El Banco Europeo de Rearme busca fusionarse con el prestamista multilateral rival respaldado por JPMorgan

Royal Bank of Canada reportó un aumento en las ganancias del cuarto trimestre el miércoles, ya que el prestamista canadiense fue ayudado por la fortaleza en su segmento de mercados de capitales.

Los aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, a sectores canadienses clave provocaron volatilidad en los mercados, lo que estimuló la actividad comercial, y con ello levantó los negocios de mercados de capitales de los bancos.

Bank of Nova Scotia informó el martes de un beneficio trimestral mejor de lo esperado, impulsado por la fortaleza enese segmento.

Los ingresos netos de la división de mercados de capitales de Royal Bank ascendieron a 1 430 millones de dólares canadienses (1 030 millones de dólares) en el cuarto trimestre, frente a los 985 millones de dólares canadienses del año anterior.

El banco registró un beneficio neto ajustado de 5 550 millones de dólares canadienses, o 3,85 dólares canadienses por acción, en los tres meses finalizados el 31 de octubre, frente a 4 440 millones de dólares canadienses, o 3,07 dólares canadienses por acción, en el periodo del año anterior.

Las acciones del prestamista han ganado casi un 25% en lo que va de 2025 hasta el último cierre.

(1 dólar = 1,3945 dólares canadienses)

Uniper y Sefe, dos grandes empresas energéticas que fueron rescatadas por Berlín durante la crisis energética europea,son vistas como activos atractivos por potenciales inversores, dijo el miércoles la ministra de Economía alemana.

Sus comentarios se hicieron en una conferencia de inversores sobre energía e infraestructuras alemanas celebrada en Fráncfort, donde se reunieron unos 50 inversores institucionales que representan más de 10 billones de euros (11,6 billones de dólares) en capital invertido a nivel mundial.

La conferencia, dirigida por el prestamista estatal KfW (KFW.UL), es la segunda de este tipo y su objetivo es suscitar el interés de los inversores por la mayor economía de Europa, que se ha contraído en los dos últimos años y para la que sólo se espera un modesto crecimiento en 2025.

Berlín gastó unos 20.000 millones de euros para estabilizar tanto a Sefe como a Uniper en 2022, después de que Rusia frenara y posteriormente interrumpiera el suministro de gas, y el Gobierno alemán debe reducir las participaciones en ambos grupos a un máximo del 25% más una acción para 2028.

"Observo con interés que ambas empresas se consideran interesantes y atractivas",dijola ministra de Economía, Katherina Reiche, en la cumbre, a la que también asistieron el consejero delegado de Deutsche Bank, Christian Sewing, y altos ejecutivos de KKR y Norges Bank Investment Management (NOCB.UL) .

"En este momento, no puedo decir si estamos hablando de este asunto o con qué inversores", añadió, sin dejar de señalar que Alemania se ha convertido en un imán para los grandes inversores en energía.

(1 dólar = 0,8593 euros)

Por Abigail Summerville

JPMorgan Chase contrató el martes a dos nuevos directores generales, R. Sean Daugherty y Robert Rosenfeld, para reforzar su equipo norteamericano de fusiones y adquisiciones de mediana capitalización, según una nota vista por Reuters.

EL CONTEXTO

• Se unirán al creciente equipo formado por más de 250 banqueros dedicados a empresas medianas e inversores.

LAS PERSONAS

• Daugherty aporta más de 23 años de experiencia asesorando en operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas medianas. Recientemente ha ocupado el cargo de director general senior en el equipo de asesoramiento de capital privado de Guggenheim Securities, donde dirigió su grupo de consumo. Anteriormente, fue director gerente en Lazard.

• Rosenfeld aporta casi 20 años de experiencia en asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones centrado en el sector del consumo. Más recientemente, dirigió la banca de inversión en productos de consumo doméstico a escala mundial en Baird. Anteriormente, trabajó en el grupo de fusiones y adquisiciones de BMO Capital Markets.

• Cuando se incorporen a principios del próximo año, dependerán de los codirectores de Fusiones y Adquisiciones de mediana capitalización en Norteamérica, Andrew Castaldo y Andrew Martin.

• Daugherty y Rosenfeld trabajan en Chicago.

Por Elizabeth Howcroft y Jesús Aguado

Un grupo de 10 bancos europeos, entre los que se encuentran ING , UniCredit y BNP Paribas , han creado una empresa para lanzar una stablecoin en euros en la segunda mitad de 2026, con la esperanza de contrarrestar el dominio estadounidense en los pagos digitales.

El consejero delegado de la empresa con sede en Ámsterdam, llamada Qivalis, será Jan-Oliver Sell, que anteriormente fue consejero delegado del negocio alemán de la criptobolsa Coinbase y también ha trabajado para Binance. El ex presidente de NatWest, Howard Davies, será el presidente, dijo el grupo en una conferencia de prensa en Ámsterdam el martes.

La nueva empresa, que tendrá su sede en Ámsterdam, planea contratar entre 45 y 50 personas en los próximos 18 a 24 meses, dijo Sell, añadiendo que ya cuenta con un tercio de este número.

Los bancos se enfrentan al rápido crecimiento del sector de las stablecoins y de las criptomonedas, que algunos prestamistas consideran competidores directos potenciales.

Ese crecimiento ha presionado a los prestamistas tradicionales para que encuentren usos para la tecnología blockchain dentro de sus propios negocios.

Una gran cantidad de importantes firmas financieras estadounidenses se han estado preparando para lanzar sus propias stablecoins respaldadas por dólares después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmara una ley que establece reglas para las stablecoins .

LAS STABLECOINS RESPALDADAS POR EL DÓLAR SE HAN DISPARADO

Las stablecoins -un tipo de criptodivisa diseñada para mantener un valor constante y respaldada por divisas tradicionales- han crecido con fuerza en los últimos años, impulsadas por la empresa Tether, con sede en El Salvador, que tiene en circulación alrededor de 185.000 millones de dólares de su token en dólares.

Hay pocos indicios de demanda de stablecoins en euros. El brazo criptográfico de Société Générale, SG-FORGE -que no forma parte de Qivalis- lanzó una stablecoin en euros en 2023, pero sólo tiene 64 millones de euros (74,27 millones de dólares) en tokens en circulación.

Qivalis afirmó en un comunicado que el token proporcionará "pagos y liquidaciones casi instantáneos y de bajo coste", aunque Davies dijo que el caso de uso inicial será el comercio de criptomonedas.

Sell dijo que el nombre se eligió para transmitir confianza, calidad y valores, esenciales en las finanzas, y que era fácil de pronunciar en todos los idiomas.

La empresa espera lanzar su stablecoin a principios del segundo semestre de 2026, y el proceso de concesión de licencias llevará entre seis y nueve meses, según Sell.

Está solicitando una licencia de institución de dinero electrónico (EMI) al banco central holandés.

PREOCUPACIONES REGULADORAS

A los reguladores les preocupa que las stablecoins puedan absorber flujos de dinero del sistema bancario regulado. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha declarado a los responsables políticos europeos que las stablecoins de emisión privada plantearon riesgos para la política monetaria y la estabilidad financiera.

El BCE también está trabajando en un euro digital propio como alternativa estratégica a los medios de pago privados, dominados por Estados Unidos, como las tarjetas de crédito y las stablecoins.

Floris Lugt, responsable de activos digitales de ING, que se convertirá en director financiero de Qivalis, dijo que el grupo estaba en contacto con el BCE, que se mostró "muy favorable" al plan.

"Nuestra impresión es que son muy favorables y esto se debe a que un objetivo político importante es lograr la autonomía estratégica en los pagos europeos y están bastante preocupados por las stablecoins, en particular por las stablecoins emitidas por fintech en dólares estadounidenses y prefieren tener -es nuestra impresión- a los campeones europeos a los que puedan apoyar"

Los bancos involucrados en el proyecto, anunciado por primera vez en septiembre, eran originalmente ING, UniCredit, Banca Sella I, KBC , DekaBank, Danske Bank , SEB , Caixabank y Raiffeisen Bank International . Desde entonces, BNP Paribas se ha unido al grupo, dijo Lugt el martes.

Un grupo separado de diez bancos, entre ellos Bank of America , Deutsche Bank , Goldman Sachs y UBS , también han dicho que están explorando conjuntamente la emisión de una stablecoin. BNP Paribas forma parte de ambos grupos.

(1 dólar = 0,8617 euros)

MEJOR AÑO DESDE 1997, ¿SIGUEN SIENDO LOS BANCOS EUROPEOS UNA COMPRA?

Los bancos europeos (.SX7P) han sido los que más han subido este año, con una subida cercana al 60%, su mejor rendimiento anual desde 1997, y aunque parezca que las ganancias fáciles han quedado atrás, muchos inversores y bancos de inversión siguen siendo optimistas.

Entre ellos se encuentra J.P.Morgan.

El banco de Wall Street se adentra en 2026 con una visión positiva reconfirmada sobre el sector, citando lo que denomina un "entorno perfecto" impulsado por una macroeconomía sólida y unos fundamentos ascendentes fuertes.

En su opinión, la mejora del crecimiento del PIB, la estabilidad de los tipos y la inflación, y el bajo desempleo respaldan unas ganancias anuales del BPA cercanas al 10% hasta 2027, favorecidas por las recompras de acciones.

Las valoraciones ya se han revalorizado hasta 8,9 veces los beneficios, pero los analistas de JPM ven más recorrido al alza: un 12% durante el próximo año y potencialmente un 25% a largo plazo a medida que se reduzca el coste de los recursos propios.

Entre las principales selecciones se encuentran Barclays , NatWest , Deutsche Bank y SocGen , mientras que Caixabank , StanChart y Erste son nuevas incorporaciones a la cartera.

Y en relación con EE.UU., JPM prefiere Europa, citando un descuento de valoración todavía considerable y fuertes reservas de capital.

Pero hay que tener cuidado con riesgos potenciales como la bajada de tipos, un crecimiento más débil y la competencia a largo plazo de las finanzas digitales.

** Las acciones de Endeavour Silver Corp , que cotizan en EE.UU., bajan un 4,6% antes de la comercialización, a 8,97 dólares, después de que la minera canadiense obtuviera un aumento de capital

** Endeavour anunció a última hora del lunes el precio (link) de una oferta privada de 300 millones de dólares en bonos convertibles al 0,25% con vencimiento en 2031

** El precio inicial de conversión de unos 12,455 dólares supone una prima del 32,5% respecto al último cierre de las acciones, de 9,40 dólares

** Las acciones de EXK, que cotizan en EE.UU., cayeron un 5,3% el lunes después de que la empresa revelara la oferta para pagar su deuda con ING Capital y Société Générale para financiar el avance de su proyecto Pitarrilla en México, y para fines corporativos generales, incluyendo oportunidades estratégicas

** Hasta el lunes, las acciones de EXK han subido un 157% en lo que va de año

** La plata al contado ha bajado un 1,7% hasta los 57,01 dólares por onza el martes, retrocediendo desde el máximo histórico alcanzado el lunes