El oro mantiene su caída mientras el acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE impulsa al dólar

Resumen:

El oro mantuvo su caída después de que el dólar subiera al máximo nivel desde mayo tras un acuerdo arancelario entre Estados Unidos y la Unión Europea, y los inversores ahora se centran en las perspectivas de una extensión de una tregua comercial entre Washington y Beijing.

El oro en lingotes se cotizó cerca de los 3.312 dólares la onza, tras una caída del 0,7% el lunes. El dólar se disparó, encaminándose a su primera ganancia mensual del año, y el euro se desplomó ante el renovado temor de que los aranceles del 15% a las exportaciones europeas puedan afectar el crecimiento mundial. Un dólar más fuerte encarece el oro para la mayoría de los compradores.

Los inversores también seguían de cerca las conversaciones entre Estados Unidos y China en Estocolmo, donde el secretario de Comercio, Howard Lutnick, afirmó que una prórroga de 90 días de una tregua comercial anterior era un "resultado probable". Con la fecha límite del 1 de agosto para la imposición de aranceles impuesta por el presidente Donald Trump acercándose rápidamente, varios otros socios comerciales, como Corea del Sur y Brasil, siguen compitiendo para cerrar acuerdos.

El oro ha subido más de un 25% este año, debido a la incertidumbre en torno a los agresivos intentos de Trump por reestructurar el comercio mundial, junto con los conflictos en Ucrania y Oriente Medio, que han impulsado la búsqueda de refugios seguros. Aun así, el metal precioso se ha mantenido en un rango estrecho durante los últimos meses tras alcanzar un máximo histórico de más de 3.500 dólares la onza en abril.

El oro al contado bajó un 0,1%, hasta los 3.312,07 dólares la onza, a las 8:00 h en Singapur. El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo estable, tras una subida del 0,8% en la sesión anterior. La plata se mantuvo estable, mientras que el platino y el paladio subieron.

Esta semana, los inversores analizarán una serie de datos clave, desde el empleo hasta la inflación y la actividad económica, mientras se espera que la Reserva Federal mantenga sin cambios los tipos de interés. La reducción de los costes de financiación suele beneficiar al lingote, ya que no genera intereses.

Fuente: Bloomberg Europa

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El petróleo sube por el acuerdo comercial con la UE y la posible extensión de la tregua arancelaria entre EE. UU. y China.

Hannah Ellis

El petróleo extendió sus ganancias el martes, impulsado por las esperanzas de una mejora en la actividad económica después del acuerdo comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea, una posible tregua arancelaria entre Estados Unidos y China y el plazo más corto del presidente Donald Trump para que Rusia ponga fin a la guerra en Ucrania.

A las 0000 GMT, los futuros del crudo Brent subían 24 centavos, o 0,34%, a 70,28 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate subía 22 centavos, o 0,33%, a 66,93 dólares el barril.

Ambos contratos cerraron con un alza de más del 2% en la sesión anterior, y el Brent tocó el lunes su nivel más alto desde el 18 de julio.

El acuerdo comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea, si bien impone un arancel de importación del 15% a la mayoría de los bienes de la UE, eludió una guerra comercial en toda regla entre los dos principales aliados que habría repercutido en casi un tercio del comercio mundial y empañado las perspectivas de demanda de combustible.

Los precios del petróleo también se vieron impulsados por la noticia de una posible extensión de la tregua comercial entre Estados Unidos y China. Altos funcionarios económicos de ambos países se reunieron en Estocolmo el lunes para conversar durante más de cinco horas. Se espera que las conversaciones se reanuden el martes.

Mientras tanto, Trump fijó el lunes un nuevo plazo de "10 o 12 días" para que Rusia avance hacia el fin de la guerra en Ucrania o se enfrentará a sanciones. Trump ha amenazado con sanciones tanto a Rusia como a los compradores de sus exportaciones si no se logran avances.

"Los comentarios de Trump reavivaron los temores de que los flujos de petróleo de Rusia se verían afectados", escribió el estratega senior de materias primas de ANZ, Daniel Hynes, en una nota.

"Esto también viene a raíz del último paquete de sanciones de la UE contra Rusia, que incluye un límite inferior para el precio del crudo del país y la importación de productos refinados elaborados a partir del petróleo de Moscú en otros países", añadió Hynes.

Fuente: Yahoo Finance

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Bitcoin apunta a ganancias antes de la reunión de la Fed

Samantha Luan

Criptomoneda

Económico

● Bitcoin se disparó después de 5 de las últimas 7 reuniones de la Fed

● Los comerciantes esperan una posible ruptura este miércoles

● El resultado puede importar menos que el sentimiento del mercado

Rally del Bitcoin en el día de la Reserva Federal: ¿puede suceder nuevamente?

Los operadores de Bitcoin vuelven a mirar con optimismo a la Reserva Federal. Históricamente, la tendencia de las reuniones de la Fed sobre Bitcoin ha mostrado fortaleza: en 5 de las últimas 7 decisiones del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), Bitcoin se ha recuperado, independientemente del resultado.

Bitcoin prevé ganancias antes de la reunión de la Fed_1

Ya sea que la Fed subiera las tasas, las mantuviera estables o cambiara su tono, Bitcoin logró subir, impulsado por los operadores que aprovecharon la volatilidad macroeconómica y el optimismo. Este miércoles, todas las miradas vuelven al banco central. Si bien no se esperan cambios drásticos en las tasas, los operadores siguen de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, que a menudo influyen más en la psicología del mercado que en la decisión política en sí. Reunión de la FED este miércoles. Bitcoin se disparó 5 de las últimas 7 veces, independientemente del resultado.

¿Por qué Bitcoin tiende a reaccionar con fuerza?

La correlación entre Bitcoin y las reuniones de la Fed no se limita a la decisión sobre las tasas, sino a la resolución de la incertidumbre. Antes de cada reunión, los mercados suelen mostrarse nerviosos. Una vez anunciado el anuncio, incluso un resultado predecible aporta claridad y, a menudo, impulsa activos de riesgo como las criptomonedas. Para el mercado de criptomonedas, ese alivio puede significar un aumento en la actividad de compra. Con la inflación aparentemente bajo control y sin grandes sorpresas previstas, el escenario podría estar listo para otra ruptura alcista de Bitcoin, como ya ha sucedido en múltiples ocasiones.

El sentimiento del mercado apunta a un sesgo alcista

El revuelo en redes sociales y la actividad comercial ya están en aumento antes de la reunión de la Fed del miércoles. Si la tendencia se mantiene, Bitcoin podría experimentar otro movimiento notable, lo que podría impulsar también el impulso de las altcoins. Si bien la historia no garantiza resultados futuros, los traders de criptomonedas están preparados. Y si Bitcoin sigue su trayectoria reciente en el día de la Fed, podríamos ver otro gran avance.

Fuente: CryptoSlate

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El petróleo mantiene su tendencia al alza mientras la fecha límite de Trump para Rusia aumenta las preocupaciones sobre el suministro.

Henry Thompson

El petróleo mantuvo su tendencia al alza después de que el presidente Donald Trump presionó a Rusia para que alcance una tregua rápida con Ucrania o enfrente posibles sanciones económicas, lo que generó temores de que los suministros de crudo del productor de la OPEP+ pudieran verse interrumpidos.

El West Texas Intermediate (WTI) rondaba los 67 dólares por barril tras cerrar con un alza del 2,4 % el lunes. El Brent cerró cerca de los 70 dólares. Trump anunció que impondría un nuevo plazo de 10 a 12 días para que Moscú alcance un alto el fuego, advirtiendo sobre la posibilidad de "sanciones secundarias", según declaró el lunes. Inicialmente, el presidente dio a Rusia 50 días para una tregua.

La acción de Trump se produce tras la última ronda de sanciones de la Unión Europea contra Rusia, que incluyó sanciones a la empresa india Nayara Energy. Los mercados globales también están pendientes de la fecha límite del 1 de agosto para firmar acuerdos comerciales con Estados Unidos y de la próxima reunión de la OPEP+, que decidirá la política de suministro para septiembre.

Fuente: Yahoo Finance

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Aliado de Trump pierde intento de abrir al público la reunión de la Fed del 29 de julio

James Whitman

Banco Central

Político

Un juez federal en Washington denegó una solicitud de una firma de inversión dirigida por un aliado del presidente Donald Trump para tener acceso público a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del martes.

Azoria Capital, de James Fishback, demandó al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y a otros funcionarios de la Fed la semana pasada, alegando que la práctica de décadas de antigüedad del banco central de celebrar sus reuniones de política monetaria a puertas cerradas viola la Ley de Transparencia en el Gobierno, que establece requisitos de transparencia para las agencias federales.

Sin embargo, la jueza federal de distrito Beryl Howell declaró en una audiencia el lunes que la Ley Sunshine no se aplica a la reunión del FOMC. Añadió que denegaba la solicitud de Azoria de una orden de emergencia para la apertura de la reunión del 29 de julio porque era improbable que la firma ganara su demanda.

El FOMC se reúne ocho veces al año para decidir las tasas de interés y publica comunicados sobre sus decisiones de política monetaria inmediatamente después de las reuniones. Powell ofrece conferencias de prensa media hora después de la publicación de los comunicados, respondiendo a las preguntas de los periodistas durante aproximadamente una hora.

Fishback, quien lanzó el Comité de Acción Política de Apoyo Pleno a Donald Trump a principios de este mes, ha respaldado abiertamente al presidente en su llamado a Powell para que reduzca las tasas de interés. En su demanda, Azoria afirmó que el acceso a las reuniones del FOMC era necesario para determinar si Powell u otros funcionarios de la Fed basaban sus decisiones sobre las tasas en criterios políticos.

Un portavoz de Azoria no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

El caso es Azoria Capital v. Powell, 25-cv-02388, Tribunal de Distrito de los Estados Unidos, Distrito de Columbia (Washington).

Fuente: Bloomberg

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Singapur se prepara para mantener su política monetaria mientras la economía muestra resiliencia arancelaria

Manuel

Banco Central

Económico

El banco central de Singapur probablemente dejará su política monetaria sin cambios por primera vez este año, adoptando una actitud de esperar y ver mientras los responsables de las políticas evalúan los inminentes aranceles estadounidenses que corren el riesgo de afectar el crecimiento.

Catorce de los 19 economistas encuestados por Bloomberg pronostican que la Autoridad Monetaria de Singapur, que utiliza el tipo de cambio en lugar de las tasas de interés para estabilizar los precios, mantendrá su política monetaria el miércoles. Cinco economistas, entre ellos Goldman Sachs Group Inc. y Bank of America, esperan que la flexibilización monetaria continúe.

El MAS flexibilizó su política en enero por primera vez en cinco años, y nuevamente en abril cuando los argumentos para apoyar la economía se hicieron más fuertes, tras las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump y las consiguientes perturbaciones del mercado mundial.

La revisión de la política monetaria de Singapur se produce antes de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. el 31 de julio, con su presidente, Jerome Powell, bajo creciente presión de Trump para recortar las tasas de interés. Se espera que la Fed se mantenga estable, a la espera de que se aclare el impacto de los aranceles de Trump en la inflación, en medio de una ola de recortes globales desde Canadá hasta el Reino Unido y Australia. Singapur se prepara para mantener su política monetaria mientras la economía muestra resiliencia arancelaria_1

Singapur se prepara para mantener su política monetaria mientras la economía muestra resiliencia arancelaria_1

Los analistas que esperan un estancamiento citan la estabilidad económica de Singapur, con estimaciones preliminares de crecimiento de este mes que muestran que la ciudad-estado evitó una recesión técnica, definida como dos trimestres consecutivos de contracción. Este crecimiento, superior al previsto, fue impulsado por la manufactura, la exportación de servicios y la construcción.

Chua Hak Bin, economista de Maybank Securities Pte Ltd., considera que el MAS dejará sus parámetros sin cambios durante el resto del año, "en vista de la perspectiva económica resiliente y la inflación subyacente benigna, pero estabilizadora".

Por el contrario, Kai Wei Ang, economista de la ASEAN para Bank of America NA, predice una flexibilización, aunque considera que la decisión será "muy reñida".

Ang comparó la situación actual con abril de 2016, cuando la economía estaba produciendo cerca de su potencial y, sin embargo, la tasa MAS se flexibilizó porque se pronosticaba que la inflación básica promediaría por debajo del 2%. Singapur se prepara para mantener su política monetaria mientras la economía muestra resiliencia arancelaria_2

Singapur se prepara para mantener su política monetaria mientras la economía muestra resiliencia arancelaria_2

Al igual que en 2016, la brecha de producción negativa de la economía se ha reducido, pero las perspectivas para la inflación subyacente parecen ser más favorables, afirmó Ang. Al mismo tiempo, el tipo de cambio real efectivo de Singapur se encuentra elevado, añadió, sugiriendo que el banco central adoptará su postura preventiva aplanando la pendiente en julio, en lugar de esperar hasta octubre.

Para cumplir con su mandato de "estabilidad de precios a mediano plazo", el MAS interviene en el mercado cambiario para mantener su moneda dentro de un rango. Describe este proceso públicamente, pero solo en términos generales, sin proporcionar cifras ni objetivos específicos.

Los principales componentes de esa política son guiar la “pendiente” de apreciación del dólar, el “centro” de esa pendiente y el “ancho” de la banda de negociación a la que apunta.

Los cinco analistas que predicen una flexibilización el miércoles, por ejemplo, esperan que el MAS reduzca ligeramente la pendiente de su banda de política para su principal medida del dólar de Singapur: el tipo de cambio efectivo nominal, conocido como S$NEER.

El MAS tampoco tiene una meta de inflación explícita, aunque ha afirmado previamente que una tasa de inflación subyacente de poco menos del 2% en promedio "es consistente con la estabilidad general de precios en la economía". El indicador se situó en el 0,6% en junio.

A principios de este mes, el director general del MAS, Chia Der Jiun, dijo que la inflación básica debería seguir siendo moderada y que era poco probable que se produjera un resurgimiento de las presiones sobre los precios subyacentes, aunque señaló que los responsables de las políticas están alertas a los riesgos de ambos lados.

Una gran incertidumbre es el impacto de los aranceles estadounidenses, no solo en la economía de Singapur, sino también en el crecimiento global. Singapur fue afectado con una tasa propuesta del 10%, inferior a la de sus vecinos del Sudeste Asiático. Sin embargo, con un comercio equivalente a aproximadamente tres veces su PIB, sigue expuesto a cualquier desaceleración sostenida del comercio mundial.

Siete de los nueve economistas que respondieron a una pregunta sobre el impacto de los aranceles estadounidenses en la política monetaria de Singapur dijeron que era más probable que el MAS se relajara en 2025 y 2026. El mismo número espera que la ciudad-estado termine con un impuesto a las importaciones estadounidenses del 10% o menos, mientras que tres esperan que la tasa aumente.

Muchos funcionarios monetarios de todo el mundo opinan que el intento de Trump de repatriar la manufactura y reestructurar el comercio, de persistir, podría representar un peligro mayor para el crecimiento que una amenaza para los precios al consumidor. En consecuencia, aún es posible una recesión técnica en Singapur, a medida que se desvanece el efecto de las empresas que se anticipan a la subida de los aranceles estadounidenses.

“El panorama global es incierto”, afirmó Philip Wee, de DBS Bank Ltd. “Estaremos atentos a indicios de una tercera flexibilización en la revisión de octubre, dado el escenario base del banco central de una desaceleración de la actividad económica mundial”.

Fuente: Bloomberg

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Lutnick prevé una posible extensión de 90 días de la tregua comercial con China

James Whitman

Económico

Político

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo que una extensión de 90 días de una tregua comercial con China era el resultado probable con las negociaciones entre los dos países en curso en Estocolmo.

"¿Es ese un resultado probable? Claro, parece que sí, pero dejemos que el presidente Trump decida", dijo Lutnick en una entrevista el lunes en Fox News cuando se le preguntó sobre los informes de que ambos países estaban considerando mantener su acuerdo arancelario durante tres meses más.

Los comentarios de Lutnick se produjeron tras el inicio de una nueva ronda de negociaciones entre las dos mayores economías del mundo, esta vez en Estocolmo, donde el viceprimer ministro chino, He Lifeng, y el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, encabezaron sus respectivas delegaciones. En rondas anteriores, Washington y Pekín acordaron reducir los gravámenes de represalia y flexibilizar los controles a la exportación de ciertas tecnologías y minerales de tierras raras, aliviando así las tensiones que habían sacudido los mercados financieros mientras Trump avanzaba hacia la promulgación de una amplia agenda arancelaria.

Sin embargo, dicho acuerdo expirará el 12 de agosto, lo que dará lugar a nuevas conversaciones destinadas a extender la tregua y dar a Estados Unidos y China más tiempo para abordar cuestiones como los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump relacionados con el tráfico de fentanilo y la preocupación por las compras chinas de petróleo ruso e iraní sancionado. Está previsto que ambas partes reanuden las conversaciones el martes.

Las negociaciones comerciales con China también se producen mientras Estados Unidos se prepara para una fecha límite distinta para otros socios comerciales, con los llamados aranceles recíprocos previstos para el 1 de agosto contra docenas de economías. Trump reveló inicialmente estas tasas en abril, antes de pausarlas tras generar turbulencias en el mercado y dar a las economías la oportunidad de negociar aranceles más bajos con Estados Unidos.

Pero en ese lapso, pocos acuerdos se han materializado, incluso después de que Trump extendiera el plazo inicial de mediados de julio a agosto. El presidente ha comenzado a emitir cartas que establecen unilateralmente aranceles para los países que no lograron negociar un acuerdo. Trump ha dicho que llegarán más cartas de más de 150 países. El lunes, anunció que estaba considerando imponer aranceles de entre el 15 % y el 20 % a las naciones restantes.

Lutnick dijo que Trump todavía está considerando posibles acuerdos incluso cuando la fecha límite está a sólo unos días de distancia.

“Ha cerrado grandes acuerdos. Tiene todas las cartas en la mano”, dijo Lutnick. “Como dijo, él decidirá el tipo arancelario y cuánto abrirán sus mercados estos países”.

Eso es lo que haremos esta semana. Básicamente, él considerará algunos acuerdos, por supuesto que lo hará, pero básicamente lo que hará es fijar las tarifas para todos y tenerlas listas para el final de la semana, añadió.

Trump ha mostrado su voluntad de reducir las tasas para los países que presentan nuevas ofertas incluso después de anunciar sus gravámenes, incluido Japón, al que se le dijo que enfrentaba una tasa del 25% para el 1 de agosto, pero pudo reducirla al 15%, incluso para sus cruciales exportaciones de automóviles, en un acuerdo que, según el presidente estadounidense, incluiría la creación de un fondo de 550 mil millones de dólares para realizar inversiones en Estados Unidos.

Corea del Sur también está buscando un acuerdo, y los negociadores discuten la creación de su propio fondo para invertir en proyectos estadounidenses a cambio de una tasa arancelaria más baja, incluida la de las exportaciones de automóviles.

Lutnick dijo que los negociadores surcoreanos “volaron a Escocia”, donde Trump está de viaje, para reunirse con el secretario de Comercio y el representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer.

“Quiero decir, piensen en cuánto realmente quieren llegar a un acuerdo”, dijo Lutnick.