El precio del oro se estabiliza en medio de las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal

Las acciones europeas subieron fuertemente el jueves después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, dijera que no procederá con la imposición de aranceles a los países europeos por Groenlandia, y que había alcanzado un acuerdo marco sobre el territorio danés.

A las 03:05 ET (08:05 GMT), el índice DAX de Alemania ganó un 1,2%, el CAC 40 de Francia subió un 1,3% y el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,7%.

Trump se retracta de su amenaza arancelaria

En declaraciones realizadas el miércoles en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, Trump descartó el uso de la fuerza militar después de semanas de negarse a hacerlo, y en una publicación en las redes sociales dijo que ya no impondría los aranceles que había amenazado con poner en vigor el 1 de febrero.

El presidente estadounidense añadió que él y el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, habían "formulado el marco de un futuro acuerdo con respecto a Groenlandia y, de hecho, a toda la región del Ártico" durante las conversaciones en el centro turístico suizo.

Los mercados bursátiles regionales cayeron drásticamente a principios de semana después de que Trump amenazara con aumentar los aranceles sobre varios países europeos a menos que se le permita a Estados Unidos comprar Groenlandia, un territorio danés autónomo.

Dicho esto, la fortaleza de la alianza tradicional entre la Unión Europea y los EE. UU. es ahora muy incierta, como lo indicó la presidenta del BCE, Christine Lagarde, al retirarse de una cena durante un discurso del secretario de Comercio estadounidense, Howard Lutnick, el miércoles.

La economía europea necesita una "revisión profunda" para afrontar "el amanecer de un nuevo orden internacional", dijo Lagarde el miércoles.

Los datos de inflación de EE. UU. en el punto de mira

El jueves no habrá muchos datos económicos importantes en la agenda europea, pero sí hay una serie de importantes números económicos estadounidenses en los que los inversores deben centrarse.

La publicación semanal de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo brindará pistas sobre la fortaleza del mercado laboral, mientras que la última versión del producto interno bruto del tercer trimestre debería mostrar fortaleza económica.

Sin embargo, la cifra más observada bien podría ser la inflación PCE básica de noviembre (el indicador favorito de la Reserva Federal sobre los aumentos de precios), mientras los inversores buscan pistas sobre la probable trayectoria de las tasas de interés estadounidenses este año.

Las ventas de Primark cayeron durante el período navideño

En el sector corporativo europeo, Associated British Foods (LON: ABF ) confirmó que las ventas subyacentes de su negocio de ropa Primark disminuyeron durante el período comercial navideño, en línea con las estimaciones publicadas junto con su advertencia de ganancias a principios de este mes.

Bankinter (BME: BKT ) informó un aumento del 14,4% en su beneficio neto hasta un récord de 1.090 millones de euros en 2025, con el banco español ayudado por un sólido crecimiento de los recursos fuera de balance y los ingresos por comisiones que compensaron una disminución de los ingresos netos por intereses en medio de la caída de las tasas de interés.

La compañía suiza de atención médica Galenica (SIX: GALE ) dijo que sus ventas de 2025 aumentaron un 5,5% al ​​nivel más alto de su historia, con todos los segmentos comerciales contribuyendo al crecimiento y la compañía confirmando su guía de EBIT de un aumento del 10-12% para el año.

Huber + Suhner (SIX: HUBN ) dijo que su cartera de pedidos anual aumentó casi un 14% respecto al año anterior, pero el fabricante suizo de componentes de conectividad agregó que las ventas netas cayeron un 3,3% en medio del fortalecimiento del franco suizo.

El crudo se mantiene estable tras el aumento de las existencias en EE.UU.

Los precios del petróleo se negociaron en rangos estrechos el jueves a medida que disminuía la amenaza de aranceles sobre Groenlandia, pero un aumento en los inventarios de crudo de Estados Unidos pesó.

Los futuros del Brent cayeron un 0,3% a 65,02 dólares por barril y los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos cayeron un 0,2% a 60,49 dólares por barril.

El Instituto Americano del Petróleo dijo que los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron en poco más de 3 millones de barriles en la semana que terminó el 16 de enero, después de saltar más de 5 millones de barriles en la semana anterior.

Las existencias de gasolina aumentaron en 6,21 millones de barriles, lo que indica una demanda más débil, mientras que los inventarios de destilados, que incluyen diésel y combustible para calefacción, cayeron en 33.000 barriles.

La Administración de Información Energética tiene previsto revelar las existencias oficiales de crudo de EE. UU. más tarde en la sesión, un día después debido a un feriado federal en EE. UU. el lunes.

Fuente: Invertir

El gobierno japonés mantiene una visión cautelosamente optimista de la economía, según su último informe mensual, aunque advierte sobre importantes riesgos a la baja derivados de las políticas comerciales estadounidenses y de la incertidumbre política interna.

En su evaluación de enero, la Oficina del Gabinete confirmó su opinión de que la economía se encuentra en una senda de recuperación moderada. Sin embargo, los funcionarios destacaron posibles perturbaciones derivadas de la política comercial estadounidense, en particular para la vital industria automotriz japonesa, y enfatizaron la necesidad de monitorear la evolución de los mercados financieros.

Un panorama mixto a partir de datos económicos clave

Si bien la evaluación principal se mantiene estable, un análisis más detallado de los datos revela un entorno económico complejo.

El consumo se mantiene firme a medida que mejora la balanza comercial

El consumo privado, que representa más de la mitad de la economía japonesa, sigue siendo una fuente de fortaleza. El informe del gobierno describe el consumo como un repunte por quinto mes consecutivo.

La única revisión importante en la evaluación se refería a la balanza comercial y de servicios, que pasó de "déficit" a "aproximadamente equilibrada", lo que indica una mejora en la posición comercial del país.

Las perspectivas de inflación se ven empañadas por un yen más débil

En cuanto a los precios, el informe señaló que el aumento del costo de los alimentos, un factor clave de la inflación, se ha desacelerado. El gobierno seguirá atento a las señales de que esta desaceleración en el aumento de precios sea sostenible.

Sin embargo, la fuerte depreciación del yen desde octubre ha añadido una nueva capa de incertidumbre. Una moneda más débil encarece las importaciones, lo que genera presiones de precios que podrían cuestionar las proyecciones del Banco de Japón para moderar la inflación.

Navegando una contracción reciente y la política del Banco de Japón

La economía japonesa se contrajo a una tasa anualizada del 2,3% en el tercer trimestre, lo que marca la primera contracción en seis trimestres. La desaceleración se atribuyó a una caída de las exportaciones, afectadas por el aumento de aranceles.

Mientras tanto, se espera ampliamente que el Banco de Japón (BOJ) mantenga estables los tipos de interés en su reunión de política monetaria de esta semana. Esto sigue a la decisión del mes pasado de elevar su tipo de referencia al 0,75%, su máximo en 30 años.

El nerviosismo electoral aumenta la incertidumbre económica

Los nuevos acontecimientos políticos han aumentado la volatilidad en las perspectivas económicas. El lunes, la primera ministra Sanae Takaichi convocó elecciones parlamentarias anticipadas para el 8 de febrero con el fin de obtener un mandato para sus propuestas de políticas económicas.

Su plataforma ha despertado preocupación entre los inversores, presentando propuestas para:

• Aumento del gasto público

• Suspensión por dos años del impuesto al consumo de alimentos.

El anuncio desencadenó una ola de ventas generalizada de bonos, acciones y la moneda japonesa. Los mercados están reaccionando ante el temor de que estas políticas puedan agravar aún más la ya de por sí problemática situación financiera pública de Japón.

La primera ministra danesa, Mette Frederiksen, ha manifestado su voluntad de discutir con Washington el plan de defensa antimisiles "Golden Dome" de Estados Unidos, un avance importante en las actuales negociaciones estratégicas sobre la seguridad de Groenlandia y el Ártico.

La primera ministra danesa, Mette Frederiksen, se dirige a los medios de comunicación para analizar las propuestas estadounidenses para Groenlandia.

En una declaración del jueves, Frederiksen describió las discusiones sobre la seguridad del Ártico entre el presidente estadounidense Donald Trump y el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, en el Foro Económico Mundial en Davos como "buenas y naturales".

Trump anuncia un acuerdo "marco"

La respuesta danesa se produce tras el anuncio del presidente Trump el miércoles de haber logrado un acuerdo marco sobre Groenlandia. Según Trump, el acuerdo incluye el acceso de Estados Unidos y Europa a los derechos mineros del territorio y la colaboración en la iniciativa Golden Dome.

Esto marca un cambio estratégico para el presidente estadounidense, que anteriormente había presionado por el control total del territorio danés autónomo y no había descartado el uso de la fuerza militar para lograr sus objetivos.

La soberanía sigue siendo innegociable

Al abrir la puerta a las negociaciones, la primera ministra Frederiksen marcó una línea clara, enfatizando que la soberanía de Dinamarca no está sujeta a debate. Confirmó haber hablado con Rutte, de la OTAN, antes y después de su reunión con Trump, y afirmó que la alianza militar es "plenamente consciente" de la postura de Copenhague.

"Podemos negociar sobre todo lo político: seguridad, inversiones, economía. Pero no podemos negociar sobre nuestra soberanía", declaró Frederiksen. "Me han informado de que este tampoco ha sido el caso".

Añadió: "El Reino de Dinamarca desea seguir participando en un diálogo constructivo con sus aliados sobre cómo podemos fortalecer la seguridad en el Ártico, incluida la Cúpula Dorada de Estados Unidos, siempre que esto se haga respetando nuestra integridad territorial".

Entendiendo el Sistema Golden Dome

Revelado por primera vez en mayo del año pasado, el Golden Dome es un escudo de defensa antimisiles multimillonario, propuesto para proteger a Estados Unidos de cualquier ataque con misiles. A menudo se compara con el sistema israelí "Iron Dome".

En una entrevista con Joe Kernen de la CNBC, Trump confirmó el papel de Groenlandia en el plan. "Van a participar en el Golden Dome y en los derechos mineros, y nosotros también", dijo, añadiendo que el acuerdo sería "eterno".

Aranceles suspendidos mientras avanzan las negociaciones

En un movimiento relacionado, el presidente Trump anunció en Truth Social que suspendería los aranceles planificados contra ocho países europeos que se habían opuesto a sus planes anteriores de adquirir Groenlandia.

"Se están llevando a cabo conversaciones adicionales sobre la Cúpula Dorada en relación con Groenlandia", escribió Trump poco antes de su entrevista con la CNBC. "Se proporcionará más información a medida que avancen las conversaciones".

La actualización proporcionó un impulso inmediato a los mercados bursátiles, y se anticipan mayores ganancias a nivel mundial el jueves luego de la desescalada de las tensiones comerciales.

El Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, describe las prioridades estratégicas de la alianza durante el Foro Económico Mundial en Davos.

El secretario de la OTAN, Mark Rutte, confirmó el jueves que él y el presidente estadounidense, Trump, conversaron sobre cómo la alianza transatlántica puede proteger mejor el Ártico de la creciente influencia rusa y china. La conversación tuvo lugar durante el Foro Económico Mundial de Davos.

Groenlandia en el centro de tensiones estratégicas

La reunión se produce tras reiteradas declaraciones del presidente Trump, quien expresó su deseo de adquirir Groenlandia, territorio danés de ultramar, por motivos de seguridad nacional. Según informes, estas ambiciones han generado tensión en la alianza de la OTAN.

Sin embargo, el miércoles, Trump descartó el uso de la fuerza. Tras sus conversaciones con Rutte, sugirió que podría alcanzarse un acuerdo para resolver la disputa.

Forjando un enfoque unificado de la OTAN

En un panel, Rutte describió su reunión con Trump como una "muy buena conversación". Explicó que se centraron en cómo los aliados de la OTAN pueden garantizar colectivamente la seguridad del Ártico. Esta estrategia involucraría a los siete países de la OTAN con territorio en la región, extendiéndose más allá de Groenlandia.

Según Rutte, un objetivo clave de la conversación es desarrollar un plan claro para contrarrestar las actividades rusas y chinas.

"Una de las líneas de trabajo que surgió ayer... es asegurarnos, en lo que respecta a Groenlandia, en particular, de que ni los chinos ni los rusos tengan acceso a la economía ni a la fuerza militar de Groenlandia", afirmó Rutte.

Se espera que las conversaciones futuras se basen en una reunión celebrada en Washington la semana pasada, en la que participaron delegaciones de Estados Unidos, Dinamarca y Groenlandia.

La creencia popular de que la inflación está en constante descenso se enfrenta a un serio desafío. Un nuevo análisis sugiere que la inflación estadounidense podría repuntar y superar el 4 % para mediados de 2026, lo que crearía un entorno difícil para los inversores de Bitcoin que han estado apostando por recortes en los tipos de interés.

Este pronóstico llega en un momento en que los rendimientos de los bonos globales ya están subiendo, lo que genera nueva incertidumbre en el mercado de activos volátiles como las criptomonedas. Los expertos advierten que cualquier retraso en los planes de la Reserva Federal para flexibilizar la política monetaria podría provocar fluctuaciones aún mayores en el mercado.

Un estudio advierte sobre el resurgimiento de la inflación en EE.UU.

En un informe reciente, Adam Posen, presidente del Instituto Peterson de Economía Internacional, y Peter R. Orszag, director ejecutivo de Lazard, argumentan que el costo de vida en Estados Unidos aumentará más de lo previsto. Sostienen que los beneficios desinflacionarios derivados del aumento de la productividad impulsado por la IA se verán contrarrestados por una combinación de aranceles, una menor oferta laboral y una política fiscal laxa.

Si bien muchos participantes del mercado se centran en la reducción de la inflación inmobiliaria y el aumento de la productividad, Posen y Orszag creen que estos factores no son suficientes para mantener los precios bajos. Su análisis señala varias presiones subyacentes que podrían reavivar la inflación.

Los aranceles, la mano de obra y los déficits impulsan las presiones sobre los precios

El estudio identifica tres factores principales que podrían impulsar la inflación al alza:

1. Impacto arancelario retardado: Los aranceles implementados durante la anterior administración estadounidense aún se están extendiendo por la economía. Los investigadores proyectan que añadirán aproximadamente 50 puntos básicos a la inflación general para mediados de 2026.

2. Escasez de mano de obra: Las posibles deportaciones podrían reducir la fuerza laboral disponible, lo que resultaría en salarios más altos a medida que las empresas compiten por los trabajadores. Esto, a su vez, podría impulsar la inflación impulsada por la demanda.

3. Política fiscal laxa: un gasto gubernamental relajado podría causar que el déficit presupuestario aumente a más del 7% del PIB del país, estimulando aún más la economía y presionando los precios al alza.

Posen y Orszag también advierten que el cambio en la percepción pública sobre la inflación y las condiciones financieras ya laxas podrían amplificar la presión al alza sobre los precios al consumidor.

Impacto en el mercado: Bitcoin y los rendimientos de los bonos bajo presión

Esta perspectiva inflacionaria contrasta con el sentimiento actual del mercado. En 2025, la inflación subyacente estadounidense cayó a alrededor del 2,7%, lo que animó a los principales bancos a pronosticar recortes de las tasas de interés de entre 50 y 75 puntos básicos. Los operadores de criptomonedas habían descontado una flexibilización aún más drástica por parte de la Reserva Federal.

Sin embargo, el mercado de bonos ya está dando señales de problemas. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió recientemente al 4,31%, un máximo de cinco meses, mientras que una fuerte liquidación de bonos japoneses contribuyó al aumento de los rendimientos a nivel mundial.

El aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales aumenta el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como Bitcoin e inversiones más riesgosas como las acciones. En respuesta a esta presión, Bitcoin cayó casi un 4% durante la última semana, cotizando cerca de los 90.000 dólares.

Los analistas de la bolsa Bitunix sugieren que el mayor riesgo político no es que la Fed recorte los tipos demasiado pronto, sino que se vuelva demasiado cautelosa. Al ignorar las fuerzas desinflacionarias estructurales, los responsables políticos podrían verse obligados a un cambio de política mucho mayor y más disruptivo en el futuro, un escenario que el mercado comienza a considerar como una "compensación retrasada".

Qué significa esto para los inversores en criptomonedas

La combinación de estos factores económicos crea un panorama complejo y desafiante para los inversores. Los argumentos principales del nuevo estudio sobre inflación destacan varios riesgos clave a tener en cuenta:

• Aranceles persistentes: se espera que las políticas comerciales de la era Trump contribuyan a la inflación hasta mediados de 2026.

• Un mercado laboral más estricto: una fuerza laboral en contracción podría provocar aumentos de precios impulsados ​​por los salarios en toda la economía.

• Déficit creciente: Un déficit presupuestario que supere el 7% del PIB plantea una amenaza inflacionaria significativa.

• Error de cálculo político: los mercados podrían enfrentar una corrección abrupta si la Reserva Federal no aborda correctamente los cambios económicos estructurales.

Por ahora, los inversores globales y los comerciantes de criptomonedas están siguiendo de cerca estos acontecimientos, ya que el sueño de una desinflación sostenida y dinero fácil se pone en duda.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, asiste a una reunión bilateral con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, en el marco de la Reunión Anual del Foro Económico Mundial (FEM) el 21 de enero de 2026 en Davos, Suiza.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el miércoles que él y el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, acordaron lo que llamó un "marco de un futuro acuerdo" que involucra a Groenlandia, lo que lo impulsó a retirar los aranceles amenazados sobre los países europeos que entrarían en vigor el 1 de febrero.

Los detalles, por ahora, siguen siendo difíciles de precisar. Trump describió el marco como más bien un "concepto" en una entrevista con Joe Kernen de la CNBC , afirmando que implicaría la colaboración entre Estados Unidos y Europa en un sistema de defensa antimisiles Golden Dome y el acceso a los recursos minerales de Groenlandia .

El alivio expresado por los líderes europeos fue rápido y palpable.

El ministro de Asuntos Exteriores danés, Lars Lokke Rasmussen, dijo el día X que el día "está terminando mejor que como empezó", aunque añadió que las "líneas rojas" de Dinamarca deben ser respetadas.

El primer ministro holandés, Dick Schoof, y la primera ministra italiana, Giorgia Meloni , si bien acogieron con satisfacción la noticia, también instaron a continuar la cooperación entre las naciones aliadas.

La estrategia de "vender Estados Unidos" que inquietó a los inversores a principios de semana se revirtió rápidamente con la noticia. Las acciones estadounidenses se dispararon el miércoles en Estados Unidos, con los principales índices subiendo más del 1% al cierre, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó y el índice del dólar estadounidense se fortaleció.

Otros temas que Trump discutió con CNBC incluyen su elección del próximo presidente de la Reserva Federal , la participación de Estados Unidos en Irán y su impulso para limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito.

Estos acontecimientos culminaron una jornada sorprendente en Davos , cuyo tema este año fue "Un espíritu de diálogo", aun cuando los debates en toda la conferencia estuvieron dominados por alianzas desgastadas y tensión geopolítica.

Pero la historia aún no ha terminado. El Consejo Europeo celebrará una reunión extraordinaria el jueves, mientras que Trump participará en una ceremonia de la Junta de la Paz ese mismo día.

Puede que los aranceles europeos se hayan evitado a último momento, pero el tiempo sigue corriendo en otras cuestiones.

Lo que necesitas saber hoy

EE. UU. tiene un acuerdo marco para Groenlandia: Trump. El presidente estadounidense declaró el miércoles que él y el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, han establecido un marco para un futuro acuerdo con respecto a Groenlandia, lo que lo impulsó a suspender la amenaza de aranceles a los países europeos.

Reunión del Consejo Europeo y ceremonia de la Junta de la Paz de Trump. Aunque los aranceles ya no se consideran, las naciones europeas se reunirán el jueves para debatir las recientes propuestas de Estados Unidos. Por otra parte, Trump celebrará una ceremonia de la Junta de la Paz ese mismo día.

OpenAI busca inversiones en Oriente Medio. La firma, dirigida por Sam Altman, está en conversaciones con fondos soberanos de Oriente Medio para intentar conseguir inversiones en una ronda de financiación que se espera alcance los 50 000 millones de dólares , según confirmó la CNBC el miércoles.

Las acciones estadounidenses repuntan tras la retirada de aranceles por parte de Trump. Los principales índices estadounidenses subieron más de un 1% el miércoles, liderados por las acciones tecnológicas. Los mercados de Asia-Pacífico subieron el jueves, con el Kospi de Corea del Sur superando la marca de los 5.000 puntos por primera vez durante la jornada.

[PRO] Señales tempranas de un "cruce de la muerte". Este patrón se produce cuando la media móvil a corto plazo de una acción cae por debajo de su media móvil a largo plazo, lo que se interpreta como una señal de que podría haber más caídas. Una importante acción de IA se acerca a este umbral bajista .

Y por último...

El esperado discurso de Trump en el Foro Económico Mundial atrajo a miles de personas, con asistentes que hicieron cola durante horas para entrar al Palacio de Congresos. Yo era uno de ellos. Incluso el director ejecutivo de Blackstone Group, Steve Schwarzman, tuvo que hacer fila con el resto de nosotros.

A medida que la multitud se apiñaba, el ambiente empezó a asemejarse más a un concierto estelar que a un foro político. Trump fue recibido con fuertes aplausos al subir al escenario para lo que muchos consideraron el discurso más seguido de Davos este año.

Después de más de una hora, Trump abordó el tema que muchos en la sala esperaban. "¿Quieren que hable de Groenlandia ?"

Fuente: CNBC