El oro se mantiene estable, la plata alcanza máximos históricos

Lo que dice Bloomberg Intelligence

Fuente: Bloomberg

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Las empresas chinas parecen ansiosas por adoptar robots humanoides incluso cuando las máquinas actuales aún están lejos de estar listas para comercializarse, según una nueva encuesta AlphaWise de Morgan Stanley.

Fue la primera encuesta AlphaWise del banco con altos ejecutivos de diversas industrias en China.

El analista Sheng Zhong dijo a los inversores en una nota que la empresa descubrió que "el 62% de los encuestados probablemente adoptarán la tecnología en los próximos tres años", un resultado que, según afirma, es a la vez sólido y, en algunos casos, sorprendente.

Sin embargo, la tecnología aún tiene un largo camino por recorrer. Morgan Stanley informa que «los productos no están listos», y solo el 23 % de los encuestados está «satisfecho con los productos actuales».

Se dice que los ejecutivos han mencionado deficiencias en destreza, funcionalidad y precio. El costo también es un obstáculo importante, ya que el 92 % de los encuestados afirmó que los robots deben tener un precio inferior a 200 000 RMB (unos 28 000 USD) para que su adopción masiva sea viable.

Según la encuesta, "Unitree es la marca más comprometida, seguida de DeepRobotics, UBTECH y Midea ".

Aun así, la mayoría de las empresas permanecen en una situación de espera, y el informe señala que "solo alrededor del 10% de los encuestados están evaluando o lanzando actualmente proyectos piloto".

Aun así, las expectativas de sustitución laboral a largo plazo son considerables. Los encuestados creen que «el 11 % y el 28 % de los empleos podrían ser reemplazados por robots en los próximos 5 y 10 años, respectivamente».

Morgan Stanley dice que la probabilidad de adopción del 62% "puede ser optimista", dado que la muestra está formada por grandes empresas que ya utilizan robótica.

Sin embargo, los resultados refuerzan su visión constructiva del sector. La firma afirma que la encuesta «refuerza nuestra visión positiva a largo plazo sobre los robots humanoides», aunque advierte que el aumento del volumen llevará tiempo.

Nuevos modelos, subsidios gubernamentales y posibles IPO podrían mantener el tema destacado en 2026. Morgan Stanley destaca los componentes como los primeros beneficiarios, nombrando a Inovance , Leaderdrive, Hesai y Hengli Hydraulic.

Fuente: Invertir

Los precios del oro y la plata subieron al mediodía del miércoles en EE. UU., alcanzando la plata un nuevo récord y cerrando en $60.00 la onza. La plata mantuvo sus ganancias nocturnas y el oro incrementó sus modestas ganancias nocturnas tras un informe económico estadounidense que superó las expectativas del mercado. Las compras técnicas de los especuladores también se destacan a mitad de semana, ya que los gráficos a corto plazo de ambos mercados son firmemente alcistas. El oro para febrero subió $30.00, a $4,250.80. El precio de la plata para marzo subió $0.347, a $59.06.

El informe mensual de empleo de ADP de noviembre mostró una disminución de 32.000 puestos de trabajo , frente a las expectativas de un aumento de 40.000. Los datos han cobrado mayor importancia debido a que las publicaciones oficiales del gobierno aún se encuentran retrasadas. El informe de ADP de hoy se enmarca en la postura de los partidarios de la política monetaria estadounidense, que desean ver pronto una reducción de las tasas de interés en EE. UU.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se mantuvo en torno al 4,08%, frenando una reciente subida mientras los inversores evalúan las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal. Los mercados estiman actualmente una probabilidad del 89% de un recorte de tipos del 0,25% la próxima semana en la reunión del FOMC de la Fed, con aproximadamente el 0,9% de la flexibilización total de la Fed prevista para 2026. La expectativa de que el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, sea nominado como próximo presidente de la Fed ha contribuido a la postura moderada del mercado. Hassett es conocido por apoyar reducciones de tipos más rápidas, en línea con la postura del presidente Trump.

Hoy, en los principales mercados externos, el índice del dólar estadounidense bajó y se situó en su mínimo en tres semanas. Los precios del petróleo crudo subieron y se cotizan en torno a los 59,50 dólares por barril.

El mercado del oro opera mediante dos mecanismos principales de fijación de precios. El primero es el mercado al contado, que cotiza precios para la compra al contado y la entrega inmediata. El segundo es el mercado de futuros, que fija los precios para la entrega en una fecha futura. Debido a la liquidez del mercado de posicionamiento de fin de año, el contrato de futuros de oro de diciembre es actualmente el más negociado en el CME.

Técnicamente, el próximo objetivo alcista de los futuros del oro de febrero es cerrar por encima de la sólida resistencia en el máximo histórico/contrato de $4,433.00. El próximo objetivo bajista a corto plazo es empujar los precios de los futuros por debajo del sólido soporte técnico de $4,100.00. La primera resistencia se prevé en $4,300.00 y luego en $4,350.00. El primer soporte se prevé en $4,200.00 y luego en el mínimo del martes de $4,194.00. Calificación de mercado de Wyckoff: 7.5.

Los alcistas en futuros de plata de marzo tienen una sólida ventaja técnica a corto plazo. Su próximo objetivo alcista es cerrar por encima de la sólida resistencia técnica de 60,00 $. El próximo objetivo bajista para los bajistas es cerrar por debajo del sólido soporte de 55,00 $. La primera resistencia se observa en el máximo del contrato de hoy de 59,655 $ y luego en 60,00 $. El siguiente soporte se observa en 58,00 $ y luego en el mínimo de esta semana de 56,85 $. Calificación de mercado de Wyckoff: 9.0.

Fuente: Kitco

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron el miércoles después de que los datos mostraran una disminución sorpresiva en las nóminas del sector privado en noviembre, lo que se sumó a las preocupaciones sobre la debilidad del mercado laboral y consolidó las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana.

En las operaciones de media mañana, el rendimiento de referencia a 10 años cayó 1,3 puntos básicos (pb) a 4,075%, mientras que el rendimiento a 30 años se mantuvo estable en 4,744% (US30YT=RR).

En el extremo inicial de la curva, el rendimiento a dos años, que refleja los movimientos de las tasas de interés de la Fed, bajó 1,6 puntos básicos a 3,499% (US2YT=RR).

Los datos mostraron que el empleo privado en EE. UU. disminuyó en 32.000 puestos de trabajo el mes pasado, tras un aumento revisado al alza de 47.000 en octubre. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado un aumento de 10.000 puestos de trabajo en el sector privado, tras un repunte de 42.000 en octubre, según se informó previamente.

Tras los datos, los futuros de las tasas de EE. UU. han descontado una probabilidad del 89% de un recorte de 25 puntos básicos la próxima semana, frente al 83,4% de hace una semana, según mostró CME FedWatch.

"El mercado laboral será el motor de la política de la Fed en este momento porque, si analizamos los riesgos, el riesgo de que la inflación se acelere a partir de ahora nos parece bastante bajo a nosotros y a la mayoría de los economistas, y para la Fed, el riesgo de que el mercado laboral se deteriore más de lo esperado será el foco", dijo Collin Martin, jefe de investigación y estrategia de renta fija del Centro Schwab de Investigación Financiera en Nueva York.

Así que, cuando obtenemos algún tipo de lectura negativa del mercado laboral, como la que obtuvimos... con el informe de ADP, las expectativas sobre la trayectoria de la política de la Fed van a cambiar. Si parece que el mercado laboral va a pasar de un enfriamiento gradual a un deterioro drástico, eso implicaría un mayor número de recortes en los próximos 12 meses aproximadamente.

Por otra parte, la actividad del sector servicios estadounidense se mantuvo estable en noviembre, con un empleo aún moderado y precios de insumos elevados, según una encuesta publicada el miércoles. El informe reforzó las expectativas de una flexibilización de la política monetaria por parte de la Fed la próxima semana.

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó que su índice de gerentes de compras (PMI) del sector no manufacturero se mantuvo prácticamente sin cambios, situándose en 52,6 el mes pasado, frente al 52,4 de octubre. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que el PMI del sector servicios descendería a 52,1.

En otros segmentos del mercado de bonos, la curva de rendimientos, que refleja las expectativas de política monetaria, registró mínimos cambios últimamente, con el diferencial entre los rendimientos de los bonos estadounidenses a dos y diez años en 57,5 ​​pb (US2US10=TWEB), desde los 57,4 pb del martes. La curva se empinó hasta 58,3 pb al inicio de la sesión, y alcanzó los 59 pb el martes, el diferencial más amplio desde septiembre.

La curva mostró un patrón moderado de empinamiento alcista, un escenario en el que los rendimientos a corto plazo caen más rápido que los de los vencimientos a largo plazo. Esto refleja principalmente las expectativas del mercado de que la Fed recortará los tipos de interés de forma inminente.

Fuente: TradingView

Bitcoin experimentó un cambio drástico tras desplomarse recientemente hasta los 84.000 $, recuperándose rápidamente hasta aproximadamente los 93.000 $. Este repentino aumento no solo representa un movimiento significativo en el precio, sino que también marca un momento histórico con el regreso de los inversores institucionales al mercado. Los análisis revelan que la mayor tendencia de compra en tres años se ha observado en el mercado de contratos perpetuos.

La transición histórica del mercado

Según datos compartidos por el analista de criptomonedas CoinCare, el 2 de diciembre, la relación de compra-venta en las bolsas de futuros perpetuos subió a 1,17, alcanzando su valor más alto desde enero de 2023. Esta relación indica que los volúmenes de compra agresivos han superado los de venta, lo que confirma que los compradores están liderando el ciclo alcista actual. CoinCare considera esto una señal significativa de que los mercados están entrando en una fase de expansión, destacando que los flujos de capital estructurales han comenzado a aumentar.

Un catalizador clave de este aumento fue el gigante inversor Vanguard, que ofreció a sus más de 50 millones de clientes de corretaje la oportunidad de operar al contado en ETF de Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana. Esta iniciativa, liderada por el exejecutivo de BlackRock y nuevo CEO, Salim Ramji, amplió considerablemente el fondo de capital potencial. El analista de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló que los clientes de Vanguard han optado por comprar de forma inmediata y colectiva. Además, la mejora de las condiciones de liquidez macroeconómica está creando un entorno más favorable para activos de riesgo como Bitcoin.

Expansión del mercado e impacto de las altcoins

La rápida recuperación de Bitcoin no solo influyó en el precio de BTC, sino que también impulsó el precio de Ethereum por encima de los $3,000 y generó ganancias de dos dígitos para las principales altcoins como Solana y Cardano. Los analistas de XWIN Research Japón sugieren que incluso una pequeña porción de los $11 billones de activos bajo gestión de Vanguard que fluyen hacia ETFs de criptomonedas podría inyectar decenas de miles de millones de dólares de liquidez en el sector. Esta cantidad podría superar las entradas totales de los ETFs spot estadounidenses en su primer año y simbolizar la transición de las criptomonedas de un nicho de inversión a un mercado con reconocimiento institucional.

Sin embargo, los analistas enfatizan que los riesgos sistémicos en el mercado aún se monitorean a pesar de la tendencia alcista, como lo demuestra el reciente ligero retroceso. En particular, la tensión financiera en Japón emerge como un elemento de riesgo que requiere una atención cuidadosa. Todos estos indicadores en conjunto sugieren que el ciclo alcista actual está lejos de terminar, con los ETF institucionales, el aumento de la participación y la mejora de las condiciones de liquidez impulsando el proceso de expansión.

En resumen, Bitcoin y el mercado de criptomonedas se encuentran actualmente en un punto de inflexión crucial. El creciente interés de los inversores institucionales y la implementación de nuevos ETF indican que el mercado tiene potencial de crecimiento en los próximos meses. Para los inversores, este proceso presenta una oportunidad que requiere un cuidadoso equilibrio entre riesgo y observación.

Fuente: CryptoSlate