima de Australia reveló que millones de personas que viven en las afueras de las grandes ciudades corren el riesgo de sufrir incendios forestales urbanos debido a la expansión urbana.

La ola de calor podría provocar un aumento repentino de la demanda de electricidad y un aumento de los precios mayoristas debido al mayor uso de aire acondicionado, según Johanna Bowyer, analista del Instituto de Economía Energética y Análisis Financiero. Las centrales eléctricas de carbón y gas podrían ver limitada su capacidad máxima debido a la menor eficiencia de refrigeración a temperaturas más altas, afirmó.

Fuente: Bloomberg Europa

Los fiscales de Corea del Sur dijeron que han solicitado una orden de arresto contra Michael ByungJu Kim, el multimillonario cofundador y presidente de la firma de capital privado MBK Partners Ltd.

El miércoles por la noche se solicitaron órdenes de arresto contra cuatro personas, incluido Kim, dijo el jueves un portavoz de la Fiscalía del Distrito Central de Seúl a través de un mensaje de texto a Bloomberg News.

"Este caso implica cargos de violación de la Ley de Servicios de Inversión Financiera y Mercados de Capital", dijo un portavoz del tribunal a Bloomberg, y agregó que tenían "preocupaciones sobre revelar detalles del caso", por lo que solo estaban haciendo pública una pequeña cantidad de información por ahora.

"No estamos confirmando si hay un cargo o más de uno", dijo el portavoz del tribunal.

La empresa de adquisiciones del multimillonario de 62 años ha estado en el centro de atención durante varios meses en medio de investigaciones sobre la adquisición y posterior gestión de Homeplus, que alguna vez fue la segunda cadena de supermercados más grande de Corea del Sur.

MBK Partners dijo en un comunicado que la acción del fiscal fue "excesiva e injustificada" y dijo que la "impugnarán enérgicamente" a través del proceso judicial.

"La solicitud de arresto por parte de la fiscalía refleja una incomprensión fundamental tanto de la intención como de las acciones del accionista controlador, que intentó revivir Homeplus a través de una reestructuración supervisada por el tribunal en un momento en que la empresa enfrentaba graves dificultades financieras", afirma el comunicado.

MBK Partners rechaza categóricamente todas las acusaciones que fundamentan esta solicitud de orden judicial. La solicitud es incoherente con los hechos probados y se basa en una interpretación distorsionada de los hechos.

Se estima que Kim tiene una fortuna de 9.400 millones de dólares, según el índice de multimillonarios de Bloomberg, y la mayor parte de ella proviene de su participación mayoritaria en una de las empresas de capital privado más importantes de Asia.

Fuente: Bloomberg Europa

Estados Unidos debe mantener un control indefinido sobre las ventas e ingresos del petróleo de Venezuela para lograr los cambios políticos deseados en el país, según el Secretario de Energía, Chris Wright.

Los comentarios de Wright, que hablaron el miércoles en la Conferencia de Energía, Tecnología Limpia y Servicios Públicos de Goldman Sachs en Miami, subrayaron la importancia estratégica de las vastas reservas de crudo de Venezuela tras el derrocamiento del líder Nicolás Maduro por parte de las fuerzas estadounidenses en Caracas el sábado.

"Necesitamos tener esa influencia y ese control de esas ventas de petróleo para impulsar los cambios que simplemente deben ocurrir en Venezuela", afirmó Wright.

La estrategia para gestionar el crudo venezolano

El plan estadounidense implica un proceso de dos etapas para comercializar el petróleo venezolano. Wright explicó que Estados Unidos primero vendería los inventarios de petróleo venezolano almacenados antes de comercializar su producción futura.

Los ingresos provenientes de estas ventas, incluidas las de refinerías especializadas de Estados Unidos, se depositarán en cuentas controladas por el gobierno de Estados Unidos.

Wright también confirmó que está en conversaciones con compañías petroleras estadounidenses para determinar qué condiciones serían necesarias para que reingresen a Venezuela y ayuden a aumentar su producción.

"Los recursos son inmensos. Esta debería ser una potencia energética rica, próspera y pacífica", dijo. "Ese es el plan".

Un acuerdo de exportación de 2.000 millones de dólares indica un cambio

La estrategia surge tras un acuerdo alcanzado el martes entre Caracas y Washington para exportar crudo venezolano a Estados Unidos por un valor de hasta 2.000 millones de dólares. Este acuerdo ayuda a desviar suministros que antes se destinaban a China y permite a Venezuela evitar recortes de producción más profundos.

Este acuerdo se considera una respuesta directa a la exigencia del presidente Donald Trump de que las autoridades venezolanas abran la industria petrolera del país a las empresas estadounidenses o se enfrenten al riesgo de una mayor intervención militar. Trump ha declarado públicamente que quiere que la presidenta interina Delcy Rodríguez otorgue a las empresas estadounidenses y privadas "acceso total".

"En lugar de bloquear el petróleo como está ahora, vamos a dejar que fluya", dijo Wright en la conferencia. Argumentó que vender el petróleo "beneficiará al pueblo estadounidense, a la economía estadounidense y a los mercados energéticos mundiales, pero, por supuesto, también beneficiará enormemente al pueblo venezolano".

Tras la noticia, las acciones de las refinerías estadounidenses Marathon Petroleum, Phillips 66 y Valero Energy registraron ganancias de entre el 2,5% y el 5%.

La Casa Blanca se reúne con las grandes petroleras

Impulsar la producción de crudo venezolano es un objetivo primordial para la administración Trump. El presidente tiene previsto reunirse con los directores de las principales compañías petroleras en la Casa Blanca el viernes para tratar el asunto.

Fuentes familiarizadas con la reunión indicaron que asistirían representantes de Exxon Mobil, ConocoPhillips y Chevron. Los tres gigantes energéticos estadounidenses tienen experiencia previa operando en Venezuela. Las empresas se han negado a hacer comentarios sobre la reunión.

Reconstruyendo la capacidad productiva de Venezuela

Venezuela, que cuenta con las mayores reservas de petróleo del mundo, ha visto su producción colapsar debido a la mala gestión y la falta de inversión extranjera. Tras producir hasta 3,5 millones de barriles diarios (bpd) en la década de 1970, su producción promedió tan solo 1,1 millones de bpd el año pasado, lo que representa apenas el 1% del suministro mundial.

Wright expresó su optimismo sobre la viabilidad de los aumentos de producción a corto plazo. «Podríamos obtener varios cientos de miles de barriles diarios de producción adicional a corto y mediano plazo si las condiciones lo permiten, aunque sea para pequeñas inversiones de capital», afirmó.

Sin embargo, una recuperación completa a niveles históricos presenta un desafío mucho mayor. "Para volver a las cifras históricas de producción, se necesitan decenas de miles de millones de dólares y un tiempo considerable", concluyó Wright.

El oro se estabilizó, después de caer casi un 1% en la sesión anterior antes de los datos de empleo de EE. UU. y un reequilibrio anual de los índices generales de materias primas.

El oro se situó cerca de los 4.460 dólares la onza el jueves, y se espera que los fondos de seguimiento pasivo comiencen a vender futuros de metales preciosos para ajustarse a las nuevas ponderaciones requeridas por los índices. Se espera que las ventas sean mayores de lo habitual debido al aumento de los metales preciosos durante el último año.

Citigroup Inc. estimó salidas de US$6.800 millones de los contratos de futuros de oro y aproximadamente la misma cantidad de los de plata debido a la reponderación de los dos índices de materias primas más grandes.

Los operadores también están atentos a la publicación de datos económicos clave de EE. UU. el viernes, incluido el informe de empleo de diciembre. Una lectura más débil respaldaría las apuestas a un recorte de tasas, un factor favorable para los metales preciosos que no devengan rendimiento.

El oro subió un 0,1%, hasta los 4.460,96 dólares la onza, a las 7:32 a. m., hora de Singapur. La plata subió un 0,6%, hasta los 78,62 dólares, tras desplomarse casi un 4% en la sesión anterior. El platino también recuperó algunas pérdidas del miércoles, mientras que el paladio se recuperó. El índice Bloomberg Dollar Spot cerró la sesión anterior con un alza del 0,1%.

Fuente: Bloomberg Europa