El enviado estadounidense viaja a Rusia mientras Putin afirma que una ciudad clave en Ucrania cayó.

Los catalizadores de los movimientos del dólar estadounidense han estado confundiendo a todo tipo de participantes del mercado.

El dólar, que alcanzó nuevos máximos cíclicos durante el cierre más prolongado de la historia del gobierno estadounidense (43 días), cayó consecuentemente cuando el gobierno reabrió, impulsado por esperanzas moderadas para la reunión del FOMC del 10 de diciembre.

Los actuales yo-yos del dólar están dejando a los traders en duda.

Todo esto viene después de una tendencia bajista masiva durante la primera mitad del año debido a los aranceles y las políticas impredecibles de Donald Trump, que exigieron una diversificación del dólar por parte de muchos partidos económicos y políticos de todo el mundo.

La financiación en dólares tampoco está en sus mejores niveles, con las facilidades Reverse Repo (RRP) (Reservas Bancarias en la Fed) en los niveles más bajos en años, un drenaje de liquidez que está provocando movimientos significativamente más volátiles en el USD.

El precio de la reunión del FOMC, la última del año que se celebrará en 10 días, alcanzó un máximo el viernes muy cerca del 90% y ahora ha retrocedido al 85% ante la falta de datos nuevos que influyan en el precio. El informe del PCE básico del viernes podría afectar a todo el precio.

Precios de la reducción de tasas para la reunión del FOMC del 10 de diciembre, 1 de diciembre de 2025 – Fuente: CMEGroup

En sus mínimos de sesión, el índice del dólar cayó casi un 1,50% desde sus máximos de la semana pasada, pero hoy estuvo sujeto a un repunte en forma de V.

¿La última noticia? La Casa Blanca podría estar preparándose para una derrota en materia arancelaria —posiblemente relacionada con recientes recursos judiciales que bloquean los gravámenes basados ​​en la IEEPA—, lo que generaría flujos de reversión natural a la media hacia el dólar tras una apertura semanal bastante brutal.

Analicemos los gráficos del índice del dólar mientras el USD vuelve a ser el segundo de mejor desempeño de la sesión FX para comenzar diciembre.

Perspectiva multitemporal del índice del dólar (DXY)

Gráfico diario

Gráfico diario del índice del dólar (DXY), 1 de diciembre de 2025 – Fuente: TradingView

El dólar estadounidense ha experimentado algunas oscilaciones violentas al alza y a la baja en noviembre después de un ascenso impecable.

Después de formar un piso en la reunión del FOMC de septiembre (resaltado en un análisis anterior del USD), el dólar recuperó mucha tracción y alcanzó un máximo de 100,376 el 20 de noviembre.

Habiendo formado un doble techo en este punto, pero también un doble suelo después del rebote de hoy, las reversiones confusas apuntan hacia un amplio rango de negociación entre 99,00 y 100,00.

Algunos bancos están expresando su preocupación por los bajos niveles de reservas y con la confusión sobre el futuro camino de los recortes de la Fed, se está impidiendo una corrección mucho menor.

Las monedas individuales también están sujetas a su propia dinámica, como el yen (JPY), que está recuperando algo de terreno después de los comentarios del gobernador del BoJ, Ueda, entre muchas otras cosas.

Para detectar cuán pronunciadas son las reversiones, observemos más de cerca los marcos temporales intradiarios.

Gráfico 4H y niveles técnicos

Gráfico 4H del índice del dólar (DXY), 1 de diciembre de 2025 – Fuente: TradingView

Puede ver más detalles sobre la acción en forma de V del dólar estadounidense hoy, que también correspondió a una prueba de los niveles de sobreventa del RSI.

Cuanto más limitado sea el rango de acción del precio, más responderá a condiciones extremas en el RSI u otros indicadores de impulso.

El reciente rebote bajo apunta a una fortaleza inmediata del USD, pero enfrentará algunos obstáculos que veremos en el marco temporal de 1 hora.

Niveles para colocar en sus gráficos DXY:

Niveles de resistencia

Niveles de soporte

Gráfico 1H

Gráfico del índice del dólar (DXY) 1H, 1 de diciembre de 2025 – Fuente: TradingView

El índice del dólar está formando un canal descendente horario que sirvió como soporte para el rebote diario.

Ahora probando el pivote clave (99,40 a 99,50), será interesante ver si la reversión al alza se extiende para confirmar el rango. Esté atento a la media móvil de 50 horas (en 99,47).

Para ello, los alcistas del dólar también tendrán que romper el canal horario.

De ser así, el rango se confirma. Rechazar los máximos del canal, por otro lado, mantendría el impulso bajista.

Será interesante seguir de cerca los cambios en los precios para la reunión del FOMC.

Fuente: MarketPulse de OANDA Group

Buques japoneses y chinos se enfrentaron el martes en un nuevo enfrentamiento en torno a islas en disputa, dijeron las guardias costeras de ambos países.

Las relaciones se han tensado desde que la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, sugirió el mes pasado que su país podría intervenir militarmente en cualquier ataque chino a Taiwán.

La guardia costera de Japón dijo que dos barcos patrulleros de la guardia costera china entraron en las aguas territoriales de Japón alrededor de las Islas Senkaku en el Mar de China Oriental en las primeras horas del martes y partieron unas horas más tarde.

Las Islas Senkaku administradas por Japón, conocidas como Diaoyu en China, han sido un punto de conflicto habitual entre las dos naciones durante décadas.

Después de que los barcos de patrulla navegaron hacia un barco pesquero japonés, un barco de la guardia costera japonesa emitió una orden para que abandonaran las aguas, según el comunicado de la guardia costera japonesa.

"Las actividades de los buques de la guardia costera china que navegan dentro de las aguas territoriales de Japón alrededor de las Islas Senkaku mientras afirman sus propias reivindicaciones violan fundamentalmente el derecho internacional", afirmó.

El comunicado agregó que los dos barcos chinos y otros todavía estaban en la zona.

El portavoz de la Guardia Costera de China, Liu Dejun, dijo que un barco pesquero japonés "entró ilegalmente en aguas territoriales de China".

"Los barcos de la Guardia Costera de China tomaron las medidas de control necesarias y emitieron advertencias para ahuyentarlo", dijo Liu en la cuenta oficial de WeChat de la Guardia Costera de China.

"La Guardia Costera de China continuará realizando actividades de protección de derechos y aplicación de la ley en las aguas alrededor de las Islas Diaoyu, salvaguardando resueltamente la soberanía territorial nacional y los derechos marítimos", añadió.

Esto ocurrió después de un incidente similar en las islas el 16 de noviembre, aproximadamente una semana después de los comentarios de Takaichi, informó Kyodo News.

China reclama a Taiwán como parte de su territorio y no ha descartado usar la fuerza para tomar la isla democrática.

Pekín ha instado a sus ciudadanos a evitar viajar a Japón y una serie de eventos culturales se han visto afectados, incluida la suspensión de una actuación de un cantante japonés en Shanghai el viernes.

Aparte de haber renovado, según se informa, la prohibición de las importaciones de productos del mar japoneses, hasta ahora China no ha llegado a imponer medidas económicas más serias, como limitar las exportaciones de tierras raras.

Fuente: Koreatimes

Mientras Europa se embarca en un histórico esfuerzo de rearme, sus empresas de defensa están luchando por un componente vital en las armas de alta tecnología: minerales de tierras raras, que sus rivales estadounidenses más ágiles están adquiriendo.

A pesar de una tregua de un año sobre la guerra comercial de tierras raras entre Estados Unidos y China, Beijing mantiene estrictos controles sobre los suministros y prohíbe las ventas a empresas que producen armas.

Eso ha hecho que las reservas que ya están fuera de China sean aún más valiosas (según algunas estimaciones, los suministros europeos de tierras raras pueden empezar a agotarse en unos meses) e incentivado a las empresas de defensa a ser rápidas e implacables a la hora de asegurarlas.

Hasta ahora, las empresas estadounidenses han tenido un desempeño mucho mejor que sus contrapartes europeas a la hora de navegar en ese panorama.

"Si analizamos el tiempo promedio que nos lleva vender, digamos, una tonelada de terbio a un socio europeo, estamos hablando de tres a cuatro semanas; con los estadounidenses es más bien de tres a cuatro días", dijo Tim Borgschulte, director financiero de Noble Elements, comerciante de materias primas críticas con sede en Berlín.

Las tierras raras son necesarias para componentes de defensa como sensores avanzados y motores de precisión, utilizados en todo tipo de vehículos, desde fragatas hasta aviones de combate y drones militares. Los fabricantes de componentes ya están sintiendo la presión.

Las menguantes reservas en Europa podrían agotarse en tan solo unos meses antes de que la producción se vea afectada, según una persona familiarizada con el asunto en una empresa de defensa europea.

Jan Giese, gerente senior de elementos de tierras raras en la empresa comercializadora de metales Tradium GmbH, con sede en Frankfurt, dijo que las compañías de defensa estadounidenses están usando su peso y poder financiero para asegurar suministros y canalizarlos lo más arriba posible hacia los proveedores de componentes.

Esto puede implicar un menor escrutinio de la transacción y oscurecer una parte de la cadena de suministro, lo que constituye una protección contra restricciones más severas por parte de China. Además, garantiza que los proveedores de componentes tengan lo que necesitan.

En cambio, las empresas europeas de defensa intentan comprar tierras raras directamente, sin coordinarse con los proveedores y con escaso apoyo gubernamental. Borgschulte afirmó que sus clientes del sector de defensa a menudo desconocen la cantidad y calidad de tierras raras que necesitan ni cuándo las necesitan, lo que genera compras de última hora que no cubren las necesidades.

Las empresas estadounidenses son más creativas en la forma en que utilizan el conocimiento de la cadena de suministro, afirmó Giese.

"Los estadounidenses tienen sentido de urgencia, poder financiero y personas con mandatos y experiencia para tomar decisiones, cosas todas ellas de las que Europa carece enormemente", afirmó.

Una persona familiarizada con el asunto en una empresa de defensa alemana afirmó que sus homólogos estadounidenses eran mucho más agresivos en el mercado europeo. La rapidez de los estadounidenses para localizar y comprar tierras raras ha dejado a la empresa con solo pequeñas cantidades disponibles a precios elevados, añadió.

Las tierras raras chinas vendidas antes de abril de 2025, fecha de entrada en vigor de las restricciones a la exportación para defensa, se agotan rápidamente. Es difícil cuantificar la cantidad de tierras raras en circulación debido a la alta rotación.

No existen restricciones de la UE sobre dónde se pueden vender o enviar tierras raras en Europa, lo que abre la puerta a su salida a otros continentes.

Estados Unidos ha priorizado una mayor independencia de los proveedores chinos y ha adquirido una participación gubernamental en MP Materials Corp., que opera la única mina estadounidense de tierras raras, en California. El Departamento de Defensa de Estados Unidos pagará precios mínimos garantizados por los suministros de MP Materials durante una década, protegiendo a la empresa de las fluctuaciones repentinas del mercado.

Por su parte, la UE adoptó la Ley de Materias Primas Críticas en 2024 y esta semana anunciará los detalles de su nueva iniciativa RESourceEU. Ambas buscan reducir la dependencia de China en materia de recursos mediante el desarrollo de cadenas de suministro nacionales y la colaboración con países fuera del bloque en materia de minerales críticos. El banco alemán de desarrollo KfW creó hace un año un fondo de 1.000 millones de euros para materias primas.

Armin Papperger, director ejecutivo de Rheinmetall AG, el mayor fabricante de armas de Alemania, declaró en una conferencia telefónica sobre resultados a principios de noviembre que la compañía realizaba pruebas de estrés semanales de materias primas. Señaló que su negocio automotriz enfrentaba mayores dificultades que su división de defensa, de mayor tamaño, debido a la necesidad de tierras raras.

"Tenemos miles de millones en stock en este momento", dijo Papperger en la llamada en referencia a materiales y componentes críticos.

Las empresas más pequeñas no suelen poder permitirse este tipo de medidas, y la acumulación de tierras raras crea el riesgo de quedarse con un excedente costoso.

Hans Christoph Atzpodien, presidente de la Federación de Industrias Alemanas de Seguridad y Defensa, cuestionó que las empresas europeas no estuvieran preparadas para las restricciones chinas a las tierras raras. Señaló que el procesamiento —no la extracción de los minerales en sí— era el principal obstáculo para el suministro nacional.

"Las tierras raras también se encuentran en Europa e incluso en Alemania. Sin embargo, en el pasado, nos complacíamos en externalizar el procesamiento a China, lo cual ya no es viable", declaró Atzpodien en un comunicado de la asociación.

El procesamiento de tierras raras produce subproductos peligrosos, lo que dificulta la obtención de la aprobación regulatoria, y muchos países europeos carecen de tecnología de refinación. En Francia, afirmó Borgschulte, algunas empresas de tierras raras han rehabilitado a trabajadores jubilados para que puedan reconstruir su conocimiento institucional.

Alemania está negociando un posible acuerdo submarino con Canadá que podría incluir la inversión de Berlín en la minería y el procesamiento de este recurso. Canadá posee algunas de las mayores reservas de tierras raras del mundo, estimadas por el gobierno en más de 15,2 millones de toneladas.

Los aliados europeos deberían trabajar juntos para hacer que las cadenas de suministro de tierras raras dependan menos de China, afirmó Thorsten Benner, cofundador y director del Instituto de Políticas Públicas Globales en Berlín.

"Tiene que ser: 'Lo que sea necesario', tal como ocurrió durante la crisis del euro", afirmó.

Fuente: Bloomberg Europa

El yuan chino cayó el martes, retrocediendo desde un máximo de 14 meses frente al dólar alcanzado en la sesión anterior, mientras que el banco central volvió a utilizar su tasa de orientación oficial para señalar cautela por un reciente aumento en la moneda china.

Los participantes del mercado observan de cerca la fijación diaria del punto medio del Banco Popular de China (PBOC) en busca de señales sutiles sobre la postura oficial en el mercado de divisas.

El banco central ha fijado, en general, el punto medio más firme de lo esperado por el mercado desde noviembre pasado. Sin embargo, la corrección oficial resultó ser más débil de lo previsto por cuarta sesión consecutiva el martes, la racha más larga desde septiembre pasado, una decisión que los operadores interpretaron como un intento de frenar el ritmo de las subidas del yuan.

Antes de la apertura del mercado, el Banco Popular de China fijó el tipo de cambio medio en 7,0794 por dólar, su nivel más bajo desde el 26 de noviembre, y 48 pips por debajo de la estimación de Reuters de 7,0746. El yuan al contado puede cotizar un máximo del 2% a ambos lados del tipo de cambio medio fijo cada día.

"Parece que su objetivo es detener las rápidas caídas recientes del par dólar/yuan", dijo un operador de un banco extranjero.

El yuan onshore cotizaba a 7,0745 por dólar a las 04:12 GMT, por debajo del máximo de 14 meses de 7,0650 alcanzado el día anterior. Su contraparte offshore se situaba en 7,0709.

Además de la debilidad generalizada del dólar, la reciente fortaleza del yuan también se debe a que las empresas tienen una mayor demanda estacional de yuanes hacia fin de año, cuando muchos exportadores liquidan sus ingresos en divisas para diversos requisitos administrativos y para sus empleados.

"Las exportaciones han mostrado una fortaleza general este año... lo que ha llevado a una demanda concentrada de liquidación de divisas entre las empresas", dijeron los analistas de GF Securities en una nota.

Algunas empresas podrían haber anticipado la posible volatilidad del dólar si la Reserva Federal baja las tasas en diciembre. En consecuencia, tienden a liquidar sus divisas con prontitud durante el período favorable actual para asegurar sus ingresos en yuanes.

El yuan ha ganado alrededor de un 3,2% frente al dólar en lo que va de año y parecía encaminarse a registrar el mayor aumento anual desde 2020.

Los movimientos rápidos unidireccionales en ambos lados de la moneda nunca son ideales para los responsables de las políticas, ya que podrían desencadenar un efecto manada y conducir a una estampida en el mercado, dijeron los operadores de divisas.

Guan Tao, economista jefe global de BOC International y ex funcionario de alto rango del regulador cambiario del país, también advirtió "contra las apuestas en movimientos unilaterales del mercado cambiario".

Fuente: TradingView

Se ven flores junto a los edificios del complejo de viviendas Wang Fuk Court después del incendio mortal en Tai Po, Hong Kong, China, el 2 de diciembre. Reuters-Yonhap

Hong Kong creará una comisión de investigación independiente encabezada por un juez para determinar la causa de un incendio mortal en un bloque de apartamentos que conmocionó a la ciudad y hacer recomendaciones para evitar que vuelva a ocurrir una tragedia similar, dijo su líder el martes.

John Lee, el jefe ejecutivo de la región china, se comprometió a superar los intereses creados y buscar la rendición de cuentas por un incendio que mató al menos a 151 personas.

"Debemos descubrir la verdad, garantizar que se haga justicia, dejar que los fallecidos descansen en paz y brindar consuelo a los vivos", dijo a los medios en una aparición semanal de 30 minutos completamente dominada por el incendio de la semana pasada.

El incendio se originó en los andamios instalados alrededor del complejo judicial Wang Fuk para trabajos de mantenimiento y se extendió a siete de las ocho torres. Albergaban a más de 4.600 personas y muchas se han quedado sin hogar.

La investigación inicial se ha centrado en por qué el incendio se expandió tan rápidamente, abrumando los esfuerzos de extinción.

Las autoridades han citado como causa los fuertes vientos y los materiales de baja calidad utilizados para los trabajos de mantenimiento (tanto los paneles de espuma altamente inflamables que se habían usado para bloquear las ventanas como la red verde, que debe ser ignífuga, colgada alrededor del andamio).

Lee dijo que los responsables habían mezclado redes de baja calidad con redes de calidad "para burlar la inspección".

La policía y las autoridades anticorrupción de la ciudad ya han detenido a 14 personas, entre ellas los directores y un ingeniero consultor de una constructora. Trece de ellas han sido arrestadas bajo sospecha de homicidio involuntario.

Fuente: Koreatimes