El mayor vencimiento de opciones de Bitcoin de la historia tendrá lugar mañana

Resumen:

El 26 de diciembre se producirá el mayor vencimiento de opciones de Bitcoin en la historia por "valor nocional".

El día de mañana probablemente será aburrido y agitado porque las grandes instituciones están forzando a que el precio se mantenga estable para maximizar sus ganancias en los contratos que vencen.

Sin embargo, una vez que ese evento termine y comience enero, podría producirse un movimiento explosivo hacia arriba si no hay malas noticias importantes que afecten a la principal criptomoneda.

Evento de expiración masiva

Aproximadamente $23,7 mil millones en opciones de BTC están a punto de vencer. Al sumar Ethereum y otras criptomonedas, el total asciende a aproximadamente $28 mil millones.

Las opciones son contratos que otorgan a los operadores el derecho a comprar (calls) o vender (puts) Bitcoin a un precio específico en una fecha determinada. Al vencimiento, estos contratos deben liquidarse.

Un vencimiento de 28 mil millones de dólares implica que enormes cantidades de capital están inmovilizadas en estas apuestas. Los mercados deben cubrir sus posiciones para evitar pérdidas.

Los creadores de mercado (MM) generalmente emiten (venden) las opciones que compran los operadores minoristas. Los MM obtienen mayores beneficios cuando las opciones vencen sin valor. El punto de precio donde la mayoría de las opciones vencen sin valor se denomina precio de "máximo dolor".

Los MM compran BTC cuando el precio baja y venden BTC cuando sube para mantener la neutralidad del mercado. Esto permite gestionar los riesgos.

Esta constante compra a bajo precio y venta a alto precio por parte de los MM crea una fuerza "supresora". Mantiene el precio estrictamente dentro de un rango.

"Primavera descolinante"

Una vez transcurrido el vencimiento (normalmente a las 8:00 a. m. UTC los viernes), los MM ya no necesitan cubrir estas posiciones. Se elimina la "ponderación supresora". Esto suele provocar el regreso de la volatilidad.

Antes de una posible subida, el mercado podría caer brevemente en busca de liquidez. Los algoritmos presionan el precio a la baja para activar órdenes de stop loss de los operadores nerviosos.

Históricamente, enero ve una entrada de dinero, lo que es alcista para BTC.

Se considera poco probable que haya una caída ya que los vencimientos son neutrales a alcistas (por regla general).

Dicho esto, los mercados "ligeros" son más fáciles de manipular. Una orden relativamente pequeña puede influir significativamente en el precio porque hay menos compradores/vendedores para absorberla.

Fuente: TradingView

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