El PIB de Canadá se contrae en mayo y podría evitar una contracción en el segundo trimestre

El par GBP/USD continúa moviéndose dentro de una tendencia bajista y el inicio de un patrón de reversión de cabeza y hombros. Al momento de la publicación, el tipo de cambio libra-dólar en Forex se sitúa en 1,3206. Las medias móviles indican una tendencia bajista a corto plazo. Los precios han roto el área entre las líneas de señal a la baja, lo que indica presión de los vendedores del par y una posible continuación de la caída del instrumento. Actualmente, podemos esperar un intento de corrección alcista de la libra esterlina frente al dólar estadounidense y una prueba de la zona de resistencia cerca del nivel de 1,3275. A partir de ahí, podemos esperar un rebote a la baja del par y una continuación de la caída frente al dólar estadounidense. El objetivo de caída del par, según el pronóstico de Forex, es la zona de 1,3005.

Pronóstico y análisis del GBP/USD para el 1 de agosto de 2025

Una señal adicional a favor de una caída en el par de divisas será la prueba de la línea de tendencia del índice de fuerza relativa (RSI). La segunda señal a favor de una caída será un rebote desde el límite superior del canal bajista. Una fuerte subida y una ruptura de la zona de resistencia, con el precio consolidándose por encima de 1,3405, descartarán el escenario de una caída en el par GBP/USD. Esto indicará una ruptura del nivel de resistencia y la continuación del crecimiento del par GBP/USD hasta la zona de 1,3665. Se espera que la caída del par se confirme con una ruptura del soporte y el precio cerrando por debajo de 1,3265.

El pronóstico y análisis del GBP/USD para el 1 de agosto de 2025 sugiere un intento de crecimiento y una prueba de la zona de resistencia cerca del nivel de 1,3275. Posteriormente, las cotizaciones continuarán bajando con un objetivo cercano al nivel de 1,3005. Una señal adicional a favor de una caída de la libra esterlina sería la prueba de la línea de resistencia del índice de fuerza relativa (RSI). Una fuerte subida de la libra esterlina frente al dólar estadounidense y una ruptura de la zona de 1,3405 cancelarían el escenario de caída. Esto indicaría una continuación del alza en el par Forex con un objetivo potencial por encima del nivel de 1,3665.

Fuente: forex24.pro

Puntos clave:

La inflación armonizada con la UE de Alemania disminuyó al 1,8% en julio de 2025, superando las expectativas del mercado en medio de un crecimiento económico estancado.

Una inflación menor a la esperada puede influir en las políticas futuras del Banco Central Europeo, afectando al EUR y potencialmente impactando a las principales criptomonedas como BTC y ETH.

Los datos recientes de inflación de Alemania revelan una disminución de la tasa armonizada con la UE al 1,8 % para julio de 2025, superando las expectativas del mercado. Mientras tanto, la inflación nacional se mantiene estable en el 2 %, en contraste con el estancamiento del crecimiento económico, según informa Destatis .

Destatis, la Oficina Federal de Estadística, publicó las cifras de inflación, actuando como la autoridad central para la publicación de datos macroeconómicos en Alemania. La agencia indicó que la inflación nacional se mantuvo estable en el 2%, en línea con las expectativas.

La reducción de la inflación pone de relieve los posibles impactos en la estrategia macroeconómica europea, en particular en lo que respecta a los ajustes de la política fiscal. Se prevén cambios en las políticas del BCE, aunque no se anunciaron cambios definitivos tras la publicación de los datos.

Los activos macroeconómicos, como el euro y los bonos europeos, podrían experimentar volatilidad a medida que los mercados responden a la evolución de las tendencias inflacionarias. A pesar de la ausencia de impactos directos en los mercados de criptomonedas, los efectos indirectos podrían influir en la percepción de los inversores hacia los activos de riesgo.

Los datos históricos sugieren que las sorpresas inflacionarias alemanas suelen afectar la dinámica del mercado, especialmente en las fluctuaciones cambiarias y de las criptomonedas. La estabilidad de los indicadores económicos de la UE podría fomentar la adopción de medidas firmes por parte de los reguladores financieros, en el contexto de las evaluaciones de política monetaria en curso del BCE.

Los posibles resultados podrían incluir ajustes en las expectativas de tasas del BCE para alinearlas con los datos de inflación regional, lo que impactaría las tasas de interés en toda Europa. 

Fuente: CryptoSlate

Puntos clave:

Las bolsas asiáticas cayeron el viernes después de que Estados Unidos impusiera fuertes aranceles a decenas de socios comerciales, mientras los inversores aguardan con ansiedad los datos de empleo estadounidenses, que podrían determinar el éxito o el fracaso de un recorte de tipos de interés por parte de la Fed el próximo mes. A última hora del jueves, el presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva que impone aranceles de entre el 10 % y el 41 % a las importaciones estadounidenses procedentes de decenas de países y países extranjeros. Los aranceles se fijaron en el 25 % para las exportaciones de India a Estados Unidos, el 20 % para las de Taiwán, el 19 % para las de Tailandia y el 15 % para las de Corea del Sur.

También aumentó los aranceles sobre los productos canadienses del 25% al 35% para todos los productos no cubiertos por el acuerdo comercial entre Estados Unidos, México y Canadá, pero le dio a México un aplazamiento de 90 días de los aranceles más altos para negociar un acuerdo comercial más amplio. "En este punto, la reacción en los mercados ha sido modesta, y creo que parte de la razón para ello es que los recientes acuerdos comerciales con la UE, Japón y Corea del Sur ciertamente han ayudado a amortiguar el impacto", dijo Tony Sycamore, analista de IG.

Tras haber sido claramente sorprendidos con el pie izquierdo en abril, creo que el mercado ahora probablemente ha adoptado la postura de que estos niveles de aranceles comerciales pueden renegociarse y reducirse gradualmente con el tiempo. El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico, excluyendo Japón (.MIAPJ0000PUS), más amplio, cayó un 0,4%, lo que elevó la pérdida total de esta semana al 1,5%. El KOSPI de Corea del Sur cayó un 1,6%, mientras que el Nikkei de Japón bajó un 0,6%. Los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 0,5%. Los futuros del Nasdaq cayeron un 0,5%, mientras que los futuros del SP 500 bajaron un 0,3% después de que los resultados de Amazon no cumplieran con las altas expectativas, lo que provocó un desplome del 6,6% en las operaciones fuera de horario.

Mientras tanto, Apple pronosticó ingresos muy por encima de las estimaciones de Wall Street, tras los sólidos resultados del trimestre de junio, impulsados por la compra anticipada de iPhones por parte de los clientes para evitar aranceles. Sus acciones subieron un 2,4% tras el cierre del mercado. Anoche, Wall Street no logró mantener el repunte previo. Los datos mostraron un repunte de la inflación en junio, con los nuevos aranceles impulsando los precios al alza y alimentando las expectativas de que la presión sobre los precios podría intensificarse, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales indicaron que el mercado laboral se mantuvo estable. Los futuros de los fondos federales implican solo un 39% de probabilidad de un recorte de tipos en septiembre, en comparación con el 65% antes de que la Reserva Federal mantuviera los tipos estables el miércoles, según FedWatch de CME.

Mucho dependerá ahora de los datos de empleo de EE. UU., que se publicarán más tarde, y cualquier sorpresa al alza podría reducir la probabilidad de un recorte el próximo mes. Las previsiones se centran en un aumento de 110.000 puestos en julio, mientras que la tasa de desempleo probablemente subió al 4,2% desde el 4,1%. El dólar se ha visto respaldado por la disminución de las perspectivas de recortes inminentes de los tipos de interés en EE. UU., con el índice del dólar subiendo un 2,4% esta semana frente a su peer-to-100, su nivel más alto en dos meses. Esta es su mayor subida semanal desde finales de 2022. El dólar canadiense se vio poco afectado por las noticias sobre los aranceles, habiendo caído ya alrededor de un 1% esta semana, alcanzando su mínimo en 10 semanas.

El yen fue el mayor perdedor durante la noche, con el dólar subiendo un 0,8% hasta los 150,7 yenes, su nivel más alto desde finales de marzo. El Banco de Japón mantuvo estables los tipos de interés el jueves y revisó al alza sus expectativas de inflación a corto plazo, pero el gobernador Kazuo Ueda se mostró algo moderado. Los bonos del Tesoro se mantuvieron prácticamente estables el viernes. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió 1 punto básico, hasta el 4,374%, tras caer 2 puntos básicos durante la noche.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo se mantuvieron estables tras caer un 1% durante la noche. El crudo estadounidense subió un 0,1%, hasta los 69,36 dólares por barril, mientras que el crudo Brent se situó en los 71,84 dólares por barril, un 0,2% más. El precio del oro al contado se mantuvo estable en los 3.288 dólares la onza.

Fuente: TradingView

Puntos clave:

Al día siguiente de la decisión no unánime de la Reserva Federal de mantener sin cambios las tasas de interés, una serie de indicadores económicos parece sugerir que no tomar medidas fue la decisión correcta.

El índice de precios PCE, el parámetro de inflación favorito de Powell Co., mostró que la inflación está ganando terreno.

Los precios generales y subyacentes (excluidos los alimentos y la energía) aumentaron un 0,3 % el mes pasado, lo que coincidió con el consenso. Ambos representan una ligera aceleración respecto al aumento del 0,2 % de mayo.

Sin embargo, los precios subieron un 2,6% interanual, y el indicador básico registró una ganancia anual del 2,8%. Ambos fueron 10 puntos básicos más altos de lo esperado.

Sin embargo, excluyendo la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, el PCE básico aumentó un 0,2% y un 2,7% mensual y anual, respectivamente. Ambas cifras fueron 0,1 puntos porcentuales superiores a lo previsto.

En conjunto, parecen justificar la política monetaria de espera de la Fed mientras los precios, cada vez más obstaculizados por los aranceles, luchan por superar ese problemático último tramo hacia la meta de inflación promedio del 2% de la Fed.

"Es poco probable que la Fed acepte la dinámica inflacionaria que se está consolidando", escribe Olu Sonola, jefe de investigación económica de Fitch Ratings. "En lugar de converger hacia el objetivo, la inflación ahora se está desviando claramente de él".

"Es probable que esta trayectoria complique las expectativas actuales de un recorte de tasas en septiembre u octubre", añade Sonola.

En otras partes del informe, los ingresos personales aumentaron un 0,3%, más que el 0,2% esperado por los analistas y marcando un repunte parcial desde la disminución del 0,4% de mayo.

El gasto del consumidor, el pilar de la economía estadounidense, aumentó un 0,3%, una cifra inferior al 0,4% previsto por los economistas. Aun así, el aumento refleja el aumento de precios, en particular de la gasolina.

"El gasto del consumidor aumentó considerablemente en junio, pero esto simplemente mantuvo el gasto en línea con el aumento de precios", afirma Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank. "Tras una caída más pronunciada en mayo, el gasto del consumidor en junio se situó por debajo del nivel de abril".

En profundidad, los consumidores continuaron controlando sus gastos en bienes duraderos, que cayeron un 0,5%, mientras que el gasto en bienes no duraderos y servicios aumentó un 0,4% y un 0,1%, respectivamente.

El ingreso disponible se mantuvo sin cambios, lo que ayudó a mantener la tasa de ahorro -o la porción no gastada del ingreso disponible- en el 4,5%.

La tasa de ahorro se considera a menudo un barómetro de la ansiedad del consumidor.

La semana pasada, 218.000 trabajadores estadounidenses hicieron cola fuera de la oficina de desempleo USJOB=ECI, o 1.000 más que la semana anterior y un 2,7% por debajo del consenso.

La tendencia subyacente, expresada por el promedio móvil de cuatro semanas de solicitudes iniciales, ahora tiene un ligero sesgo a la baja, lo que sugiere que los despidos están disminuyendo.

Pero no se lo digan a Challenger, Gray Christmas (CGC). El informe de despidos planificados de la firma de colocación ejecutiva (USCHAL=ECI) mostró que en julio, el sector empresarial estadounidense anunció el despido de 62.075 trabajadores, lo que representa un aumento del 29,3 % con respecto a junio y un 140 % más que hace un año.

De enero a julio, se anunciaron 806.383 recortes de empleo, un 75 % más que los 460.530 anunciados en los primeros cinco meses del año pasado.

En lo que va de año, el gobierno, en gran parte gracias a las iniciativas DOGE del multimillonario Elon Musk, ha recortado 292.294 empleos. Esto representa el 36,2 % del total de despidos del año hasta la fecha.

"Estamos viendo que los recortes presupuestarios federales implementados por DOGE afectan a las organizaciones sin fines de lucro y a la atención médica, además del gobierno", afirma Andrew Challenger, experto laboral de CGC. "La IA fue citada por más de 10,000 recortes el mes pasado, y las preocupaciones arancelarias han afectado a casi 6,000 empleos este año".

Las solicitudes de subsidio por desempleo USJOBN=ECI, informadas con una semana de retraso, se mantuvieron prácticamente estables en 1,946 millones, 9.000 menos de lo previsto por los analistas. La cifra se mantiene elevada y confirma los datos recientes de una encuesta de consumidores que sugieren que a los trabajadores despedidos les resulta cada vez más difícil encontrar un nuevo empleo.

"Las solicitudes continuas siguen siendo elevadas, lo que indica que los trabajadores desempleados tienen dificultades para encontrar nuevos empleos, pero están mostrando signos de estabilización", afirma Nancy Vanden Houten, economista principal de Oxford Economics.

Por otra parte, el Departamento de Trabajo publicó su índice de costo de empleo USEMPC=ECI, que aumentó un 0,9% en el segundo trimestre sobre una base anualizada trimestral, más que el 0,8% anticipado por los analistas y una repetición de la tasa de crecimiento del primer trimestre.

Todo esto es un prólogo al informe de empleo de julio que el Departamento de Trabajo publicará el viernes y que se espera muestre que la economía estadounidense agregó 110.000 puestos de trabajo este mes, con la tasa de desempleo subiendo al 4,2% desde el 4,1%.

Por último, la actividad fabril del Medio Oeste siguió contrayéndose en julio, pero a un ritmo menor del esperado.

El índice de gerentes de compras (PMI) de Chicago (USCPMI=ECI) de MNI Indicators arrojó una lectura de 47,1, una mejora de 6,7 puntos respecto de junio y no tan sombrío como anticiparon los analistas de 42,0.

Aun así, una lectura del PMI por debajo de 50 indica una contracción mensual.

Los participantes del mercado tendrán una visión más clara del estado de la manufactura estadounidense el viernes, cuando el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publique su PMI nacional.

Los analistas creen que ese informe mejorará hasta un nivel apenas contractivo pero mucho más saludable de 49,5.

Fuente: Reuters

La actividad manufacturera de Japón se contrajo en julio después de estabilizarse brevemente el mes anterior debido a que la débil demanda llevó la producción nuevamente a la contracción, mostró una encuesta del sector privado el viernes.

El índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero japonés de SP Global cayó a 48,9 en julio desde 50,1 en junio, situándose por debajo del umbral de 50,0 que separa el crecimiento de la contracción. El PMI se mantuvo prácticamente sin cambios respecto a la lectura preliminar de 48,8.

La mayoría de los datos de la encuesta se recopilaron antes del anuncio de un acuerdo comercial entre Japón y Estados Unidos la semana pasada, que reduce los aranceles impuestos a Japón al 15% desde el 25% previamente amenazado.

A medida que el acuerdo comercial con Washington entra en vigor, "será importante ver si esto se traducirá en una mayor confianza de los clientes y mejores ventas en los próximos meses", dijo Annabel Fiddes, directora asociada de economía de SP Global Market Intelligence, que compila la encuesta.

El subíndice clave de la producción volvió a contraerse, a su ritmo más pronunciado desde marzo. Según la encuesta, las empresas informaron ampliamente de reducciones de producción debido a la disminución del volumen de nuevos pedidos.

Los pedidos nuevos volvieron a disminuir en julio, aunque a un ritmo ligeramente más lento que en junio.

A pesar de la caída de la producción y los pedidos, los fabricantes continuaron aumentando su personal en julio, aunque el ritmo de creación de empleo se desaceleró a un mínimo de tres meses.

En cuanto a los precios, la inflación de los costos de insumos se redujo a su nivel más bajo en cuatro años y medio, mientras que los precios de producción aumentaron al ritmo más rápido en un año debido a que las empresas trasladaron los mayores costos a los clientes.

La confianza empresarial mejoró a su nivel más alto en seis meses en julio, y las empresas esperan que mejores condiciones de demanda y una menor incertidumbre relacionada con el comercio respalden el crecimiento durante el próximo año.

Fuente: Yahoo Finance

La actividad fabril de Corea del Sur se contrajo por sexto mes consecutivo en julio, debido a que la incertidumbre sobre los aranceles estadounidenses afectó la producción y los pedidos, mostró una encuesta empresarial el viernes.

El índice de gerentes de compras (PMI) de los fabricantes de la cuarta economía más grande de Asia, publicado por SP Global, cayó a 48,0 en julio, desde 48,7 en junio.

El índice se ha mantenido por debajo de la marca de 50, que separa la expansión de la contracción, desde febrero.

"Los datos del PMI de julio indicaron que el sector manufacturero de Corea del Sur experimentó un mayor deterioro en las condiciones operativas", afirmó Usamah Bhatti, economista de SP Global Market Intelligence.

Tanto los volúmenes de producción como los nuevos pedidos cayeron a un ritmo más pronunciado que en junio, y la evidencia anecdótica indica que la debilidad de la economía nacional se vio agravada por los impactos de la política arancelaria estadounidense.

La encuesta se realizó del 10 al 23 de julio, antes de que Corea del Sur alcanzara el miércoles un acuerdo comercial con Estados Unidos reduciendo los aranceles al 15% desde el 25% amenazado.

En julio, la producción y los nuevos pedidos cayeron a un ritmo más pronunciado que el mes anterior, aunque el descenso de los nuevos pedidos de exportación se contrajo al ritmo más leve en cuatro meses, mostraron los subíndices.

La evidencia anecdótica indicó una disminución en los volúmenes de pedidos de exportación en los EE. UU. y Japón en particular, según la encuesta.

Los fabricantes surcoreanos se mostraron pesimistas sobre las perspectivas para el próximo año por primera vez en tres meses, citando preocupaciones sobre el momento de una recuperación económica interna y la incertidumbre actual en torno a la política arancelaria estadounidense.

Fuente: Yahoo Finance