CIO de Bitwise: fondos indexados de criptomonedas ganarán popularidad en 2026 por la creciente complejidad del mercado

Hay unos 400.000 Bitcoin menos en los exchanges en comparación con el mismo periodo del año pasado, lo que representa una señal positiva para el mercado, según la plataforma de inteligencia de mercado, Santiment. 

Más de 403.000 Bitcoin (BTC) han salido de los exchanges desde el 7 de diciembre de 2024, lo que representa aproximadamente el 2% de la oferta total, informó Santiment en una publicación en X el lunes, citando datos de su panel de control sanbase.

Los usuarios a menudo mueven su Bitcoin fuera de los exchanges a billeteras de almacenamiento en frío, lo que, en teoría, dificulta su venta y podría indicar planes a largo plazo para mantenerlo. 

“En general, esta es una señal positiva a largo plazo. Cuantas menos monedas existan en los exchanges, menos probable es que hayamos visto históricamente una venta masiva importante que cause presión a la baja sobre el precio de un activo”.

“Mientras el valor de mercado de Bitcoin ronda los 90.000 dólares, la principal capitalización de mercado de las criptomonedas sigue viendo cómo su oferta se aleja de los exchanges”, añadió Santiment.

Bitcoin también se está moviendo hacia los ETFs

Aunque gran parte del Bitcoin en los exchanges probablemente se dirige de vuelta a las billeteras de los hodlers, Giannis Andreou, el fundador y CEO de la minera de criptomonedas, Bitmern Mining, dijo que los fondos cotizados en bolsa (ETF) también podrían estar absorbiendo estas monedas. 

Citando datos de BitcoinTresuries.Net, Andreou dijo que los ETFs y las empresas públicas ahora poseen más Bitcoin que todos los exchanges combinados, tras años de salidas y de que los ETFs acumularan discretamente en segundo plano.

“La propiedad institucional ha entrado discretamente en una nueva fase: menos oferta líquida, más holders a largo plazo, una reflexividad de precios más fuerte, un mercado impulsado por vehículos regulados, no por plataformas de trading”, dijo Andreou. 

Los ETFs y las empresas privadas poseen más Bitcoin que los exchanges 

La plataforma de análisis de datos de criptomonedas, CoinGlass, muestra la misma tendencia, con la cantidad de Bitcoin en los exchanges situándose en alrededor de 2,11 millones a partir del 22 de noviembre, cuando Bitcoin estaba sufriendo una corrección y cotizaba por alrededor de 84.600 dólares.

BitBo indica que los ETFs poseen más de 1,5 millones de Bitcoin y las empresas públicas más de un millón, lo que representa casi el 11% de la oferta total combinada. 

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

El gigante de las stablecoins, Tether, ha anunciado que es uno de los patrocinadores de una ronda de financiación de 81 millones de dólares para una startup italiana de inteligencia artificial que busca construir robots humanoides avanzados. 

La ronda de financiación de 70 millones de euros para la startup Generative Bionics fue liderada por el fondo de IA de CDP Venture Capital, con la participación de Tether, AMD Ventures, Duferco, Eni Next y RoboIT.

En un anuncio el lunes, Tether declaró que proporcionó capital para apoyar el desarrollo de robots humanoides avanzados, “construidos para un rendimiento a escala industrial” y una “interacción centrada en el ser humano”. 

“La inversión de Tether apoyará el desarrollo de sistemas de IA física y soluciones de IA en el borde, y acelerará la validación industrial de la plataforma humanoide de la empresa, el desarrollo de su primera instalación de producción y su integración en el ecosistema robótico más amplio”, dijo Tether. 

Generative Bionics es una startup de IA y un spin-off de investigación del Instituto Italiano de Tecnología. Su enfoque es construir robots humanoides con “capacidades de IA física en el mundo real”, como la usabilidad industrial en líneas de producción de fábricas. 

“El apoyo de Tether a Generative Bionics se basa en su estrategia más amplia de respaldar tecnologías emergentes que expanden el potencial humano, al tiempo que reducen la dependencia de sistemas centralizados supervisados por las grandes tecnológicas”, dijo Tether.

Según Tether, la firma se centra en cinco áreas de inversión. Estas incluyen: finanzas, energía, datos, educación y evolución, con inversiones en IA como estas que caen bajo la categoría de evolución.

Con un sólido balance en 2025, la firma ha realizado una serie de inversiones en múltiples sectores. En términos de IA, a mediados de noviembre se informó que la firma estaba considerando una cuantiosa inversión de 1.150 millones de dólares en la startup alemana de robótica de IA Neura.

En el anuncio, Tether también destacó algunas otras iniciativas de IA que ha apoyado.

“Esto incluye inversiones en interfaces cerebro-ordenador a través de Blackrock Neurotech e iniciativas recientes de IA, como la colaboración de Tether con Northern Data y Rumble para desplegar una red global de cómputo de 20.000 GPU para el desarrollo de IA abierta y que preserva la privacidad”, dijo Tether. 

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

Las empresas de criptomonedas que buscan una licencia bancaria federal de EE. UU. no deberían ser tratadas de manera diferente que otras instituciones financieras, dice Jonathan Gould, el jefe de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC).

Gould dijo en una conferencia sobre la blockchain el lunes que algunos nuevos solicitantes de licencia en los ámbitos digitales o fintech podrían ser vistos como ofreciendo actividades novedosas para un banco fiduciario nacional, pero señaló que “los servicios de custodia y salvaguarda han estado ocurriendo electrónicamente durante décadas”.

“Simplemente no hay justificación para considerar los activos digitales de forma diferente”, añadió. “Además, es importante que no confinemos a los bancos, incluidos los bancos fiduciarios nacionales actuales, a las tecnologías o negocios del pasado”.

La OCC regula los bancos nacionales y anteriormente ha visto a las empresas de criptomonedas como un riesgo para el sistema bancario. Solo dos bancos de criptomonedas tienen licencia de la OCC: Anchorage Digital, que ha mantenido una licencia desde 2021, y Erebor, que obtuvo una licencia bancaria preliminar en octubre.

Las criptomonedas “deberían tener” un camino hacia la supervisión

Gould dijo que el sistema bancario tiene la “capacidad de evolucionar del telégrafo a la blockchain”.

Añadió que la OCC había recibido 14 solicitudes para iniciar un nuevo banco en lo que va de año, “incluidas algunas de entidades dedicadas a actividades novedosas o de activos digitales”, lo que fue casi igual al número de solicitudes similares que la OCC recibió en los últimos cuatro años.

“La concesión de licencias ayuda a asegurar que el sistema bancario siga el ritmo de la evolución de las finanzas y apoye nuestra economía moderna”, añadió. “Es por eso que las entidades que participan en actividades relacionadas con activos digitales y otras tecnologías novedosas deberían tener un camino para convertirse en bancos supervisados federalmente.”

Gould desestima las preocupaciones de los bancos

Gould señaló que los bancos y los grupos comerciales financieros habían expresado preocupaciones sobre que las empresas de criptomonedas obtuvieran licencias bancarias y la capacidad de la OCC para supervisarlas.

“Estas preocupaciones corren el riesgo de revertir innovaciones que servirían mejor a los clientes bancarios y apoyarían las economías locales”, dijo. “La OCC también ha tenido años de experiencia supervisando un banco fiduciario nacional criptonativo”.

Gould dijo que el regulador estaba “escuchando de bancos nacionales existentes, casi a diario, sobre sus propias iniciativas para productos y servicios emocionantes e innovadores”.

“Todo esto refuerza mi confianza en la capacidad de la OCC para supervisar eficazmente a los nuevos participantes, así como las nuevas actividades de los bancos existentes, de manera justa y equitativa”, añadió.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. ha emitido una guía actualizada para las garantías tokenizadas en los mercados de derivados, allanando el camino para un programa piloto que pruebe cómo las criptomonedas pueden utilizarse como garantía en los mercados de derivados.

La garantía en los mercados de derivados sirve como depósito de seguridad, actuando como aval para asegurar que un operador pueda cubrir cualquier pérdida potencial.

El piloto de criptoactivos, anunciado por la presidenta en funciones de la CFTC, Caroline Pham, el lunes, permitirá a los comerciantes de comisiones de futuros (FCM) (una empresa que facilita operaciones de futuros para clientes) aceptar Bitcoin (BTC), Ether (ETH) y la stablecoin USDC de Circle (USDC) como garantía de margen.

El piloto de la CFTC es otro paso hacia la integración de las criptomonedas en los mercados regulados, y el CEO de Circle, Heath Tarbert, dijo que también protegerá a los clientes, reducirá las fricciones de liquidación y contribuirá a la reducción de riesgos.

Pham dijo en un comunicado que el programa piloto también "establece barreras claras para proteger los activos de los clientes y proporciona una supervisión e informes mejorados por parte de la CFTC".

Como parte del piloto, los FCM participantes estarán sujetos a estrictos criterios de información, que requieren informes semanales sobre las tenencias totales de los clientes y cualquier problema significativo que pueda afectar el uso de criptomonedas como garantía.

Guía actualizada de la CFTC para criptoactivos tokenizados

La División de Participantes del Mercado, la División de Supervisión del Mercado y la División de Compensación y Riesgo de la CFTC también emitieron una guía actualizada sobre el uso de criptoactivos tokenizados como garantía en la negociación de futuros y swaps.

La guía cubre criptoactivos tokenizados del mundo real, incluidos los fondos del mercado monetario del Tesoro de EE. UU., y temas como criptoactivos tokenizados elegibles, aplicabilidad legal, segregación y acuerdos de control.

Pham dijo en una publicación en X el lunes que la "guía proporciona claridad regulatoria y abre la puerta para que más criptoactivos digitales sean añadidos como garantía por los exchanges de criptomonedas y los corredores, además de los bonos del Tesoro de EE. UU. y los fondos del mercado monetario".

La División de Participantes del Mercado también emitió una "posición de no acción" sobre requisitos específicos relacionados con el uso de stablecoins de pago como garantía de margen del cliente y la tenencia de ciertas stablecoins de pago propietarias en cuentas segregadas de clientes.

Una Asesoría del Personal de la CFTC que restringía la capacidad de los FCM para aceptar criptomonedas como garantía de los clientes, la Asesoría del Personal 20-34, también fue retirada porque está "desactualizada y ya no es relevante", en parte debido a la Ley GENIUS.

Ejecutivos de criptomonedas respaldan la medida de la CFTC

Varios ejecutivos de criptomonedas aplaudieron la medida de la CFTC.

Katherine Kirkpatrick Bos, la asesora general de la compañía de la blockchain StarkWare, dijo que el uso de "garantías tokenizadas en los mercados de derivados es MASIVO".

"Liquidación atómica, transparencia, automatización, eficiencia de capital, ahorros. Parece abrupto, pero ¿quién recuerda la cumbre de tokenización del 2/24, un rayo de esperanza en la oscuridad?", dijo ella.

El director legal de Coinbase, Paul Grewal, también apoyó la acción, calificando la Asesoría del Personal 20-34 como un "techo de hormigón para la innovación".

"Se basó en información desactualizada, fue mucho más allá de los límites de la regulación y frustró los objetivos del PWG".

Salman Banaei, el asesor general de la blockchain de capa 1 Plume Network, dijo que fue una "medida importante" de la CFTC, y otro impulso hacia una adopción más amplia.

"Este es un paso hacia el uso de infraestructura on-chain para automatizar la liquidación de la clase de activos más grande del mundo: derivados OTC, swaps", añadió.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

La agencia internacional de calificación crediticia Fitch Ratings ha advertido que podría reevaluar negativamente a los bancos de EE. UU. con una exposición "significativa" a las criptomonedas. 

En un informe publicado el domingo, Fitch Ratings argumentó que si bien las integraciones de criptoactivos pueden impulsar las tarifas, los rendimientos y la eficiencia, también representan riesgos "reputacionales, de liquidez, operativos y de cumplimiento" para los bancos. 

“La emisión de stablecoins, la tokenización de depósitos y el uso de la tecnología de la blockchain ofrecen a los bancos oportunidades para mejorar el servicio al cliente. También permiten a los bancos aprovechar la velocidad y la eficiencia de la blockchain en áreas como los pagos y los contratos inteligentes”, dijo Fitch, añadiendo: 

“Sin embargo, podríamos reevaluar negativamente los modelos de negocio o los perfiles de riesgo de los bancos de EE. UU. con exposiciones concentradas a criptoactivos.”

Fitch afirmó que, si bien los avances regulatorios en EE. UU. están allanando el camino para una industria de criptomonedas más segura, los bancos aún enfrentan varios desafíos al tratar con las criptomonedas. 

“Sin embargo, los bancos necesitarían abordar adecuadamente los desafíos relacionados con la volatilidad de los valores de las criptomonedas, el seudónimo de los propietarios de criptoactivos y la protección de los criptoactivos contra pérdidas o robos para materializar adecuadamente los beneficios de ganancias y franquicia”, dijo Fitch. 

Fitch Ratings es una de las "tres grandes" agencias de calificación crediticia en EE. UU. junto con Moody’s y S&P Global Ratings. 

Las calificaciones de estas firmas, que pueden ser controvertidas, tienen un peso significativo en el mundo financiero e influyen en cómo se perciben o en qué se invierten las empresas desde una perspectiva de viabilidad económica. 

Como tal, la rebaja de las calificaciones de Fitch a un banco con una exposición significativa a criptoactivos podría resultar en una menor confianza de los inversores, mayores costes de endeudamiento y desafíos para el crecimiento. 

El informe destacó que varios bancos importantes, incluyendo JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, están involucrados en el sector cripto. 

Fitch destaca los riesgos sistémicos de las stablecoins 

Fitch argumentó que otro riesgo podría provenir del crecimiento explosivo del mercado de stablecoins, especialmente si este se vuelve lo suficientemente grande como para influir en otras áreas e instituciones. 

Moody’s también destacó los posibles riesgos sistémicos de las stablecoins en un informe de finales de septiembre, argumentando que la adopción generalizada de las stablecoins en EE. UU. podría, en última instancia, amenazar la legitimidad del dólar estadounidense.

“Una alta penetración de las stablecoins vinculadas al USD, en particular, puede debilitar la transmisión monetaria, especialmente donde los precios y la liquidación ocurren cada vez más fuera de la moneda nacional”, dijo Moody’s. 

“Esto crea presiones de criptoización análogas a la dolarización no oficial, pero con mayor opacidad y menor visibilidad regulatoria”, añadió.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

Puntos clave:

• La incertidumbre económica, un informe de empleo retrasado y la debilidad en el mercado inmobiliario están haciendo que los traders se retiren de Bitcoin.

• Los traders profesionales están incurriendo en altos costos para protegerse contra las caídas del precio de Bitcoin, mientras que en China, las stablecoins se están vendiendo con descuento para salir del mercado de criptomonedas.

Bitcoin (BTC) experimentó un retroceso de 2.650 dólares tras no lograr superar los 92.250 dólares el lunes. Este movimiento se produjo tras un cambio de tendencia en el mercado de valores de EEUU en medio de la incertidumbre sobre las condiciones del mercado laboral y una creciente inquietud sobre las valoraciones extendidas en las inversiones en inteligencia artificial. 

Los traders ahora esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EEUU el miércoles, pero las probabilidades de una rápida recuperación hasta los 100.000 dólares dependen de la percepción del riesgo.

La prima de los futuros mensuales de Bitcoin en relación con los precios al contado (tasa base) se ha mantenido por debajo del umbral neutral del 5% durante las últimas dos semanas. La débil demanda de apalancamiento alcista refleja la caída del 28% de Bitcoin desde su máximo histórico de octubre. Aun así, las preocupaciones sobre el crecimiento económico global también han influido en el sentimiento.

Los datos oficiales del gobierno de EEUU sobre empleo e inflación se han retrasado debido al cierre de financiación de 43 días que terminó en noviembre, lo que ha resultado en una visibilidad reducida de las condiciones económicas. Como resultado, el consenso en torno a un recorte de la tasa de interés del 0,25% en diciembre no ha sido suficiente para despertar el optimismo, especialmente después de que un informe de empleo privado mostrara 71.321 despidos en noviembre.

Una presión adicional provino del mercado inmobiliario de EEUU luego que los datos de Redfin mostraran que el 15% de los acuerdos de compra de viviendas se cancelaron en octubre, citando los altos costos de la vivienda y la creciente incertidumbre económica. Además, CNBC informó que las cancelaciones de listados aumentaron un 38% desde octubre de 2024, mientras que el precio de listado medio en noviembre cayó un 0,4% respecto al año anterior.

Bitcoin tuvo un rendimiento inferior al del mercado de valores, lo que indica aversión al riesgo

La caída de Bitcoin a 90.000 dólares se aceleró tras la liquidación forzosa de 92 millones de dólares en futuros de BTC apalancados alcistas. Las débiles perspectivas macroeconómicas pueden haber presionado el sentimiento de los traders de Bitcoin, sin embargo, el índice S&P 500 se situó solo un 1,2% por debajo de su máximo histórico de 6.920.

Las ballenas y los creadores de mercado están exigiendo una prima del 13% para vender opciones de venta de Bitcoin en Deribit. El costo inflado de la protección a la baja es típico de los mercados bajistas. Aun así, el rechazo en los 92.000 dólares el lunes no afectó el posicionamiento de los traders, lo que refuerza el nivel de soporte de 90.000 dólares.

Los traders también se han estado retirando del mercado de criptomonedas en China, ya que las stablecoins se han negociado por debajo de la paridad con respecto a la moneda local. Esta señal de aversión al riesgo apoya una perspectiva bajista a corto plazo para Bitcoin, pero no implica necesariamente que los traders esperen que los precios caigan a 85.000 dólares o menos.

Bajo condiciones neutrales, el USDT debería cotizar con una prima del 0,2% al 1% frente a la tasa oficial del dólar estadounidense para compensar las fricciones transfronterizas, los obstáculos regulatorios y las tarifas relacionadas. Un descuento con respecto a la tasa oficial indica una fuerte demanda para salir de los mercados de criptomonedas, un patrón que se ve a menudo durante las fases bajistas.

La falta de entradas a los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EEUU durante las últimas dos semanas también ha afectado la demanda de exposición alcista. Si Bitcoin puede alcanzar los 100.000 dólares a corto plazo dependerá en gran medida de una mayor visibilidad en el mercado laboral y las condiciones inmobiliarias de EEUU, lo que puede tardar más en desarrollarse que una sola decisión de la Fed.

Este artículo tiene fines informativos generales y no pretende ser ni debe considerarse asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son exclusivamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.