El oro extiende su retroceso desde un máximo histórico por tercer día

Tesla ha superado con creces su última salida de una ruta arriesgada. El fabricante de coches eléctricos publicó resultados mejores de lo esperado el miércoles. Sin embargo, su mayor crecimiento en años se debe en gran medida a la inminente expiración de los subsidios a los clientes en Estados Unidos, un impulso para toda la industria que sus rivales también aprovecharon. Lo que queda es la apuesta a todo o nada de su director ejecutivo, Elon Musk, por la autonomía. Los ingresos del tercer trimestre, de 28.000 millones de dólares, superaron en un 12% los del año pasado y en un 6% las expectativas de los analistas, según datos de Visible Alpha. El indicador más importante de Tesla —el margen bruto ajustado a las ventas de créditos regulatorios en su negocio principal de automoción— parece haberse estabilizado en el 15,4% tras años de caídas. Un aumento interanual del 7% en las entregas de coches representa el crecimiento más rápido desde 2023.

Lo peor, entonces, parece haber pasado. Salvo por un detalle: Tesla no contribuyó en gran medida a este trimestre excepcional. Las ventas totales de vehículos eléctricos en EE. UU. se dispararon un 30 % interanual en el tercer trimestre, según Cox Automotive, ya que los compradores se apresuraron a aprovechar los créditos fiscales para la compra de vehículos eléctricos antes de que la administración Trump los eliminara. Los rivales de Musk también se beneficiaron: Ford Motor y General Motors redujeron aún más su diferencia con el líder del mercado.

Thomson ReutersGM y Ford están alcanzando a Tesla en ventas de vehículos eléctricos en EE. UU.

Además, las ganancias se desplomaron más de un tercio, ya que los gastos operativos aumentaron un 50%. Mientras tanto, el esperado lanzamiento de nuevos autos "asequibles" fue poco más que una ligera reducción de precio en los modelos existentes, lo cual no contribuye a expandir el mercado. En ese caso, si bien el punto más bajo de Tesla puede haber pasado, también puede haberlo hecho su pico, al menos en lo que respecta al negocio monótono de "vender autos". Quizás no sea una sorpresa. La compañía alguna vez tuvo como objetivo vender 20 millones de autos al año. Un nuevo paquete salarial propuesto para Musk ha anulado esa meta, recompensándolo con miles de millones si alcanza esa cifra de ventas desde la fundación de Tesla.

El impresionante crecimiento, sin duda, de los otros negocios de la compañía, como la venta de baterías a escala de red y servicios a conductores, no basta para sustentar su valoración de 1,4 billones de dólares. El resto, como siempre, son los planes más ambiciosos de Musk: convertir cada coche en un chófer automatizado e implementar el humanoide Optimus en las fábricas, aunque su discurso del miércoles sobre la creación de un "ejército de robots" sobre el que debería ejercer influencia provocará escalofríos. Sin embargo, algunas de esas visiones se están volviendo menos descabelladas. Waymo, de Alphabet, tiene un negocio de robo-taxis en funcionamiento actualmente. General Motors, el miércoles por la mañana, anunció que lanzaría su propio sistema "sin intervención ocular" en 2028. La diferencia radica en el enfoque. Sus competidores complementan las cámaras de los coches con LiDAR o radar, utilizando sensores adicionales, con un coste adicional, para navegar por la carretera. Musk se ha mantenido firme en un enfoque más económico, basado únicamente en cámaras.

Este es un hueso duro de roer desde el punto de vista tecnológico, aunque el director ejecutivo afirmó en una llamada con inversores que los taxis Tesla pronto deberían operar sin humanos al volante. De hecho, presume de que la producción se acelerará en previsión de un futuro autónomo. En este punto, debe tener razón. Todas las demás opciones se desvanecen en el espejo retrovisor.

El fabricante de automóviles Tesla anunció el 22 de octubre que generó aproximadamente 28.100 millones de dólares en ingresos durante el tercer trimestre de 2025, aproximadamente un 6 % por encima de las expectativas de los analistas, según datos de Visible Alpha. Los ingresos de su negocio principal de automoción superaron las estimaciones en un 7 %, alcanzando los 21.200 millones de dólares. Excluyendo las ventas de créditos regulatorios de emisiones, el margen bruto de la unidad alcanzó el 15,4 %, frente al 14,9 % previsto, y continuó su ascenso desde su mínimo a principios de año.

Fuente: TradingView

Andrew Cuomo intentó presentar a Zohran Mamdani como favorito, sin preparación para ser alcalde de la ciudad más grande de Estados Unidos, en el último debate previo a las elecciones a la alcaldía de Nueva York. El exgobernador de Nueva York busca revertir una desventaja de dos dígitos en las encuestas a solo dos semanas de finalizar la campaña. "El problema es que no tienes experiencia, no has logrado nada", le dijo Cuomo a Mamdani en el segundo y último debate antes de las elecciones del 4 de noviembre. La votación anticipada comienza el sábado.

Mamdani, legislador estatal de Queens de 34 años y socialdemócrata, conmocionó a la clase dirigente de la ciudad de Nueva York al ganar las primarias demócratas para la alcaldía en junio, superando a Cuomo por más de 12 puntos en una contienda donde casi todas las encuestas pronosticaban su victoria. Cuomo se presenta como candidato independiente en las elecciones de noviembre. Mamdani, quien lidera tanto las encuestas como las apuestas políticas, describió a Cuomo como un fracaso en Albany, incapaz de impulsar el cambio en la ciudad.

"El problema es que ya hemos vivido su experiencia", le dijo Mamdani a Cuomo, en uno de los muchos momentos tensos entre ambos. Una encuesta de la Universidad de Quinnipiac realizada a principios de octubre mostró que Mamdani lideraba a Cuomo por 46 a 33, con Sliwa obteniendo el 15% del apoyo de los votantes. La mayoría de las encuestas realizadas desde las primarias demócratas del 24 de junio han mostrado a Mamdani con una cómoda ventaja de dos dígitos, que ha mantenido incluso semanas después de que el alcalde en ejercicio, Eric Adams, anunciara su retirada de la contienda a finales del mes pasado.

El debate se produce mientras algunos republicanos y donantes prominentes piden al candidato republicano Curtis Sliwa, fundador de los Ángeles Guardianes, que abandone la contienda, lo que contribuiría a mejorar las posibilidades del exgobernador Andrew Cuomo contra Mamdani. Sliwa ha insistido en que no abandonará la contienda, a pesar de la presión que enfrenta para que se haga a un lado. A principios de esta semana, los cinco presidentes de las organizaciones republicanas del condado de la ciudad de Nueva York emitieron una carta de apoyo a Sliwa y lo instaron a permanecer en la contienda.

Sliwa, el tercer candidato en el escenario, se vio eclipsado a menudo mientras Cuomo y Mamdani se lanzaban pullas. Sin embargo, no dio señales de abandonar la contienda. En cambio, Sliwa se presentó como la única opción para los votantes inseguros ante un par de alternativas fallidas. "Zohran, tu currículum podría caber en una servilleta de papel", dijo Sliwa. "Y Andrew, tus fracasos podrían llenar la biblioteca de una escuela pública de la ciudad de Nueva York".

Fuente: Bloomberg Europa

El primer ministro canadiense, Mark Carney, dijo el miércoles que el primer presupuesto de su gobierno reducirá la dependencia económica y de seguridad de Estados Unidos y recortará el gasto innecesario.

Carney, quien fue elegido en abril, enfatizó que el primer presupuesto de su gobierno se basará tanto en la austeridad como en las grandes inversiones, mientras busca proteger la economía canadiense de lo que ha llamado una crisis provocada por un nuevo proteccionismo en Estados Unidos.

"El proceso que duró décadas de una relación económica cada vez más estrecha entre las economías de Canadá y Estados Unidos ha terminado", dijo Carney en un discurso televisado a un grupo de estudiantes universitarios.

"Muchas de nuestras antiguas fortalezas, basadas en estrechos vínculos con Estados Unidos, se han convertido en nuestras vulnerabilidades", dijo.

Ante el impacto de los aranceles estadounidenses sobre los sectores del acero, el aluminio y la automoción canadienses, Carney se comprometió a duplicar las exportaciones del país fuera de Estados Unidos durante la próxima década. Esta diversificación generará 300 000 millones de dólares canadienses adicionales, afirmó.

Carney, bajo presión para impulsar el crecimiento y afirmar la soberanía de Canadá, ha prometido un aumento masivo del gasto de defensa y de la infraestructura de vivienda.

Pero también ha perdido ingresos debido a los recortes de impuestos, ha eliminado aranceles de represalia para intentar llegar a un acuerdo con el presidente estadounidense Donald Trump y ha gastado en medidas de alivio para las industrias afectadas por aranceles, lo que ha presionado las arcas del gobierno.

Su gobierno ha pedido a todos los ministerios que recorten el gasto.

En su discurso, dijo que el presupuesto presentará una estrategia para reducir los gastos innecesarios e impulsar la eficiencia.

"Cuando tengamos que tomar decisiones difíciles, seremos reflexivos, transparentes y justos", dijo.

Los economistas pronostican que el déficit fiscal del gobierno para el año 2025/26 será de entre C$70 mil millones y C$100 mil millones, uno de los más grandes en décadas y un salto masivo respecto de los C$43 mil millones proyectados para el año fiscal que terminó en marzo de 2025.

El presupuesto, que se presentará el 4 de noviembre, ayudará a impulsar inversiones sin precedentes en Canadá durante los próximos cinco años, afirmó Carney. Planea equilibrar el presupuesto operativo en tres años y añadió que incluirá una estrategia climática.

Pero el presupuesto, una prueba importante para Carney, no puede aprobarse a menos que su gobierno minoritario consiga el apoyo de algunos miembros de la oposición.

En un esfuerzo de acercamiento, Carney se reunió el miércoles con líderes de otros partidos políticos, incluido el principal líder de la oposición, Pierre Poilievre, quien ha instado a moderar el déficit.

"No nos andaremos con rodeos. No perderemos el tiempo. Y no nos contendremos. Haremos lo que sea necesario", dijo Carney en su discurso.

Fuente: Reuters

BHP Group anunció el jueves que se vería obligado a tomar "decisiones difíciles" para su negocio de carbón metalúrgico en Australia si no se implementan cambios regulatorios que lo respalden, según declaró su director ejecutivo en su junta general anual. El mes pasado, BHP anunció la suspensión de operaciones y el recorte de 750 empleos en una mina de carbón coquizable de Queensland que comparte con una unidad de Mitsubishi, atribuyéndolo a los bajos precios y las elevadas regalías del gobierno estatal, que han afectado negativamente sus ganancias. "Sin cambios, sin duda se tomarán decisiones más difíciles", declaró el director ejecutivo Mike Henry en la junta general anual de la minera.

El presidente entrante de la principal minera del mundo y la mayor empresa australiana, Ross McEwan, afirmó que el acuerdo crucial sobre minerales entre Estados Unidos y Australia de esta semana fue un "buen comienzo". El presidente estadounidense, Donald Trump, y el primer ministro australiano, Anthony Albanese, firmaron el lunes un acuerdo crucial sobre minerales destinado a contrarrestar a China. "Creo que es un poco pronto para ver los resultados de lo que consideramos una buena reunión entre el primer ministro de Australia y el presidente de Estados Unidos. Pero creo que fue una reunión muy buena para iniciar esas conversaciones", declaró McEwan.

BHP es un importante productor de cobre, mineral de hierro y carbón siderúrgico, en lugar de centrarse en nichos de mercado de minerales críticos, añadió, aunque el cobre se considera cada vez más un metal estratégico dado su importante papel en la transición energética. Australia está muy bien posicionada para apoyar a EE. UU. en su esfuerzo por reducir el riesgo de su crucial cadena de suministro de minerales, afirmó Henry, tras reunirse con dos altos ejecutivos de Rio Tinto en el Despacho Oval el 19 de agosto con Donald Trump y el secretario del Interior, Doug Burgum. "Me impresionó el gran interés que se tiene en EE. UU. por poner en marcha más minas e instalaciones de procesamiento", declaró Henry. BHP, junto con su socio Rio Tinto, busca construir la mina de cobre Resolution en Arizona, que podría representar una cuarta parte de la demanda estadounidense del metal.

"Creo que deberíamos considerar (el acuerdo) como simbólicamente significativo, ya que refleja la seriedad con la que se ha tratado este asunto y la posición que Australia puede desempeñar apoyando a Estados Unidos", afirmó Henry.

Fuente: TradingView

Los dólares australiano y neozelandés se mantuvieron estables el jueves debido a que la amenaza de una nueva ronda de restricciones comerciales entre Estados Unidos y China frenó el sentimiento de riesgo antes de una lectura clave sobre la inflación estadounidense.

Los inversores asumen que es poco probable que el informe de precios al consumidor estadounidense del viernes disuada a la Reserva Federal de recortar las tasas la próxima semana, pero podría decidir si actúa también en diciembre.

El IPC del tercer trimestre de Australia se publicará el 29 de octubre y probablemente también en ese informe se decidirá si el Banco de la Reserva de Australia recorta su tasa de efectivo del 3,60% en noviembre.

Los analistas de CBA esperan que el IPC general suba a un 3,0% anual, el máximo del rango objetivo del 2% al 3% del RBA, mientras que el indicador básico debería permanecer en el 2,7%.

"Dado el ritmo cauteloso y gradual de flexibilización hasta el momento, esperamos que el RBA quiera ver evidencia clara de que la inflación continúa moviéndose hacia el punto medio de la banda objetivo antes de seguir flexibilizando", dijo Trent Saunders, economista senior de CBA.

"Dado que se espera que la inflación media recortada se mantenga estable en términos anuales, no esperamos que el obstáculo para otro recorte de tasas se supere antes de la reunión de noviembre".

Con tanto en juego, el dólar australiano se estancó en 0,6487 $, sin apenas movimiento durante la noche. El soporte se sitúa en 0,6471 $ y 0,6438 $, con resistencias en torno a 0,6525 $ y 0,6628 $.

El dólar neozelandés se mantuvo estable en $0.5736 tras alcanzar un máximo de $0.5759 durante la noche. El soporte se encuentra en $0.5710, con resistencias en $0.5769 y $0.5884.

Los rendimientos de los bonos neozelandeses a 10 años (NZ10YT=RR) han caído 22 puntos básicos en lo que va del mes, situándose 12 puntos básicos por debajo de los rendimientos australianos, cerca de niveles no vistos desde 2020.

Las tasas de interés al contado en Nueva Zelanda, del 2,5 %, están muy por debajo del 3,60 % australiano, lo que contribuyó a que el dólar australiano alcanzara los 1,1445 NZD a principios de mes, desde los 1,0800 NZD que alcanzó a mediados de año. Su último precio era de 1,1302 NZD.

"Esto sugiere que hay una buena posibilidad de que el cruce pueda probar niveles superiores a NZ$ 1,1500, pero no creemos que esos movimientos resulten sostenibles", dijo Rodrigo Catril, estratega cambiario senior de NAB.

En particular, había una buena posibilidad de que la economía de Nueva Zelanda cobrara impulso en el próximo trimestre dado que aún no se ha sentido todo el impulso de los recortes de tasas anteriores.

"Si estamos en lo cierto acerca del repunte del crecimiento potencial de Nueva Zelanda, entonces el próximo año el par corre el riesgo de enfrentar una caída más pronunciada", añadió.

Fuente: Reuters

Mientras el cierre del gobierno de Estados Unidos avanza hacia su cuarta semana, la principal fuente de financiación federal para los esfuerzos de socorro en caso de desastre se está agotando críticamente, según personas familiarizadas con el asunto y un informe interno revisado por Bloomberg.

El Fondo de Ayuda para Desastres, que financia la asistencia federal a los sobrevivientes de desastres y el despliegue de personal federal en zonas de desastre, ha alcanzado un nivel precario, advierten el personal actual y anterior de la Agencia Federal para el Manejo de Emergencias, amenazando con frenar la crucial asistencia gubernamental para el alivio de desastres en medio de la temporada de huracanes.

En octubre pasado, los funcionarios de FEMA comenzaron a dar la voz de alarma cuando el saldo del fondo de ayuda se redujo a 11 mil millones de dólares. La agencia se encontraba al límite de sus recursos en ese momento, respondiendo a los huracanes Helene y Milton, que azotaron Estados Unidos con pocos días de diferencia.

El nivel de financiación actual es ahora más de mil millones de dólares inferior a ese.

Un informe sobre el nivel de gastos del Fondo de Ayuda para Desastres hasta fines de septiembre mostró que la agencia tenía alrededor de $8.4 mil millones restantes para el despliegue de personal, ayuda y otros esfuerzos vinculados a las declaraciones presidenciales de desastres mayores, junto con $1.1 mil millones para responder a eventos futuros inesperados, como terremotos.

La agencia está intentando administrar los fondos restantes para garantizar que haya suficientes en caso de desastre natural. Sin embargo, es probable que tenga que priorizar la respuesta inmediata y posponer las tareas de recuperación a largo plazo, según una de las personas.

Si estos fondos se agotan por completo, la situación podría agravarse aún más, con llamadas a la línea de ayuda de FEMA sin respuesta. La escasez de personal también podría dificultar que los sobrevivientes del desastre soliciten asistencia.

"Todas las operaciones de recuperación estarán suspendidas", dijo Michael Coen, quien se desempeñó como jefe de gabinete de FEMA durante la presidencia de Joe Biden y firmó una carta abierta en agosto criticando los recortes de la administración Trump a las obras federales para desastres.

Hay pocos indicios de que el cierre vaya a terminar pronto, con ambas partes enfrascadas en un impasse por el vencimiento de los subsidios a la atención médica. El lapso de financiación es ahora el segundo más largo registrado y podría extenderse hasta noviembre. El presidente Donald Trump tiene previsto asistir a reuniones en Asia a finales de esta semana, y no hay conversaciones programadas antes.

Si bien un proyecto de ley de gastos provisionales aprobado por la Cámara de Representantes y que se encuentra bajo consideración en el Senado repondría los fondos para la agencia, los demócratas han insistido en la financiación de la atención médica para evitar que las primas del Obamacare se disparen en el nuevo año.

Los trabajadores federales civiles perderán su primer cheque de pago completo el viernes.

La disminución del Fondo de Ayuda para Desastres se produce después de que la autorización del Programa Nacional de Seguros contra Inundaciones del gobierno expirara el 30 de septiembre y no hubiera sido reautorizada por el Congreso. Esto significa que el programa no puede emitir nuevas pólizas ni renovar las existentes. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios estima que la interrupción de la autorización del Programa Nacional de Seguros contra Inundaciones podría afectar más de 1300 ventas de propiedades diarias.

Trump planteó la posibilidad de eliminar FEMA al principio de su presidencia. Posteriormente, estableció un consejo de revisión para que formulara recomendaciones sobre el futuro de la agencia antes de fin de año. Sin embargo, esto no ha impedido que la administración siga adelante con los recortes en la financiación de subvenciones, la dotación de personal y la programación.

En los primeros seis meses del año, aproximadamente 2.400 personas abandonaron la agencia, incluidos muchos funcionarios de alto rango con larga trayectoria, debido a despidos, renuncias y paquetes de salida anticipada, según un informe de un organismo de control del gobierno.

Fuente: Bloomberg