El Debate que Gana Fuerza en el BCE: Trump Podría Ayudar a Reducir la Inflación en Europa

Económico

Banco Central

Resumen:

La inflación de la eurozona se encuentra ya en una zona realmente cercana al objetivo del BCE, situándose en las cifras de noviembre en el 2,3% tras un leve repunte.

A medida que se acerca la reunión de diciembre, el BCE se debate entre un recorte básico de 25 puntos básicos y uno 'jumbo' de 50 puntos básicos. Con la inflación cada vez más controlada y la mayor preocupación por la debilidad económica de la región, crecen los partidarios de acelerar el proceso. Sin embargo, ante esta idea, muchos 'halcones' llevan desde que Donald Trump ganó las elecciones pidiendo cautela máxima, anticipando que los fuertes aranceles desatarían la inflación en EEUU, mantendrían altos los tipos de la Fed y, en consecuencia, hundirían al euro, llevando la inflación al viejo continente por efecto rebote. Esto es lo que opinaba Joaquim Nagel, presidente del Bundesbank y miembro del consejo, quien afirmaba que "ante un cambio brusco en la política económica de EEUU, podrían surgir grandes riesgos inflacionarios para Europa y Alemania".

Sin embargo, dentro del mismo BCE y entre los analistas, cada vez gana más fuerza la opción de que las medidas de Trump no solo no provoquen efectos inflacionarios relevantes, sino que, de hecho, contribuyan de forma clara a todo lo contrario: hundir la inflación rápidamente y lograr que el BCE alcance mucho más rápido sus objetivos de estabilidad de precios. Eso sí, con grandes problemas paralelos, como la destrucción económica de los aranceles, que auspiciarían las caídas.

En ese sentido, uno de los últimos miembros de la institución en hablar al respecto ha sido Piero Cipollone, miembro del Comité del banco central. El italiano comentó este martes que "los aranceles de EEUU traerían una mayor debilidad a la economía europea, provocando tanto un menor consumo como una menor presión sobre los precios". En resumen, Cipollone sentenció que "todo esto me hace pensar que tendremos una reducción tanto del crecimiento como de la inflación".

La inflación de la eurozona se encuentra ya en una zona realmente cercana al objetivo del BCE, situándose en las cifras de noviembre en el 2,3% tras un leve repunte. Eso sí, todo ello con una subyacente (quitando precios de energía y productos frescos) alta, todavía en el 2,7%, gracias a un 3,9% en los servicios. Estas cifras más las revisiones a la baja en las perspectivas de la eurozona han provocado que el mercado dé una probabilidad cada vez mayor a un recorte de 50 puntos básicos para diciembre, pero aún no es el escenario base. El mercado de swaps (OIs) espera que para junio de 2025 el precio del dinero haya caído en 125 puntos.

Según las previsiones de TS Lombard, los aranceles de EEUU sobre Europa, si se aplica el prometido 10% universal que Trump proclamó durante su campaña electoral, "reducirían el PIB de la zona euro entre un 0,5% y un 1,5% en un periodo aproximado de dos a tres años", siendo Alemania la más afectada. En ese sentido, "la mayoría de escenarios indican que ese crecimiento más débil predominará", aunque señalan que represalias de Europa sí podrían elevar los precios. En cualquier caso, Davide Oneglia, analista de la firma, señala que los peligros empezarán a mediados de 2025. Sin embargo, explica que sí ve un riesgo inflacionario en caso de que el shock económico de los aranceles provoque una reacción de los diferentes gobiernos con grandes programas de estímulo y mayor gasto en defensa, "algo que sí sería inflacionario".

Coinciden en su último informe los expertos de Wisdom Tree, que comentan que "las perspectivas en Europa se han debilitado tras la victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses. No solo por la amenaza de nuevos aranceles a sus exportaciones, sino también por su reducida capacidad interna para reaccionar". Según ellos, esto refuerza la idea de recortes "más agresivos en 2025" debido principalmente a una caída de la inflación por ese enfriamiento económico. "Es probable que se produzca una caída de la inflación que aumente el poder adquisitivo de los hogares (pues también habrá un aumento de los salarios)".

¿Inflación importada?

El gran argumento de que Trump traería la inflación a Europa viene por un euro en horas bajas, desplomándose ante la fortaleza del dólar y, en consecuencia, elevando los costes de las importaciones y disparando los precios de toda la economía. Esto tiene especial sentido, pues, a pesar de que Europa no tiene un saldo negativo con EEUU (de hecho, tiene un superávit con este país de 15.300 millones de euros), es el principal proveedor energético. Washington es el principal suministrador de crudo (17% del total) y el segundo de gas (19,4%). Pero no solo son los productos de EEUU, sino el mismo dólar, que es usado como moneda de referencia en el 50% de todas las importaciones de la Unión Europea, según cifras del CE, independientemente del país.

Por lo tanto, está claro: un dólar más barato equivale a una mayor inflación, y el movimiento de la divisa europea no deja lugar a dudas. Desde la llegada de Trump, el euro se ha hundido en su cruce con el billete verde, pasando de 1,12 dólares por euro a 1,05. Los analistas incluso debaten abiertamente la posibilidad de que se produzca una paridad entre las dos, un hito excepcional que solo ocurrió con la guerra de Ucrania en los últimos años. En lo que todos coinciden, ya sea o no que se logre la paridad, es que la ruta del euro parece descendente por ahora.

Sin embargo, muchos piensan que la debilidad del euro frente al dólar no debería traducirse en una gran presión para los precios . Al menos eso es lo que opinan desde Steno Research, donde señalan que, a pesar de estos movimientos cambiarios, "si observamos el tipo cambiario nominal (comparación del euro en un índice oficial que lo compara con un conjunto de monedas y no solo frente al dólar), nos encontramos con un panorama mucho más matizado, que nos dice que se puede debilitar el euro sin necesidad de importar inflación". El Debate que Gana Fuerza en el BCE: Trump Podría Ayudar a Reducir la Inflación en Europa_1

El Debate que Gana Fuerza en el BCE: Trump Podría Ayudar a Reducir la Inflación en Europa_1

En ese sentido, esta estadística que publica el BCE muestra que, si bien desde la elección de Trump se ha producido una caída, pasando de 124 puntos el 1 de noviembre a 122 actualmente, lejos de los 126 puntos que alcanzó en agosto, en su apogeo, todavía está por encima de su promedio (121 puntos) y muy lejos de los 113 puntos a los que cotizaba en 2023. En resumen, pese a que el dólar es un elemento muy relevante, su buena posición frente a otras divisas ofrece una gran protección frente a la inflación importada.

Analistas como los de Centura FX comentan en declaraciones a elEconomista.es que, aunque el impacto sea más matizado, la fortaleza del dólar sí tiene cierto papel. "El euro ha bajado un 6% frente al dólar y el factor divisa es una de las razones", explica Juan Lafargue, analista de la firma. A pesar de que, en conjunto, el euro se puede estar manteniendo más fuerte, remarca que "siempre hay que tener muy presente al dólar porque es el método de intercambio de bienes y servicios por excelencia". Sin embargo, incluso teniendo en cuenta esos argumentos, "el 60% de las exportaciones en Europa son a nivel intraeuropeo, por lo que, en un entorno de demanda débil, las empresas estarían más inclinadas a mantener precios estables para no perder competitividad".

En resumen, aunque puede haber impactos concretos "por insumos clave denominados en dólares", las exportaciones más competitivas podrían acabar compensando ese efecto, en particular en economías como la alemana. En ese sentido, este amortiguador se complementa con una economía europea dañada por los aranceles. En cualquier caso, Lafargue sentencia que "sí habrá un grado de inflación importada", pero la duda reside en hasta qué punto se equilibra con el resto de factores.

La inflación europea, ganadora de la guerra con China

Además, al margen de los aranceles paralelos, hay otro factor que terminaría siendo clave: los gravámenes de Trump sobre China. A pesar de que aún no hay medidas concretas sobre Europa, el mandatario ya ha informado de que impondrá esta medida con un aumento del 10% de los que ya existen sobre Pekín. Este podría ser el primer paso de una escalada mucho mayor. De hecho, en diversos discursos de campaña, como los de Chicago, ya habló de una opción de determinados aranceles de 2.000% a productos concretos y algunos más generales para sectoresLa inflación de la eurozona se encuentra ya en una zona realmente cercana al objetivo del BCE, situándose en las cifras de noviembre en el 2,3% tras un leve repunte. específicos de entre el 100% y el 250%. La idea general y más establecida apuntaba a una subida del 60%. En ese sentido

Con estos aranceles sobre la mesa, China podría enviar de forma masiva estos productos a Europa ante la falta de rentabilidad en EEUU por las medidas de Trump, provocando una caída generalizada de los precios de el continente. Olli Rehn, miembro del BCE, ha mencionado este miércoles que este conflicto puede derivar en un verdadero golpe deflacionario para el viejo continente. El motivo es que cientos de miles de productos chinos que no encuentren ya la misma rentabilidad en EEUU podrían cambiar su rumbo hacia Europa, desplomando los precios ante un sobreabastecimiento como pocas veces se ha visto. "Deberíamos prepararnos para los aranceles, pero particularmente para los que EEUU proponga sobre China, algo que podría provocar que Pekín venda productos a precios excesivamente baratos en Europa".

Desde TS Lombard comentan que "si Trump sigue adelante con los aranceles, especialmente contra China, es justo suponer que la UE no solo tomaría represalias contra Estados Unidos, sino que también necesitaría levantar barreras con China para evitar una desviación masiva de exportaciones hacia el Mercado Único (a medida que el mercado estadounidense se cierra a las empresas chinas) y la fuerte deflación que traería consigo". En ese sentido, explican que todo dependerá de la respuesta de Bruselas; si esta es muy agresiva, podría incluso generar inflación al darse una escalada en un conflicto comercial con esta llegada masiva de productos como desencadenante. Sin embargo, si la UE no respondiera con suficiente contundencia, el golpe en los precios sería claro.

Fuente: El Economista es

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Los ETF Bitcoin Mantienen Racha Positiva y Sumaron Otros USD $676 Millones

Elva

Criptomoneda

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en Bitcoin al contado registraron importantes entradas durante la edición del pasado 3 de noviembre, las cuales casi llegaron a duplicar los ingresos que se registraron durante la jornada previa, los cuales fueron de USD $350 millones en esa oportunidad.

Los ETF Bitcoin casi duplicaron entradas

De acuerdo con datos reseñados por Farside Investors, los ETF Bitcoin cerraron la sesión del pasado 3 de diciembre con ingresos que superaron los USD $676 millones, una cifra bastante destacable que muestra el interés entre inversores institucionales por estos productos cotizados en la bolsa.

Con respecto a la jornada de ayer, los datos de mercado muestran que las mayores entradas las capitalizó nuevamente el IBIT de BlackRock, producto que por sí solo aportó unos USD $693,3 millones. Su competidor más cercano de la edición fue el FBTC de Fidelity, el cual sumó unos USD $52,2 millones al balance general.

Los demás ingresos vinieron de manos de los productos BITB de Bitwise y HODL de VanEck, los cuales en conjunto sumaron entradas por USD $24 millones.

Del lado de las salidas hubo sorpresas, ya que el GBTC de Grayscale en esta oportunidad registró una actividad neutra en contraposición a jornadas previas. El único fondo de la edición que vio flujos en rojo fue el ARKB de Ark Invest, el cual capitalizó USD $93,5 millones en ventas.

De resto, así como el GBTC de Grayscale, los demás fondos operativos en el mercado también cerraron con balances neutros, los cuales no afectaron los flujos del balance general.

Bitcoin aún en la carrera por los USD $100.000

Los resultados de la edición del día de ayer reflejan el interés entre inversores institucionales por la principal moneda digital, por lo que acuden a los ETF al contado para operar con productos con exposición directa a Bitcoin.

Mientras los ETF Bitcoin vieron un importante repunte, la principal moneda digital continúa en la carrera por lograr alcanzar la marca de los USD $100.000 por unidad, medida que se le resiste en medio de importante volatilidad en los principales mercados.

Tal y como indicamos en una edición previa, el valor más alto alcanzado por Bitcoin durante esta racha alcista tuvo lugar el pasado 22 de noviembre, justo cuando capitalizó unos USD $99.655 por unidad en los principales exchanges por breves instantes.

Al momento de edición, Bitcoin se cotiza a unos USD $96.655 por unidad, cifra que representa un incremento del 1% en las últimas 24 horas en la búsqueda de la marca de los USD $97.000.

Fuente: DiarioBitcoin

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El Sector Servicios de EEUU Frena Pero Vuelve a Crecer en Noviembre

Tim

Económico

El sector servicios de EEUU se frena pero se ha expandido en noviembre por quinto mes consecutivo, como muestra el índice PMI que elabora el Institute for Supply Management (ISM), que ha descendido hasta los 52,1 puntos. Además, se ha quedado por debajo de las previsiones de consenso, que anticipaban 55,5 puntos.

El índice de actividad empresarial descendió hasta los 53,7 puntos, 3,5 puntos por debajo del registro de octubre , pero encadena cinco meses de crecimiento consecutivos tras la contracción que experimentó en junio; mientras que el indicador de nuevos pedidos cayó 3,7 puntos, hasta los 53,7.

Los precios han visto ligeramente acelerado su crecimiento en noviembre, con una subida de una décima hasta alcanzar los 58,2 puntos, mientras que el índice de inventarios regresó a territorio de contracción tras tres meses de expansión, tras caer desde los 57,2 puntos de octubre a 45,9.

Steve Miller, presidente del Comité de Encuesta de Empresas de Servicios del ISM, asegura que "la disminución del PMI de servicios en noviembre estuvo impulsada por disminuciones en cada uno de los cuatro subíndices que impactan directamente (actividad empresarial, nuevos pedidos, empleo y entregas de proveedores). Sin embargo, 14 industrias informaron de un crecimiento de la actividad comercial y 13 indicaron una expansión de los nuevos pedidos; ambas cifras son mejoras en comparación con octubre".

"Esto refuerza la opinión de los últimos meses de que el sector servicios ha vuelto a un crecimiento sostenido. En general, los comentarios de los encuestados fueron de neutrales a positivos, y tanto los impactos positivos como los negativos se atribuyeron a la estacionalidad. No es sorprendente que las ramificaciones electorales y los aranceles se mencionaran con frecuencia, con perspectivas cautelosas relacionadas con el impacto potencial en las industrias específicas de los encuestados", agrega.

EL PMI DE S&P GLOBAL

Este miércoles se ha publicado también el índice PMI que elabora para el sector S&P Global, y que ha ascendido ligeramente hasta los 56,1 puntos en noviembre, desde los 55 registrados en octubre. La agencia destaca que esta expansión "fue la más rápida desde marzo de 2022, impulsada por el mayor aumento de nuevos negocios en poco más de dos años y medio".

Mientras, los costos de los insumos "continuaron aumentando marcadamente", aunque el ritmo de la inflación disminuyó en noviembre y los precios de producción aumentaron al ritmo más lento en cuatro años y medio.

"Algunas firmas indicaron que el resultado de la elección presidencial y el fin de la incertidumbre que se había hecho evidente en el período previo a la votación habían proporcionado el impulso para que los clientes se comprometan con nuevos pedidos", añade.

Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P, asegura que "la mejora de la producción del sector de servicios compensó una nueva caída en la fabricación durante noviembre, lo que ayudó a impulsar el crecimiento general de la actividad empresarial".

"Los datos de la encuesta reciente son consistentes con un PIB que crece a una tasa anualizada del 2,6% en el cuarto trimestre, suponiendo que en diciembre se observe una expansión igualmente robusta", concluye.

Los analistas de Oxford Economics apuntan que "el índice ISM no manufacturero sorprendió a la baja en noviembre, pero aún indica expansión en el sector y los comentarios de los panelistas de la encuesta pintaron un panorama mucho más optimista".

"El índice de precios se movió lateralmente, lo que indica que las presiones sobre los precios siguen afectando las operaciones comerciales. Muchos encuestados advirtieron que las tarifas darían lugar a aumentos de precios de sus servicios. La Reserva Federal no fijará la política monetaria anticipándose a posibles cambios en la política comercial, y esperamos otro recorte de tipos en diciembre, pero los aranceles inevitablemente complicarán las cosas para la Reserva Federal", añaden.

Fuente: Bolsamanía

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Francia se Juega hoy su Estabilidad Financiera: Todo Está en Manos de la Ultraderecha

Cara

Político

Económico

El reloj juega en contra del primer ministro francés, Michel Barnier, y las presiones sobre el Elíseo por parte la ultraderecha Agrupación Nacional (RN) y la extrema izquierda de Francia Insumisa (sin sus socios del Partido Socialista) para que Emmanuel Macron dimita son cada vez más fuertes. Barnier, que hizo estallar toda esta crisis al activar el artículo 49,3 de la Constitución para aprobar los presupuestos de la Seguridad Social vía decreto, ya advirtió ayer ante la Asamblea Nacional: "La moción de censura de mañana –por hoy– hará que todo sea más difícil y más grave".

Interrogado por el diputado del Partido Comunista, André Chaissaigne, durante la sesión de preguntas en la Cámara Baja, el jefe del Gobierno galo lanzó un aviso a navegantes a los legisladores, reiterando que la situación "es difícil" tanto a nivel presupuestario como a nivel financiero y "muy difícil" desde el punto de vista económico y social.

Barnier, que llegó al cargo como "el gran negociador". Un apodo que se le adjudica por el éxito como líder del equipo negociador del Brexit. Bajo su gestión, el Reino Unido salió de la UE y se bordó la futura relación entre ambos. Por eso, varios expertos consultados por elEconomista.es aseguran que la elección del artículo 43,3 podría ser un órdago para apurar a Le Pen que, actualmente, tiene la sartén por el mango.

Según el reglamento cameral galo, para que la moción de censura salga adelante y caiga el Gobierno, debe haber una mayoría absoluta de la cámara que la secunda, eso significa el voto favorable de 288 diputados de un total de 577. El bloque de la izquierda, que propone una de las dos mociones, suma un total de 192 votos que, sumados a los 16 de la derecha gaulista de UDR y a los 124 de RN harían un total de 332 votos. De cumplirse, Barnier caerá hoy y se convertirá en el primer jefe de Gobierno que cae en una moción de censura en más de 60 años.

Asimismo, Emmanuel Macron tendrá que nombrar un nuevo Gobierno, ya que no puede disolver la Asamblea Nacional al no haber pasado 12 meses desde las elecciones legislativas. Según voces próximas al Elíseo, podría estar pensando en un gobierno tecnócrata encabezado por el actual ministro de Defensa, Sebastien Lecornu.

Pero los expertos consultados por elEconomista.es aseguran que hay una posibilidad de que Le Pen se eche atrás ante esta moción de censura. De hecho, tiene hasta las 16.00 horas de hoy para seguir negociando con Martignon (Sede del Gobierno de Francia).

La líder ultra y otras 24 figuras de su bancada política están envueltos en un problema judicial de malversación de fondos de la Unión Europea. Está previsto que el tribunal penal de París emita su sentencia el 31 de marzo de 2025. De ser culpable, Le Pen no podrá presentarse a las elecciones presidenciales.

El siguiente movimiento político que debería hacer, después de hacer caer el Gobierno, es seguir trabajando para que Emmanuel Macron dimita y convoque elecciones anticipadas antes de 2027 ya que su partido se sentirá fuerte tras haber derrocado a Barnier. Aún así, todavía no sabe si se podrá presentar, ya que está pendiente de la decisión del penal de París.

Además, la caída del gobierno también podría provocar un reordenamiento del equilibrio en la Asamblea Nacional bastante desfavorable para RN, al acercar una parte de la izquierda a los partidos del centro que le dejarían todavía más aislados en la Cámara.

Fuente: ElEconomista es

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¿Por qué ha bajado el precio de XRP hoy?

Warren Takunda

Criptomoneda

XRP ha bajado un 5% en las últimas 24 horas para cotizar a 2,61 dólares el 4 de diciembre. La caída es parte de una corrección más amplia que comenzó el 3 de diciembre después de que la noticia de que Corea del Sur había declarado la ley marcial provocara ventas de pánico entre los inversores. ¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_1

¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_1

Gráfico diario del par XRP/USD. Fuente: Cointelegraph/TradingView

Veamos más de cerca los factores que impulsan la caída del precio de XRP hoy.

XRP cae por la agitación política en Corea del Sur

El precio de XRP ha subido más del 400 % en lo que va de mes, pero este repunte se detuvo temporalmente tras una crisis política en Corea del Sur. El precio del token de remesas cayó un 8 % el 3 de diciembre tras la noticia de que el presidente de Corea del Sur, Yoon, había declarado la ley marcial.

La noticia desencadenó ventas de pánico entre los inversores en general, y los precios de las criptomonedas en los intercambios de criptomonedas con sede en Corea del Sur cotizaron significativamente más bajos que en otros lugares.

Por ejemplo, el par comercial XRP/KRW experimentó una de las mayores caídas repentinas debido a la alta concentración de poseedores de XRP y usuarios de criptomonedas en general en el país.

Cabe destacar que el precio de XRP en Upbit, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas de Corea del Sur por volumen de transacciones, se desplomó más del 50% hasta los 1,30 dólares. Upbit posee la mayor reserva de XRP entre las plataformas de intercambio centralizadas. ¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_2

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Rendimiento diario del precio de XRP en Upbit. Fuente: Cointelegraph/TradingView

La obtención de beneficios también ha sido desenfrenada: los inversores de XRP obtuvieron más de 4.000 millones de dólares en beneficios en los últimos tres días, según datos de Santiment. Se trata de la mayor obtención de beneficios registrada desde abril de 2021. ¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_3

¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_3

Ganancias/pérdidas realizadas de la red XRP. Fuente: Santiment

La mayor toma de ganancias se evidencia en la gran cantidad de tokens XRP que fluyeron hacia los exchanges en los últimos días, según datos de CryptoQuant.

La cantidad de XRP que se trasladan a los exchanges ha aumentado de 46 millones a 654 millones en los últimos siete días. ¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_4

¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_4

XRP fluye hacia los exchanges. Fuente: CryptoQuant

El movimiento de un activo hacia las bolsas generalmente indica una intención de venta entre los inversores a medida que obtienen ganancias.

El agotamiento de los compradores frena la subida del precio de XRP

Los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView muestran que el impresionante repunte de XRP durante el último mes ha impulsado el índice de fuerza relativa (RSI) por encima de 70 en los gráficos de marcos de tiempo más cortos y más largos, lo que indica condiciones de "sobrecompra".

El mapa de calor RSI muestra el RSI de XRP en 74 y 84 en los marcos de tiempo de 12 horas y diarios, respectivamente, según datos de CoinGlass. ¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_5

¿Por qué el precio de XRP ha bajado hoy?_5

Gráfico diario del par XRP/USD. Fuente: Cointelegraph/TradingView

Un RSI sobrecomprado implica que el activo está sobrevaluado y los compradores están exhaustos. En consecuencia, los operadores pueden tomar esto como una señal para vender y asegurar ganancias, lo que lleva al precio a consolidarse lateralmente o a caer aún más.

El objetivo a la baja, y probablemente un fuerte soporte, en el corto plazo está alrededor de los $2,50, lo que podría proporcionar una buena posición de entrada para aquellos que lleguen tarde al repunte del precio de XRP.

Fuente: Cointelegraph

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Empresas Estadounidenses Sumaron 146.000 Empleos en Noviembre, Según Datos de ADP

michelle

Económico

La creación de empleo en las empresas estadounidenses se mantuvo firme en noviembre, sumándose a la evidencia de un mercado laboral en desaceleración pero resistente.

Las nóminas privadas aumentaron en 146.000 el mes pasado, tras un incremento en octubre que fue revisado a la baja hasta 184.000, según los datos del Instituto de Investigación ADP publicados el miércoles. La proyección mediana en una encuesta de Bloomberg entre economistas preveía un aumento de 150.000.

El informe mostró que el crecimiento del empleo fue dispar entre las distintas industrias. La educación y la sanidad, junto con la construcción, lideraron las ganancias, mientras que el empleo en el sector manufacturero registró la mayor caída en más de un año. La contratación en ocio y servicios financieros también fue suave. Empresas Estadounidenses Sumaron 146.000 Empleos en Noviembre, Según Datos de ADP_1

Empresas Estadounidenses Sumaron 146.000 Empleos en Noviembre, Según Datos de ADP_1

En general, sigue habiendo demanda de trabajadores frente a las persistentes presiones sobre los precios y los elevados costes de los préstamos. Son buenas noticias para los funcionarios de la Reserva Federal, que ya no ven el mercado laboral como una fuente de inflación y ahora se centran en preservar las oportunidades de empleo.

Los funcionarios de la Reserva Federal, que bajaron los tipos de interés en sus dos últimas reuniones, han indicado que están prestando más atención a la vertiente del mercado laboral de su doble mandato ahora que la inflación ha retrocedido en general. Sin embargo, dado que las presiones sobre los precios se han mostrado obstinadas en los últimos meses, no está claro si seguirán con otro recorte de tipos en su reunión del 17-18 de diciembre.

Informe del Gobierno

Se prevé que el informe mensual de empleo del gobierno del viernes muestre que las nóminas, incluidos los puestos gubernamentales, aumentaron en 218.000 en noviembre. Las nóminas del mes anterior se vieron frenadas por los huracanes y una huelga masiva en Boeing Co.

El crecimiento del empleo el mes pasado fue amplio en todas las regiones de EE.UU., y las empresas con entre 20 y 49 empleados fueron las únicas que redujeron sus nóminas, según ADP.

El informe de ADP, publicado en colaboración con el Laboratorio de Economía Digital de Stanford, mostró un repunte del crecimiento salarial. Los trabajadores que cambiaron de empleo experimentaron un aumento salarial del 7,2%, y los que se quedaron experimentaron la primera aceleración en dos años.

ADP basa sus conclusiones en las nóminas de más de 25 millones de empleados del sector privado estadounidense.

Fuente: Bloomberg Línea

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El tipo de cambio entre la libra y el dólar australiano aumenta

Warren Takunda

Económico

El tipo de cambio entre la libra y el dólar australiano (GBP/AUD) subió un punto porcentual en el día a 1,9722, lo que representa el mayor avance diario desde el 8 de noviembre, después de que se informara que la economía australiana creció un 0,3% intertrimestral en el tercer trimestre y un 0,8% interanual.

Esto fue una decepción para el mercado dado que el consenso de los economistas estimaba que el PIB del tercer trimestre se expandiría un 0,5%/trimestre y un 1,1%/año.

Sin embargo, los detalles de los datos del PIB eran potencialmente más preocupantes que la cifra principal en sí.

El crecimiento fue impulsado principalmente por la demanda pública, ya que el gobierno abrió las puertas al sector privado, mientras que la contribución de la demanda privada se mantuvo estable.

Además, las contribuciones del comercio internacional al crecimiento fueron decepcionantes.

"Se espera que la caída de los términos de intercambio debilite aún más las ganancias corporativas, que disminuyeron un -1,5% intertrimestral en el tercer trimestre de 2024", dice una nota de Natixis Commercial and Investment Bank.

"Se espera que estos acontecimientos enfríen las inversiones empresariales y el mercado laboral, lo que, a su vez, suavizaría la inflación subyacente, allanando el camino para que el RBA flexibilice sus políticas", añade Natixis.

El dólar australiano se ha visto impulsado por la suposición de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) será el último de los bancos centrales del G10 en recortar las tasas (excluyendo a Japón). Ayer, informamos que ANZ, uno de los mayores prestamistas del país, había postergado su llamado a la primera reducción de tasas de febrero a mayo.

Previsiones de consenso de los bancos de inversión para el par GBP/AUD: Se ha publicado la guía de Corpay para finales de 2024 y 2025, que incluye la mediana, la media, los puntos máximos y mínimos previstos por más de 30 bancos de inversión.

Sin embargo, estos datos ponen en duda estas suposiciones y llevan a los mercados a adelantar expectativas de recortes de tasas, lo que está pesando sobre el dólar australiano.

Los mercados ahora estiman una probabilidad de alrededor del 56% de un recorte de la tasa de interés en febrero, en comparación con el 40% antes de la publicación.

"El par AUD/USD cayó alrededor de un 1,2% debido a los problemas políticos en Corea del Sur y al menor PIB australiano del tercer trimestre de 2024", afirma Kristina Clifton, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia.

Nadie tenía a Corea del Sur en su radar al comienzo de la semana, pero el martes se produjo un giro increíble de los acontecimientos en una de las economías más importantes de Oriente.

El presidente declaró la ley marcial a última hora del martes, lo que llevó al ejército a intentar cerrar el Parlamento del país.

Sin embargo, suficientes legisladores rompieron la barricada y entraron al Parlamento para formar quórum y revocar el anuncio de la ley marcial.

Dos horas y 48 minutos después de la proclamación inicial, la ley marcial fue anulada.

Sin embargo, la incertidumbre prevalece el miércoles, pesando sobre las monedas centradas en Asia, como el dólar australiano.