El mercado de criptomonedas está en "miedo" mientras el índice muestra cautela entre los inversores.

La reciente caída del mercado de criptomonedas del 10 de octubre marca la mayor liquidación en la historia del comercio de activos digitales, con más de 19 000 millones de dólares liquidados forzosamente en cuestión de minutos. Este evento sin precedentes desencadenó una oleada de liquidaciones, causando una drástica caída de 65 000 millones de dólares en el interés abierto y poniendo de manifiesto las vulnerabilidades de la infraestructura de criptomonedas y la estabilidad del mercado. Mientras la industria lidia con las consecuencias, los expertos señalan las fallas técnicas y los posibles vectores de ataque coordinados como factores clave que contribuyeron a esta recesión histórica.

Un colapso del mercado de proporciones históricas

El desplome del 10 de octubre rompió récords anteriores de volumen de liquidación, con más de 19 000 millones de dólares perdidos en cuestión de minutos, según datos del mercado. Esta ola de liquidación provocó una caída de 65 000 millones de dólares en el interés abierto en los mercados de derivados, superando crisis de liquidez anteriores como la crisis de la COVID-19 y el colapso de FTX.

Los analistas de mercado han identificado vulnerabilidades en los oráculos de precios de Binance como un posible catalizador. Estos oráculos, que determinan el valor de ciertos tokens vinculados como USDE, bnSOL y wBETH, se basaban en datos internos, no en oráculos externos, lo que aumentaba el riesgo durante la tensión del mercado. Estas valoraciones internas son fundamentales para la función "Cuentas Unificadas" de Binance, lo que hace que los usuarios sean susceptibles a la liquidación durante condiciones de trading irregulares.

Si bien la evidencia de un ataque coordinado sigue sin ser concluyente, los datos indican un comportamiento sospechoso. Cabe destacar que USDE sufrió liquidaciones sustanciales, que representaron aproximadamente $346 millones, y otros tokens como wBETH y bnSOL también se vieron gravemente afectados. La retirada masiva de liquidez en pares de stablecoins añade un matiz de sospecha, insinuando una posible manipulación o movimientos estratégicos del mercado.

Dislocación del mercado sin precedentes y detección de anomalías

Utilizando análisis detallados de Rena Labs, una firma líder en análisis de mercado basado en IA, los investigadores detectaron una de las dislocaciones más graves y complejas jamás observadas en el trading de stablecoins. A pesar de que la paridad del dólar estadounidense (USDE) se mantuvo intacta, la liquidez se evaporó rápidamente. La liquidez total en Binance disminuyó de un promedio de $89 millones a tan solo $2 millones en menos de 20 minutos, con diferenciales entre oferta y demanda que se ampliaron al 22% y la casi total desaparición de la profundidad del mercado.

Durante la crisis, la actividad comercial se disparó exponencialmente, casi 16 veces más de lo normal, con casi 3000 operaciones por minuto, principalmente órdenes de venta. Esta actividad, impulsada por el pánico, combinada con la activación de stop loss y las liquidaciones forzadas, aceleró el colapso de la liquidez.

Señales de anomalías previas a la crisis

El sistema de detección de anomalías de Rena identificó actividad inusual horas antes de la crisis de liquidez. Alrededor de las 21:00 UTC, registró 28 anomalías, incluyendo picos de volumen, desviaciones de precios y patrones de trading sospechosos, como la suplantación de identidad (spoofing), donde los operadores manipulan los mercados colocando órdenes engañosas para influir en los precios.

El análisis del libro de órdenes reveló tres grandes descargas de órdenes justo antes del colapso, lo que sugiere una manipulación selectiva cuando Bitcoin ya estaba en declive, pero antes de que la liquidez del USDE se desvaneciera. Estos eventos ponen de relieve la fragilidad de los mercados de criptomonedas, donde el apalancamiento y las liquidaciones impulsadas por este pueden arruinar operaciones aparentemente estables y exponer debilidades sistémicas, especialmente cuando no hay creadores de mercado como Wintermute.

Este incidente pone de relieve la importancia de una gestión de riesgos sólida y de oráculos fiables en las finanzas basadas en blockchain. A medida que la industria de las criptomonedas se enfrenta a un escrutinio cada vez mayor sobre su infraestructura, la caída del 10 de octubre sirve como un duro recordatorio de las vulnerabilidades persistentes en los mercados de activos digitales.

Fuente: CryptoSlate

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, describió la futura política monetaria de la Fed, indicando posibles cambios en la reducción del balance y la gestión de la liquidez el 15 de octubre de 2025, en Beijing.

Este anuncio señala una posible volatilidad en los mercados de criptomonedas a medida que se reduce la liquidez, lo que influye en las actividades de Bitcoin, Ethereum y las monedas estables, y los operadores siguen de cerca los futuros ajustes monetarios.

Powell indica posible fin de reducción de balance

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, revisó el papel de la Fed en el balance general e indicó que su reducción podría concluir pronto. Las condiciones de liquidez se están endureciendo, como lo demuestran las tasas de interés repo monitoreadas. Powell enfatizó: "El balance general de la Reserva Federal ha desempeñado un papel fundamental en la estabilización de los mercados y el apoyo a la recuperación. A medida que avanzamos, nos mantenemos atentos a la evolución de las condiciones de liquidez y tomaremos las medidas apropiadas según lo exijan las perspectivas económicas y los riesgos". — FederalReserve.gov Su énfasis en la flexibilidad subraya la adaptación de la Fed a los riesgos económicos en lugar de seguir estrategias preestablecidas. Los mercados respondieron de inmediato con un aumento de la volatilidad a corto plazo en criptomonedas como Bitcoin y Ethereum , a medida que los inversores reevaluaban sus posiciones. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, comentó que el posible ajuste de la liquidez de la Reserva Federal probablemente preservaría la volatilidad del mercado.

Los análisis de Coincu sugieren que las declaraciones de Powell sobre el balance general podrían frenar la liquidez de las criptomonedas, dadas las reacciones históricas a las decisiones de la Reserva Federal. Si bien la afluencia de stablecoins indica una postura defensiva, los nuevos ajustes regulatorios y las fluctuaciones de los tipos de interés repo determinarán las trayectorias del mercado.

Los análisis de Coincu sugieren que las declaraciones de Powell sobre el balance general podrían frenar la liquidez de las criptomonedas, dadas las reacciones históricas a las decisiones de la Reserva Federal. Si bien la afluencia de stablecoins indica una postura defensiva, los nuevos ajustes regulatorios y las fluctuaciones de los tipos de interés repo determinarán las trayectorias del mercado.

Fuente: Coinmarketcap

Hoy marcó el primer día de negociación de la semana para muchos traders norteamericanos después del Día de Colón para los EE. UU. y el Día de Acción de Gracias para Canadá, y la sesión comenzó con lo que parecía una resaca de fin de semana largo. Los mercados nocturnos habían reaccionado bruscamente a las condenas de China con respecto a las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, perjudicando notablemente aún más a los mercados del petróleo. A pesar de los comentarios tranquilizadores de Trump el domingo, que ayudaron a los activos de riesgo a recuperarse durante el fin de semana y llevaron a una sesión alcista del lunes, el sentimiento se revirtió durante la sesión de Asia, lo que llevó a una apertura de campana aterradora.

Los principales índices cerraron con huecos a la baja: el Nasdaq cayó un 1,2% y las criptomonedas también sufrieron otro golpe después de la liquidación de la semana pasada.

El sentimiento cambió rápidamente a media mañana después de la apertura difícil.

El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, restó importancia a parte de la retórica reciente entre las dos naciones, lo que provocó un repunte apenas 20 minutos después de la apertura que mantuvo el impulso durante toda la sesión.

Al mediodía, los cuatro principales índices estadounidenses se volvieron positivos, borrando sus pérdidas iniciales.

Perspectiva gráfica de 15 millones para la renta variable estadounidense: 14 de octubre de 2025 – Fuente: TradingView

A pesar del impresionante repunte justo después de la apertura, que llevó a todos los índices a sus máximos semanales, hay olas de ventas en curso en el Dow Jones y el SP 500 que debemos seguir de cerca. El Nasdaq no está reaccionando mucho por ahora y no veo ningún titular. Los verdaderos catalizadores alcistas llegaron alrededor del mediodía con el presidente de la Fed, Jerome Powell, cuyas declaraciones moderadas en la reunión de la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE) impulsaron aún más el impulso alcista.

Los comentarios de Powell plantearon preguntas sobre si la Fed tenía una visión anticipada de los datos del NFP, ya que enfatizó que un mayor debilitamiento del mercado laboral podría justificar una flexibilización adicional. Su tono consolidó las expectativas de otro recorte de tasas para fin de mes, lo que refuerza el tema en curso de que las cosas no están tan mal después de todo a pesar del susto comercial entre Estados Unidos y China. Aún así, la acción del precio parece más limitada por los recientes cambios en lugar de volver a ser completamente alcista: echemos un vistazo más de cerca al Dow Jones, Nasdaq y SP 500.

Mapa de calor de la renta variable estadounidense – 14 de octubre de 2025 – Fuente: TradingView

Análisis y niveles de los índices de EE. UU.: Dow Jones, Nasdaq y SP 500

Gráfico 4H del Dow Jones

Gráfico 4H del Dow Jones, 14 de octubre de 2025 – Fuente: TradingView

El Dow Jones lideró un repunte impresionante hoy, impulsado por ganancias decentes y un camino más fácil por delante al responder a los últimos comentarios de Powell.

Algunas cosas que debemos tener en cuenta en el futuro:

Niveles técnicos de interés del Dow Jones

Niveles de resistencia

Niveles de soporte

Gráfico Nasdaq 4H

Gráfico 4H del Nasdaq, 14 de octubre de 2025 – Fuente: TradingView

El índice Tech-Heavy no se ha recuperado tan fuertemente como sus pares hoy en un cambio relativo y se encuentra en un entorno técnico mixto. Es la segunda vez que los vendedores aparecen en el pivote clave Momentum alrededor de 24.800, lo que muestra cuán indecisa es la acción del precio. Esté atento a los nombres con dificultades en tecnología como Nvidia: si se recuperan de aquí, Nasdaq debería seguir su ejemplo. Si los grandes nombres siguen recibiendo ofertas, el camino por delante podría ser un poco más sombrío.

Niveles técnicos de interés del Nasdaq

Niveles de resistencia

Niveles de soporte

De manera similar al Nasdaq, han aparecido vendedores alrededor del pivote de impulso y la acción general podría no ser tan alcista como lo fue en los últimos meses. Esté atento al sentimiento. Un patrón que emerge es la acción de ruptura y nueva prueba en curso del principal canal ascendente de mayo: los datos técnicos a corto plazo parecen más neutrales que cualquier otra cosa por ahora. La acción del precio será interesante durante el tiempo que viene, espere volatilidad.

Niveles de negociación del SP 500:

Niveles de resistencia

Niveles de soporte

Fuente: MarketPulse de OANDA Group

El Reino Unido y Canadá se unirán a un plan de la Unión Europea para aprovechar una parte de los casi 300.000 millones de dólares en activos del banco central ruso en poder de las naciones del Grupo de los Siete, en un esfuerzo por aumentar su apoyo financiero a Ucrania.

Los aliados europeos están cerca de llegar a un acuerdo para proporcionar préstamos a través de un mecanismo que les evitaría tener que confiscar los activos directamente, según funcionarios occidentales, que lo describieron como un paso importante para garantizar la seguridad financiera de Ucrania.

Los préstamos ayudarían al país a comprar armas, incluso de Estados Unidos, después de que la administración del presidente Donald Trump decidiera empezar a cobrar por ellas. También apuntarían a impulsar la economía ucraniana en general.

Las sanciones del Reino Unido han congelado más de 25.000 millones de libras (33.300 millones de dólares) en activos rusos, según los últimos datos del Ministerio de Asuntos Exteriores de marzo, mientras que la UE retiene alrededor de 200.000 millones de euros (232.000 millones de dólares). Hasta la fecha, la financiación enviada a Ucrania desde activos rusos inmovilizados se ha limitado a las ganancias e intereses devengados por ellos. La mayor parte se mantiene a través de Euroclear, la cámara de compensación con sede en Bélgica, lo que ha generado reticencias por parte de Bélgica y otros países.

Bélgica sigue presionando para un acuerdo de suscripción concreto, en caso de que Rusia presente futuras reclamaciones sobre los activos, lo que constituye el principal obstáculo para las negociaciones, según una persona familiarizada con el asunto que pidió no ser identificada, ya que se trata de conversaciones privadas. La UE o un grupo de Estados miembros proporcionarían a Euroclear garantías para asegurar que pueda atender cualquier posible reclamación rusa en caso de que esta surja mediante recursos legales.

La UE intentará alcanzar un acuerdo político sobre el uso de los activos en una reunión en Bruselas la próxima semana, después de lo cual comenzaría rápidamente a trabajar en un mecanismo para liberar dinero para el segundo trimestre del próximo año, según informó anteriormente Bloomberg.

El primer ministro británico, Keir Starmer, afirmó que su país estaba dispuesto a coordinarse con la UE al respecto, tras una llamada con los líderes de Francia y Alemania la semana pasada. Los tres manifestaron su deseo de colaborar con otros países del G-7, incluido Estados Unidos, donde se encuentran algunos de los fondos.

“Estamos listos para avanzar hacia el uso, de forma coordinada, del valor de los activos soberanos rusos inmovilizados para apoyar a las fuerzas armadas de Ucrania y así llevar a Rusia a la mesa de negociaciones. Nuestro objetivo es hacerlo en estrecha colaboración con Estados Unidos”, declararon los líderes del E3 en un comunicado el viernes. “Acordamos desarrollar mecanismos audaces e innovadores para aumentar el coste de la guerra rusa y aumentar la presión. Esto incluye impulsar la acción contra la flota encubierta rusa”.

Los ministros de finanzas del G-7 discutirán el plan esta semana mientras el Fondo Monetario Internacional celebra su reunión anual en Washington, así como otras sanciones conjuntas entre aliados que apuntarían al sector energético ruso, a las empresas que apuntalan el comercio petrolero de Rusia y a terceros países que utilizan hidrocarburos rusos, dijeron funcionarios occidentales.

Fuente: Bloomberg Europa

Es probable que la Reserva Federal aplique su segundo recorte de tasas de interés del año, cuando se reúna a finales de este mes, dijo JPMorgan en una nota, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalara un mercado laboral más débil y el riesgo económico de que la Fed se mueva demasiado lentamente para flexibilizar la política monetaria.

En un discurso pronunciado el martes en una conferencia económica en Filadelfia, Powell afirmó que el mercado laboral había "mostrado riesgos a la baja bastante significativos". "Tanto la oferta como la demanda de mano de obra han disminuido drásticamente".

El presidente también insinuó una flexibilización de la política monetaria poniendo fin a su ajuste cuantitativo, o programa de reducción de bonos, en medio de las primeras señales de ajuste en los mercados monetarios.

Desde 2022, la Reserva Federal ha estado reduciendo la cantidad de activos que mantiene en su balance, permitiendo que los activos que vencen se retiren de él. La reducción de la QT ha significado una reducción del balance de la Reserva Federal de casi 9 billones de dólares, registrada en el punto álgido de la pandemia, a la cifra actual de aproximadamente 6,59 billones de dólares.

La Fed ha dicho que planea detener la reducción del balance cuando las reservas "estén algo por encima del nivel consistente con condiciones de amplias reservas", dijo Powell, añadiendo que ese punto se está acercando.

"Podríamos acercarnos a ese punto en los próximos meses y estamos monitoreando de cerca una amplia gama de indicadores para fundamentar esta decisión", dijo Powell.

Los últimos comentarios de Powell “solidificaron las expectativas de nuevos recortes de tasas, a partir de su próxima reunión del 28 al 29 de octubre”, dijo JPMorgan en una nota del martes.

"Si bien había pocas dudas de que la Fed estaba dispuesta a recortar las tasas en su próxima reunión, las declaraciones de hoy fueron una fuerte confirmación de esa expectativa", agregó.

Según la herramienta Fed Rate Monitor de Investing.com , ya está prácticamente descontado en los precios un recorte de tipos en la reunión del 28 y 29 de octubre.

Fuente: Invertir

Fuente: Reuters