Cambios recientes en la dirección de las empresas mundiales de bienes de consumo

Kohl's Corp nombró el lunes a Michael Bender, un veterano de la venta minorista, como su director general permanente, recurriendo a un experto interno para dirigir su reconversión tras años de caída de las ventas y reducción de beneficios en medio de la rotación en la cúpula.

Bender, nombrado director general interino en mayo, después de que el operador de grandes almacenes despidiera al anterior consejero delegado, Ashley Buchanan, ya ha acelerado los esfuerzos de su predecesor para atraer a los compradores conscientes de su presupuesto, centrándose en las marcas blancas, los descuentos y los surtidos clave.

El operador estadounidense de grandes almacenes ha introducido artículos más frescos para mantener contentos a sus clientes de rentas bajas y medias en tiempos de cautela.

Kohl's Corp nombró el lunes a Michael Bender, un veterano de la venta al por menor , como su consejero delegado permanente, aprovechando una persona con experiencia para dirigir su cambio después de años de caída de las ventas y la reducción de beneficios en medio de la rotación en la parte superior.

Por Siddharth Cavale

Se espera que un número sin precedentes de estadounidenses acuda a las tiendas este Black Friday, pero es probable que reduzcan sus gastos al encontrar menos gangas en los minoristas afectados por los aranceles.

La Federación Nacional de Minoristas (NRF, por sus siglas en inglés) prevé que 186,9 millones de personas realicen sus compras, lo que supone la mayor afluencia de la historia para el periodo de cinco días entre Acción de Gracias y el Cyber Monday, por encima de los 183,4 millones del año pasado.

No obstante, se espera que el crecimiento de ventas en los dos últimos meses del año, cruciales para los minoristas, se ralentice.

"Todo parece mucho más caro" en los centros comerciales, dijo Kate Sanner, de 33 años, que dirige un agregador en línea de anuncios de segunda mano. El año pasado gastó unos 500 dólares en regalos, pero esta temporada planea recortar su presupuesto a 300 dólares, renunciando a la mayoría de los descuentos del Black Friday en favor de ofertas específicas en productos concretos.

El Día de Acción de Gracias cae este año el 27 de noviembre, lo que da a los minoristas un día más en el periodo festivo, que suele representar un tercio de los beneficios anuales.

Los minoristas han lanzado promociones anticipadas para afianzar las ventas: las de Walmart comenzaron el 14 de noviembre y se desarrollarán en tres fases hasta el 1 de diciembre, con acceso anticipado para los miembros de Walmart+. Amazon inició el jueves su semana de ofertas, mientras que Macy's abrió un portal dedicado al Black Friday.

Se prevé que las ventas en noviembre y diciembre -en tiendas físicas y en línea- superen por primera vez el billón de dólares, con un aumento de entre el 3,7% y el 4,2%, pero es probable que crezcan a un ritmo más lento que el 4,8% del año pasado, según las proyecciones de la NRF.

Mientras que el impacto de los precios podría disuadir a algunos compradores, otros están presupuestando el aumento de los costos de otras necesidades.

"Sabiendo que nuestra factura de primas sanitarias va a subir de forma astronómica en 2026 (...) todo nuestro gasto discrecional se ha reducido significativamente", dijo Liz Sweeney, fundadora de la agencia de marketing Dogwood Solutions, que vive en Boise, Idaho.

"Mientras que en 2024 gastamos cerca de 2.000 dólares en regalos, nuestro presupuesto para 2025 es de 750 dólares", dijo Sweeney, de 52 años, que este año decidió saltarse la electrónica y las grandes compras, limitándose a zapatos, libros y utensilios de cocina.

Los compradores todavía tienen mucho dinero en el banco, ya que los hogares de todos los niveles de ingresos tienen más depósitos que en 2019, antes de la pandemia de COVID-19, según muestran los datos de noviembre de Bank of America. Los consumidores tampoco están utilizando una parte significativa de sus ahorros, mostraron los datos.

"Los consumidores son sentimentalmente débiles y fundamentalmente sólidos", dijo Mark Mathews, economista jefe de la NRF. "Los balances de los hogares estadounidenses siguen siendo sólidos".

La federación calcula que el gasto medio en regalos y artículos de temporada como adornos, tarjetas, comida y dulces alcanzará los 890 dólares por persona, algo menos que los 902 dólares del año pasado. Casi dos tercios de los 8.427 consumidores encuestados afirman que esperarán a las ofertas del fin de semana de Acción de Gracias, frente al 59% de 2024, siendo los compradores de más edad los que impulsan esta tendencia.

MENOS PROMOCIONES

"Saber cuándo es el momento adecuado para comprar este año es más difícil", dijo Edgar Dworsky, fundador de Consumer World, que rastrea los precios navideños. "Con tantas rebajas previas al Black Friday, no hay garantías de que se vuelvan a ofrecer las mismas ofertas en el verdadero Black Friday o de que los artículos populares sigan disponibles".

Históricamente, según Dworsky, tiendas como Kohl's , JC Penney y Macy's ofrecían pequeños electrodomésticos de cocina por tan sólo 5 dólares tras una combinación de precios de venta, cupones de descuento porcentuales y rebajas por correo, pero muchos de esos descuentos han desaparecido.

"He visto menos promociones este año, tanto en las tiendas como en Internet. Las dos primeras semanas de noviembre suele haber algo de actividad -aunque en los últimos años los descuentos no han sido muy grandes-, pero este año ha habido muy pocas y mucho más a precio completo", dijo Jessica Ramírez, que dirige la consultora de marcas Consumer Collective.

"Cuando aparecen promociones, son puntuales, es decir, no son fijas y no duran mucho", añadió.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizaron mixtos el lunes, mientras los inversores sopesaban la posibilidad de un inminente recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y buscaban datos que aclarasen la trayectoria de la política monetaria del banco central.

Este mes, las acciones han sufrido un periodo de volatilidad debido a la preocupación de los inversores por la posibilidad de que el auge de la inteligencia artificial se haya convertido en una burbuja, mientras que el prolongado cierre del gobierno estadounidense ha dejado pocos datos económicos para calibrar la salud de la mayor economía del mundo.

Los comentarios moderados del influyente presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams , ofrecieron un respiro a la política monetaria la semana pasada, pero también reflejaron la división de los responsables políticos de cara a la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Los inversores valoran en un 75% la posibilidad de que el banco central recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos el mes que viene, frente al 42% de una semana antes, según la herramienta FedWatch de CME Group.

A las 05:46 a.m. ET, el Dow E-minis (YMcv1) bajaba 7 puntos, o un 0,02%, el S&P 500 E-minis subía 17 puntos, o un 0,26%, y el Nasdaq 100 E-minis subía 115,25 puntos, o un 0,47%.

LA RESISTENCIA DE LOS CONSUMIDORES, EN EL PUNTO DE MIRA EN EL INICIO DE LA TEMPORADA NAVIDEÑA

Esta semana, la atención se centrará en la salud del consumidor estadounidense.

Se esperan los datos de ventas minoristas y precios de producción de septiembre a lo largo de la semana, antes de la temporada de compras navideñas que comienza el jueves con la festividad de Acción de Gracias y se prolonga hasta el Viernes Negro y el Ciberlunes.

Los patrones de consumo, columna vertebral de la economía estadounidense, serán escrutados en un momento en el que múltiples empresas anunciaron despidos , los retrasados datos oficiales apuntaron a un aumento del desempleo y los aranceles estadounidenses pesaron sobre el sentimiento.

La National Retail Federation dijo que esperaba que las ventas navideñas en EE.UU. superaran por primera vez el billón de dólares . La semana pasada, Walmart, la mayor cadena minorista de Estados Unidos, elevó sus previsiones anuales en una señal de confianza de cara a finales de año. Las acciones de Walmart < WMT.N (link) > subían un 0,2% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

A finales de esta semana se esperan resultados de empresas orientadas al consumo, como Dick's Sporting Goods , Best Buy , Abercrombie y Kohl's .

PERSISTEN LAS DUDAS SOBRE LA VALORACIÓN DE LAS TECNOLÓGICAS

A pesar de las sólidas previsiones de Nvidia la semana pasada, las valoraciones disparadas del sector tecnológico han acosado a los mercados durante gran parte de este mes. Para aumentar el pesimismo, los inversores populares también han recortado sus participaciones en el sector, mientras que otros han tomado posiciones bajistas .

Los principales índices de Wall Street se encaminan ahora hacia descensos mensuales en noviembre, con el índice de referencia S&P 500 y el tecnológico Nasdaq a punto de registrar sus mayores pérdidas mensuales desde que las expectativas de subidas de los aranceles estadounidenses desencadenaron una ola de ventas en marzo.

Entre otros valores alcistas, Bristol-Myers ganó un 3,8% después de que su rival europeo Bayer desvelara datos positivos de la última fase de su fármaco cardiovascular .

Cipher Mining y CleanSpark ganaron un 4% cada una después de que J.P.Morgan se mostrara optimista con respecto a las mineras de criptomonedas.

En geopolítica, los mercados también siguieron de cerca los acontecimientos en torno a los planes para poner fin a la guerra de Rusia en Ucrania.

Por Siddharth Cavale

Se espera que un número sin precedentes de estadounidenses acuda a las tiendas este Viernes Negro, pero es probable que reduzcan su gasto al encontrar menos gangas en los minoristas afectados por los aranceles.

La Federación Nacional de Minoristas prevé que 186,9 millones de personas realicen sus compras, el mayor número de la historia de este periodo de cinco días entre Acción de Gracias y el Ciberlunes, frente a los 183,4 millones del año pasado. Pero se espera que el crecimiento de las ventas en los dos últimos meses del año, cruciales para los minoristas, se ralentice.

"Todo parece mucho más caro" en los centros comerciales, afirma Kate Sanner, una neoyorquina que dirige un agregador en línea de anuncios de segunda mano. El año pasado, Sanner, de 33 años, gastó unos 500 dólares en regalos, pero esta temporada planea recortar su presupuesto a 300 dólares, renunciando a la mayoría de los descuentos del Black Friday en favor de ofertas específicas en productos concretos.

El Día de Acción de Gracias cae este año el 27 de noviembre, lo que da a los minoristas un día más en el periodo festivo, que suele representar un tercio de los beneficios anuales. Los minoristas han lanzado promociones anticipadas para fijar las ventas: La de Walmart comenzó el 14 de noviembre y se desarrollará en tres fases hasta el 1 de diciembre, con acceso anticipado para los miembros de Walmart+. Amazon comenzó su semana de ofertas del Black Friday el jueves, mientras que Macy's ha abierto un portal dedicado al Black Friday.

Se prevé que las ventas en noviembre y diciembre -en tiendas físicas y en línea- superen por primera vez el billón de dólares, con un aumento de entre el 3,7% y el 4,2%, pero es probable que crezcan a un ritmo más lento que la ganancia del 4,8% del año pasado, según las proyecciones de la NRF.

LOS COMPRADORES EVITAN RECURRIR A SUS AHORROS PARA COMPRAR

Mientras que el impacto de los precios podría disuadir a algunos compradores, otros están presupuestando el aumento de los costes de otras necesidades.

"Sabiendo que nuestra factura de primas sanitarias va a subir astronómicamente en 2026... todo nuestro gasto discrecional se ha reducido significativamente", dijo Liz Sweeney, fundadora de la agencia de marketing Dogwood Solutions, que vive en Boise, Idaho.

"Mientras que en 2024 gastamos cerca de 2.000 dólares en regalos, nuestro presupuesto para 2025 es de 750 dólares", dijo Sweeney, de 52 años, que este año se salta la electrónica y las grandes compras, limitándose a zapatos, libros y utensilios de cocina.

Los compradores todavía tienen mucho en el banco, ya que los hogares de todos los niveles de ingresos tienen más depósitos que en 2019, antes de la pandemia de COVID-19, según muestran los datos de noviembre de Bank of America. Los consumidores tampoco estaban utilizando una parte significativa de sus ahorros, mostraron los datos.

"Los consumidores son sentimentalmente débiles y fundamentalmente sólidos", dijo Mark Mathews, economista jefe de la NRF. "Los balances de los hogares estadounidenses siguen siendo sólidos"

La federación calcula que el gasto medio en regalos y artículos de temporada como adornos, tarjetas, comida y dulces alcanzará los 890 dólares por persona, ligeramente menos que los 902 dólares del año pasado. Casi dos tercios de los 8.427 consumidores encuestados dicen que esperarán a las ofertas del fin de semana de Acción de Gracias, frente al 59% en 2024, con los compradores de mayor edad impulsando la tendencia.

DEFINITIVAMENTE SE VEN MENOS PROMOCIONES

"Saber cuándo es el momento adecuado para comprar este año es más difícil", dijo Edgar Dworsky, fundador de Consumer World, que rastrea los precios navideños. "Con tantas rebajas previas al Black Friday, no hay garantías de que se vuelvan a ofrecer las mismas ofertas en el verdadero Black Friday o de que los artículos populares sigan en stock"

Históricamente, dijo Dworsky, tiendas como Kohl's , JC Penney y Macy's ofrecían pequeños electrodomésticos de cocina por tan sólo 5 dólares después de una combinación de precios de venta, cupones de porcentaje de descuento y rebajas por correo, pero muchos de esos descuentos han desaparecido. Kohl's, por ejemplo, ofrece este año tostadoras, batidoras y sartenes eléctricas por 9,99 dólares sin rebaja, pero con un cupón de descuento del 15%, dijo.

"He visto menos promociones este año, tanto en las tiendas como en Internet. Las dos primeras semanas de noviembre suele haber algo de actividad -aunque en los últimos años los descuentos no han sido muy importantes-, pero este año ha habido muy poca y mucho más a precio completo", dijo Jessica Ramírez, que dirige la consultora de marcas Consumer Collective.

"Cuando aparecen promociones, son puntuales, es decir, no son fijas y no duran mucho", añade.

Mientras que algunos minoristas parecen estar retrayéndose en las promociones, Walmart está anunciando algunos agresivos recortes de precios para el Viernes Negro.

Algunas de las ofertas destacadas de Walmart incluyen un televisor TCL Roku de 85 pulgadas, con un precio original de 678 dólares, rebajado a 498 dólares para el Black Friday, según una revisión de Reuters del sitio web del minorista. El año pasado, Walmart destacó un descuento de 120 dólares en un televisor Vizio de 75 pulgadas. La línea de este año también cuenta con una parrilla al aire libre Blackstone ofrecida a 157 dólares, reducida de su precio de lista de 224 dólares.

**El índice S&P 500 cae un 1,9% en una sesión alocada en la que resurgen los temores por las elevadas valoraciones de las tecnológicas y los ambiciosos planes de gasto en inteligencia artificial

** El Dow pierde un 1,9%, mientras que el tecnológico Nasdaq Composite cae un 2,7%

** SPX termina el tramo más largo de cierres por encima de su media móvil de 50 días desde 2007 el lunes; luego rompe su 100-DMA el jueves, mientras los operadores miran bitcoin , más daño técnico

** De hecho, cuando los espíritus animales caen , las acciones luchan

** El índice de volatilidad CBOE , el "medidor del miedo" de Wall Street, alcanza su nivel más alto desde finales de abril, antes de retroceder a 23,40 puntos

** La rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años se encamina a un descenso semanal hasta el 4,07%, mientras aumentan las apuestas a un recorte de tipos

** La mayoría de los sectores se fríen: El sector tecnológico es el que más se quema, mientras que los servicios sanitarios y de comunicaciones son los más resistentes

** El sector tecnológico cae un 4,7%. Nvidia salta inicialmente el jueves tras unos resultados estelares, previsión , pero luego flaquea y arrastra a la baja a los valores de chips

El índice de semiconductores cae un ~6%

La empresa de nube Oracle amplía su venta masiva por las preocupaciones sobre la IA

** Consumo discrecional retrocede un 3,3%. Home Depot cae tras recortar su previsión de beneficios anuales, afectada por la ralentización de las grandes renovaciones y los proyectos de bricolaje

** Los bienes de consumo básico suben un 0,8%. Walmart sube tras elevar sus previsiones anuales de cara a la temporada navideña

Aunque Target cae después de una caída mayor de la esperada en las ventas comparables del 3T, ya que los consumidores estadounidenses retraen el gasto discrecional en ropa y decoración del hogar

** Healthcare sube un 1,8%. Eli Lilly bate un récord y se convierte en la primera farmacéutica en alcanzar un valor de mercado de 1 billón de dólares gracias a la demanda de adelgazantes

** Los servicios de comunicación suben un 3%. La matriz de Google, Alphabet , salta después de que Berkshire Hathaway revele una nueva participación por valor de unos 5.000 millones de dólares, que se suma a las ganancias tras las opiniones positivas sobre su último modelo de inteligencia artificial Gemini 3

** Mientras tanto, los inversores particulares se preocupan por la concentración del mercado en las grandes tecnológicas

** Rendimiento del SPX en lo que va de año: