El patrimonio neto de los hogares estadounidenses se recupera a un nivel récord en el segundo trimestre, según datos de la Reserva Federal

Económico

Resumen:

La riqueza de los hogares estadounidenses aumentó a un récord de 176,3 billones de dólares en el segundo trimestre gracias a un mercado bursátil resurgente y al aumento de los precios de las propiedades, mostraron el jueves datos de la Reserva Federal.

El patrimonio neto de los hogares aumentó en más de 7 billones de dólares entre abril y junio, gracias principalmente a un aumento de 5,5 billones de dólares en el valor de sus inversiones en bolsa, según la Reserva Federal. Tras desplomarse al comienzo del año por la preocupación de que los aranceles del presidente Donald Trump frenaran el crecimiento económico y avivaran la inflación, las acciones se recuperaron después de que Trump moderara su postura y retrasara la entrada en vigor de sus impuestos a las importaciones propuestos . El índice de referencia SP 500 subió un 10,6% en dicho período.

Un aumento de 1,2 billones de dólares en los valores inmobiliarios también contribuyó al aumento de la riqueza, mostraron los datos de la Reserva Federal.

Fuente: Yahoo Finance

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¿Cómo transformarán los mercados financieros las decisiones de los bancos centrales en septiembre?

Adán

Banco Central

Económico

Calendario de reuniones importantes de los bancos centrales

Las próximas semanas estarán repletas de importantes acontecimientos económicos, ya que los principales bancos centrales celebrarán sus reuniones de política monetaria. Sus decisiones se anunciarán en los siguientes horarios:

Banco Central Europeo (BCE): 20:15 h (hora de Hong Kong) del jueves 11 de septiembre

Reserva Federal (Fed): 2:00 a. m. (hora de Hong Kong) del jueves 18 de septiembre

Banco de Inglaterra (BoE): 19:00 h (hora de Hong Kong) del jueves 18 de septiembre

Banco de Japón (BoJ): 11:00 a. m. (hora de Hong Kong) del viernes 19 de septiembre

Los operadores deben prepararse para una mayor volatilidad a medida que los mercados asimilan las declaraciones de política monetaria, las decisiones sobre tasas y las previsiones de futuro. La coordinación de estos anuncios crea oportunidades comerciales únicas, pero también amplifica el riesgo en los mercados globales.

El BCE mantiene una postura cautelosa tras ocho recortes de tipos

Se espera que el BCE mantenga su postura política actual luego de ocho recortes de tasas de interés implementados desde junio de 2024. En la reunión de julio, los responsables de la política monetaria optaron por hacer una pausa, citando como consideraciones principales la disminución de las presiones sobre los precios internos y la moderación del crecimiento salarial.

Los datos económicos recientes refuerzan esta cautela. La inflación general de la eurozona registró un 2,1 % interanual en agosto, mientras que la inflación subyacente se mantuvo estable. Sin embargo, el ligero aumento de la inflación general exige vigilancia ante posibles nuevas presiones inflacionarias.

La dinámica comercial con EE. UU. añade complejidad a las deliberaciones del BCE. A pesar de alcanzar un acuerdo bilateral en julio, los exportadores europeos se enfrentan ahora a aranceles del 15 % sobre la mayoría de los productos que entran en el mercado estadounidense, lo que supera considerablemente los niveles previos al acuerdo.

La carga arancelaria afecta a sectores críticos como el farmacéutico, la fabricación de automóviles y la producción de semiconductores. Además, la implementación del acuerdo depende de la eliminación de los gravámenes por parte de la UE sobre los bienes industriales estadounidenses y de la concesión de aranceles agrícolas preferenciales. Las exportaciones europeas de automóviles se enfrentan a condiciones especialmente difíciles, con aranceles del 27,5 % que se mantienen hasta que se implemente la legislación de la UE.

Los acontecimientos geopolíticos en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania generan mayor incertidumbre para los responsables políticos. La posible presión de EE. UU. sobre la UE para que imponga aranceles de hasta el 100 % a las importaciones chinas e indias podría tensar las relaciones con socios comerciales clave. Dichas medidas podrían socavar los esfuerzos europeos por fortalecer su posicionamiento comercial global en medio de la escalada de las tensiones comerciales internacionales.

En consecuencia, es probable que el BCE mantenga su pausa en septiembre, con una alta probabilidad de mantener la política monetaria sin cambios hasta fin de año. Este enfoque mesurado refleja la incertidumbre en torno al impacto de la política comercial y la dinámica inflacionaria en la eurozona.

Figura 1: El BCE podría haber encontrado el equilibrio adecuado después de ocho recortes

La Reserva Federal enfrenta el deterioro del panorama laboral

Labour market deterioration presents the Federal Open Market Committee (FOMC) with compelling rationale for monetary easing at next week's meeting. August non-farm payrolls additions reached just 22,000, substantially below the 75,000 consensus expectation.

This disappointing figure reduced the three-month average job creation to approximately 29,000 positions. Recent Bureau of Labour Statistics annual benchmark revisions suggest labour market weakening commenced earlier than previously recognised, with average monthly gains nearly halved through March 2025.

Unemployment has escalated to 4.3% in August, marking the highest level since October 2021. This deterioration strengthens arguments for accommodative monetary policy to support economic growth and employment recovery.

Markets anticipate a Fed rate reduction with near certainty, though debate centres on magnitude. A 25 basis point cut appears most probable, barring significantly softer inflation readings than July data suggesting Producer Price Index (PPI) growth of 3.3% and Consumer Price Index (CPI) expansion of 2.7% year-on-year.

Bond futures markets price 66% probability of three or more quarter-point reductions by year-end. This expectation reflects both labour market concerns and broader economic growth uncertainties facing the US economy.

Political pressures on Fed independence add complexity to monetary policy deliberations. The Trump administration has intensified criticism of Fed leadership, including public censure of Chair Powell's timing on rate cuts and controversial dismissal of Governor Lisa Cook over alleged mortgage fraud concerns. White House Chief Economic Adviser Stephen Miran will be facing Senate confirmation proceedings for his Federal Reserve Board position tonight. Meanwhile, Governor Lisa Cook maintains her role pending ongoing legal investigation.

These political dynamics introduce additional considerations beyond traditional economic indicators, potentially complicating the Fed's policy communication and implementation strategies.

Figure 2: US policy rates probabilities

BoE navigates inflation-growth trade-offs

The Bank of England's Monetary Policy Committee (MPC) delivered a 25 basis point rate cut in August, reducing the base rate from 4.25% to 4.00%. The decision required two voting rounds, highlighting significant disagreement among committee members regarding appropriate policy direction.

Policymakers must balance competing pressures as both headline and core inflation accelerated to 3.8% in July. Simultaneously, employment data revealed continued weakness with payrolled employee counts declining consecutively over the past six months, creating conflicting policy signals.

Rising long-term borrowing costs present additional challenges for the central bank's balance sheet normalisation efforts. UK 30-year gilt yields briefly touched 5.72% last week, representing the highest level since 1998.

Market consensus overwhelmingly expects policy rates to remain unchanged at September's meeting. However, year-end expectations remain divided, with probability assessments splitting 40% for cuts versus 60% for no change.

Any surprise dovish shift or accommodative guidance could trigger significant sterling weakness against major currencies. The BoE faces the delicate task of supporting economic growth while preventing inflation expectations from becoming entrenched above target levels.

Figure 3: UK's employment and inflation data

BoJ considers policy normalisation

Japan's economic conditions have improved from the challenging environment faced earlier this year. Core consumer price inflation has moderated from its May peak of 3.7% year-on-year to 3.1% in July across two consecutive months.

Economic growth has demonstrated notable acceleration, with annualised GDP expansion improving from 0.3% in Q1 to 2.2% in Q2. This improvement reflects robust private consumption and capital spending, although the effect from front-loading of export orders ahead of tariff implementations will likely wane next quarter.

These developments provide the Bank of Japan with stronger foundations for considering rate increases during 2025, although the central bank has adopted a cautious approach due to underlying price dynamics. The BoJ emphasises 'underlying inflation' measures have not consistently achieved the 2% objective, despite core inflation remaining above 2% since April 2022. Irrespective of which inflation definition proves more accurate, Japanese consumers face tangible impacts from higher prices as real wages have declined for six consecutive months since February.

Uncertainty surrounding potential US trade policy impacts on Japan's export-dependent economy represents another key consideration. The full consequences of the latest tariff framework remain unclear, creating additional complexity for monetary policy planning.

While the BoJ will likely maintain current rates at next week's meeting, any indication of potential 2025 tightening could provide substantial yen support.

Technical analysis of major currency pairs

EUR/USD demonstrates compelling technical momentum as it approaches horizontal resistance at 1.1795. A decisive breakthrough above this level would provide additional upward momentum for the established trend.

The relative strength index maintains a neutral reading of 52, suggesting scope for continued appreciation from valuation perspectives. Key support levels include the 50-day moving average at 1.1656 and August's low of 1.1391, providing downside protection.

Figure 4: EUR/USD (daily) price chart

GBP/USD continues trading within an ascending channel established in January. Following July's peak near 1.3788, the pair has consolidated within a defined range, testing both support and resistance boundaries.

Los rebotes recientes desde el límite inferior del canal en 1,3333 sugieren que la tendencia alcista general se mantiene intacta. Una ruptura por encima de 1,3595 apuntaría a los máximos de julio en torno a 1,3788, mientras que una ruptura por debajo de 1,3333 desplazaría la atención hacia el soporte de la media móvil de 200 días en 1,3190.

Figura 5: Gráfico de precios del GBP/USD (diario)

El yen ha mostrado una trayectoria de debilitamiento desde abril, debido a que la inestabilidad del liderazgo político y el persistente aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo lastraron la moneda. Sin embargo, el yen se estabilizó a medida que el dólar estadounidense se depreciaba antes de la publicación de datos cruciales de inflación.

El USD/JPY se enfrenta a una coyuntura técnica crítica en el nivel de 148,8. El reciente rechazo en este punto indica que la tendencia bajista a largo plazo establecida en enero sigue vigente, aunque los operadores deben estar atentos a posibles señales de reversión.

El par presenta un patrón de triángulo ascendente con resistencia horizontal en 148,6. Una ruptura por encima de este nivel indicaría una reversión de la tendencia bajista del dólar, mientras que el soporte emerge alrededor de 146 durante un posible retroceso.

Figura 6: Gráfico de precios del USD/JPY (diario)

Implicaciones de mercado y consideraciones estratégicas

Las decisiones de los bancos centrales tendrán implicaciones significativas en diversos mercados, y es probable que el anuncio de la Fed tenga el mayor impacto global. La postura política de la Fed influye en la fortaleza del dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el apetito por el riesgo en los mercados internacionales.

Los mercados de bonos responderán sustancialmente a las decisiones sobre tasas de interés y a las comunicaciones sobre las previsiones de futuro. La dinámica de la curva de rendimientos podría experimentar cambios significativos en función de los mensajes de los bancos centrales y la revisión de las expectativas sobre las tasas.

Los mercados de valores se enfrentan a señales contradictorias derivadas de las tendencias de divergencia de políticas. Si bien una política monetaria acomodaticia suele favorecer la valoración de los activos, la debilidad económica subyacente que exige una flexibilización monetaria podría lastrar la confianza de los inversores.

Los mercados de materias primas, en particular los de metales preciosos, suelen beneficiarse de entornos de política monetaria expansiva. Pueden surgir oportunidades de negociación a medida que la dinámica del rendimiento real cambia en las principales economías.

La gestión de riesgos cobra una importancia crucial durante los períodos de mayor volatilidad relacionados con los anuncios de los bancos centrales. El tamaño de las posiciones y la implementación de stop loss deben reflejar la mayor incertidumbre y la posibilidad de movimientos de gaps.

Fuente: ig

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Ray Dalio sugiere que el oro es un escudo para los mercados estadounidenses en riesgo de infarto

Adán

Materias Primas

Ray Dalio, fundador de Bridgewater y ex director ejecutivo de la empresa, dice que el oro podría ser una forma de proteger a los inversores de los mercados poco saludables y sobrecargados de deuda.

Dalio advirtió que a medida que Estados Unidos gasta más para pagar sus deudas, esto "reduce otros gastos" y se acumula como lo haría la placa en un sistema circulatorio humano obstruido.

"Un médico advertiría de un ataque cardíaco", dijo.

"Una cartera bien diversificada tendría entre un 10% y un 15% de su cartera en oro", dijo Dalio, quien vendió su participación restante en Bridgewater Associates en julio y se alejó del fondo de cobertura que fundó.

El oro no estaba correlacionado con otros activos y su valor tendía a aumentar durante una crisis cuando otros activos caían, dijo Dalio a los asistentes a un evento de lanzamiento de la Semana de Finanzas de Abu Dhabi, programado para diciembre.

Con un mundo "abundante en deuda" y con tensiones geopolíticas en aumento, los inversores deberían preguntarse "¿de quién es su dinero?" cuando piensan en cómo construir una cartera neutral, dijo Dalio.

Bill Winters, director ejecutivo de Standard Chartered, que formó parte del panel junto a Dalio, dijo que aunque las valoraciones del mercado en Europa no eran tan altas como en Estados Unidos, las condiciones eran similares.

"El Reino Unido y Francia están en situaciones similares, pero los mercados han impuesto restricciones más severas que Estados Unidos", afirmó Winters.

El SP 500 y el Nasdaq, que han subido más de 11% y 13% respectivamente en lo que va del año, cerraron el miércoles en máximos históricos, ya que datos de inflación más fríos de lo esperado respaldaron las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos recortará las tasas de interés la próxima semana.

El índice bursátil paneuropeo ha subido poco más del 8% en lo que va de 2025.

Fuente: Reuters

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Empresas de criptomonedas: ¿se acabó la fiesta?

Adán

Criptomoneda

Bloque 1: Noticias esenciales

Kraken lanza acciones tokenizadas en Europa: ¿hacia un nuevo modelo de inversión?

Kraken está lanzando su servicio xStocks a los inversores europeos, pocas semanas después de obtener su licencia MiCA del Banco Central de Irlanda. Lanzada en junio, esta solución permite a los inversores invertir en más de 60 acciones y ETF estadounidenses tokenizados, con una ventaja clave: acceso las 24 horas y la posibilidad de almacenarlos en una billetera personal. Pero cuidado: estos activos no otorgan derecho a voto ni son acciones tradicionales. Ofrecen exposición al precio, pero sin los atributos legales clásicos. Para Kraken, este es un paso más hacia las finanzas descentralizadas aplicadas a las acciones, con un mensaje contundente: «Si posees una acción, deberías obtener todos los beneficios, no tu banco». Da que pensar.

La familia Trump recauda 1.300 millones de dólares gracias a las criptomonedas

Donald Trump quería convertirse en el "presidente de las criptomonedas"... y está haciendo todo lo posible para lograrlo. En tan solo unas semanas, la familia Trump ha generado 1.300 millones de dólares gracias a sus múltiples proyectos relacionados con las criptomonedas. Esta bonanza financiera ha reavivado las acusaciones de conflicto de intereses, incluso mientras la Casa Blanca intensifica su apoyo al sector. World Liberty Financial, la stablecoin WLFI, el ETF de criptomonedas, las memecoins de TRUMP, la empresa estadounidense de minería de Bitcoin, la tesorería compartida con Crypto.com... la lista de proyectos crece rápidamente. Según Bloomberg, las ganancias de WLFI y las asociaciones relacionadas ya suman 670 millones de dólares, mientras que la familia posee ahora más de 5.000 millones de dólares en activos digitales. A este ritmo, los ingresos por criptomonedas rivalizan con los de los icónicos palos de golf de Trump.

EasyJet entra al mercado de criptomonedas: presenta EasyBitcoin, la plataforma de bajo costo para comprar BTC

Tras los billetes de avión económicos, llega el bitcoin a bajo coste. EasyGroup, propietario de EasyJet, presenta EasyBitcoin, una nueva filial dedicada a la compraventa de criptomonedas, en colaboración con Uphold. El objetivo: superar las comisiones de las plataformas tradicionales y, al mismo tiempo, aprovechar la ola de las criptomonedas. "Hago esto solo porque la reelección de Trump ha popularizado por completo las criptomonedas", declaró el director ejecutivo Stelios Haji-Ioannou a Bloomberg. Con una interfaz sencilla, comisiones ultracompetitivas y un posicionamiento "generalizado", EasyBitcoin pretende aplicar la fórmula de EasyJet al mercado de BTC.

Mercados 24/7: la SEC y la CFTC quieren modelar las finanzas tradicionales según el modelo criptográfico

Una pequeña revolución podría estar en marcha. La SEC y la CFTC, los dos reguladores financieros estadounidenses, están considerando abrir los mercados financieros las 24 horas del día, los 7 días de la semana, de forma similar al modelo de las criptomonedas. Esta idea forma parte de un cambio estratégico impulsado por Donald Trump, quien impulsa un acercamiento sin precedentes entre ambas instituciones. El objetivo es modernizar Wall Street en la era de los mercados globales y descentralizados. Pero eso no es todo. La dupla SEC-CFTC también quiere flexibilizar el marco para los mercados de predicción, los contratos perpetuos e incluso las finanzas descentralizadas (DeFi), que hasta ahora se han monitoreado de cerca. Tras esta iniciativa se esconde una recalibración regulatoria diseñada para atraer la innovación y traer los volúmenes de criptomonedas offshore de vuelta a suelo estadounidense. Una nueva era está amaneciendo.

Bloque 2: Análisis criptográfico de la semana

La estrategia de Saylor fracasa

Todo comenzó con Strategy, la empresa pionera de Michael Saylor, que se convirtió en el primer banco de depósito que cotizaba en Bitcoin. La idea era simple: recaudar fondos en la bolsa, comprar BTC y aprovechar la influencia entre el alza del token y la subida de las acciones. Durante meses, el mecanismo pareció infalible: las acciones de Strategy subieron de 60 dólares a más de 500 dólares, impulsadas por una ola de apoyo político desde Washington.

Pero durante el último mes, el castillo de naipes se ha tambaleado. Aunque las acciones de la compañía siguen subiendo un 15% desde el 1 de enero, han caído un 18% desde mediados de agosto, alcanzando su nivel más bajo desde abril. Y con ellas, una gran cantidad de empresas que habían copiado el modelo. Algunas ahora valen menos que las criptomonedas que poseen, una anomalía del mercado que preocupa a los inversores. En otras palabras, los actores más vulnerables corren el riesgo de ser arrastrados.

Empresas de criptomonedas: ¿se acabó la fiesta?_1

Daños colaterales

En Asia, la japonesa Metaplanet, el mayor tenedor de bitcoins del continente, ha visto sus acciones desplomarse un 68% desde junio. En Londres, Smarter Web Company perdió un 70% durante el mismo período.

Algunos grupos incluso han cambiado sus nombres y repintado sus logotipos con los colores naranjas de Bitcoin para aprovechar la tendencia. Incluso si eso implica abandonar su negocio original:

KindlyMD, un proveedor de servicios de salud que cotiza en la bolsa de Nueva York, prefirió comprar BTC. El precio de sus acciones cayó un 68% en un mes.

En Francia, Capital B, un ex actor tecnológico que pasó a comprar tokens, perdió un 26%.

Otros tenían un solo objetivo: salir a bolsa para recaudar fondos y comprar criptomonedas. Alt5 Sigma, socio de la familia Trump en la creación de una "tesorería de criptomonedas", ya ha caído un 35% desde el anuncio de la operación.

La "zona de peligro" de los balances

El modelo se basa en un indicador creado por Saylor: el mNAV, la relación entre el valor de la empresa (acciones + deuda – efectivo) y los criptoactivos. Cuando esta relación cae por debajo de 1, la empresa vale menos que sus tenencias de criptomonedas. En pocas palabras, el mNAV mide la diferencia entre el valor de mercado de una empresa y el valor real de sus reservas de bitcoin.

En otras palabras, el mNAV es similar a la "prima de confianza" que el mercado otorga a una empresa en relación con el valor real de sus bitcoins. Si una empresa posee 1.000 millones de dólares en bitcoins, pero su valor de mercado es de 2.000 millones, significa que el mercado está dispuesto a pagar el doble del valor de sus bitcoins. ¿Por qué? Porque los inversores creen que la empresa gestionará bien sus bitcoins, comprará más o que tiene un modelo que justifica pagar más. Cuando el mNAV es alto, la empresa puede captar fondos fácilmente, vender acciones y seguir comprando bitcoins. Por lo tanto, tiene una verdadera "ventaja competitiva" en el mercado. Cuando el mNAV cae a 1 (o menos), el mercado considera que la empresa no vale más que su stack de bitcoins. Ya nadie quiere invertir, la empresa ya no puede financiarse... y si tiene que vender sus bitcoins para sobrevivir, impulsa la caída del mercado.

Esto ya es así para algunos:

LM Funding America vale 23,5 millones de dólares en el mercado de valores, mientras que su cartera de BTC se estima en 34 millones de dólares.

Semler Scientific, en el sector de la salud, tiene un valor empresarial de 500 millones de dólares, en comparación con los 557 millones de dólares en bitcoins que posee.

¿Está todavía viva la burbuja?

Paradójicamente, a pesar de la recesión, la recaudación de fondos continúa. Forward Industries anunció 1.650 millones de dólares en efectivo de Solana, y sus acciones se han disparado un 71 % desde el anuncio. Eightco, especialista en embalajes, lanzó Worldcoin, lo que provocó un aumento del 3000 % (!) en el precio de sus acciones.

Desde enero, se han recaudado 73 000 millones de dólares para comprar bitcoin y 38 000 millones para ether, según Architect Partners. Pero el ambiente es menos eufórico. Bitcoin ha caído un 9 % desde su máximo de 124 000 dólares. Tras la euforia, surge la duda: ¿será el «criptomoneda» un modelo sostenible... o un espejismo financiero destinado al colapso? Todo dependerá, sin duda, de la evolución del precio de bitcoin en los próximos meses.

Fuente: marketscreener

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El oro sube a un máximo histórico en medio de preocupaciones económicas

Elizabeth Stone

Económico

Materias Primas

Puntos clave:

●El oro alcanza un pico ajustado a la inflación, impulsado por las preocupaciones económicas.

●Se pronostica un posible aumento a 4.000-5.000 dólares por onza.

●El aumento de las compras por parte de los bancos centrales indica una continua acumulación de oro.

El oro alcanzó un nuevo máximo de 3.674,27 dólares la onza en septiembre, superando su pico ajustado a la inflación de 1980, en medio de preocupaciones sobre la estabilidad económica de Estados Unidos y la debilidad del dólar.

El aumento fortalece el papel del oro como cobertura contra la inflación y la depreciación de la moneda, influyendo en el comportamiento de los inversores y potencialmente impactando en los criptoactivos relacionados como los tokens respaldados por oro.

El precio del oro alcanza un máximo histórico de $3,674.27, seguido de reacciones globales.

El oro ha alcanzado un máximo histórico, con precios al contado que alcanzan los 3.674,27 dólares por onza. Los bancos centrales, en particular el Banco Popular de China, han aumentado sus tenencias debido a los riesgos cambiarios. Este evento pone de relieve el atractivo del oro como refugio seguro en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de EE. UU .

La creciente preocupación por la estabilidad económica de EE. UU. ha impulsado este aumento, y los recortes de tipos previstos por la Reserva Federal aumentan el atractivo del oro. El debilitamiento del dólar y la creciente demanda de estabilidad son factores clave en este desarrollo.

"Seguimos profundamente convencidos de que el oro sigue teniendo una tendencia alcista estructural y, en consecuencia, elevamos nuestros objetivos de precios", dijo Natasha Kaneva, directora de Estrategia Global de Materias Primas de JP Morgan.

La reacción del mercado ha sido significativa, y los analistas pronostican nuevas ganancias. Natasha Kaneva, de JP Morgan, destaca las continuas perspectivas alcistas para el oro. A pesar de la ausencia de declaraciones directas de los principales influencers de criptomonedas, los efectos indirectos son evidentes, ya que los inversores buscan refugio en activos estables como el oro.

El oro cobra protagonismo: datos de precios, máximos históricos y análisis

¿Sabías que? En 1980, el precio máximo anterior del oro ajustado a la inflación fue de $3,590, lo que convierte los $3,674.27 actuales en un máximo sin precedentes.

PAX Gold (PAXG) tiene un precio actual de $3,635.71, con una capitalización de mercado de aproximadamente $1,05 mil millones al 11 de septiembre de 2025, lo que refleja una ligera disminución del 0.26% en 24 horas según CoinMarketCap . El volumen de operaciones ha experimentado una variación del 7.31%, lo que subraya la tendencia alcista del oro.

Fuente: CoinMarketCap

El equipo de investigación de Coincu señala que la continua acumulación de activos por parte de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica podrían impulsar aún más los precios del oro. Las posibles implicaciones para los tokens respaldados por oro destacan una tendencia hacia la diversificación y la estabilidad, lo que enfatiza el papel del oro como reserva de valor duradera.

Fuente: CryptoSlate

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El FMI afirma que la Reserva Federal tiene margen para reducir las tasas de interés

devin

Económico

El Fondo Monetario Internacional dijo el jueves que la Reserva Federal tiene margen para reducir las tasas de interés debido al debilitamiento del mercado laboral estadounidense, pero el banco central debería actuar con cautela y estar muy atento a los datos económicos emergentes.

"Nuestra impresión general es que, dados los riesgos a la baja para el pleno empleo, existe margen para que la Fed comience a reducir los tipos de interés oficiales", declaró la portavoz del FMI, Julie Kozack, en una sesión informativa periódica. "También consideramos que la Fed debería proceder con cautela, por supuesto, basándose en los datos, en los próximos meses".

Se espera que la Reserva Federal reduzca su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual en una reunión de política monetaria la próxima semana.

Fuente: Kitco

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La presión de Trump a Europa para que aplique aranceles del 100% a India y China genera sorpresa

Adán

Económico

Los informes de que el presidente estadounidense Donald Trump pidió a la Unión Europea que imponga aranceles de hasta el 100% a China y la India por sus compras de petróleo ruso han generado sorpresa en ambos lados del Atlántico, y se considera poco probable que Europa acceda a la solicitud de la Casa Blanca.

Trump hizo la propuesta —informada inicialmente por el Financial Times y confirmada a la CNBC por dos fuentes familiarizadas con el asunto— al ser convocado a una reunión con altos funcionarios de Estados Unidos y la Unión Europea en Washington el martes. Estados Unidos también estaba dispuesto a replicar cualquier arancel impuesto por Europa a ambos países, añadió el informe del FT. La Casa Blanca aún no ha respondido a la solicitud de comentarios de la CNBC.

Al ser solicitado un comentario sobre la candidatura de Trump, un portavoz de la Comisión Europea declaró a la CNBC el miércoles que no podía revelar los detalles de la reunión por motivos de confidencialidad, señalando: «La UE ha colaborado con todos los socios globales relevantes, incluidos India y China, en el contexto de sus esfuerzos para aplicar las sanciones. Esta colaboración continuará».

La comisión destacó su 19º paquete de medidas que está preparando contra Moscú, diciendo que había "agregado nuevas herramientas de sanciones que nos permiten apuntar a la evasión a través de terceros países" y que Estados Unidos era un "socio crucialmente importante" en los esfuerzos de Bruselas para aumentar la presión sobre la economía de guerra de Rusia.

Momento

La solicitud a la UE de imponer aranceles a los principales clientes energéticos de Rusia, India y China, fue vista como otra forma de castigar su comercio con Moscú y presionar a Rusia para que ponga fin a la guerra en Ucrania.

Sin embargo, los funcionarios europeos parecen cautelosos de no distanciarse de China y la India, y el momento del pedido de Trump ha generado sospechas porque Washington está negociando un acuerdo comercial con Nueva Delhi.

Estados Unidos ya impuso un arancel del 50% a India, que incluye un derecho punitivo del 25% por sus compras de petróleo ruso. India afirma que los aranceles son "injustos, injustificados e irrazonables", al tiempo que critica el comercio de Estados Unidos y la UE con Rusia.

Ian Bremmer, fundador de Eurasia Group, dijo a CNBC el miércoles que la última demanda de la Casa Blanca a la UE era "difícil de conciliar con los esfuerzos de Trump por llegar a un acuerdo comercial con India y China, que prioriza por encima de conseguir un alto el fuego en Ucrania (por no hablar de cosas como la seguridad colectiva transatlántica y la disuasión)", dijo Bremmer en comentarios enviados por correo electrónico a CNBC.

Parece más bien un intento de desviar la responsabilidad de una respuesta más contundente hacia Europa, creando una cobertura política para la inacción estadounidense en el frente de las sanciones y evitando al mismo tiempo un impacto directo en las relaciones entre Estados Unidos y China.

«Europa debería decir no»

Según los analistas, es improbable que la UE ceda. El bloque no solo se mostraría reticente a adoptar la polémica estrategia arancelaria de Trump y a romper sus propios lazos con India y China —a pesar de su rivalidad económica con las superpotencias asiáticas—, sino que además mantiene una compleja relación comercial con Rusia.

"Todos saben que si los europeos no han sido capaces de desprenderse de la energía rusa después de más de tres años y medio de guerra, con toda seguridad no van a separarse de su principal suministrador de bienes", afirmó Bremmer, del Grupo Eurasia.

Otros analistas señalaron que Europa, a diferencia de Trump, tiene aversión a imponer aranceles como parte de una estrategia comercial, argumentando que el bloque no debería verse arrastrado a sus guerras comerciales.

“Nadie en Europa cree que los aranceles sean una herramienta eficaz de política comercial... Europa preferiría la diplomacia para abordar los problemas, en lugar de una guerra comercial abierta”, dijo Bill Blain, estratega de mercado y fundador de Wind Shift Capital, con sede en Londres, en su boletín Morning Porridge el miércoles.

La respuesta de Europa debería ser 'no'. Trump pateó el avispero; que se enfrente a las consecuencias. Pero veamos qué pasa —concluyó Blain—.

Conexión con Rusia

La UE mantiene una relación comercial compleja con Rusia. Esto probablemente evitará que el bloque castigue a otros países por hacer negocios con Moscú, cuando la UE también lo hace, aunque a un nivel mucho menor que antes del inicio de la guerra en Ucrania en 2022.

El comercio bilateral de la UE con su vecino alcanzó los 67.500 millones de euros (78.100 millones de dólares) en 2024, según datos de la Comisión Europea. Las importaciones de la UE alcanzaron los 35.900 millones de euros, dominadas por combustibles y productos mineros. Las exportaciones de la UE a Rusia totalizaron 31.500 millones de euros en 2024.

La UE ha tenido dificultades para desvincularse por completo de las importaciones de gas y GNL (gas natural licuado) rusos. La participación de Rusia en las importaciones de gas por gasoducto de la UE se redujo de más del 40 % en 2021 a aproximadamente el 11,6 % en 2024, mientras que Moscú representó menos del 19 % del total de las importaciones de gas por gasoducto y GNL de la UE en 2024, según los datos de la Comisión.

Estados Unidos ha alentado a sus aliados europeos a cambiar al GNL estadounidense.

Trump dijo que la UE se había comprometido, como parte de su acuerdo comercial marco con los EE. UU. (que impuso aranceles del 15% a las exportaciones del bloque a los Estados Unidos), a comprar GNL, petróleo y productos de energía nuclear de EE. UU. con un consumo esperado valorado en 750 mil millones de dólares durante los próximos tres años.

El secretario del Interior de Estados Unidos, Doug Burgum, dijo a CNBC el miércoles que la administración Trump está buscando aumentar la participación de mercado de Estados Unidos en el sector energético de Europa.

"[Exportar] GNL sería una de las cosas más fáciles; se puede embarcar y enviar aquí. Desplazaría el gas ruso, reduciría su cuota de mercado a cero en Europa y aumentaría la de EE. UU. Eso es excelente para Estados Unidos, excelente para nuestros aliados, y dejaríamos de financiar el lado ruso de la guerra", declaró a la CNBC en Gastech 2025.