El dólar estadounidense cae por sorpresa de ADP y se recupera mientras los operadores esperan el NFP

La inesperada visita del presidente Donald Trump a la sede de la Reserva Federal (FED) ha insinuado un posible cambio en la política de tasas de interés de Estados Unidos. Durante su visita a las obras de renovación del banco central con el presidente de la FED, Jerome Powell, Trump criticó el aumento del coste del proyecto, pero dejó claro que su principal preocupación sigue siendo la reticencia del banco central a bajar las tasas .

Trump presiona al presidente de la Reserva Federal, Powell, para que reduzca las tasas

El viernes, Trump declaró a la prensa que había tenido una reunión productiva con Powell, lo que dejó entrever que la Reserva Federal podría estar dispuesta a recortar las tasas. Según un informe de Bloomberg , el presidente Trump y Powell visitaron el proyecto de renovación de la sede de la Reserva Federal en Washington el 24 de julio, donde hablaron sobre el aumento de los costos y, aún más importante, la dirección de la política estadounidense de recortes de tasas .

Aunque Trump expresó su preocupación por el costo estimado de la renovación, estimado en 25 mil millones de dólares, calificándolo de excesivo, aprovechó la visita para reiterar su exigencia de recortes inmediatos de tasas , enfatizando que tasas de interés más bajas son esenciales para el crecimiento económico. A pesar de meses de críticas públicas al presidente de la Reserva Federal , la reunión presencial de Trump con él concluyó sin el drama político que muchos anticipaban.

En cambio, la inusual visita pareció aliviar las tensiones latentes entre ambas figuras, aunque Trump dejó claro que sus expectativas de un recorte de tasas siguen siendo altas. El presidente estadounidense también sugirió que no planea despedir a Powell , a pesar de la continua frustración por las tasas de interés y un controvertido proyecto de renovación que ha generado escrutinio por parte de la administración.

Aunque el mandato de Powell como presidente finaliza en mayo de 2026, no hay indicios de que planee dimitir anticipadamente. Mientras tanto, Trump sigue presionando para que se bajen los tipos de interés, afirmando: «Solo quiero ver que los tipos de interés hayan bajado». Ha planteado la política monetaria como una de las principales preocupaciones de su administración de cara al futuro, lo que indica que es poco probable que la presión sobre la Reserva Federal para que baje los tipos disminuya pronto.

Trump reitera sus exigencias sobre las tasas al líder del Reino Unido

Tras su reciente visita de alto perfil a la Reserva Federal, Trump intensificó su campaña a favor de tasas de interés más bajas durante una reunión a puerta cerrada con el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer. En una crítica mordaz a Powell, Trump le dijo a Starmer y a los líderes mundiales reunidos que las tasas estadounidenses deben reducirse al 1%, describiéndolo como una necesidad económica y una frustración personal con el liderazgo del presidente de la Reserva Federal .

Hizo hincapié en el posible impacto financiero de la reducción de las tasas , afirmando que deberían ser al menos 3 puntos porcentuales inferiores a las actuales. Afirmó que esta diferencia representa casi un billón de dólares en ahorros potenciales para la economía estadounidense, estimando que cada punto porcentual equivale aproximadamente a 360 000 millones de dólares en reducción de costos. Al plantear esta cuestión en un contexto diplomático, el presidente estadounidense manifestó su disposición a cuestionar las políticas de los bancos centrales a nivel global.

Fuente: CoinGecko

El tambaleante mercado de valores de la India enfrenta el riesgo de sufrir más pérdidas luego de que el país recibiera una de las tasas arancelarias más altas de Asia sobre sus exportaciones a los EE. UU.

El presidente Donald Trump anunció que impondría un impuesto del 25% a los productos indios a partir del viernes y amenazó con una sanción adicional por las compras de energía del país a Rusia. Este impacto es mayor que el rango del 15% al 20% aplicado a varios pares regionales. El índice bursátil de referencia de la India se ha quedado rezagado respecto a la mayoría de sus pares globales este año, en medio de la preocupación por la desaceleración de su economía y las ganancias corporativas. Este bajo rendimiento se ha acentuado este mes, ya que los inversores extranjeros han acelerado su retirada, centrando su atención en mercados más económicos o atractivos como Hong Kong y Corea del Sur. El valor del mercado bursátil de la India ha caído 248.000 millones de dólares desde que alcanzó un récord el 2 de julio.

“India es conocida por ser una negociadora estricta en materia comercial, y esta vez esa dureza parece haber tenido un resultado indeseable”, declaró Tomo Kinoshita, estratega de mercado global de Invesco Asset Management. “El arancel del 25% debería tener un impacto negativo moderado en el mercado bursátil indio, especialmente en las acciones del sector exportador”. El índice MSCI India se encamina a su mes más débil desde febrero. Si bien ha logrado una ligera ganancia este año, su rendimiento está por debajo del aumento de casi el 14% del índice MSCI Asia Pacific y palidece en comparación con el aumento del 36% del índice MSCI Korea, que se ha recuperado gracias al optimismo en torno a las audaces reformas bajo el nuevo presidente.

Los contratos de futuros del índice de referencia local NSE Nifty 50 cayeron un 0,6% tras el anuncio de Trump, mientras que el ETF iShares MSCI India se desplomó un 1,5%. La situación sigue siendo inestable, ya que el presidente estadounidense declaró posteriormente que las negociaciones con India continúan y que "a finales de esta semana" se sabrá si se alcanzará un acuerdo comercial. El otrora elogiado aislamiento relativo de India frente a la turbulencia mundial está perdiendo su brillo. Con pocas sorpresas positivas en los beneficios y unas valoraciones que se mantienen entre las más altas de la región, es probable que los inversores se mantengan cautelosos a corto plazo. El MSCI India cotiza a casi 22 veces sus beneficios a un año, muy por encima de su media a largo plazo y de los indicadores de las acciones chinas y coreanas.

Incluso con la caída de las acciones, el mercado de capitales de la India se mantiene en plena actividad. La recaudación de fondos mediante ofertas públicas iniciales (OPI), colocaciones de acciones a grandes inversores y operaciones en bloque ha superado los 6.000 millones de dólares por tercer mes consecutivo. Este nivel de emisión, registrado por última vez a finales de 2024, coincidió con una corrección de dos dígitos en las acciones locales. «Las altas valoraciones y la desaceleración de las ganancias están invirtiendo los incentivos entre compradores y vendedores», afirmó Prateek Parekh, estratega de Nuvama Institutional Equities. Los fundadores de empresas y los inversores de capital privado están en plena ola de ventas, mientras que los flujos nacionales se están ralentizando. «Los flujos de fondos extranjeros son ahora cruciales».

Ese impulso será clave, ya que los inversores extranjeros —que han retirado más de 2.000 millones de dólares de las acciones locales este mes— sopesan si las ganancias justifican las elevadas valoraciones. Hasta el momento, la temporada de resultados de abril a junio no ha contribuido a calmar las preocupaciones. Las ganancias de las principales empresas tecnológicas y financieras, dos sectores que juntos representan alrededor del 40% del valor del mercado, han sido en gran medida decepcionantes. Sin embargo, algunos creen que la situación aún podría cambiar. Los recortes de los tipos de interés y una recuperación del crecimiento económico podrían poner fin a la tendencia de "establecimiento a débil" de las acciones locales y sentar las bases para un repunte de las ganancias en la segunda mitad del año, hasta marzo, según el estratega de Emkay Global Financial Services, Seshadri Sen.

Rahul Chadha, fundador y director de inversiones de Shikhara Investment Management LP, con sede en Nueva York, afirmó que su fondo ha aumentado su exposición a las acciones coreanas en los últimos meses gracias a beneficios como una mejor gobernanza corporativa. "Sinceramente, 2025 parece un reto para que India cierre la brecha de rendimiento", añadió.

Fuente: Bloomberg Europa

La decisión de la Reserva Federal de evitar señalar recortes inminentes de tasas a pesar de la incesante presión política subraya su cautela prevaleciente y ha obligado a los inversores a reducir las expectativas de una flexibilización en la próxima reunión de política monetaria.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo las tasas de interés el miércoles en una decisión dividida que ofreció pocas indicaciones sobre cuándo podrían reducirse los costos de los préstamos. También generó discrepancia entre dos gobernadores de la Fed, ambos designados por el presidente Donald Trump, quienes coinciden con él en que la política monetaria es demasiado restrictiva.

El tipo de interés oficial a un día, controlado por la Fed, se mantiene en un rango del 4,25% al 4,50%. El último recorte de tipos fue en diciembre, y la Fed los incrementó de marzo de 2022 a julio de 2023 para combatir la inflación. La falta de una señal clara de que la Fed se estuviera inclinando a recortar los tipos de interés en la próxima reunión de septiembre impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar en las últimas operaciones y provocó una caída de las acciones. «Creo que la Fed ha postergado la probabilidad de un recorte de tipos», afirma Sonu Varghese, estratega macroeconómico global de Carson Group.

"Esperarán más datos, pero más datos significan más tiempo, y más tiempo significa que las tasas se mantendrán restrictivas durante algunos meses más", declaró Varghese. Los operadores de futuros de fondos federales estiman una probabilidad del 46 % de un recorte de tasas para septiembre, frente al 65 % de hace un día, según la herramienta FedWatch del CME Group. Ya no prevén dos recortes completos de 25 puntos básicos para fin de año, como ocurría en los últimos días. El presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo sus opciones abiertas en materia de política monetaria. "No hemos tomado decisiones sobre septiembre", declaró en una conferencia de prensa. También señaló que aún hay tiempo para analizar una amplia gama de datos antes de la próxima reunión del banco central a mediados de septiembre.

"Existía la posibilidad de que (Powell) señalara discretamente que un recorte de tasas en septiembre es el escenario base, y que esto solo no ocurriría si los datos no se desarrollaban de forma coherente con ello", declaró David Seif, economista jefe para Mercados Desarrollados de Nomura en Nueva York. "Diría que no lo hizo en absoluto". Los rendimientos de los bonos subieron el miércoles, ya que Powell reiteró que la economía muestra resiliencia a pesar de que las tasas de interés se mantienen "moderadamente restrictivas". Los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia a 10 y a dos años subieron aproximadamente dos puntos básicos tras estas declaraciones.

El posicionamiento de los inversores podría haber amplificado la reacción del mercado de bonos, afirmó Jamie Patton, codirector de tasas globales en TCW. "Creo que el mercado se adelantó un poco al pensar que ya teníamos suficientes datos para justificar un recorte en septiembre", declaró Patton, quien mantiene una postura optimista sobre los bonos a corto plazo debido a las expectativas de recortes inminentes en las tasas de interés. Powell ha recibido una intensa presión de la Casa Blanca para que baje las tasas de interés, y el presidente Trump lo ha criticado repetidamente por su lentitud para reducir los costos de los préstamos. La reticencia de Powell a la hora de predecir cuándo la Fed podría comenzar a recortar las tasas obligará a los inversores a analizar dos meses más de datos de inflación y empleo para determinar el momento de la flexibilización de la política monetaria, lo que ejercerá cierta presión sobre las acciones de pequeña capitalización a corto plazo, según los inversores.

El índice Russell 2000 de pequeña capitalización, que había superado al SP 500 el día previo a la intervención de Powell, cerró la sesión con una caída del 0,47%, frente a una pérdida del 0,12% del índice de referencia de gran capitalización. Para el dólar, que ha estado sometido a una intensa presión vendedora este año, el mensaje relativamente agresivo de la Fed brindó cierto respaldo, impulsando la moneda a un máximo de dos meses frente a una cesta de divisas. El índice del dólar cerró con una subida del 1%, lo que lo deja con una caída de aproximadamente el 8% en lo que va del año. "Aún prevemos una debilidad a medio plazo para el dólar, pero a corto plazo el perfil de riesgo es más bidireccional", señalaron los estrategas de BofA Global Research en una nota.

El aumento de las tasas en EE. UU. contribuye a aumentar el atractivo del dólar en comparación con otras monedas de mercados desarrollados. "Esta paciencia de la Fed y la fortaleza que se está consolidando en la economía estadounidense están frenando un poco la depreciación del dólar", declaró Vishal Khanduja, director de renta fija de mercados amplios de Morgan Stanley Investment Management. Sin embargo, Khanduja advirtió que no se debe interpretar demasiado la reacción del mercado a la reunión de la Fed. "En general, creo que no cambiaron su postura en absoluto", afirmó. Khanduja espera de tres a cinco recortes para finales del próximo año, aunque considera importantes los dos próximos datos de inflación. "Seguirán esperando a ver qué pasa, muy convencidos de que la inflación será ligeramente superior en los próximos dos datos", añadió. "Pero siguen convencidos de que será un aumento puntual".

Fuente: Reuters

El resultado de la inflación trimestral de Australia de esta semana estuvo cerca de las expectativas del Banco de la Reserva, dijo el vicegobernador Andrew Hauser, aunque agregó que la junta está debatiendo el alcance de la rigidez del mercado laboral.

En una charla informal en el Foro Económico Barrenjoey en Sídney el jueves, el segundo funcionario del RBA dijo que "los datos de ayer fueron muy bienvenidos" y agregó que el promedio anual recortado del 2,7 % era "muy similar a lo que esperábamos".

El RBA desconcertó a los inversores a principios de mes al mantener los costes de financiación sin cambios en el 3,85%, a pesar de las expectativas generalizadas de un recorte. La gobernadora Michele Bullock declaró posteriormente que la junta quería consultar los datos trimestrales de precios al consumidor para confirmar que las presiones estaban cediendo.

Los datos oficiales del jueves mostraron que todos los indicadores de inflación se desaceleraron aún más el trimestre pasado. Esto reforzó las expectativas de que el banco central implementará su tercer recorte de tasas de interés del año en su reunión de agosto.

También se le preguntó a Hauser sobre el estado del mercado laboral. Inició su intervención reiterando que el aumento de la tasa de desempleo en junio, del 4,1% al 4,3%, significaba que se encontraba exactamente en el nivel previsto por el banco central en sus pronósticos más recientes. El RBA publicará una perspectiva actualizada el próximo mes.

“Hay un intenso debate sobre la rigidez del mercado, y lo mantenemos tanto en la junta directiva como fuera de ella, y creo que es positivo”, declaró Hauser, el primer funcionario extranjero en unirse a los altos cargos del RBA. “Hay diferentes opiniones en la junta sobre la rigidez del mercado laboral, pero, desde cualquier punto de vista, el desempleo se mantiene históricamente muy bajo”.

Hauser afirmó que las empresas siguen teniendo dificultades para encontrar el personal adecuado. "Así que, ya sea que se le llame ajustado, completo o como se le quiera llamar, este es un mercado laboral cercano al pleno empleo".

Los economistas anticipan tres reducciones más de tasas por parte del RBA entre ahora y principios de 2026, según la estimación mediana de una encuesta de Bloomberg.

El impulso económico de Australia sigue siendo moderado, con la confianza del consumidor y el gasto de los hogares tibios. La incertidumbre mundial también es elevada ante la fecha límite de aranceles impuesta por el presidente Donald Trump el 1 de agosto.

La incertidumbre comercial ha lastrado la inversión empresarial y ha impulsado a las empresas a replantear sus planes de contratación, según los economistas. Si bien Australia obtuvo una tasa arancelaria base del 10%, al ser una economía dependiente de las exportaciones, su futuro depende en gran medida del de sus socios comerciales.

"Los ingresos reales han sido muy débiles", dijo Hauser, añadiendo que también hay un debate en el consejo sobre cuánto impulso hay en la economía en la actualidad.

“Hay motivos para ser optimistas respecto al futuro”, afirmó. “Uno de ellos es, obviamente, que el crecimiento de los ingresos reales ha comenzado a crecer con bastante fuerza”.

Hauser, quien terminó una carrera de más de 30 años en el Banco de Inglaterra para mudarse a Australia en febrero de 2024, dijo que el objetivo de la política es tratar de mantener la economía "cerca del equilibrio", con la inflación cerca del punto medio del objetivo del 2-3% del RBA y el empleo en su nivel máximo sostenible.

“No será algo fácil de lograr”, añadió.

El vicegobernador dijo, en respuesta a una pregunta, que el estado de las apariciones públicas y los discursos de los miembros independientes de la junta directiva del RBA sigue siendo un trabajo en progreso.

“Será importante que cuando los miembros individuales hablen, tal como lo es cuando yo hablo y el gobernador habla, no identifiquemos los puntos de vista de otros individuos o incluso los nuestros”, dijo.

“Por lo tanto, el desafío será garantizar que arrojemos luz sobre la gama de debates en la economía sin violar ese importante principio”, dijo Hauser.

Fuente: Bloomberg Europa

Canadá tiene la intención de reconocer un estado palestino en una reunión de las Naciones Unidas en septiembre, anunció el miércoles el primer ministro Mark Carney, añadiendo más presión sobre el gobierno del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu a medida que se profundiza la crisis humanitaria en Gaza.

El anuncio se produjo después de que Francia dijera la semana pasada que reconocería un Estado palestino, y un día después de que Gran Bretaña dijera que reconocería el Estado en la ONU si los combates en Gaza, parte de los territorios palestinos ocupados por Israel, no hubieran cesado para entonces.

"Estamos trabajando con otros para preservar la posibilidad de una solución de dos Estados y evitar que la situación, las muertes, los asentamientos y las expropiaciones lleguen a tal extremo que esto sea imposible", afirmó Carney.

Dijo a los periodistas que la medida planeada se basaba en el compromiso de la Autoridad Palestina con las reformas, incluidos los compromisos de reformar su gobierno y de celebrar elecciones generales en 2026 en las que Hamás "no puede desempeñar ningún papel".

Los anuncios de algunos de los aliados más cercanos de Israel reflejan la creciente indignación internacional por la grave crisis humanitaria en Gaza. Un grupo de vigilancia mundial del hambre ha advertido que se está gestando una hambruna catastrófica en el enclave.

El Ministerio de Salud de Gaza informó el miércoles de siete muertes más relacionadas con el hambre, incluida una niña de dos años con una afección preexistente. La oficina de prensa del gobierno, controlada por Hamás, en Gaza informó que el ejército israelí mató al menos a 50 personas en tres horas el miércoles mientras intentaban obtener alimentos de los camiones de ayuda de la ONU que llegaban al norte de la Franja de Gaza.

"Israel rechaza la declaración del Primer Ministro de Canadá", dijo el Ministerio de Relaciones Exteriores de Israel en un comunicado.

El cambio de postura del gobierno canadiense en este momento es una recompensa para Hamás y perjudica los esfuerzos por lograr un alto el fuego en Gaza y un marco para la liberación de los rehenes.

Un funcionario de la Casa Blanca, hablando bajo condición de anonimato, dijo: «Como declaró el presidente, estaría recompensando a Hamás si reconoce un Estado palestino, y no cree que deban ser recompensados. Así que no lo hará. El presidente Trump se centra en alimentar a la gente (en Gaza)».

El funcionario no respondió a una pregunta sobre si Estados Unidos recibió notificación previa del anuncio de Carney.

El enviado especial estadounidense, Steve Witkoff, viajará a Israel el jueves para debatir los próximos pasos para abordar la situación en Gaza, según informó un funcionario estadounidense. El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró a principios de esta semana que espera que se establezcan centros para alimentar a más personas en el enclave.

POSIBLE ULTIMÁTUM A HAMAS

Más temprano el miércoles, el miembro del gabinete de seguridad israelí Zeev Elkin dijo que Israel podría amenazar con anexar partes de Gaza para aumentar la presión sobre Hamas, una idea que supondría un golpe a las esperanzas palestinas de obtener un Estado en la tierra que Israel ahora ocupa.

Acusando a Hamas de intentar prolongar las negociaciones del alto el fuego para obtener concesiones israelíes, Elkin dijo a la emisora pública Kan que Israel podría dar al grupo un ultimátum para llegar a un acuerdo antes de ampliar aún más sus acciones militares.

"Lo más doloroso para nuestro enemigo es perder territorios", dijo. "Aclararle a Hamás que, en cuanto jueguen con nosotros, perderán territorios que jamás recuperarán sería una herramienta de presión significativa".

Los esfuerzos de mediación encaminados a alcanzar un acuerdo que garantizara un cese del fuego de 60 días y la liberación de los rehenes restantes retenidos por Hamas se paralizaron la semana pasada, y las partes se culparon mutuamente por el impasse.

Aunque el reconocimiento de un Estado palestino es visto en gran medida como un gesto simbólico, Saed al-Akhras, de Gaza, dijo que esperaba que marcara un "cambio real en cómo los países occidentales ven la causa palestina".

"¡Basta! Los palestinos han vivido durante más de 70 años bajo la matanza, la destrucción y la ocupación, mientras el mundo observa en silencio", dijo.

Las familias de los rehenes israelíes que aún permanecen detenidos en Gaza pidieron que no se reconozca un Estado palestino antes del regreso de sus seres queridos.

"Ese reconocimiento no es un paso hacia la paz, sino más bien una clara violación del derecho internacional y un peligroso fracaso moral y político que legitima horribles crímenes de guerra", afirmó el Foro de Familias de Rehenes.

El primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, declaró el martes que la decisión británica "premia el monstruoso terrorismo de Hamás". Israel hizo comentarios similares la semana pasada tras el anuncio de Francia.

Dos funcionarios de Hamás no respondieron a las solicitudes de comentarios sobre la exigencia de que el grupo entregue sus armas a la Autoridad Palestina, que ahora tiene un control limitado de partes de la Cisjordania ocupada por Israel. Hamás ha rechazado previamente los llamamientos al desarme, mientras que Israel ha descartado permitir que la Autoridad Palestina gobierne Gaza.

Netanyahu dijo este mes que quería la paz con los palestinos, pero describió a cualquier futuro estado independiente como una plataforma potencial para destruir a Israel, por lo que el control de la seguridad debe permanecer en manos de Israel.

Su gabinete incluye figuras de extrema derecha que exigen abiertamente la anexión de todo el territorio palestino. El ministro de Finanzas, Bezalel Smotrich, declaró el martes que el restablecimiento de los asentamientos judíos en Gaza estaba "más cerca que nunca", calificando a Gaza de "parte inseparable de la Tierra de Israel".

LA AYUDA LLEGA, PERO NO ES SUFICIENTE

Una niña de dos años que estaba siendo tratada por una acumulación de líquido cefalorraquídeo murió de hambre durante la noche, dijo su padre a Reuters el miércoles.

"Mekkah, mi pequeña hija, murió de desnutrición y por falta de medicamentos", dijo Salah al-Gharably por teléfono desde Deir Al-Balah. "Los médicos dijeron que la bebé debía ser alimentada con cierto tipo de leche... pero no hay leche", dijo. "Se murió de hambre. Nos quedamos indefensos".

Las muertes por hambre y desnutrición ocurridas durante la noche elevaron el número de víctimas por esas causas a 154, incluidos al menos 89 niños, desde el inicio de la guerra, la mayoría en las últimas semanas.

Israel dijo el domingo que detendría las operaciones militares durante 10 horas al día en partes de Gaza y designaría rutas seguras para los convoyes que transportan alimentos y medicinas.

La Oficina de las Naciones Unidas para la Coordinación de Asuntos Humanitarios dijo que las Naciones Unidas y sus socios habían podido llevar más alimentos a Gaza en los primeros dos días de pausa, pero el volumen "aún estaba lejos de ser suficiente".

La guerra comenzó el 7 de octubre de 2023, cuando Hamás atacó comunidades en el sur de Israel, matando a unas 1.200 personas y tomando a otras 251 como rehenes, según los recuentos israelíes.

Desde entonces, la ofensiva de Israel en la Franja de Gaza ha matado a más de 60.000 personas y ha devastado gran parte del territorio, según el Ministerio de Salud de Gaza.

Fuente: Reuters