China da la señal más contundente desde 2022 para frenar las ganancias del yuan

Económico

Resumen:

China estableció un tipo de cambio fijo mucho más débil para el yuan a fin de desacelerar la rápida apreciación de la moneda, lo que indica un deseo de ganancias graduales que respalden el sentimiento y al mismo tiempo eviten la presión sobre los exportadores y mantengan la estabilidad.

China fijó su tipo de referencia diario para el yuan en un nivel significativamente más débil que el estimado por los comerciantes y analistas, lo que sugiere que el banco central apunta a enfriar las ganancias de la moneda administrada.

El Banco Popular de China fijó el llamado "fixing" en 7,0733 por dólar, 164 pips por debajo de la estimación promedio de una encuesta de Bloomberg. La diferencia entre el "fixing", que limita las fluctuaciones del yuan onshore en un 2% a cada lado, y el pronóstico fue la más amplia hacia la debilidad desde febrero de 2022.

El yuan cayó un 0,1% tanto en las operaciones nacionales como internacionales el jueves por la mañana, tras alcanzar esta semana su nivel más alto frente al dólar en más de un año. Frente a una cesta de divisas, se ha mantenido cerca de su nivel más alto desde abril.

El banco central de China intenta impulsar una subida calibrada del yuan que refleje una mayor confianza en los activos locales y un dólar más débil, pero que también mantenga en marcha su motor exportador. Si bien el repunte de la moneda puede ser un voto de confianza gracias al retorno de capitales y la distensión de las relaciones con Estados Unidos, podría representar un riesgo para los exportadores del país, ya que reduce la ventaja competitiva de sus productos.

“Obviamente, el Banco Popular de China se opone al impulso de apreciación del yuan”, afirmó Fiona Lim, analista senior de divisas de Malayan Banking Berhad en Singapur. “Existen razones para que el yuan se aprecie, pero el Banco Popular de China ha comenzado a garantizar que el ritmo de apreciación se mantenga gradual”.

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China busca frenar las ganancias del yuan con fijación diaria

La fijación del jueves fue inferior a las 10 estimaciones presentadas por los encuestados por Bloomberg. Aun así, fue ligeramente superior al nivel de la sesión anterior, lo que refleja la caída del dólar durante la noche.

También hay evidencia de que China está utilizando herramientas más directas para limitar las ganancias que la manipulación de la tasa de interés. En las últimas semanas, los bancos estatales han estado comprando dólares ocasionalmente para frenar la subida del yuan, según operadores que pidieron no ser identificados por no estar autorizados a hablar públicamente.

Antes del jueves, el yuan se acercaba lentamente al nivel psicológico clave de 7, en medio de un repunte en las acciones locales y una caída del dólar debido a la preocupación por la situación fiscal de Estados Unidos. El impulso ha cobrado impulso tras una llamada inesperada entre el presidente estadounidense, Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping, y una posible visita de Trump a la nación asiática el próximo año.

“No esperamos que se ponga a prueba el nivel 7 durante el resto del año, pero es probable que se supere en algún momento del próximo año”, declaró Lynn Song, economista jefe de ING. “La estabilidad monetaria ha sido útil para crear un entorno estable para el comercio exterior y la inversión, y también ha sido clave para evitar otra área de incertidumbre en el mercado en un período de incertidumbre descontrolada”.

El miércoles, los fondos de cobertura vendieron dólares contra el yuan offshore en el mercado al contado y realizaron transacciones en el mercado de opciones que se benefician de las caídas del par de divisas dólar-yuan, según los operadores.

El fortalecimiento del yuan muestra cuánto han cambiado las cosas desde la guerra comercial de Trump en 2018-19. En aquel entonces, la economía china dependía en gran medida de los consumidores estadounidenses, pero desde entonces el país ha diversificado sus exportaciones hacia el llamado Sur Global y ha ampliado su dominio en cadenas de suministro cruciales, como las tierras raras.

Aun así, ponderado por el comercio, el yuan aún no se ve tan fuerte. A pesar de las recientes ganancias, el tipo de cambio real efectivo de China, que excluye el impacto de la inflación, se encuentra cerca de su nivel más bajo desde 2011, según datos del Banco de Pagos Internacionales.

La fijación de precios "sugiere que las autoridades buscan controlar el ritmo de apreciación del yuan, pero, lo que es más importante, no intentan detenerlo", declaró Khoon Goh, jefe de investigación sobre Asia del Grupo Bancario Australia-Nueva Zelanda en Singapur. "Lo más probable es que las autoridades busquen una trayectoria más fluida de apreciación para la moneda, especialmente ante la volatilidad cambiaria prevista".

Fuente: Bloomberg

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La demanda de energía de los centros de datos de EE. UU. podría alcanzar los 106 GW en 2035

justin

Acciones

Económico

Resumen:

La demanda energética de los centros de datos de EE. UU. podría alcanzar los 106 GW en 2035 , según informó BloombergNEF el lunes, en una de las estimaciones de crecimiento de la demanda más ambiciosas hasta la fecha. Estados Unidos contaba con unos 25 GW de centros de datos en funcionamiento en 2024, según informó Bloom Energy a principios de este año.

El último pronóstico de BloombergNEF es un 36% superior al anterior, publicado en abril. Este aumento se debe en parte al mayor tamaño promedio de los 150 proyectos importantes de centros de datos en EE. UU. anunciados el año pasado, más de una cuarta parte de los cuales superan los 500 MW, según BNEF.

· La Administración de Información Energética, que rastrea la demanda para el gobierno federal, generalmente sólo publica proyecciones detalladas para dos o tres años, y pocos otros análisis han intentado realizar pronósticos firmes hasta 2035.

El informe de BNEF aparece en un momento en que algunos analistas y ejecutivos de la industria energética advierten que una burbuja de inteligencia artificial o propuestas especulativas de centros de datos podrían estar alimentando proyecciones de crecimiento excesivo de la carga.

Un informe de Grid Strategies publicado el mes pasado dijo que los pronósticos de las empresas de servicios públicos de una carga adicional de 90 GW en los centros de datos para 2030 probablemente fueron exagerados; el análisis del mercado indica que el crecimiento de la carga en ese período de tiempo probablemente esté más cerca de los 65 GW, dijo.

Un informe de julio del Departamento de Energía estimó que se necesitan 100 GW adicionales de nueva capacidad máxima para 2030, de los cuales 50 GW corresponden a centros de datos. Estas instalaciones podrían representar hasta el 12 % de la demanda máxima para 2028, según el Laboratorio Nacional Lawrence Berkeley .

El rastreador de proyectos de centros de datos de BNEF muestra que la industria se está diversificando más allá de los centros de datos tradicionales como el norte de Virginia, el área metropolitana de Atlanta y el centro de Ohio hacia regiones suburbanas y rurales servidas por líneas troncales de fibra óptica existentes para el tráfico de datos.

Un mapa de proyectos en construcción, comprometidos y en fase inicial muestra gigavatios de capacidad planificada para centros de datos que se extienden hacia el sur a través de Virginia y las Carolinas, subiendo por el este de Pensilvania y saliendo de Chicago a lo largo de la costa del lago Michigan. También se planean más centros de datos para Texas y los estados de la Costa del Golfo.

Gran parte de la capacidad se materializará en las redes supervisadas por la Interconexión PJM, el Operador Independiente del Sistema del Medio Continente y el Consejo de Confiabilidad Eléctrica de Texas. BNEF predice que solo PJM podría añadir 31 GW de carga a los centros de datos en los próximos cinco años, unos 3 GW más que las incorporaciones de capacidad previstas de nueva generación.

Ante el aumento previsto, la Corporación de Confiabilidad Eléctrica de América del Norte advirtió a finales del año pasado de un "riesgo elevado" de escasez de electricidad en verano este año, en 2026 y en adelante en las tres regiones.

Sin embargo, algunos expertos cuestionaron la metodología de NERC. El monitor de mercado independiente de MISO declaró en junio que el análisis del grupo era erróneo y que MISO se encontraba en mejor posición que las regiones de la red que no se esperaba que experimentaran un crecimiento exponencial de centros de datos, como ISO Nueva Inglaterra y el Operador Independiente del Sistema de Nueva York.

Otros analistas de sistemas tecnológicos y energéticos esperan que una cantidad significativa de la capacidad propuesta para centros de datos se disipe en los próximos años debido a la escasez de chips, solicitudes duplicadas de permisos y otros factores.

En julio, London Economics International dijo en un informe preparado para el Southern Environmental Law Center que cumplir con las proyecciones de carga del centro de datos de Estados Unidos en 2030 requeriría el 90% del suministro mundial de chips, un escenario que calificó de "poco realista".

Patricia Taylor, directora de políticas e investigación de la American Public Power Association, dijo a Utility Dive a principios de este año que es común que los desarrolladores de centros de datos "comparen precios" el mismo proyecto en jurisdicciones vecinas.

Aún así, los operadores de la red eléctrica estadounidense enfrentan un "momento de inflexión" mientras equilibran el deseo de acomodar centros de datos a gran escala con la obligación de garantizar un servicio confiable para todos los clientes, dijo BNEF.

Fuente: Zero Hedge

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El mercado duda que Hassett pueda cumplir con su tarea en la Fed, dice Peters de PGIM

Adán

Económico

Kevin Hassett podría no tener la capacidad de implementar el rápido ritmo de recortes de tasas de interés que le gustaría al presidente estadounidense Donald Trump, incluso si es aprobado como el próximo presidente de la Reserva Federal, dijo Gregory Peters, codirector de inversiones de PGIM Fixed Income.

Peters hizo estas declaraciones en medio de crecientes rumores de que Hassett, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, podría flexibilizar agresivamente la política monetaria para complacer a Trump si es elegido para dirigir la Reserva Federal. Pero el gestor de fondos de PGIM sugirió que, dado que las decisiones sobre las tasas de la Reserva Federal las decide en última instancia un comité, Hassett no tendrá el poder de actuar por sí solo.

"¿Tiene la credibilidad suficiente dentro del comité para generar consenso?", preguntó Peters, quien también es miembro del Comité Asesor de Préstamos del Tesoro, en una entrevista con Bloomberg TV. "No sabemos la respuesta. No creo que tenga esa credibilidad. Creo que eso es lo que dice el mercado de bonos".

Los comentarios de Peters fueron en respuesta a un informe del Financial Times de que los inversores en bonos, incluidos los del comité asesor de préstamos, han expresado sus preocupaciones al Tesoro de Estados Unidos sobre el posible nombramiento de Hassett como jefe de la Reserva Federal.

Sus comentarios se producen mientras los operadores de bonos y los grandes gestores de fondos macroeconómicos evalúan el impacto de la reestructuración de la Fed por parte de Trump, donde incluso los indicios de cambios de política pueden repercutir en los mercados globales. La creciente probabilidad de que Trump nombre a un presidente de la Fed con una postura moderada se produce tras meses de ataques sin precedentes contra la institución, incluyendo insultos dirigidos a Powell y un intento de destituir a la miembro de la junta directiva Lisa Cook.

Hassett es ampliamente considerado partidario de la preferencia de Trump por tasas más bajas. Trump declaró esta semana que la contienda por la presidencia del banco central está "a solo un candidato", refiriéndose a Hassett como un "posible presidente de la Fed".

Hassett, aunque mantuvo la reserva sobre sus posibilidades de obtener el puesto, rechazó las críticas esta semana, citando una fuerte subasta de bonos del Tesoro como señal de que el mercado no se ha asustado ante los rumores de que aceptará el cargo. Sin embargo, algunos operadores han acumulado apuestas a que el ritmo de los recortes de tasas se acelerará, y estas posiciones se han ido acumulando después de que Hassett se consolidara como favorito.

La creciente posibilidad de que Hassett obtenga el trabajo ha alimentado preguntas sobre la independencia de la Fed, que según Peters sigue siendo una preocupación importante para los inversores.

“Los mercados están pendientes de lo que ocurra a continuación”, dijo Peters. “Y lo que ocurrirá a continuación es el nuevo presidente de la Fed, la nueva composición y, francamente, la intromisión de la administración en los asuntos de la Fed”.

Aun así, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron prácticamente sin cambios durante la jornada asiática del jueves. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, de referencia, se mantuvieron en el 4,08% en la mañana del jueves en Asia, mientras que los rendimientos de los bonos a dos años, sensibles a la política monetaria, subieron ligeramente un punto básico, hasta el 3,50%.

Los inversores están "preocupados por la independencia de la Fed y su posible impacto negativo en la credibilidad, por lo que la prima de riesgo y la prima por plazo se están incorporando a la curva, no solo en EE. UU., sino en todos los mercados de bonos soberanos", afirmó Peters. "Depende de la situación; el mercado de bonos en la fase final de la política monetaria sigue siendo bastante frágil".

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Fuente: Bloomberg

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El fondo de Bitcoin podría estar cerca, según Bitfinex: ¡Esto es lo que esperan!

Olivia Brooks

Criptomoneda

La semana pasada, Bitcoin (BTC) subió casi un quince por ciento, superando los $93,000. Sin embargo, esta recuperación no duró. BTC experimentó fuertes ventas el lunes, cayendo a $84,000, lo que marcó un comienzo difícil tanto para la semana como para diciembre, el último mes del año.

Sin embargo, esta ola de ventas duró poco. Bitcoin y las altcoins se recuperaron rápidamente tras dos días de caídas.

A medida que BTC volvió a superar los $93,000, estas repentinas fluctuaciones de precio han dividido el mercado. Algunos analistas afirman que la caída podría continuar, mientras que otros argumentan que Bitcoin se mantiene en una zona de soporte sólida y que está cerca de tocar fondo.

¿Bitcoin realmente tocó fondo?

En este punto, los analistas de Bitfinex también tomaron la postura de que el fondo estaba cerca.

Bitfinex argumentó en su informe semanal Alpha que el precio de Bitcoin está mostrando señales de tocar fondo.

El intercambio señaló varios indicadores, incluido un desapalancamiento excesivo, la capitulación de los tenedores a corto plazo y el agotamiento de los vendedores, donde la presión de venta está disminuyendo rápidamente, lo que sugiere que Bitcoin está muy cerca del fondo del ciclo.

"La reciente recuperación se alinea con nuestra visión anterior de que el mercado se está acercando a un fondo local en términos de tiempo, aunque aún no sabemos si hemos visto un fondo en términos de precio".

Según los analistas de Bitfinex, estos factores sugieren que el precio de Bitcoin ha entrado en una fase de estabilización, creando las condiciones necesarias para una recuperación sostenida en el corto plazo.

Si bien los analistas de Bitfinex afirmaron que hay muchos indicadores que apuntan a que Bitcoin ha tocado fondo, un analista dijo que es demasiado pronto para decir que Bitcoin ha tocado fondo.

¡Es demasiado pronto para hablar de que Bitcoin ha tocado fondo!

El analista de criptomonedas Ted Pillows argumentó en su último análisis que es demasiado pronto para confirmar que se ha formado un fondo para Bitcoin porque el activo aún no ha establecido un soporte claro.

Pillows señaló que sus predicciones mínimas se debilitaron porque BTC no logró mantener niveles de soporte clave como $100,000, $95,000 y $90,000 y cayó fácilmente por debajo de ellos.

Al afirmar que BTC está actualmente estancado en el nivel de $ 93,000 - $ 94,000 y no puede crear un soporte estable, el analista dijo que una ruptura al alza de este nivel nuevamente abriría la puerta a los $ 100,000.

Por otro lado, un rechazo de este nivel podría empujar a Bitcoin nuevamente por debajo del nivel de $90,000.

Fuente: CryptoSlate

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El oro está exactamente donde debería estar y las caídas siguen siendo limitadas - Shah de WisdomTree

Adán

Materias Primas

Aunque el oro aún no ha alcanzado los máximos históricos de octubre por encima de los 4.360 dólares la onza, el precio se negocia cerca de su valor justo, según un estratega de mercado.

En una entrevista reciente con Kitco News, Nitesh Shah, director de investigación macroeconómica de materias primas en WisdomTree, dijo que con tanta incertidumbre surgiendo en la economía global, no es sorprendente que el mercado del oro, a pesar de su volatilidad, continúe estableciendo niveles de soporte más altos en cada nueva ruptura.

Agregó que los inversores que esperan mayores retrocesos seguirán decepcionados, ya que se espera que el metal precioso encuentre un sólido respaldo en la creciente debilidad económica, lo que obligará a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés la próxima semana y hasta 2026, lo que empujará los rendimientos nominales y reales de los bonos a la baja y debilitará al dólar estadounidense.

Aunque el oro no pudo mantenerse por encima de los 4.360 dólares la onza en octubre y enfrentó una importante toma de ganancias, la presión de venta ha sido limitada, y el soporte se mantiene por encima de los 4.000 dólares la onza.

Después de un breve período de consolidación, el oro continúa manteniendo su posición y construyendo soporte alrededor de los USD 4.200.

“Tras el repunte de octubre, hemos visto un retroceso positivo, y creo que donde nos encontramos hoy es probablemente donde deberíamos estar”, afirmó. “El oro está haciendo exactamente lo que cabría esperar en un mundo con una deuda pública en aumento y tasas de interés a la baja”.

Aunque muchos inversores se han centrado en el potencial alcista del oro, Shah ha dedicado más tiempo a modelar su escenario bajista.

Señaló que existe el riesgo de que el oro caiga nuevamente a 3.800 dólares la onza, pero su modelo sugiere que el mercado sigue estando bien respaldado en ese nivel.

“Podemos conseguir menos de $4,000, pero se requerirá un esfuerzo considerable para lograrlo. Podría parecer casi imposible”, dijo.

En su escenario bajista, Shah afirmó que las tasas de interés tendrían que volver al 5%. Sin embargo, añadió que, de ocurrir esto, la economía estadounidense probablemente entraría en recesión, lo que convertiría al oro en un activo refugio atractivo.

“Habría que imaginar un escenario en el que la actividad económica sea tan alta que las tasas de interés tengan que subir y los inversores ya no vean la necesidad de mantener el oro”, dijo. “Eso parece imposible ahora mismo. Cada vez que el oro encuentra un nuevo nivel de soporte, nos asalta una nueva incertidumbre que desencadena otro repunte”.

En los últimos días, el oro ha cobrado nuevo impulso tras un nuevo cambio drástico en las expectativas del mercado. El mes pasado, los mercados comenzaron a descontar agresivamente un recorte de tipos en diciembre, pero los decepcionantes datos económicos han provocado que la situación se invierta, y los mercados ahora estiman una probabilidad de recorte de casi el 90 %.

Shah dijo que si bien la reunión de política monetaria de la próxima semana será importante para establecer el tono antes del nuevo año, el mayor respaldo para el oro sigue siendo la incertidumbre sobre quién liderará el banco central cuando finalice el mandato del presidente de la Fed, Jerome Powell, en mayo.

Agregó que cualquier presión política que afecte la independencia del banco central sería extremadamente beneficiosa para el oro.

Shah también dijo que cualquier duda en torno a la independencia de la Reserva Federal podría impulsar a otros bancos centrales a diversificar aún más su cartera hacia el oro y alejarse del dólar estadounidense.

Fuente: kitco

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Arabia Saudita reduce el precio de su petróleo insignia a su nivel más bajo en cinco años

justin

Materias Primas

Arabia Saudita redujo el precio de su principal crudo para Asia al nivel más bajo en cinco años, en medio de señales persistentes de un superávit en los mercados petroleros mundiales.

El productor estatal Saudi Aramco reducirá el precio de su crudo insignia, el Arab Light, a una prima de 60 centavos respecto al precio de referencia regional para enero, según una lista de precios vista por Bloomberg. Esta es la cifra más baja desde enero de 2021. El recorte fue ligeramente mayor que la reducción prevista de 30 centavos por barril, según una encuesta a refinadores y comerciantes.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados confirmaron durante el fin de semana su decisión previa de pausar los aumentos de producción en el primer trimestre del próximo año. Posteriormente, considerarán la reanudación de un programa para reducir las cuotas de producción, mientras el grupo busca recuperar cuota de mercado. La OPEP+ prevé una menor demanda estacional durante los meses de invierno en gran parte de Asia, Europa y América del Norte.

Los precios del crudo han bajado alrededor de un 16% este año, ya que el auge de la oferta de América, junto con los aumentos de la propia OPEP+, ha superado el moderado crecimiento de la demanda. La Agencia Internacional de la Energía ha pronosticado un excedente récord en 2026, mientras que los bancos de Wall Street, como Goldman Sachs Group Inc., prevén una caída de los futuros. Los mercados petroleros también han tenido que lidiar con el impacto de las disputas comerciales, las guerras y las sanciones mundiales durante este año.

Fuente: Bloomberg Europa

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El exdirector ejecutivo de Oak View, Leiweke, fue indultado por Trump en un caso de manipulación de licitaciones.

justin

Acciones

Político

El presidente Donald Trump indultó al veterano ejecutivo de deportes y entretenimiento Tim Leiweke después de que fuera acusado penalmente en julio de manipulación de licitaciones relacionadas con el desarrollo de un estadio en la Universidad de Texas.

El Departamento de Justicia publicó un aviso del indulto en su sitio web el miércoles por la tarde. El aviso estaba fechado el 2 de diciembre. La medida destaca porque el indulto se produce apenas meses después de que Leiweke fuera acusado por el Departamento de Justicia durante la administración Trump.

Leiweke expresó su profunda gratitud a Trump. "El presidente nos ha dado una nueva oportunidad de vida, por la que estaremos agradecidos y seremos buenos administradores", declaró en un comunicado.

El indulto también llega justo antes de que Leiweke tenga previsto ser depuesto por los abogados del Departamento de Justicia y Live Nation Entertainment Inc. el jueves en el caso antimonopolio civil separado del Departamento de Justicia contra la empresa y su filial Ticketmaster, según personas familiarizadas con el asunto que pidieron no ser identificadas por tratarse de un asunto confidencial.

Leiweke había intentado previamente, sin éxito, evitar la declaración, alegando responsabilidad por cargos criminales pendientes en ese momento, según los registros judiciales.

El juicio en el caso antimonopolio del Departamento de Justicia contra Live Nation está previsto que comience a principios de marzo en Nueva York.

Portavoces de la Casa Blanca, el Departamento de Justicia y Live Nation no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios. Un portavoz de Leiweke no hizo comentarios inmediatos sobre la declaración.

La antigua empresa de Leiweke, Oak View Group LLC, firmó un acuerdo de no procesamiento con el Departamento de Justicia, anunciado en julio, y acordó pagar una multa de 15 millones de dólares. Leiweke dimitió de su cargo como director ejecutivo de Oak View poco después de la presentación de los cargos.

"Nos alegra que Tim pueda dejar atrás este asunto", declaró Oak View Group en un comunicado. "OVG se ha mantenido firmemente enfocado en ofrecer resultados excepcionales a nuestros clientes bajo el liderazgo de nuestro director ejecutivo, Chris Granger".

La causa penal contra Leiweke se relacionaba con las acusaciones de que Oak View se coordinó ilegalmente con su rival Legends en la licitación para desarrollar y operar el Moody Center, un estadio de 338 millones de dólares en la Universidad de Texas en Austin. Oak View finalmente obtuvo el contrato en 2018 y el recinto se inauguró en 2022. Legends también firmó un acuerdo de no procesamiento con el Departamento de Justicia, lo que resolvió el caso.