El consejero delegado de Charles Schwab, abierto a más fusiones y adquisiciones tras la compra de 660 millones de dólares

Por Saeed Azhar y Lananh Nguyen

El consejero delegado de Charles Schwab , Rick Wurster, dijo el miércoles que la firma buscará más adquisiciones y confía en poder integrar bien las empresas.

"Las fusiones y adquisiciones serán algo en lo que estaremos atentos", dijo en una entrevista en la conferencia Reuters NEXT en Nueva York.

"Si podemos añadir una capacidad que atraiga a nuestros clientes, va a añadir un enorme valor a la empresa con el tamaño de nuestra base de activos y nuestra base de clientes."

Cuando se le preguntó sobre adquisiciones en empresas de criptomonedas, Wurster dijo que "si se presentara la oportunidad adecuada al precio adecuado, sin duda lo consideraríamos."

Schwab anunció el mes pasado que comprará la plataforma de acciones privadas Forge Global por dólares 660 millones para capitalizar la creciente demanda de los inversores para acceder a las empresas pre-IPO, anunció el mes pasado.

La correduría tiene como objetivo ofrecer operaciones de criptomonedas al contado en la primera mitad de 2026, dijo Wurster, añadiendo que probará los productos con los empleados y luego con un pequeño grupo de clientes antes de abrirlos a todos los inversores.

Por Suzanne McGee

Los inversores particulares están dando muestras de una menor confianza en la capacidad de recuperación del mercado bursátil estadounidense, y tanto los datos del mercado como las observaciones de los analistas indican un descenso de su entusiasmo por comprar en las caídas.

Los inversores particulares han sido un factor importante en el repunte del mercado de este año, ayudándole a recuperarse de las ventas e impulsándole a una serie de máximos históricos.

Pero a medida que el mercado ha ido cayendo desde principios de este mes y retrocediendo desde sus recientes máximos, los inversores se han mostrado menos propensos a invertir en los días de caídas, según los analistas.

"Sin duda, el mantra de 'comprar en las caídas' sigue teniendo mucho apoyo en las redes sociales, pero los inversores están prestando más atención a cuestiones como las valoraciones o si estamos en una burbuja de IA", dijo James St. Aubin, director de inversiones de Ocean Park Asset Management.

La participación minorista en el mercado es cada vez más importante desde el brote de COVID-19 en 2020, cuando un número creciente de inversores en cuarentena se centraron en sus carteras.

En los dos últimos años, los analistas y operadores del mercado también han señalado repetidamente que las compras en las caídas por parte de los inversores minoristas han sido una importante fuente de resistencia siempre que el mercado ha sufrido baches.

Vanda Research, en informes publicados esta semana y a finales de octubre, afirma que su análisis de los datos de negociación sugiere que los inversores minoristas ya no demuestran el alto nivel de convicción que ha impulsado las grandes subidas del mercado este año, como el rebote que siguió a la "rabieta arancelaria" de abril ."

"Empiezan a surgir grietas en esta tendencia", afirman los analistas de la firma en el informe más reciente de VandaTrack, publicado el pasado miércoles. El día anterior, según Vanda, las compras de inversores particulares fueron las más débiles registradas desde mayo y las terceras más débiles de 2025.

Según Viraj Patel, subdirector de investigación de Vanda, la empresa empezó a detectar señales de alerta incluso antes.

A lo largo del verano, observó cómo los particulares empezaban a dirigir una mayor parte de sus compras hacia valores más especulativos, desde empresas mineras de uranio y compañías de tesorería de bitcoin más pequeñas hasta valores de computación cuántica y valores de memes.

"La verdadera señal defensiva para nosotros llegó en septiembre, cuando vimos un retroceso en la compra de acciones individuales y en ETFs de mercados amplios", como el SPDR S&P 500 Trust o el Invesco QQQ Trust , dijo Patel.

A finales de la semana pasada, Vanda vio cómo los inversores también empezaban a reducir sus compras de esos fondos cotizados. Tradicionalmente, los ETF han funcionado como una especie de manta de seguridad para los inversores en tiempos de mayor ansiedad .

Otras empresas han detectado los mismos signos de menor entusiasmo entre los inversores minoristas desde principios de noviembre.

BofA Securities señaló en un informe publicado el miércoles que, si bien había observado compras entusiastas de ETF de mercados amplios en la semana anterior, toda esa actividad había procedido de instituciones. En cambio, los inversores particulares "fueron vendedores netos por primera vez desde finales de septiembre".

Algunos analistas, sin embargo, dijeron que no estaban listos para hacer sonar la alarma sobre las actitudes o el comportamiento de los inversores minoristas.

La plataforma de negociación y gestión de activos Charles Schwab ha detectado un grado ligeramente mayor de cautela entre los inversores minoristas, aunque su rastreador de sentimiento propietario se mantiene en territorio positivo, dijo Joe Mazzola, jefe de negociación y estratega de derivados.

"En lo que va de mes se está moderando el interés de los minoristas por comprar, pero sigue siendo un factor", dijo a Reuters.

No obstante, los analistas siguen centrados en vigilar el sentimiento de los inversores minoristas y la dirección que puede tomar.

"Sin su apoyo, cualquier rebote se hace más difícil", dijo Adam Hetts, jefe de inversiones multiactivos de Janus Henderson.

Por Manya Saini

Morgan Stanley lanzó el martes una página dedicada a la investigación de empresas privadas, según un memorando interno visto por Reuters, a medida que aumenta el interés de los inversores en startups de alto crecimiento.

Los pesos pesados de Wall Street se han aventurado cada vez más en la cobertura de investigación de empresas privadas este año, ya que algunas de las startups más valiosas del mundo, como OpenAI, matriz de ChatGPT, y SpaceX, de Elon Musk, se han mantenido alejadas de salir a bolsa durante más tiempo que empresas similares en el pasado.

En julio, JPMorgan Chase , el mayor banco de EE.UU. por activos, comenzó a publicar notas de investigación sobre destacadas empresas privadas que configuran sectores, y su rival Citigroup le siguió días después centrándose en empresas tecnológicas de rápido crecimiento.

"Si bien hemos estado publicando sobre empresas privadas desde 2017, ahora estamos ampliando nuestra cobertura de empresas privadas para ofrecer un análisis más profundo, ampliar nuestro alcance y adelantarnos a la demanda de los clientes", dijo la directora global de investigación de Morgan Stanley, Katy Huberty, en la nota.

NUEVA FRONTERA

En el pasado, los analistas de Wall Street pasaban por alto a las empresas privadas porque, debido a su escasa divulgación de información financiera, los marcos de análisis tradicionales no las tenían en cuenta, pero su envergadura ahora hace que sean difíciles de ignorar.

El auge de la IA ha sido fundamental para este cambio. Con su valoración actual de 500.000 millones de dólares , OpenAI sería mayor que todas las empresas del índice de referencia de renta variable S&P 500 , salvo las 15 primeras, por valor de mercado.

Los inversores institucionales se fijan cada vez más en los mercados privados, donde las empresas emergentes están creando productos y tecnologías que influyen en los líderes del sector desde hace tiempo.

Morgan Stanley firmó en octubre un acuerdo para comprar la plataforma de acciones privadas EquityZen . Charles Schwab también acordó comprar su rival Forge Global por 660 millones de dólares a principios de este mes.

"Las empresas privadas son fundamentales para la investigación desde hace mucho tiempo, y el interés de los clientes en estos mercados sigue creciendo a medida que las empresas permanecen privadas durante más tiempo", dijo Huberty.

A 1 de octubre, había más de 1.500 unicornios activos, o empresas valoradas en 1.000 millones de dólares o más, en todo el mundo, según datos de PitchBook. Estas empresas han recaudado aproximadamente 1 billón de dólares en financiación de capital riesgo.

Las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones fueron comunicadas hasta las 2000 GMT del jueves:

** El inversor financiero Aquarian Capital, respaldado por Abu Dabi, ha acordado **sacar de bolsa** al proveedor estadounidense de seguros de vida y rentas Brighthouse Financial en una operación de 4.100 millones de dólares, culminando así un proceso de venta que ha durado la mayor parte de este año.

** Una unidad de Singapore Telecommunications ha ofrecido vender acciones de la india Bharti Airtel en una operación que podría reportar unos 103.500 millones de rupias (1.180 millones de dólares), informó Bloomberg News, citando los términos de la oferta.

** Charles Schwab ha acordado la compra de la plataforma de acciones privadas Forge Global , en una operación valorada en 660 millones de dólares, en un momento en que las empresas de Wall Street tratan de satisfacer la creciente demanda de los inversores de acceder a empresas emergentes de alto crecimiento.

** Coalition, con sede en San Francisco, ha adquirido Wirespeed, una plataforma de ciberseguridad creada para clasificar las detecciones de amenazas, con el fin de combinar su sistema automatizado de detección y respuesta (MDR) en su paquete de soluciones cibernéticas.

** El jueves, los accionistas del productor canadiense de arenas petrolíferas MEG Energy votaron a favor de la compra por parte de Cenovus Energy CVE.TO, poniendo fin a una batalla de adquisición que había durado meses. nL4N3WI1WJ]

** Innosera, un consorcio liderado por Nordic Capital y Permira, no logró el nivel necesario de apoyo de los accionistas para su proyectada adquisición de Bavarian Nordic BAVA.CO y retirará su oferta.

** Turkish Airlines ha firmado un acuerdo para comprar alrededor de una cuarta parte de la aerolínea española Air Europa**, según informaron las aerolíneas.**

** State Bank of India , el mayor prestamista del país por activos, dijo que venderá una participación del 6,3% en SBI Funds Management a través de una oferta pública inicial, su segundo intento tras un anuncio anterior en 2021.

** KKR & Co y Singapore Telecommunications están en conversaciones avanzadas para comprar más del 80% de ST Telemedia Global Data Centres - lo que les daría la plena propiedad - por más de 5.000 millones de dólares singapurenses (3.900 millones de dólares), dijeron dos personas con conocimiento directo de los planes.

** La india Mahindra & Mahindra vendió la totalidad de su participación del 3,5% en RBL Bank por 6.780 millones de rupias (77,1 millones de dólares), dijo el fabricante de automóviles, lo que supone una rentabilidad del 62,5% de su inversión de 2023.

** Qatar Airways, de propiedad estatal, ha decidido vender la totalidad de su participación en Cathay Pacific Airways por unos 897 millones de dólares (6.970 millones de dólares de Hong Kong), lo que supone su salida total de la aerolínea de bandera de Hong Kong después de ocho años.

** Nissan Motor ha cerrado un acuerdo de 97.000 millones de yenes (643 millones de dólares) para vender y arrendar de nuevo su sede central en Yokohama, Japón, como parte de sus planes de reestructuración empresarial, según informó el fabricante de automóviles.

** Pfizer se está preparando para endulzar su oferta de nuevo para Metsera , el Wall Street Journal informó el miércoles, citando a personas familiarizadas con el asunto.

** La plataforma de MGA Doxa ha adquirido el proveedor con sede en Georgia American Hole 'n One (AHNO) en un esfuerzo por ampliar la indemnización de premios, el seguro de promociones de eventos, el seguro de promociones deportivas y el seguro de hoyo en uno.

** MFE-MediaForEurope , el grupo de televisión controlado por la familia Berlusconi de Italia, está negociando la compra de no más del 33% de la empresa de medios portuguesa Impresa a la familia Balsemao, dijo Impresa el miércoles.

Hasta las 1430 GMT del jueves se habían comunicado las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones:

** Una unidad de Singapore Telecommunications STEL.SI (link) ha ofrecido vender acciones de la india Bharti Airtel BRTI.NS (link) en una operación que podría reportar unos 103.500 millones de rupias (1.180 millones de dólares), informó Bloomberg News, citando los términos de la oferta.

** Innosera, un consorcio liderado por Nordic Capital y Permira, no logró el apoyo necesario de los accionistas para su proyecto de adquisición de Bavarian Nordic BAVA.CO (link) y retirará su oferta.

** El inversor financiero Aquarian Capital, respaldado por Abu Dabi, ha acordado sacar de bolsa al proveedor estadounidense de seguros de vida y rentas vitalicias Brighthouse Financial BHF.O (link) en una operación de 4.100 millones de dólares, culminando así un proceso de venta que ha durado la mayor parte de este año.

** Charles Schwab (link) acordó la compra de la plataforma de acciones privadas Forge Global (link), en una operación valorada en 660 millones de dólares, en un momento en que las empresas de Wall Street tratan de satisfacer la creciente demanda de los inversores de acceso a las empresas emergentes de alto crecimiento.

** Turkish Airlines < THYAO.IS (link) > ha firmado un acuerdo para comprar alrededor de una cuarta parte de la aerolínea española Air Europa, según informaron las aerolíneas.

** State Bank of India < SBI.NS (link) >, el mayor prestamista del país por activos, dijo que venderá una participación del 6,3% en SBI Funds Management a través de una oferta pública inicial, su segundo intento después de un anuncio anterior en 2021.

** KKR & Co < KKR.N (link) > y Singapore Telecommunications < STEL.SI (link) > están en conversaciones avanzadas para comprar más del 80% de ST Telemedia Global Data Centres - lo que les daría la plena propiedad - por más de 5.000 millones de dólares de Singapur (3.900 millones de dólares), dijeron dos personas con conocimiento directo de los planes.

** La india Mahindra & Mahindra < MAHM.NS (link) > vendió la totalidad de su participación del 3,5% en RBL Bank < RATB.NS (link) > por 6.780 millones de rupias (77,1 millones de dólares), dijo el fabricante de automóviles, lo que supone una rentabilidad del 62,5% de su inversión de 2023.

** Qatar Airways, de propiedad estatal, ha decidido vender toda su participación en Cathay Pacific Airways < 0293.HK (link) > por unos 897 millones de dólares (6.970 millones de dólares de Hong Kong), lo que supone su salida completa de la aerolínea insignia de Hong Kong después de ocho años.

** Nissan Motor < 7201.T (link) > ha cerrado un acuerdo por valor de 97.000 millones de yenes (643 millones de dólares) para vender y alquilar su sede central en Yokohama, Japón, como parte de sus planes de reestructuración empresarial, según informó el fabricante de automóviles.

** Se espera que Charles Schwab < SCHW.N (link) > anuncie un acuerdo de adquisición del mercado privado de acciones Forge Global < FRGE.N (link) > en una oferta valorada en hasta 600 millones de dólares, según informó el miércoles el Financial Times, de acuerdo con dos personas familiarizadas con los términos.

** Pfizer < PFE.N (link) > se está preparando para endulzar su oferta de nuevo para Metsera < MTSR.O (link) >, el Wall Street Journal informó el miércoles, citando a personas familiarizadas con el asunto.

** La plataforma de MGA Doxa ha adquirido el proveedor con sede en Georgia American Hole 'n One (AHNO) en un esfuerzo por ampliar la indemnización de premios, el seguro de promociones de eventos, el seguro de promociones deportivas y el seguro de hoyo en uno.

** MFE-MediaForEurope < MFEB.MI (link) >, el grupo de televisión controlado por la familia Berlusconi de Italia, está negociando la compra de no más del 33% de la empresa portuguesa de medios Impresa < IMPA.LS (link) > a la familia Balsemao, dijo Impresa el miércoles.

El gigante de los servicios financieros Charles Schwab dijo el jueves que ha acordado la compra de Forge Global , una plataforma de negociación de acciones de empresas pre-OPV, en una operación valorada en 660 millones de dólares.

Las principales instituciones financieras están ampliando los servicios que dan a los clientes acceso a empresas privadas y liquidez en acciones pre-OPV, tratando de aprovechar la creciente demanda de los inversores de una exposición temprana a las nuevas empresas de rápido crecimiento.

El valor por acción de 45 dólares representa una prima de aproximadamente el 72% sobre el último precio de cierre de la acción. Las acciones de Forge Global subieron un 64% en las operaciones previas a la comercialización tras conocerse la noticia.