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Por Iain Withers y Wayne Cole

La rentabilidad de la deuda pública japonesa se disparó y el yen se debilitó el viernes, después de que el Banco de Japón subiera los tipos de interés hasta máximos de tres décadas y dejara la puerta abierta a nuevos endurecimientos.

Las bolsas mundiales registraron algunas ganancias, con las europeas subiendo un 0,1% , pero no lograron igualar unas sesiones mucho más fuertes en Asia y EE.UU. durante la noche. Los futuros de Wall Street apuntaban a ganancias de entre el 0,3% y el 0,5%, tras subir el jueves gracias a los resultados estelares del fabricante de chips Micron Technology . , , .

Los inversores también digirieron la noticia de que la Unión Europea proporcionaría a Ucrania 90.000 millones de euros (105.400 millones de dólares) de ayuda en los próximos dos años, pero no llegó a un acuerdo sobre un ambicioso plan para utilizar activos rusos congelados para financiarlo.

La esperada subida de tipos por parte del Banco de Japón llevó a los inversores a vender yenes y a recoger beneficios. El dólar subió por última vez hasta un 1% frente al yen, hasta 157,07. , mientras que el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años alcanzó un máximo de 26 años y el Nikkei cerró con una subida del 1%.

La decisión del Banco de Japón de subir los tipos a corto plazo al 0,75% supone un paso más para poner fin a décadas de enorme apoyo monetario en el país. Los analistas afirman que tendrá que trazar un camino cuidadoso para gestionar la inflación, mientras el nuevo gobierno japonés prepara un importante estímulo fiscal.

"Los mercados esperan que el Banco de Japón tenga que subir más los tipos", dijo Shaniel Ramjee, codirector de multiactivos de Pictet Asset Management. "Ese gasto fiscal adicional podría seguir debilitando el yen, lo que exacerba la inflación."

Abhijit Surya, economista senior de Capital Economics, dijo que esperaba que los tipos del Banco de Japón alcanzaran el 1,75% en 2027.

El BCE y el BoE ofrecen distintos niveles de agresividad

El sentimiento general se vio impulsado por la sorprendente desaceleración de la inflación de los precios al consumo en EEUU hasta el 2,7%, aunque los analistas advirtieron de que los datos estaban claramente distorsionados por el cierre del Gobierno y no podían tomarse al pie de la letra.

Las expectativas de mercado para la Reserva Federal se movieron sólo marginalmente, con un recorte de tipos en enero implícito de sólo el 27%, mientras que los rendimientos del Tesoro a 10 años se situaron en el 4,1354% (US10YT=RRR), a cierta distancia del reciente máximo de 3 meses y medio del 4,209%. (0#USDIRPR)

Durante la noche, los bonos británicos se habían visto afectados después de que el Banco de Inglaterra recortara los tipos, tal y como se esperaba, pero sólo tras una votación muy ajustada de 5-4 votos. Los responsables de la política monetaria también se mostraron prudentes en cuanto al ritmo de la futura relajación y ahora no se prevé otra rebaja hasta junio. (0#GBPIRPR)

El Banco Central Europeo fue aún más duro al mantener los tipos en el 2,0% y señalar un probable final del ciclo de relajación. Los mercados implican sólo una pequeña posibilidad de un recorte para todo 2026. (0#EURIRPR)

En los mercados de materias primas, el oro bajó un 0,1% hasta los 4.329 dólares la onza , cotizando aún por debajo de su máximo de octubre de 4.381 dólares.

El Brent cayó un 0,5% a 59,51 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense cedió un 0,5% a 55,89 dólares el barril.

(1 dólar = 0,8536 euros)

** Las acciones de las empresas relacionadas con las criptomonedas y el blockchain suben antes de la comercialización, siguiendo las ganancias de activos digitales como el bitcoin y el éter

** Bitcoin , la mayor criptomoneda del mundo, sube un 2,8% a 87.942,86 dólares; Ether sube un 4,3% a 2.950,32 dólares

** El criptointercambio Coinbase Global sube un 3%; el operador de granjas de blockchain Bitfarms sube un 2,6%

** Mineros de criptomonedas: Riot Platforms y MARA Holdings ganan más de un 3%; Hut 8 suma un 4,8%; Bit Digital sube un 6,4%

** BTC buyer Strategy gana un 3,8%

** iShares Bitcoin Trust ETF sube un 4%

** Hasta el último cierre, BTC bajó un 6,1% en lo que va de año; ETH bajó un 11,8% en lo que va de año

Por Wayne Cole

Los mercados bursátiles asiáticos mantuvieron las ganancias impulsadas por Wall Street el viernes, mientras que el yen cedió después de que el Banco de Japón subiera los tipos de interés a máximos de tres décadas y dejara la puerta abierta a nuevos endurecimientos.

La decisión de elevar los tipos al 0,75% se había anticipado ampliamente y la reacción instintiva fue vender el yen ante el hecho, a la espera de una perspectiva más detallada de la conferencia de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, más adelante en la sesión.

Los mercados habían apostado por una sola subida más el año que viene, hasta el 1,0%, aunque Ueda ha sugerido que un rango neutral para los tipos se extendería desde el 1,0% hasta un máximo del 2,5%. (0#JPYIRPR)

Así pues, los inversores se mostrarán cautos en caso de que ofrezca alguna pista de que los tipos podrían subir más de una vez en 2026.

"Dado que los tipos de interés reales siguen siendo fuertemente negativos a pesar de la subida de hoy, el Banco de Japón señaló que era probable un mayor endurecimiento", dijo Abhijit Surya, economista senior de APAC en Capital Economics.

"Nuestra opinión es que es más probable que los nuevos datos sorprendan al alza", añadió, y consideró que los tipos alcanzarían el 1,75% en 2027.

Los datos del viernes mostraron que el IPC subyacente de Japón subió a un ritmo anual del 3,0% en noviembre, sin cambios respecto al mes anterior.

Por el momento, el dólar ha subido un 0,3% hasta los 156,03 yenes =EBS>, mientras que el euro también ha subido un 0,3% hasta los 182,96 . La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años (JP10YTN=JBTC) se mantuvo en el 1,975%, justo por debajo de su máximo en 18 años.

El Nikkei japonés subió un 1,3%, tras seguir la subida nocturna de Wall Street. Corea del Sur subió un 0,8% y Taiwán TWSE:TAIEX un 1,3%, animado por los resultados estelares del fabricante de chips Micron Technology .

El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) sumó un 0,7%, mientras que los valores chinos 3 ganaron un 0,6%.

El propietario chino de TikTok , ByteDance, anunció un acuerdo con tres grandes inversores para formar una empresa conjunta que opere la aplicación estadounidense de TikTok, en un intento por evitar la prohibición del gobierno de EEUU

El BCE y el BoE ofrecen distintos niveles de dureza

En las bolsas europeas, los futuros del EUROSTOXX 50 y del FTSE bajaban un 0,3%, mientras que los del DAX retrocedían un 0,2%.

Los futuros del S&P 500 se mantuvieron planos, mientras que los del Nasdaq sumaron un 0,2%.

El sentimiento se había visto impulsado por una sorpresiva desaceleración de la inflación de los precios al consumo en EE.UU. hasta el 2,7%, aunque los analistas advirtieron de que los datos estaban claramente distorsionados a la baja por el cierre del Gobierno y no podían tomarse al pie de la letra.

Las expectativas sobre la Reserva Federal se movieron sólo marginalmente, con un recorte de tipos en enero implícito en sólo el 27%, mientras que marzo subió al 58% desde el 54% anterior a los datos. (0#USDIRPR)

Los mercados de renta fija acogieron con cautela las cifras del IPC estadounidense, ya que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo en el 4,126% (US10YT=TWEB), a cierta distancia del máximo de 3 meses y medio del 4,209%.

Durante la noche, los bonos británicos se habían visto afectados después de que el Banco de Inglaterra recortara los tipos, tal y como se esperaba, pero sólo tras una votación muy ajustada de 5-4 votos. Los responsables de la política monetaria también se mostraron prudentes en cuanto al ritmo de la futura relajación de los tipos, y ahora no se prevé otra rebaja hasta junio. (0#GBPIRPR)

El Banco Central Europeo fue aún más duro al mantener los tipos en el 2,0% y señalar un probable final del ciclo de relajación. Los mercados implican sólo una pequeña posibilidad de un recorte para todo 2026. (0#EURIRPR)

Los bancos centrales de Suecia y Noruega también se mantuvieron estables, aunque este último dejó la puerta abierta a uno o más recortes.

En los mercados de materias primas, el oro retrocedió un 0,3% hasta los 4.319 dólares la onza , aún por debajo de su máximo de octubre de 4.381 dólares. La plata sufrió una recogida de beneficios tras su meteórica carrera, pero el paladio y el platino mantuvieron su demanda.

Los precios del petróleo encontraron cierto apoyo en la posibilidad de nuevas sanciones de EE.UU. contra Rusia y en los riesgos de suministro que plantea el bloqueo de los petroleros venezolanos.

El Brent bajó un 0,2% a 59,71 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense bajó un 0,3% a 56,00 dólares por barril.

Por Casey Hall, Nicholas P. Brown y Helen Reid

Atraídas por la promesa de mayores márgenes, una oleada de marcas de consumo chinas está haciendo incursiones más profundas en el comercio minorista estadounidense para compensar la atonía del gasto en su país.

A lo largo de 2025, empresas como el fabricante de Labubu Pop Mart , el proveedor de baratijas Miniso , el gigante de la ropa deportiva Anta y la marca de moda rápida Urban Revivo han anunciado la apertura de nuevas tiendas en EE.UU. o la expansión de su comercio minorista, tratando de establecerse en el mercado de consumo más rico del mundo a pesar de los duros aranceles estadounidenses y las conversaciones sobre la desvinculación económica .

La tendencia contraintuitiva, que empezó a surgir en 2023 tras la pandemia de COVID, se aceleró este año, ya que el letárgico gasto local impulsó a las empresas de consumo chinas a mirar al extranjero , inicialmente en el Sudeste Asiático.

NUEVA YORK, UNA PRUEBA DE FUEGO PARA UNA EXPANSIÓN MÁS AMPLIA

Urban Revivo, a menudo llamada "la Zara de China", abrió en marzo su tienda insignia en Nueva York .

La presencia de la empresa en una capital de la moda como Nueva York fue una prueba de fuego para un mayor éxito en otros lugares, dijo Leo Li, presidente y consejero delegado de la empresa matriz de Urban Revivo, Fashion Momentum Group, que el año pasado registró unos ingresos por ventas cercanos a los 1.000 millones de dólares.

"Estamos en la fase inicial de nuestra entrada en este mercado", declaró Li a Reuters. "Necesitamos ampliar continuamente nuestra escala y ser rentables para que se nos considere realmente exitosos".

Dijo que el éxito de Urban Revivo en Occidente dependería de la estrategia, el producto y el valor de la marca, y restó importancia a las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China (link) que han marcado el regreso al poder del presidente estadounidense Donald Trump.

Una revisión de Reuters de los archivos de la compañía y las publicaciones en las redes sociales encontró que las marcas chinas, incluidas Urban Revivo, Auntea Jenny, Chagee, Luckin Coffee y Mixue, abrieron sus primeras tiendas en Estados Unidos en 2025. Anta tiene previsto abrir pronto una tienda en Beverly Hills.

Miniso, que celebró la apertura de su tienda número 100 en 2023, contaba en septiembre con 421 establecimientos en Norteamérica.

UNA OPORTUNIDAD PARA "CUADRUPLICAR EL DINERO"

Pop Mart, que debutó en EE.UU. en 2023, contaba con 41 establecimientos a mediados de 2025 y señaló planes de rápida expansión.

"El mercado estadounidense es enorme, con un fuerte poder adquisitivo", declaró el consejero delegado, Wang Ning, tras la publicación de los resultados semestrales (link), que mostraron un crecimiento de más del 1.000% en Norteamérica.

Las marcas que se dirigen a América ya eran ganadoras en el ferozmente competitivo mercado de consumo chino. Si se ven recompensadas con el éxito también en Estados Unidos, podrían cosechar márgenes de beneficio muy superiores a los que están acostumbradas en Asia.

"Muchas de estas empresas chinas dicen: 'Crecimos en China con una competencia tremenda, una presión enorme, y si pudiéramos hacer exactamente lo mismo en Estados Unidos que en China, ganaríamos cuatro veces más dinero'", afirma Gabor Holch, fundador de la consultora East-West Leadership.

LAS EMPRESAS CHINAS GANAN EN PRECIO

Los consumidores occidentales más jóvenes y conscientes de los costes -que ya compran en plataformas chinas como Shein y Temu, propiedad de PDD Holdings, que ofrecen una mejor relación calidad-precio- serían el mercado objetivo más probable, según los analistas.

"Las marcas chinas se están posicionando hoy como alternativas más asequibles al tiempo que construyen fiabilidad", dijo el analista de Morningstar Ivan Su. "¿Ha probado un par de zapatillas de correr chinas? Son buenas".

Anta, la mayor marca de ropa deportiva por cuota de mercado en China por delante de Nike y Adidas, podría ganarse a los consumidores globales con sus precios más bajos, dijo Andreas Döring, gestor de cartera de Union Investment en Fráncfort, que posee acciones de Anta.

Por Wayne Cole

Los mercados bursátiles asiáticos repuntaron el viernes, mientras Wall Street se recuperaba gracias al repunte del sector tecnológico, lo que dejó a los inversores a la espera de una probable subida de los tipos de interés por parte del Banco de Japón , que podría afectar a divisas y bonos.

El sentimiento también se vio impulsado por una sorprendente desaceleración de la inflación de los precios al consumo en EE.UU. hasta el 2,7%, aunque los analistas advirtieron de que los datos estaban claramente distorsionados a la baja por el cierre del Gobierno y no podían tomarse al pie de la letra.

Los precios de la Reserva Federal se movieron sólo marginalmente, con un recorte de tipos en enero implícito en sólo el 27%, mientras que marzo subió al 58% desde el 54% anterior a los datos. (0#USDIRPR)

Los mercados dan a entender que hay un 90% de probabilidades de que el Banco de Japón suba los tipos un cuarto de punto, hasta el 0,75%, más tarde el viernes, dependiendo mucho de las perspectivas de un mayor endurecimiento en el futuro. (0#JPYIRPR)

Los inversores apuestan por una única subida hasta el 1,0% en 2026, y cualquier indicio de más podría ofrecer el apoyo que tanto necesita el asediado yen, pero también ejercer presión sobre la deuda pública.

"El tipo de interés oficial se encuentra todavía en territorio estimulante y hay razones para una mayor normalización de la política del Banco de Japón", afirman los analistas de CBA en una nota.

"La inflación subyacente se ha mantenido por encima del objetivo del 2% del Banco de Japón en los dos últimos años, y el fuerte debilitamiento del yen en los dos últimos meses también contribuirá a la inflación".

Las cifras publicadas el viernes mostraron que el IPC subyacente de Japón subió a un ritmo anual del 3,0% en noviembre, sin cambios respecto al mes anterior.

Por el momento, los mercados se contentaron con seguir el ejemplo de Wall Street y el Nikkei japonés subió un 0,6%. Corea del Sur subió un 1,2% animada por los resultados estelares del fabricante de chips Micron Technology .

El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) sumó un 0,2%.

El BCE y el BoE ofrecen distintos niveles de dureza

Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq se mantuvieron planos tras rebotar durante la noche.

Los mercados de renta fija acogieron con cautela las cifras del IPC estadounidense, ya que la rentabilidad del Tesoro a 10 años se mantuvo en el 4,126% (US10YT=TWEB), a cierta distancia del reciente máximo de 3 meses y medio del 4,209%.

La rentabilidad japonesa a 10 años (JP10YTN=JBTC) se situó en el 1,980%, igualando un máximo reciente de 18 años.

Durante la noche, los bonos británicos se habían visto afectados después de que el Banco de Inglaterra recortara los tipos, tal y como se esperaba, pero sólo tras una votación muy ajustada de 5-4 votos. Los responsables de la política monetaria también se mostraron prudentes en cuanto al ritmo de la futura relajación, y ahora no se prevé otra rebaja hasta junio. (0#GBPIRPR)

El Banco Central Europeo fue aún más duro al mantener los tipos en el 2,0% y señalar un probable final del ciclo de relajación. Los mercados implican sólo una pequeña posibilidad de un recorte para todo 2026. (0#EURIRPR)

Los bancos centrales de Suecia y Noruega también se mantuvieron estables, aunque este último dejó la puerta abierta a uno o más recortes.

Los giros alcistas provocaron breves subidas de la libra esterlina y el euro, pero ambos retrocedieron rápidamente. La libra esterlina cotizaba al ralentí a 1,3378 dólares (GBP=EBS), mientras que el euro se mantenía estable en 1,1725 dólares .

El dólar apenas varió frente al yen y se situó en 155,60 , dentro del rango reciente de 154,34 a 156,96.

En los mercados de materias primas, el oro se estancó en 4.333 dólares la onza , todavía por debajo de su máximo de octubre de 4.381 dólares. La plata sufrió una recogida de beneficios tras su meteórica carrera, pero el paladio y el platino mantuvieron su demanda.

Los precios del petróleo se vieron respaldados por la posibilidad de que Estados Unidos imponga nuevas sanciones a Rusia y por los riesgos de suministro que plantea el bloqueo de los petroleros venezolanos.

El Brent subió un 0,2% a 62,04 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense subió un 0,2% a 58,35 dólares por barril.

Por Sinéad Carew y Amanda Cooper

El índice MSCI de renta variable mundial subió el jueves tras cuatro días de pérdidas, pero los rendimientos del Tesoro cayeron después de que los débiles datos de inflación de EEUU aumentaran las esperanzas de los inversores sobre más recortes de tipos de la Reserva Federal.

Mientras tanto, los buenos resultados del fabricante de chips de memoria Micron Technology ayudaron a revitalizar el sentimiento de "montaña rusa" de Wall Street en torno a los valores de inteligencia artificial.

Los precios al consumo en EEUU aumentaron menos de lo esperado en el año hasta noviembre, con el Índice de Precios al Consumo subiendo un 2,7% interanual frente a la previsión de los economistas del 3,1%, lo que llevó a algunas operaciones agitadas en el dólar, ya que los inversores también digirieron las actualizaciones de los responsables políticos del Reino Unido y Europa.

Tras la venta masiva de acciones del sector tecnológico el miércoles, motivada por las preocupaciones sobre las valoraciones infladas por la inteligencia artificial , las previsiones de Micron proporcionaron cierta tranquilidad, lo que hizo subir sus acciones un 10%, así como las de otros valores tecnológicos estadounidenses de peso.

Garrett Melson, estratega de carteras de Natixis Investment Managers, dijo que las noticias de Micron estaban "ayudando al menos a estabilizar parte del sentimiento en torno a la IA, que ha sido una montaña rusa".

"Es una especie de vaivén entre el escepticismo y la confianza real. Hoy volvemos a tener confianza".

En Wall Street , el Dow Jones de Industriales terminó con una subida de 65,88 puntos, o un 0,14%, hasta los 47.951,85. El S&P 500 subió 53,33 puntos, o un 0,79%, a 6.774,76, con el sector tecnológico proporcionando el mayor impulso al índice de referencia.

El Nasdaq Composite avanzó 313,04 puntos, o un 1,38%, hasta 23.006,36.

LOS DATOS DE INFLACIÓN DE EEUU PODRÍAN SENTAR LAS BASES PARA UN RALLY

Aunque los datos de inflación de Estados Unidos se vieron "comprometidos" por los retrasos en la recopilación y publicación debido al cierre del gobierno de 43 días a lo largo de octubre hasta mediados de noviembre, Mark Luschini, estratega jefe de inversiones de Janney Montgomery Scott, dijo que "todavía da alguna indicación de que tal vez los precios continúan desacelerándose."

"El informe de inflación de hoy sentó las bases para un repunte de los precios de las acciones que habían estado algo deprimidos durante la última semana más o menos", dijo Luschini.

"Esta es una época del año favorable para las cotizaciones bursátiles, por lo que las buenas noticias tienden a ser tratadas como noticias realmente buenas", añadió.

La Fed, que ha estado equilibrando la debilidad del mercado laboral con una inflación aún elevada, ha señalado solo un recorte de tasas el próximo año, pero los operadores han estado apostando por dos y las estimaciones apenas cambiaron después de los datos del jueves.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump , dijo a última hora del miércoles que el próximo presidente de la Fed, que sustituirá a Jerome Powell en mayo, sería alguien que creyera en bajar los tipos "mucho".

El indicador MSCI de valores de todo el mundo EURONEXT:IACWI subió 6,13 puntos, o un 0,62%, hasta 1.001,18. Anteriormente, el índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,96%.

En divisas , el dólar recuperó las pérdidas anteriores a medida que los inversores digerían los datos de inflación.

El índice dólar , que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, subió un 0,06%, hasta 98,44.

El euro bajó un 0,13%, hasta 1,1724 dólares, después de que el Banco Central Europeo mantuviera los tipos de interés de la zona euro sin cambios, tal y como se esperaba, y mostrara un tono más optimista sobre la economía.

Frente al yen japonés , el dólar se debilitó un 0,07%, hasta 155,56, a la espera de la subida de tipos prevista por el Banco de Japón para el viernes.

La libra esterlina se apreció un 0,02%, hasta 1,3378 dólares, después de que el Banco de Inglaterra recortara los tipos de interés, pero señalara un margen limitado para una mayor relajación.

En el mercado de renta fija, la rentabilidad de los bonos estadounidenses de referencia a 10 años cayó 3,1 puntos básicos, hasta el 4,12%, desde el 4,151% del miércoles, mientras que la rentabilidad de los bonos a 30 años (US30YT=RRR) cayó 2,8 puntos básicos, hasta el 4,7999%.

El rendimiento de la nota a 2 años (US2YT=RR), que suele moverse al ritmo de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, cayó 2,5 puntos básicos hasta el 3,46%, desde el 3,485%.

En los mercados energéticos, los precios del petróleo subieron ligeramente al evaluar los inversores la probabilidad de nuevas sanciones de EEUU contra Rusia y los riesgos de suministro que plantea el bloqueo de los petroleros venezolanos.

El crudo estadounidense subió un 0,38%, o 21 centavos, a 56,15 dólares por barril, y el Brent se situó en 59,82 dólares por barril, un 0,23% más, o 14 centavos, en la jornada.

Los precios del oro bajaron a medida que los mercados asimilaban unos datos de inflación de EEUU más débiles de lo esperado, lo que redujo el atractivo del refugio seguro como cobertura frente a la inflación, aunque la subida de la tasa de desempleo de noviembre, anunciada el miércoles, limitó las pérdidas.

El oro al contado cayó un 0,2%, hasta 4.332,32 dólares la onza. Los futuros del oro estadounidense (GCc1) cayeron un 0,27% a 4.335,80 dólares la onza.