Canadá busca aliviar tensiones con China e India mientras Trump se aferra a su postura

Se liquidaron $171 millones en posiciones cortas en la última hora, lo que provocó una importante turbulencia en el mercado. Las liquidaciones importantes suelen desencadenar fluctuaciones rápidas de precios en activos importantes como BTC y ETH, lo que afecta a los derivados y puede generar efectos en cascada en el mercado.

Hoy se liquidaron más de 171 millones de dólares en posiciones cortas en criptomonedas, lo que afectó a las principales plataformas comerciales y los precios de los activos a nivel mundial, según informes de noticias secundarios.

Impacto en el mercado

Los mercados de criptomonedas experimentaron una drástica liquidación de 171 millones de dólares en posiciones cortas, según fuentes secundarias. Este evento refleja la volatilidad del mercado, lo que provoca importantes fluctuaciones en los precios de los activos. Las liquidaciones de posiciones cortas suelen provocar fuertes ajustes de precios. Se ha informado de que actores clave como las plataformas de intercambio de criptomonedas y los inversores se han visto afectados, aunque aún no hay confirmaciones oficiales de las principales plataformas. Estos eventos suelen afectar a los mercados de derivados, siendo BTC y ETH las criptomonedas más afectadas.

Consecuencias e implicaciones

Las consecuencias inmediatas incluyen fluctuaciones de precios en el mercado, que afectan principalmente a BTC y ETH. Las principales plataformas de intercambio podrían experimentar un aumento de la actividad comercial y la volatilidad, lo que afectará las estrategias de los operadores y las evaluaciones de riesgos. Esta liquidación podría impulsar debates entre los reguladores sobre futuras medidas de protección del mercado. Además, este evento pone de relieve los riesgos inherentes a la negociación de posiciones apalancadas en el sector de las criptomonedas. Entre los posibles resultados se incluyen un mayor escrutinio regulatorio e innovaciones tecnológicas para una mejor gestión del riesgo. Los eventos históricos muestran que estas liquidaciones pueden preceder a correcciones del mercado o desestabilizaciones temporales. Para comprender el contexto más amplio de estos eventos, el Informe de la Industria de Criptomonedas del Segundo Trimestre de 2025 de CoinGecko ofrece información sobre las tendencias del mercado.

Fuente: CryptoSlate

Análisis fundamental

Perspectiva técnica: EUR/USD apunta a una recuperación hacia 1,1700

En el frente técnico, el EUR/USD ha experimentado un modesto repunte, pero se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 72 días, actualmente ubicada en 1,1675 en el gráfico H4, lo que subraya que el par todavía se cotiza dentro de una estructura bajista de corto plazo.

Los envíos chinos al exterior crecieron al ritmo más rápido en seis meses, superando ampliamente los pronósticos en una señal de resiliencia que le está dando a Beijing una mano más fuerte en la última guerra comercial con Estados Unidos.

Las exportaciones aumentaron un 8,3% en septiembre respecto al año anterior, según datos de la Administración General de Aduanas publicados el lunes (13 de octubre). Esta cifra superó la mediana estimada del 6,6% en una encuesta de Bloomberg a economistas y demuestra que aún no se ha desacelerado el flujo récord de mercancías que salen de China.

Los envíos a EE.UU. cayeron un 27%, el sexto mes con descensos de dos dígitos.

“Las exportaciones chinas se han mantenido resilientes a pesar de los aranceles estadounidenses, gracias a un mercado de exportación diversificado y una fuerte competitividad”, afirmó Michelle Lam, economista para la Gran China de Société Générale SA. “El impacto limitado de los aranceles estadounidenses en el comercio general hasta la fecha probablemente ha animado a China a adoptar una postura más firme en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China”.

Las empresas han respondido al aumento de los aranceles estadounidenses intentando buscar mercados alternativos o enviando productos indirectamente a la mayor economía del mundo.

Las exportaciones a la Unión Europea aumentaron más del 14%, la mayor cantidad en más de tres años, y las dirigidas a África aumentaron un 56%. Los envíos al bloque comercial de 10 países del Sudeste Asiático crecieron casi un 16%.

La fortaleza de la demanda en mercados distintos a EE. UU. implica que las empresas chinas deberían verse menos afectadas por el nuevo aumento de aranceles con el que amenaza el presidente estadounidense Donald Trump. El aumento de las ventas al exterior también está impulsando una economía nacional en deflación que aún lucha por revertir la caída de la demanda y los precios de la vivienda.

China anunciará los datos de actividad económica del tercer trimestre el 20 de octubre, y la mayoría de los analistas pronostican una desaceleración con respecto al primer semestre. Aun así, los buenos resultados de los dos primeros trimestres prácticamente garantizan que China alcanzará el objetivo oficial de crecimiento de alrededor del 5%.

Las importaciones crecieron un 7,4% en septiembre, mucho más de lo previsto, dejando un superávit de 90.500 millones de dólares (382.270 millones de ringgits).

“El entorno externo actual sigue siendo sombrío y complejo”, declaró Wang Jun, subdirector de la autoridad aduanera, a la prensa en Pekín. “El comercio exterior se enfrenta a una creciente incertidumbre y dificultades. Considerando la alta base del año pasado, necesitamos trabajar arduamente para estabilizar el desarrollo comercial en el cuarto trimestre”.

China anunció la semana pasada amplios controles globales a las exportaciones de productos que contengan incluso trazas de ciertas tierras raras, lo que provocó que Trump contraatacara amenazando con cancelar una reunión presencial prevista con el presidente chino, Xi Jinping, la primera en seis años. El líder estadounidense también anunció planes para imponer un arancel adicional del 100 % a los productos chinos, junto con restricciones drásticas a "todo tipo de software crítico".

La administración Trump luego señaló su apertura a un acuerdo con China para calmar las nuevas tensiones comerciales, aunque también advirtió que los recientes controles de exportación anunciados por Beijing eran un obstáculo importante para las conversaciones.

Bloomberg Economics estima que un aumento del 100% en los aranceles estadounidenses elevaría los tipos efectivos sobre los productos chinos a alrededor del 140%, un nivel que paraliza el comercio. Si bien la tasa actual es 25 puntos porcentuales superior a la media mundial, el dominio chino en el sector manufacturero ha mantenido el flujo de sus exportaciones.

“Una escalada prolongada podría prolongar la deflación en China, lo que podría desencadenar más esfuerzos de reequilibrio político”, afirmaron economistas de Morgan Stanley, dirigidos por Robin Xing, en un informe previo a la publicación de los datos. “En el caso de las estrictas restricciones a las tierras raras impuestas por China y el prolongado aumento arancelario del 100 % por parte de EE. UU., el crecimiento de las exportaciones chinas podría desacelerarse rápidamente debido al impacto arancelario directo y la interrupción de la cadena de suministro global”.

Fuente: Theedgemarkets

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, llega a Washington esta semana bajo un escrutinio aún mayor del habitual. Ahora es claramente el voto clave en un Comité de Política Monetaria profundamente dividido.

El gobernador tiene la oportunidad de mostrar su lealtad en dos apariciones junto a las reuniones del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial en un momento en que varios economistas prominentes han comenzado a advertir que los mercados están subestimando la posibilidad de nuevos recortes en las tasas de interés este año.

Bailey es visto ahora como el votante decisivo en el Comité de Política Monetaria (MPC) de nueve miembros, que está dividido entre cuatro funcionarios de línea dura que se oponen a más reducciones y cuatro fijadores de tasas más moderados, deseosos de mantener vivas las esperanzas de una flexibilización.

La división refleja diferentes opiniones sobre si un aumento repentino de la inflación que casi duplique el objetivo del 2% del Banco de Inglaterra prolongará las presiones sobre los precios y hará que cualquier intento de reducir los costos de financiamiento sea demasiado arriesgado. Dos de los adjuntos de Bailey, Sarah Breeden y Dave Ramsden, han minimizado la amenaza en las últimas semanas y afirmado que la inflación subyacente se mantiene dentro de los parámetros previstos.

Las expectativas en torno al presupuesto de otoño de la Ministra de Hacienda, Rachel Reeves, que revelará tres semanas después de la reunión del 26 de noviembre, también se consideran cruciales para orientar al panel.

Bailey ha logrado un equilibrio muy preciso en sus recientes comentarios, afirmando que los tipos que rigen el coste de los préstamos de millones de británicos deben ser más bajos, pero ha advertido que «cuándo y en qué cuantía exactamente dependerá de la trayectoria descendente de la inflación». También ha señalado que está satisfecho con los precios de mercado, que ven pocas perspectivas de un recorte antes de finales de año.

Los inversores prácticamente han descartado una reducción en la próxima reunión de noviembre y prevén una probabilidad de alrededor del 20 % de un recorte en diciembre. Sin embargo, algunos economistas, como los de Barclays, Nomura y TD Securities, aún creen que es posible una medida antes de fin de año.

Jack Meaning, economista jefe de Barclays para el Reino Unido, declaró a Bloomberg que Bailey parece estar "realmente dividido entre ambos bandos". Destacó el endurecimiento de las condiciones financieras y la posibilidad de que los próximos datos del producto interior bruto y del mercado laboral sean decepcionantes.

Si esas condiciones se concretan y la inflación se mantiene consistente con las expectativas del MPC de que alcanzará su pico máximo en septiembre y luego se enfriará gradualmente hacia fines de año, "entonces, en general, creemos que podría influir en Bailey para que se incline hacia el lado más moderado", agregó.

James Rossiter, director de estrategia macro global de TD Securities, se encuentra entre quienes consideran que los mercados subestiman significativamente las probabilidades de un recorte. "Claramente, algunos en el Comité de Política Monetaria (MPC) se sienten cómodos con el ritmo trimestral", afirmó, y añadió que "en cierta medida, depende de las sorpresas de los datos determinar el rumbo de las cosas".

El índice BOESPEAK de Bloomberg Economics, un modelo automatizado que analiza la percepción sobre las tasas de interés en los comentarios del Comité de Política Monetaria (MPC), se ha inclinado hacia una postura más restrictiva en las últimas semanas tras detectar una postura moderada del panel durante el verano. Aún sitúa las recientes declaraciones de Bailey como tendentes a una postura más moderada.

El momento de la reunión del próximo mes complica el pensamiento del BOE, ya que se produce dos semanas después de los datos de inflación de septiembre que se espera que muestren un crecimiento de los precios que alcance el 4%, y con el presupuesto a la vuelta de la esquina.

Esto significa que el período entre las reuniones de noviembre y diciembre podría ser crucial, ya que el Comité de Política Monetaria (MPC) recibirá dos rondas de datos sobre inflación y empleo.

Además, el Banco de Inglaterra seguirá de cerca el presupuesto tras ser culpada Reeves de impulsar la inflación con su aumento de los impuestos sobre la nómina en abril. Otra serie de subidas de impuestos, ampliamente esperadas, podría tener efectos secundarios, dependiendo de si se considera que probablemente impulsarán las presiones sobre los precios o frenarán aún más la economía.

“Los precios actuales del mercado no son mucho para un banco central que tiene un historial de sorprender”, dijo George Buckley, economista jefe para el Reino Unido de Nomura.

“Mucho depende realmente de cuánto se adelanten los anuncios de ajuste presupuestario y cuánto se retrasen hasta años posteriores”, dijo. “Si se adelantan, eso se reflejará en las previsiones del Banco de Inglaterra sobre el PIB y, en última instancia, eso reducirá la inflación”.

Una encuesta de Bloomberg realizada justo antes de la reunión de septiembre sugería que el consenso de los analistas seguía esperando una reducción de los costes de financiación en el cuarto trimestre. Sin embargo, algunos economistas han pospuesto su predicción del próximo recorte hasta 2026, ante la preocupación por el aumento de las expectativas de inflación, impulsado por el aumento del gasto en alimentos.

Fuente: Bloomberg Europa

El comercio exterior de China mostró una fortaleza sorprendente en septiembre, con tanto exportaciones como importaciones superando los pronósticos a pesar de los vientos en contra derivados de las crecientes tensiones globales y el debilitamiento de la demanda interna.

Sin embargo, debido al aumento de las importaciones, la balanza comercial se redujo a un superávit de 90.450 millones de dólares, inferior a las expectativas de 98.960 millones. El superávit también disminuyó respecto a los 102.330 millones de dólares del mes anterior, según datos de aduanas publicados el lunes.

Las exportaciones en términos de dólares aumentaron un 8,3% interanual, muy por encima del aumento del 6,0% proyectado por los analistas y marcadamente por encima del aumento del 4,4% de agosto.

Las importaciones aumentaron un 7,4%, superando también ampliamente el 1,5% previsto y revirtiendo el modesto crecimiento del 1,3% registrado en agosto.

El desempeño señaló resiliencia en el sector externo de China, aun cuando otros indicadores económicos apuntan a una debilidad interna.

Los exportadores están desviando cada vez más su atención de Estados Unidos hacia el Sudeste Asiático, África e India para contrarrestar la presión arancelaria estadounidense. Sin embargo, la demanda interna persiste, ya que la inversión en activos fijos, las ventas minoristas y los pedidos de manufactura siguen siendo lentos.

Los responsables de las políticas pueden considerar el aumento de la actividad comercial como una justificación para retrasar medidas de estímulo agresivas, pero un mayor potencial de crecimiento depende de si la demanda global se mantiene y si las tensiones comerciales se intensifican.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, aumentó las tensiones comerciales la semana pasada, amenazando con imponer aranceles adicionales del 100% a las exportaciones chinas, y Beijing prometió tomar represalias si las medidas entran en vigor.

Fuente: Invertir