Canadá planea reducir su dependencia de EE. UU. y recortar el gasto en el próximo presupuesto

BHP Group anunció el jueves que se vería obligado a tomar "decisiones difíciles" para su negocio de carbón metalúrgico en Australia si no se implementan cambios regulatorios que lo respalden, según declaró su director ejecutivo en su junta general anual. El mes pasado, BHP anunció la suspensión de operaciones y el recorte de 750 empleos en una mina de carbón coquizable de Queensland que comparte con una unidad de Mitsubishi, atribuyéndolo a los bajos precios y las elevadas regalías del gobierno estatal, que han afectado negativamente sus ganancias. "Sin cambios, sin duda se tomarán decisiones más difíciles", declaró el director ejecutivo Mike Henry en la junta general anual de la minera.

El presidente entrante de la principal minera del mundo y la mayor empresa australiana, Ross McEwan, afirmó que el acuerdo crucial sobre minerales entre Estados Unidos y Australia de esta semana fue un "buen comienzo". El presidente estadounidense, Donald Trump, y el primer ministro australiano, Anthony Albanese, firmaron el lunes un acuerdo crucial sobre minerales destinado a contrarrestar a China. "Creo que es un poco pronto para ver los resultados de lo que consideramos una buena reunión entre el primer ministro de Australia y el presidente de Estados Unidos. Pero creo que fue una reunión muy buena para iniciar esas conversaciones", declaró McEwan.

BHP es un importante productor de cobre, mineral de hierro y carbón siderúrgico, en lugar de centrarse en nichos de mercado de minerales críticos, añadió, aunque el cobre se considera cada vez más un metal estratégico dado su importante papel en la transición energética. Australia está muy bien posicionada para apoyar a EE. UU. en su esfuerzo por reducir el riesgo de su crucial cadena de suministro de minerales, afirmó Henry, tras reunirse con dos altos ejecutivos de Rio Tinto en el Despacho Oval el 19 de agosto con Donald Trump y el secretario del Interior, Doug Burgum. "Me impresionó el gran interés que se tiene en EE. UU. por poner en marcha más minas e instalaciones de procesamiento", declaró Henry. BHP, junto con su socio Rio Tinto, busca construir la mina de cobre Resolution en Arizona, que podría representar una cuarta parte de la demanda estadounidense del metal.

"Creo que deberíamos considerar (el acuerdo) como simbólicamente significativo, ya que refleja la seriedad con la que se ha tratado este asunto y la posición que Australia puede desempeñar apoyando a Estados Unidos", afirmó Henry.

Fuente: TradingView

Los dólares australiano y neozelandés se mantuvieron estables el jueves debido a que la amenaza de una nueva ronda de restricciones comerciales entre Estados Unidos y China frenó el sentimiento de riesgo antes de una lectura clave sobre la inflación estadounidense.

Los inversores asumen que es poco probable que el informe de precios al consumidor estadounidense del viernes disuada a la Reserva Federal de recortar las tasas la próxima semana, pero podría decidir si actúa también en diciembre.

El IPC del tercer trimestre de Australia se publicará el 29 de octubre y probablemente también en ese informe se decidirá si el Banco de la Reserva de Australia recorta su tasa de efectivo del 3,60% en noviembre.

Los analistas de CBA esperan que el IPC general suba a un 3,0% anual, el máximo del rango objetivo del 2% al 3% del RBA, mientras que el indicador básico debería permanecer en el 2,7%.

"Dado el ritmo cauteloso y gradual de flexibilización hasta el momento, esperamos que el RBA quiera ver evidencia clara de que la inflación continúa moviéndose hacia el punto medio de la banda objetivo antes de seguir flexibilizando", dijo Trent Saunders, economista senior de CBA.

"Dado que se espera que la inflación media recortada se mantenga estable en términos anuales, no esperamos que el obstáculo para otro recorte de tasas se supere antes de la reunión de noviembre".

Con tanto en juego, el dólar australiano se estancó en 0,6487 $, sin apenas movimiento durante la noche. El soporte se sitúa en 0,6471 $ y 0,6438 $, con resistencias en torno a 0,6525 $ y 0,6628 $.

El dólar neozelandés se mantuvo estable en $0.5736 tras alcanzar un máximo de $0.5759 durante la noche. El soporte se encuentra en $0.5710, con resistencias en $0.5769 y $0.5884.

Los rendimientos de los bonos neozelandeses a 10 años (NZ10YT=RR) han caído 22 puntos básicos en lo que va del mes, situándose 12 puntos básicos por debajo de los rendimientos australianos, cerca de niveles no vistos desde 2020.

Las tasas de interés al contado en Nueva Zelanda, del 2,5 %, están muy por debajo del 3,60 % australiano, lo que contribuyó a que el dólar australiano alcanzara los 1,1445 NZD a principios de mes, desde los 1,0800 NZD que alcanzó a mediados de año. Su último precio era de 1,1302 NZD.

"Esto sugiere que hay una buena posibilidad de que el cruce pueda probar niveles superiores a NZ$ 1,1500, pero no creemos que esos movimientos resulten sostenibles", dijo Rodrigo Catril, estratega cambiario senior de NAB.

En particular, había una buena posibilidad de que la economía de Nueva Zelanda cobrara impulso en el próximo trimestre dado que aún no se ha sentido todo el impulso de los recortes de tasas anteriores.

"Si estamos en lo cierto acerca del repunte del crecimiento potencial de Nueva Zelanda, entonces el próximo año el par corre el riesgo de enfrentar una caída más pronunciada", añadió.

Fuente: Reuters

Mientras el cierre del gobierno de Estados Unidos avanza hacia su cuarta semana, la principal fuente de financiación federal para los esfuerzos de socorro en caso de desastre se está agotando críticamente, según personas familiarizadas con el asunto y un informe interno revisado por Bloomberg.

El Fondo de Ayuda para Desastres, que financia la asistencia federal a los sobrevivientes de desastres y el despliegue de personal federal en zonas de desastre, ha alcanzado un nivel precario, advierten el personal actual y anterior de la Agencia Federal para el Manejo de Emergencias, amenazando con frenar la crucial asistencia gubernamental para el alivio de desastres en medio de la temporada de huracanes.

En octubre pasado, los funcionarios de FEMA comenzaron a dar la voz de alarma cuando el saldo del fondo de ayuda se redujo a 11 mil millones de dólares. La agencia se encontraba al límite de sus recursos en ese momento, respondiendo a los huracanes Helene y Milton, que azotaron Estados Unidos con pocos días de diferencia.

El nivel de financiación actual es ahora más de mil millones de dólares inferior a ese.

Un informe sobre el nivel de gastos del Fondo de Ayuda para Desastres hasta fines de septiembre mostró que la agencia tenía alrededor de $8.4 mil millones restantes para el despliegue de personal, ayuda y otros esfuerzos vinculados a las declaraciones presidenciales de desastres mayores, junto con $1.1 mil millones para responder a eventos futuros inesperados, como terremotos.

La agencia está intentando administrar los fondos restantes para garantizar que haya suficientes en caso de desastre natural. Sin embargo, es probable que tenga que priorizar la respuesta inmediata y posponer las tareas de recuperación a largo plazo, según una de las personas.

Si estos fondos se agotan por completo, la situación podría agravarse aún más, con llamadas a la línea de ayuda de FEMA sin respuesta. La escasez de personal también podría dificultar que los sobrevivientes del desastre soliciten asistencia.

"Todas las operaciones de recuperación estarán suspendidas", dijo Michael Coen, quien se desempeñó como jefe de gabinete de FEMA durante la presidencia de Joe Biden y firmó una carta abierta en agosto criticando los recortes de la administración Trump a las obras federales para desastres.

Hay pocos indicios de que el cierre vaya a terminar pronto, con ambas partes enfrascadas en un impasse por el vencimiento de los subsidios a la atención médica. El lapso de financiación es ahora el segundo más largo registrado y podría extenderse hasta noviembre. El presidente Donald Trump tiene previsto asistir a reuniones en Asia a finales de esta semana, y no hay conversaciones programadas antes.

Si bien un proyecto de ley de gastos provisionales aprobado por la Cámara de Representantes y que se encuentra bajo consideración en el Senado repondría los fondos para la agencia, los demócratas han insistido en la financiación de la atención médica para evitar que las primas del Obamacare se disparen en el nuevo año.

Los trabajadores federales civiles perderán su primer cheque de pago completo el viernes.

La disminución del Fondo de Ayuda para Desastres se produce después de que la autorización del Programa Nacional de Seguros contra Inundaciones del gobierno expirara el 30 de septiembre y no hubiera sido reautorizada por el Congreso. Esto significa que el programa no puede emitir nuevas pólizas ni renovar las existentes. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios estima que la interrupción de la autorización del Programa Nacional de Seguros contra Inundaciones podría afectar más de 1300 ventas de propiedades diarias.

Trump planteó la posibilidad de eliminar FEMA al principio de su presidencia. Posteriormente, estableció un consejo de revisión para que formulara recomendaciones sobre el futuro de la agencia antes de fin de año. Sin embargo, esto no ha impedido que la administración siga adelante con los recortes en la financiación de subvenciones, la dotación de personal y la programación.

En los primeros seis meses del año, aproximadamente 2.400 personas abandonaron la agencia, incluidos muchos funcionarios de alto rango con larga trayectoria, debido a despidos, renuncias y paquetes de salida anticipada, según un informe de un organismo de control del gobierno.

Fuente: Bloomberg

El Banco de Yokohama Ltd., el mayor prestamista regional de Japón, está preparado para volver a ingresar al mercado de deuda interna cuando la tasa de interés máxima del banco central esté cerca.

El Banco de Japón parece decidido a mantener su política monetaria sin cambios este mes, aunque existe una alta probabilidad de que suba los tipos de interés en diciembre o enero al 0,75%, según Hitoshi Inoue, director ejecutivo del área de mercados de la entidad. Por ahora, el banco planea mantener la cautela con respecto a los bonos del gobierno japonés, afirmó.

Su escenario principal es que el tipo de interés del Banco de Japón (BOJ) alcance un máximo del 1,25 % tras una nueva subida en el ejercicio fiscal que comienza en abril de 2026 y otra al año siguiente. Las medidas del BOJ probablemente elevarían el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años a alrededor del 2 %, según Inoue. El tipo de referencia se situó en el 1,65 % en Tokio el miércoles.

Después de que los bancos japoneses pasaran años en apuros debido a que las bajísimas tasas de interés redujeron drásticamente los márgenes de préstamo, "ahora es todo lo contrario", declaró Inoue en una entrevista. "En un mundo con tasas de interés, nuestra cartera principal estará compuesta por bonos soberanos e inversiones en índices bursátiles japoneses y estadounidenses".

Los participantes del mercado están observando si los bancos comerciales volverán a adquirir deuda gubernamental mientras el Banco de Japón, todavía por lejos el mayor tenedor de JGB, reduce las compras como parte de su salida del estímulo monetario.

Los bancos japoneses, incluido Yokohama, se habían cargado de bonos extranjeros y otros activos para compensar los rendimientos decrecientes de la deuda interna después de que el Banco de Japón inició una flexibilización monetaria radical en 2013. Los actores del mercado también están siguiendo de cerca si los inversores japoneses se desprenderán de esos activos en el extranjero para traer fondos a casa.

El Banco de Yokohama, llamado así por la ciudad portuaria cercana a Tokio donde tiene su sede, es la unidad principal de Yokohama Financial Group Inc. El grupo bancario contaba con una cartera de valores de aproximadamente 2,1 billones de yenes (14.000 millones de dólares) a finales de junio, sin contar los activos que ha reservado para mantener hasta su vencimiento. Aproximadamente la mitad de sus tenencias son bonos del gobierno japonés (JGB) y otros bonos denominados en yenes.

En su primer semestre fiscal, finalizado en septiembre, el banco comenzó a comprar "ciertas cantidades" de bonos del gobierno japonés (JGB), principalmente a dos y cinco años, según Inoue, quien afirmó que los rendimientos de estos valores se han vuelto atractivos. Los rendimientos de los JGB a dos años han subido unos 33 puntos básicos este año, hasta situarse en torno al 0,935%, mientras que los de los bonos a cinco años han subido unos 48 puntos básicos, hasta el 1,225%.

Cuando llegue el momento oportuno, el banco comprará principalmente pagarés a corto y mediano plazo para cubrir sus pasivos, que se componen principalmente de depósitos de clientes a corto plazo, afirmó. El banco mantendrá su actual política de inversión en el segundo semestre hasta marzo de 2026, añadió Inoue.

Si la inflación y las condiciones económicas se desarrollan como lo proyecta el BOJ y la tasa de política del banco central alcanza su nivel más alto esperado, el prestamista de Yokohama "irá a toda máquina" para comprar JGB, dijo el banquero.

Inoue se unió al Banco de Yokohama en 1997 y se convirtió en el ejecutivo a cargo de los mercados en abril de este año.

La historia del prestamista se remonta a 1920, cuando las dificultades financieras de un importante banco de la ciudad llevaron a la comunidad empresarial de Yokohama a pedir al gobierno que estableciera un nuevo prestamista para rescatar a los depositantes y estabilizar la economía local, según su sitio web.

En el futuro, incluso si el banco inicia una importante transición hacia los JGB, mantendrá algunos bonos del Tesoro estadounidense en sus libros como activos seguros, dijo Inoue.

Véase también: El negocio de "creadores de viudas" se convierte en líder mundial mientras los bonos japoneses se hunden (1)

En este momento, los costos de financiamiento en dólares son elevados para los inversores japoneses, y el banco está comprando bonos del Tesoro principalmente para obtener ganancias de capital a corto plazo, según el ejecutivo.

El banco también mantendrá estable el volumen de sus obligaciones de préstamos garantizados. Los CLO son "buenos activos para comprar y mantener con una rentabilidad sólida", afirmó.

Fuente: Bloomberg

Estados Unidos anunció sanciones a los mayores productores de petróleo de Rusia, la iniciativa más fuerte hasta el momento de la administración Trump para presionar al presidente Vladimir Putin para que negocie el fin de la guerra en Ucrania.

El Departamento del Tesoro incluyó en la lista negra a las gigantescas petroleras estatales Rosneft PJSC y Lukoil PJSC debido a la "falta de compromiso serio de Rusia con un proceso de paz para poner fin a la guerra en Ucrania", según un comunicado emitido el miércoles. Añadió que la medida reducirá la capacidad de Rusia para generar ingresos para su maquinaria bélica.

"Es hora de detener la matanza y de un alto el fuego inmediato", declaró el secretario del Tesoro, Scott Bessent, en el comunicado. Añadió que el Tesoro está preparado para tomar nuevas medidas si es necesario.

La decisión de sancionar a Rosneft y Lukoil marcó un cambio de rumbo para el presidente Donald Trump, quien había anunciado la semana pasada que se reuniría con Putin en las próximas semanas y había reiterado su creencia en que Rusia quería poner fin a la guerra. El martes, Trump había insinuado un posible cambio de opinión, afirmando que no quería una reunión en vano.

La estatal Rosneft, dirigida por el estrecho aliado de Putin, Igor Sechin, y la privada Lukoil son los dos mayores productores de petróleo de Rusia, representando conjuntamente casi la mitad de las exportaciones totales de crudo del país, o alrededor de 2,2 millones de barriles diarios en el primer semestre de este año, según estimaciones de Bloomberg. Los impuestos de las industrias del petróleo y el gas representan aproximadamente una cuarta parte del presupuesto federal.

Un alto funcionario de la Casa Blanca, que pidió no ser identificado debido a que se trata de deliberaciones privadas, afirmó que Trump siempre había dicho que tomaría la iniciativa cuando fuera el momento oportuno. El funcionario añadió que Trump creía que otra reunión en persona con Putin no sería una forma productiva de aprovechar su tiempo por ahora.

Antes del miércoles, Trump se había retractado repetidamente de sus amenazas de aranceles, sanciones y otras sanciones. El 29 de julio, dio a Rusia 10 días para alcanzar una tregua con Ucrania. Sin embargo, el plazo del 8 de agosto venció sin que el líder estadounidense tomara ninguna medida. Posteriormente, se reunió con Putin en Alaska, pero la reunión no produjo ningún avance en la guerra.

La medida del miércoles fue una que el expresidente Joe Biden consideró tomar en los últimos días de su presidencia. Pero se resistió por temor a perturbar los mercados energéticos mundiales y disparar el precio del petróleo. Dado el propio enfoque de Trump en mantener bajos los precios de la gasolina, esta representa una gran apuesta y una señal de que su paciencia con Putin podría estar finalmente agotándose.

Trump había expresado previamente dudas sobre un plan del Senado para aumentar las sanciones a Rusia y se negó a comprometerse a enviar misiles Tomahawk a Ucrania.

No está claro si esta última medida afectará seriamente el plan de Putin para la guerra. El gobierno de Biden impuso oleadas de sanciones contra Rusia tras su invasión en 2022, lo que perjudicó la economía rusa, pero nunca disuadió a Putin de seguir adelante.

En Ucrania, el miércoles por la mañana, Rusia lanzó múltiples ataques con drones y misiles, matando al menos a siete civiles, incluidos niños, en la madrugada del miércoles. Rusia continúa intensificando sus ataques contra la infraestructura energética de Ucrania, y Kiev intenta responder atacando refinerías.

El Reino Unido sancionó a Rosneft y Lukoil hace una semana. El jueves, la Unión Europea anunciará un nuevo paquete de sanciones que incluirá la prohibición de importar gas natural licuado (GNL). El objetivo del paquete es reducir aún más los ingresos energéticos de Moscú y presionar a Putin para que negocie.

Estados Unidos y sus aliados del Grupo de los Siete optaron por imponer un límite de precios a las exportaciones petroleras rusas en 2022, en parte debido a la preocupación por un posible aumento repentino de los precios del crudo. Los futuros del petróleo Brent alcanzaron los 139 dólares por barril en los días posteriores al estallido de la guerra, pero hoy cotizan a un nivel mucho menor.

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg