China retira al negociador comercial Li Chenggang de su cargo en la OMC

La rupia indonesia corre el riesgo de caer a un mínimo histórico, ya que la persistente preocupación por la independencia del banco central mina la confianza de los inversores, según el principal pronosticador de la moneda el trimestre pasado. La rupia podría debilitarse hasta los 17.000 por dólar este año, según Jason Tuvey, economista jefe adjunto para mercados emergentes de Capital Economics, superando así el mínimo histórico alcanzado en abril. La moneda cerró en 16.575 el lunes. La preocupación por los aranceles, agravada por las dudas sobre la disciplina fiscal del gobierno, ha convertido a la rupia en la moneda asiática con peor rendimiento este año. Las expectativas de nuevos recortes de tipos de interés por parte del Banco de Indonesia podrían aumentar la presión sobre la moneda en medio de la salida de capitales.

“El entorno de formulación de políticas seguirá siendo el factor clave”, afirmó Tuvey en una entrevista. Añadió que nuevos esfuerzos para socavar las normas fiscales o presionar al banco central para que flexibilice la política monetaria podrían asustar a los inversores. El Banco de Indonesia implementó su tercer recorte de tipos sorpresivo consecutivo en septiembre, y el gobernador Perry Warjiyo afirmó que la decisión estaba en línea con los esfuerzos del gobierno por impulsar la economía. Esto ha suscitado dudas sobre la independencia del banco central.

Tuvey espera que el Banco de Indonesia reduzca los costos de endeudamiento en cada una de las tres reuniones restantes de este año hasta alcanzar una tasa terminal del 4 %; cualquier nivel inferior podría empezar a preocupar a los inversores, afirmó. El banco central se reúne el miércoles. Si el Banco de Indonesia reduce las tasas "a niveles que los inversores consideren excesivamente estimulantes y las mantiene en ese nivel durante un período prolongado", podría haber efectos negativos en un plazo de meses a dos años, advirtió Tuvey.

Los participantes del mercado también están siguiendo de cerca si el gobierno eliminará o modificará el límite del déficit presupuestario mientras busca aumentar el gasto en los próximos años para reactivar la economía.

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"Sin duda, es un riesgo", dados los mensajes contradictorios del ministro de Finanzas, Purbaya Yudhi Sadewa, afirmó Tuvey, refiriéndose a la posibilidad de un ajuste del límite del déficit. "El temor de que simplemente abandonen las normas fiscales sin implementar ninguna alternativa, por ejemplo, sería una gran preocupación para los inversores".

Fuente: Bloomberg Europa

Los precios del petróleo cayeron el martes por preocupaciones sobre el exceso de oferta y los riesgos para la demanda derivados de las tensiones entre Estados Unidos y China, los dos principales consumidores de petróleo del mundo, incluso cuando el presidente Donald Trump dijo que esperaba llegar a un acuerdo comercial.

Los futuros del crudo Brent cayeron 14 centavos, o un 0,2%, a 60,87 dólares por barril a las 00:05 GMT. El contrato del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en noviembre, con vencimiento el martes, bajó un 0,1%, a 57,45 dólares. El contrato de diciembre (CLc2), más activo, bajó 13 centavos, o un 0,2%, a 56,89 dólares.

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el lunes que espera alcanzar un acuerdo comercial justo con el presidente chino, Xi Jinping. Las disputas sobre aranceles, tecnología y acceso al mercado siguen sin resolverse antes de su reunión prevista en Corea del Sur la próxima semana.

"Creo que terminaremos con un acuerdo comercial muy sólido. Ambos estaremos contentos", dijo Trump.

Ritterbusch and Associates dijo en una nota que la postura comercial a corto plazo sobre el crudo sigue siendo bajista, favoreciendo la venta cuando los precios avanzan en lugar de comprar cuando retroceden.

"Pero también creemos que todavía hay suficiente incertidumbre geopolítica como para compensar ocasionalmente los balances petroleros que se vuelven más negativos cada semana que pasa", agregaron.

Las reservas de petróleo crudo de Estados Unidos probablemente aumentaron la semana pasada, según mostró una encuesta preliminar de Reuters el lunes, antes de los informes semanales del Instituto Americano del Petróleo y la Administración de Información Energética.

En Rusia, la refinería Novokuibyshevsk, controlada por Rosneft en la región del Volga, detuvo el procesamiento primario de crudo el domingo tras un ataque con drones. Por otra parte, un ataque a la planta de gas de Oremburgo obligó al vecino Kazajistán a reducir la producción en su yacimiento de condensado de petróleo y gas Karachaganak entre un 25 % y un 30 %.

Persiste la ambigüedad en torno al suministro de petróleo ruso, ya que Trump reiteró que India podría enfrentarse a aranceles "masivos" a menos que suspenda las compras de crudo ruso. India se ha convertido en el principal comprador de petróleo ruso con descuento tras las sanciones occidentales a Moscú.

Los precios del petróleo han estado cayendo en parte debido a una perspectiva bajista la semana pasada de la Agencia Internacional de Energía, que proyectó que el mercado petrolero mundial podría enfrentar un superávit de casi 4 millones de barriles por día en 2026, a medida que los productores de la OPEP+ y sus rivales aumentan la producción mientras la demanda sigue siendo lenta.

Fuente: Reuters

El tradicional repunte del baht tailandés de fin de año se verá atenuado debido a que los turistas chinos siguen evitando el país y los operadores apuestan por recortes en los tipos de interés, según los analistas. Se proyecta que el baht suba alrededor de un 1% frente al dólar para finales de año desde las primeras operaciones del martes, según una encuesta de Bloomberg a estrategas. Esto representa aproximadamente la mitad del aumento promedio observado en los dos últimos meses del año durante los últimos 10 años. La desaceleración de las exportaciones también podría limitar el potencial alcista, según Crédit Agricole CIB.

Si bien la temporada alta turística suele impulsar el baht, no se espera que estas entradas sean tan fuertes en esta ocasión, según Andy Ji, estratega de InTouch Capital Markets en Singapur. Si el Banco de Tailandia adopta una postura más moderada y el gobierno implementa un impuesto al comercio del oro, el baht podría caer hasta los 33 por dólar, incluso si el dólar se mantiene débil, añadió. Un repunte más moderado podría ofrecer cierto respiro a los responsables políticos, después de que el avance de más del 4,5 % del baht este año ya afectara la competitividad exportadora. Los envíos se encuentran bajo mayor presión debido a los aranceles estadounidenses. El fortalecimiento de la moneda también ha encarecido el destino turístico de Tailandia, lo que ha afectado al turismo; junto con las exportaciones, estos sectores representan alrededor del 70 % de la economía.

Se espera que las llegadas de turistas extranjeros disminuyan alrededor de un 6% este año, según la Autoridad de Turismo de Tailandia, la primera caída anual en una década, tras la pandemia. Esta caída refleja la débil demanda de mercados clave como China, donde las preocupaciones por la seguridad y la apreciación del baht han frenado los viajes. La apreciación de la moneda ha reducido los ingresos de los exportadores y erosionado la competitividad, afirmó Apichit Prasoprat, vicepresidente de la Federación de Industrias Tailandesas. "También está perjudicando al turismo". Los mercados prevén al menos otro recorte de tipos en los próximos seis meses, según datos de swaps recopilados por Bloomberg, tras un ciclo de flexibilización que ha generado recortes de 100 puntos básicos desde octubre del año pasado.

El banco central mantendrá una política monetaria flexible durante el próximo año debido a la débil economía del país y al riesgo de nuevas crisis globales, según declaró el vicegobernador Piti Disyatat a principios de mes. Aun así, el baht podría fortalecerse si el crecimiento se recupera, las tensiones entre Estados Unidos y China se alivian, el dólar se debilita a medida que la Reserva Federal recorta los tipos de interés y el precio del oro se mantiene cerca de máximos históricos. Nomura prevé que se aprecie hasta alrededor de 31,3 por dólar para finales de año. Por ahora, los analistas afirman que es probable que las autoridades intervengan para frenar las ganancias excesivas. Los factores estacionales deberían ofrecer cierto soporte al baht, según Poon Panichpibool, estratega de Krung Thai Bank Pcl. "Pero si el baht se aprecia excepcionalmente fuerte frente a las monedas de los socios comerciales, el Banco de Tailandia podría intervenir".

Fuente: Bloomberg Europa

El banco central de Corea del Sur mantendrá su tasa de interés clave sin cambios por tercera reunión consecutiva el jueves, priorizando la estabilidad económica sobre una recuperación del crecimiento, según una encuesta de Reuters a economistas que esperan el próximo recorte de tasas en noviembre. El Banco de Corea (BOK) expresó preocupaciones en su reunión anterior sobre los riesgos para la estabilidad financiera en medio de un mercado inmobiliario sobrecalentado y la incertidumbre sobre un acuerdo comercial con los Estados Unidos, que probablemente se finalizará a fines de este mes, lo que llevó al banco central a permanecer en espera por ahora.

Casi el 95% de los economistas (33 de 35) encuestados entre el 14 y el 20 de octubre pronosticaron que el Banco de Corea mantendría su tipo de interés base en el 2,50% el 23 de octubre. Dos pronosticaron un recorte de 25 puntos básicos, hasta el 2,25%. "Es improbable que el Banco de Corea (BOK) tome medidas en octubre, ya que los fundamentos, tanto económicos como del mercado inmobiliario, no han cambiado desde agosto y, lo que es más importante, no se prevé una desaceleración del problema de la deuda de los hogares que enfrenta Corea en este momento", declaró Kelvin Lam, economista sénior de Pantheon Macroeconomics. "El BOK vigilará de cerca el mercado inmobiliario para asegurarse de que no siga subiendo mucho antes de volver a recortar los tipos. Creo que es posible que ocurra en noviembre".

Tras recortes acumulados de tipos de interés de 100 puntos básicos durante el último año, los precios de la vivienda han comenzado a repuntar, lo que ha empeorado la asequibilidad. La relación precio-ingreso de un apartamento en Seúl se sitúa en 21,3, por encima de 19,4 en Londres, lo que aumenta la preocupación en un país con una de las ratios de deuda familiar/PIB más altas del mundo. Ante el bajo rendimiento del crecimiento debido a la débil demanda interna y una inflación cercana al objetivo del 2% del Banco de Corea, una gran mayoría de economistas prevé un recorte de 25 puntos básicos, hasta el 2,25%, en noviembre.

Se espera que el banco central actúe con cautela para evitar una mayor depreciación de la moneda, ya que Washington acordó reducir los aranceles a las importaciones de productos surcoreanos al 15% a cambio de que Seúl invierta 350.000 millones de dólares en el bloque. Sin embargo, los aranceles automotrices estadounidenses siguen vigentes, ya que los países mantienen discrepancias sobre los detalles de las inversiones. "Hay mucha resistencia y también hay quienes argumentan que es mejor pagar los aranceles que aceptar el acuerdo de inversión. En definitiva, lo importante es cómo se estructurará el acuerdo", declaró Michelle Lam, economista de Société Générale.

De cara al futuro, creo que el acuerdo de inversión definitivamente afectará la confianza en el won coreano. Por lo tanto, la forma en que se ejecutará seguirá siendo muy importante. El won coreano ha perdido alrededor de un 2% desde que se anunció el acuerdo el 30 de julio, y el Banco de Corea (BOK) realizó intervenciones en el mercado cambiario por un valor neto de 800 millones de dólares en el segundo trimestre para contener las pérdidas. Más allá de este año, los economistas mostraron opiniones divididas sobre las perspectivas de los tipos de interés. La mediana de las previsiones mostraba otro recorte de 25 puntos básicos, hasta el 2,00%, en el segundo trimestre del próximo año y, posteriormente, sin cambios hasta 2026, un cambio respecto al recorte previsto para el primer trimestre en la encuesta de agosto.

La encuesta mostró que la economía de Corea se expandiría un 1,0% en 2025, ligeramente por encima del pronóstico revisado del BOK del 0,9%, 1,8% en 2026 y 1,9% en 2027.

Se pronostica que la inflación promediará el 2,0% este año y disminuirá ligeramente al 1,8% en 2026.

Fuente: Invertir

Aunque el gobierno de EE. UU. permanece cerrado, el Senado es un hervidero de actividad criptográfica esta semana, con los legisladores republicanos ahora coincidiendo con una reunión demócrata planificada con líderes de la industria programada para el miércoles.

Tras reunirse con hasta 10 senadores demócratas, según personas familiarizadas con los planes, directores ejecutivos como Brian Armstrong de Coinbase y Sergey Nazarov de Chainlink se reunirán en una reunión similar con sus homólogos republicanos. El tema principal de conversación será la principal prioridad política de la industria de las criptomonedas: la legislación que establecería la regulación estadounidense para el sector en general.

El proyecto de ley —conocido en la versión ya aprobada por la Cámara de Representantes como Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales— había estado avanzando según el proceso habitual en el Senado, donde las iniciativas legislativas generalmente deben recurrir al bipartidismo para superar el umbral de 60 votos. Los republicanos del Comité Bancario del Senado elaboraron un borrador, pero el Congreso se vio envuelto en una disputa presupuestaria que paralizó el gobierno.

Y posiblemente más importante, se filtró un documento que mostraba un lenguaje sugerido por los demócratas sobre las finanzas descentralizadas , lo que provocó un alboroto entre los expertos de la industria que lo consideraron un potencial factor decisivo en las negociaciones.

Así pues, los demócratas del Senado y los líderes de la industria programaron una reunión el miércoles para aclarar las cosas. Y ahora, los republicanos también los escucharán. En esa segunda reunión, los aliados republicanos de la industria probablemente recibirán una indicación de los puntos que los demócratas les dijeron a los directores ejecutivos que están impulsando.

Se dice que los líderes de la industria involucrados en estas reuniones incluyen a los directores de Kraken, Uniswap, Galaxy Digital, Solana Policy Institute y altos ejecutivos de Circle, a16z Crypto y Jito.

Una opinión predominante entre muchos cabilderos de criptomonedas es que será difícil retomar el proyecto de ley sobre la estructura del mercado este año, y las elecciones intermedias del próximo año podrían dificultar cualquier iniciativa política seria. Sin esta legislación, el sector se queda a medio camino de implementar sus objetivos políticos en EE. UU., tras haber celebrado un primer gran éxito con una nueva ley para regular a los emisores de stablecoins.

Y hasta que el Congreso pueda abrir nuevamente las puertas del gobierno, la principal preocupación de los legisladores sigue siendo la disputa presupuestaria.

Al retomar su labor en el sector de las criptomonedas, los aliados republicanos cuentan con un número significativo de demócratas afines en el otro bando, dispuestos a aprobar importantes leyes sobre criptomonedas. Sin embargo, los demócratas habían planteado varios temas en los que trabajar, como la protección del consumidor, las preocupaciones sobre financiación ilícita y los conflictos de intereses que presentan los altos funcionarios del gobierno que participan en la industria, en particular el presidente Donald Trump.

Tanto el Comité Bancario del Senado como el Comité de Agricultura del Senado deben elaborar y aprobar la legislación antes de que pueda ser sometida a votación en el pleno del Senado. El Comité de Agricultura aún no ha publicado ningún proyecto de ley.

"Cualquier política duradera debe ser bipartidista", dijo el director ejecutivo de la Blockchain Association, Summer Mersinger, en una declaración enviada a CoinDesk el lunes, subrayando que ambas partes deben estar de acuerdo.

Una aprobación en el Senado la enviaría a la Cámara de Representantes para una votación similar. Esta cámara ya había aprobado la Ley de Claridad por una mayoría abrumadora, y algunos miembros de alto rango de la Cámara han argumentado que el Senado podría evitarse muchos problemas simplemente votando sobre la Ley de Claridad de la Cámara y enviándola directamente a Trump.

Fuente: CoinDesk

La Ministra de Hacienda, Rachel Reeves, anunciará que el gobierno está reduciendo la burocracia para las empresas en un intento de impulsar el crecimiento económico mientras se prepara para un presupuesto difícil el próximo mes.

En una cumbre regional de inversión celebrada el martes, Reeves presentará la posibilidad de un ahorro anual de 6.000 millones de libras (8.000 millones de dólares) para las empresas que simplifiquen sus normas de declaración corporativa para 100.000 empresas que cumplan los requisitos, según un comunicado del Tesoro. La reunión inaugural también revelará 10.000 millones de libras de inversión del sector privado.

Reeves considera crucial reducir la carga regulatoria de las empresas para lograr el crecimiento que busca cumplir con sus promesas electorales de impulsar la infraestructura y sanear las finanzas públicas. Un plan de acción gubernamental de marzo concluyó que Gran Bretaña es demasiado reacia al riesgo, lo que inhibe el crecimiento y la inversión privada. Incluía el objetivo de reducir los costos administrativos de las empresas en un 25%.

Sin embargo, su anuncio de una nueva ofensiva contra el “relleno innecesario de formularios” bajo el Partido Laborista probablemente será recibido con escepticismo en muchos sectores, ya que los gobiernos británicos de todos los tipos han asumido compromisos similares, solo para encontrar que la tarea es más difícil en la práctica.

Tras el Brexit, la anterior administración conservadora prometió eliminar las normas originadas en la Unión Europea. Sin embargo, las empresas se mostraron a menudo reacias a cambiar radicalmente el marco regulatorio. En 2023, los conservadores, bajo el entonces primer ministro Rishi Sunak, abandonaron los planes, conocidos como la hoguera del Brexit, de que miles de regulaciones de la era de la UE expiraran automáticamente a finales de año tras advertir que importantes leyes podrían desaparecer accidentalmente.

“Una parte central de nuestra Estrategia Industrial es eliminar la burocracia innecesaria que bloquea el crecimiento empresarial, y hoy se trata precisamente de eso”, dijo el Secretario de Negocios y Comercio, Peter Kyle.

Se espera que Reeves confirme que miles de empresas ya no estarán obligadas a elaborar Informes Estratégicos y prometa una presentación de datos y estados financieros menos frecuente para las entidades financieras. Las inversiones del sector privado incluirán 6.500 millones de libras de la empresa de infraestructuras de bienestar y salud residencial Welltower y 4.500 millones de libras del proyecto de viviendas Harwell East de Crown Estates.

Las políticas del discurso de Reeves siguen los recortes a la burocracia de los servicios financieros anunciados en su discurso en Mansion House en julio y las recientes enmiendas al histórico proyecto de ley de planificación del Partido Laborista, que reduciría aún más la supervisión legal y del gobierno local de las solicitudes de planificación en un intento de reducir los tiempos de solicitud.

La Cumbre de Inversiones Regionales reunirá a más de 350 figuras empresariales de alto nivel con representantes del gobierno central y regional en Birmingham, en el centro de Inglaterra.

Fuente: Bloomberg