Bonos del Tesoro de EEUU Caen e Indicador Clave de Riesgo Alcanza Máximos de una Década

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Resumen:

Un índice de incertidumbre se acercó a un récord este mes después de Donald Trump anunciara aranceles radicales y luego diera marcha atrás en algunos.

Los bonos del Tesoro cayeron, mientras que los inversores elevaron las compensaciones que exigen para mantener los bonos a más largo plazo a su nivel más alto en más de una década, a medida que las consecuencias de las políticas arancelarias estadounidenses ensombrecen los mercados.

El rendimiento a 10 años subió este martes dos puntos básicos, hasta el 4,39%, tras registrar el lunes la mayor caída desde enero. La prima por plazo -la rentabilidad extra que exigen los inversores por mantener los pagarés más largos frente a los más cortos- subió a 71 puntos básicos, un nivel que se vio por última vez en septiembre de 2014, según datos del Banco de la Reserva Federal de Nueva York referidos a la semana pasada.

Las primas de los plazos han ido en aumento a medida que la política económica estadounidense se hace más difícil de predecir. Un índice de esa incertidumbre se acercó a un récord este mes después de que el presidente Donald Trump anunciara aranceles radicales y luego diera marcha atrás en algunos. Las propuestas de recortes fiscales y la posible necesidad de aumentar el límite de endeudamiento del gobierno estadounidense también contribuyeron al movimiento.

“Hay preocupaciones fundamentales reales que impulsan los rendimientos al alza, más que simples inversores que salen de sus posiciones en medio de la volatilidad del mercado”, escribió en una nota Ed Yardeni, fundador de Yardeni Research en Nueva York. “Quizá la probabilidad de un nuevo proyecto de ley sobre el techo de la deuda que haga saltar por los aires el déficit más la incertidumbre política estén elevando la prima por plazo de los bonos”.

A principios de este mes, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, indicó que el gobierno federal corre el riesgo de quedarse sin margen para cumplir puntualmente con todas sus obligaciones de pago tan pronto como en mayo o junio. Bonos del Tesoro de EEUU Caen e Indicador Clave de Riesgo Alcanza Máximos de una Década_1

Bonos del Tesoro de EEUU Caen e Indicador Clave de Riesgo Alcanza Máximos de una Década_1

EE.UU. se ha beneficiado durante mucho tiempo de la abundante demanda de su deuda por parte de extranjeros, que actualmente poseen alrededor del 30% en total. Eso ha ayudado a comprimir las primas por plazo y a reducir los costos de endeudamiento, pero la tendencia se está invirtiendo.

“El descenso de la demanda extranjera de bonos del Tesoro de EE.UU. supone un cambio de paradigma en la dinámica de la demanda y los recientes acontecimientos podrían acelerar esta tendencia”, escribieron en una nota los estrategas de Societe Generale SA, entre ellos Subadra Rajappa. Eso debería conducir a una mayor prima por plazo y empeorar las previsiones de déficit de EE.UU. a medida que aumenten los desembolsos netos por intereses, añadieron.

La semana pasada, los bonos del Tesoro registraron la mayor caída desde 2001, ya que los inversores cuestionaron las cualidades de refugio de la deuda pública estadounidense y del dólar. El rendimiento a 10 años subió hasta el 4,59% el viernes, su nivel más alto desde febrero, antes de retroceder y romper una racha de cinco días de pérdidas el lunes.

La preocupación de que los aranceles provoquen un repunte de la inflación a corto plazo y frenen la capacidad de la Reserva Federal para recortar las tasas de interés ha limitado las ganancias de los bonos del Tesoro a más corto plazo. Los breakevens estadounidenses a 10 años, un indicador de la inflación a largo plazo, han caído desde que se anunciaron los aranceles el 2 de abril, mientras que los rendimientos reales se han disparado.

Muchos observadores del mercado sugirieron la semana pasada que las potencias extranjeras, incluida China, estaban descargando sus tenencias del Tesoro estadounidense en represalia por los aranceles de Trump, exacerbando el desplome de los precios. Bessent trató de restar importancia a la venta masiva, rechazando esa especulación y añadiendo que su departamento tiene un “gran conjunto de herramientas” que puede desplegar si es necesario.

Aún así, hay indicios de que la confianza de los inversores hacia los activos estadounidenses se ha visto “significativamente mermada”, según Benoit Anne, director gerente senior del grupo de estrategia y perspectivas de MFS Investment Management.

“El mercado de UST puede haber perdido -al menos temporalmente- algunas de sus legendarias características defensivas”, añadió. “Ante una mayor aversión al riesgo, los UST no parecen ofrecer actualmente la protección que solían ofrecer”.

Fuente: Bloomberg Línea

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Bitcoin muestra una creciente fortaleza durante la caída del mercado — Wintermute

Warren Takunda

Criptomoneda

Bitcoin está mostrando una creciente resiliencia a los vientos macroeconómicos en comparación con los mercados financieros tradicionales, según un informe del 14 de abril del creador de mercado de criptomonedas Wintermute.

El informe señaló que Bitcoin se ha mantenido relativamente bien durante la actual caída del mercado, incluso cuando el SP 500 y el Nasdaq cayeron a sus niveles más bajos en un año y los rendimientos de los bonos subieron a máximos que no se habían visto desde 2007.

“La caída de Bitcoin fue comparativamente modesta, revisando los niveles de precios del período electoral estadounidense”, escribió Wintermute.

Según Wintermute, «Esto marca un cambio notable con respecto a su comportamiento histórico en situaciones de crisis». Anteriormente, las pérdidas de Bitcoin eran considerablemente mayores que las de los índices financieros tradicionales. Este cambio pone de relieve la aparente creciente resiliencia de Bitcoin en medio de la turbulencia macroeconómica.

El fundador de Obchakevich Research, Alex Obchakevich, dijo a Cointelegraph que espera que esto sea una tendencia temporal:

A medida que se intensifica la guerra comercial, Bitcoin podría volver a la lista de activos de riesgo. Porque es muy probable que los inversores busquen la salvación en el oro.

Obchakevich dijo que los factores que causaron la estabilidad de Bitcoin fueron el creciente interés institucional a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF) y la promoción de Bitcoin como oro digital debido a su descentralización e independencia.

Un cambio en la dinámica del mercado de Bitcoin

Durante la última semana, el precio de Bitcoin aumentó un 7% hasta los 83.700 dólares, alcanzando posteriormente casi los 86.000 dólares al momento de la publicación. Este crecimiento se produjo a medida que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2,4% interanual, con una caída intermensual del 0,1%, la primera disminución mensual desde mayo de 2020. Esto indica que la inflación se está enfriando. Bitcoin muestra una creciente fortaleza durante la caída del mercado — Wintermute_1

Bitcoin muestra una creciente fortaleza durante la caída del mercado — Wintermute_1

Variación porcentual interanual del IPC. Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

Además, el Índice de Precios al Productor (IPP) subió un 2,7 % interanual en marzo. El mismo indicador se situó en el 3,2 % en febrero, lo que también muestra indicios de presiones desinflacionarias. Sin embargo, según Wintermute, la tendencia podría revertirse pronto:

“A pesar de este avance hacia la meta de inflación del 2% de la Fed, la reciente escalada de las tensiones comerciales mundiales introdujo nuevos riesgos inflacionarios potenciales, que aún no se reflejan en los datos de marzo”. Bitcoin muestra una creciente fortaleza durante la caída del mercado — Wintermute_2

Bitcoin muestra una creciente fortaleza durante la caída del mercado — Wintermute_2

Variación porcentual mensual del IPP. Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

Se esperan más turbulencias en el mercado

El analista de Bitwise, Jeff Park, argumentó recientemente que las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump generarán turbulencias macroeconómicas mundiales y crisis financieras a corto plazo que, en última instancia, conducirán a una mayor adopción de Bitcoin. Añadió que deberíamos esperar un aumento de la inflación:

Los costos arancelarios, probablemente debido a una mayor inflación, serán compartidos tanto por EE. UU. como por sus socios comerciales, pero el impacto relativo será mucho mayor para los extranjeros. Estos países tendrán que encontrar la manera de contrarrestar sus problemas de bajo crecimiento.

Wintermute explicó que la guerra comercial en curso aumenta el riesgo de una mayor inflación y una desaceleración económica. Los operadores de Kalshi, el mercado de predicciones, estimaron recientemente que la probabilidad de una recesión en EE. UU. este año es del 61 %, y JPMorgan la estima en un 60 %.

Fuente: Cointelegraph

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Vender la libra ante el repunte del euro, afirma un operador de divisas de JPMorgan; se prevé un nivel de 1,1409 más adelante

Warren Takunda

Económico

Los operadores especulativos deberían considerar vender el tipo de cambio entre la libra y el euro durante los repuntes en previsión de un nuevo descenso a 1,1409, según la mesa de divisas de JPMorgan.

El GBP/EUR subió inteligentemente desde mínimos de casi seis meses el lunes mientras que el EUR/USD se alejó aún más de sus máximos recientes de tres años y el índice del dólar estadounidense trepó desde un mínimo de tres años en el comercio europeo.

El cambio de tendencia se produjo después de que la Casa Blanca anunciara el fin de semana que reduciría el arancel cobrado sobre algunos artículos electrónicos importados de China al 20% por un período de tiempo, lo que elevó brevemente al dólar estadounidense.

"Hay poco respiro en el flujo de noticias para la libra, ya que los mercados de renta fija siguen siendo relativamente pesados en el extremo largo", dice Taylor Broom, un operador de la mesa de divisas de JPMorgan, en un comentario de mercado del lunes.

Arriba: GBP/EUR a intervalos diarios con retrocesos de Fibonacci de caídas recientes que indican posibles áreas de resistencia técnica, y se muestra con el índice del dólar estadounidense. Haga clic para una vista más detallada.

Obtuvimos una ganancia considerable al alcanzar los 0,87 (-1,15 en GBPEUR) y solo nos queda un núcleo modesto. La posición tiene mucho sentido y buscaríamos comprar el Dop en torno a los 0,8560 [venta a 1,1560 en GBPEUR]", añade.

El repunte se produjo después de un período de siete días en el que los fondos de cobertura sistemáticos que operaban a través de la mesa de divisas de JPMorgan vendieron libras esterlinas "de manera bastante agresiva", en paralelo con un éxodo de los fondos de "dinero real" del dólar.

Las ventas de dólares de la semana pasada se inclinaron fuertemente a favor de las monedas de jurisdicciones con superávits de cuenta corriente, como la zona del euro, Suiza y Japón, en una “reasignación” descrita como “sísmica” por Bloom.

“Tenemos algunos datos del Reino Unido esta semana sobre el empleo en la EPA (que, admitámoslo, todavía no tiene ninguna credibilidad) y el IPC”, dice Bloom.

“Una postura blanda sobre este último seguramente hará que el mercado se vuelva más agresivo con el Banco de Inglaterra y su lenguaje reciente parece indicar que los aranceles podrían ser más deflacionarios de lo que se temía”, agrega.

El repunte del tipo de cambio entre la libra y el euro y el renovado interés especulativo en apostar en su contra se produce antes de la lectura de inflación del miércoles en el Reino Unido y la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo del jueves.

El informe de inflación del miércoles no sería de ayuda para el mercado de bonos en libras esterlinas en ausencia de un mayor progreso significativo hacia el objetivo del 2%, lo que tampoco podría ser tan útil para la libra.

Sin embargo, las cosas podrían ser diferentes el jueves si la reciente recuperación de grandes componentes del índice del euro ponderado por el comercio, su impacto en la meta de inflación y los vientos contrarios competitivos para las exportaciones de la zona del euro llevan al Consejo de Gobierno a adoptar una postura política más moderada.

Arriba: Tipo de cambio de libra a euro mostrado a intervalos diarios junto con el EUR/USD. Haga clic para verlo con más detalle.

Fuente: Poundsterlinglive

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Wall Street se prepara para una apertura a la baja mientras se desvanece el optimismo por la exención arancelaria

Glendon

Acciones

Económico

Guerra comercial entre China y Estados Unidos

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses apuntaban a una apertura a la baja el martes, ya que el optimismo sobre la posibilidad de un alivio arancelario para el sector automotriz se desvaneció ante las señales de nuevos gravámenes a las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores.

Los documentos presentados en el Registro Federal mostraron que la administración Trump estaba procediendo con investigaciones sobre las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores como parte de un intento por imponer aranceles a ambos sectores.

Las acciones de Johnson & Johnson cayeron un 1,3% a pesar de que la compañía superó las estimaciones de Wall Street en ingresos y ganancias para el primer trimestre. Farmacéuticas como Pfizer y Eli Lilly también registraron leves caídas.

Las operaciones fueron volátiles, con los futuros de los índices revirtiendo las ganancias iniciales con la esperanza de más recortes arancelarios después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, insinuara el lunes posibles exenciones a los aranceles del 25% impuestos a las importaciones de automóviles y autopartes.

Los rápidos cambios en la política estadounidense han provocado fuertes liquidaciones en el mercado y han dejado a inversores, empresas y consumidores confundidos sobre las perspectivas de política y crecimiento económico.

"Ayer tuvimos un día bastante bueno, sin muchos datos, y hemos avanzado bastante desde el miércoles pasado. Es totalmente natural en este punto simplemente tomar un respiro, tal vez retroceder un poco", dijo Mark Hackett, estratega jefe de mercado de Nationwide.

Los principales índices ganaron algo de terreno el lunes después de que algunos productos electrónicos clave obtuvieran exención de aranceles recíprocos.

Los resultados corporativos serán monitoreados de cerca durante las próximas semanas para obtener indicios de cómo las empresas y los consumidores están afrontando los cambios en la política comercial.

"Con toda la incertidumbre y todos los factores cambiantes que tenemos en este momento, lo único que le conviene a la gerencia corporativa es ser cauteloso o no brindar ninguna orientación, lo cual es probablemente lo más probable", dijo Hackett.

Bank of America avanzó un 1,4% después de informar una mayor ganancia en el primer trimestre, mientras que Citigroup subió un 1,2% ya que también informó mayores ganancias, impulsadas por los ingresos por operaciones con acciones.

A las 08:32, los E-minis del Dow bajaban 134 puntos, o 0,33%, los E-minis del SP 500 bajaban 15,25 puntos, o 0,28% y los E-minis del Nasdaq 100 bajaban 38,5 puntos, o 0,2%.

Entre otras acciones, Boeing perdió un 3,2% después de que un informe dijera que China había ordenado a las aerolíneas del país que no aceptaran más entregas de aviones de la compañía.

La mayoría de los analistas esperan que los mercados permanezcan volátiles hasta que haya más claridad sobre los aranceles de Trump.

El promedio móvil de 50 días (DMA) del SP 500 cayó por debajo del DMA de 200 el lunes, produciendo un patrón de "cruz de la muerte" que sugiere que una corrección a corto plazo podría convertirse en una tendencia bajista a largo plazo.

Los inversores globales han reducido sus tenencias de acciones estadounidenses en los últimos dos meses, y un número récord de gestores planean seguir reduciendo su exposición, afirmó BofA Global Research.

El SP 500 ha caído un 8,1% este año, mientras que el Nasdaq Composite, de fuerte componente tecnológica, ha caído casi un 13%.

Está previsto que el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, y la gobernadora de la Junta de la Reserva Federal, Lisa Cook, hablen más tarde durante el día.

Fuente: TradingView

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El número de trabajadores asalariados en el Reino Unido cayó en 78.000 antes del aumento de impuestos presupuestarios

Warren Takunda

Económico

El número de trabajadores en las nóminas de las empresas del Reino Unido ha caído al ritmo más rápido desde el pico de la pandemia de Covid en medio de una creciente incertidumbre mundial y advertencias de que las medidas presupuestarias de Rachel Reeves podrían conducir a la pérdida de empleos.

Las cifras de la Oficina de Estadísticas Nacionales muestran que el número de personas empleadas en al menos un trabajo remunerado mediante pago según salario cayó en 78.000 en marzo, después de una caída revisada de 8.000 en febrero.

Como reflejo de una desaceleración del mercado laboral, el último informe mostró que el crecimiento salarial anual aumentó ligeramente en el trimestre finalizado en febrero y se mantuvo en niveles históricamente altos. El salario regular, sin incluir bonificaciones, aumentó al 5,9%, desde un 5,8% revisado en el trimestre anterior, hasta finales de enero. Esta cifra se situó ligeramente por debajo de la previsión del 6% de los economistas de la City.

A pesar de la caída en el número de trabajadores en las nóminas de las empresas, la ONS dijo que su tasa oficial de desempleo se mantuvo sin cambios en 4,4% en los tres meses hasta febrero.

Sin embargo, la agencia gubernamental ha advertido que existen problemas con la calidad de las estadísticas oficiales del mercado laboral del Reino Unido debido a las bajas tasas de respuesta a su principal encuesta de población activa. Los expertos argumentan que esto deja a los responsables políticos "a ciegas", con la posibilidad de que se tomen decisiones basadas en datos erróneos. El número de trabajadores asalariados en el Reino Unido cayó en 78.000 antes del aumento del impuesto presupuestario_1

El número de trabajadores asalariados en el Reino Unido cayó en 78.000 antes del aumento del impuesto presupuestario_1

Los líderes empresariales habían advertido que las subidas de impuestos anunciadas por la ministra de Hacienda en su presupuesto de octubre los obligarían a recortar empleos y a frenar aumentos salariales más importantes. Las encuestas de principios de este año indicaban que las empresas estaban reduciendo el empleo al ritmo más pronunciado desde la crisis financiera de 2008, sin contar la pandemia de COVID-19.

A principios de este mes, el gobierno siguió adelante con un aumento planificado de £25.000 millones en las contribuciones al seguro nacional de los empleadores, que afectará a casi 1 millón de empresas, así como un aumento del 6,7% en el “salario mínimo nacional”.

Las empresas de sectores que suelen tener salarios más bajos, como la hostelería, el ocio y el comercio minorista, han advertido del mayor impacto potencial.

Las últimas cifras de nóminas de HMRC, que ofrecen una estimación anticipada antes de la encuesta oficial de población activa, muestran que los mayores cambios del mes se registraron en salud y trabajo social, donde el número de empleados aumentó en 70.000. Sin embargo, este aumento fue más que compensado por otros sectores, principalmente por una caída de 92.000 en las actividades de hostelería y restauración.

El crecimiento anual en las nóminas se desaceleró del 0,1% en febrero al -0,2% en marzo, la primera lectura negativa desde abril de 2021. Los economistas dijeron que la disminución de 78.000 probablemente se revisaría al alza el próximo mes, pero que proporcionaba algunas señales tentativas de que los empleadores estaban respondiendo a los mayores costos recortando la plantilla.

"Estas cifras indican que la actividad del mercado laboral fue lenta en el período previo al aumento sustancial de los costos impositivos y arancelarios de este mes, y la inquietud por estas dos amenazas limitó los planes de contratación", dijo Suren Thiru, director económico del Instituto de Contadores Públicos de Inglaterra y Gales.

El mercado laboral del Reino Unido está entrando en un período turbulento con una preocupante combinación de creciente incertidumbre global y crecientes presiones de costos, en particular el aumento del seguro nacional, que probablemente impulsará moderadamente el desempleo, a pesar de los continuos desafíos por la escasez de habilidades.

El número de vacantes en el Reino Unido cayó en 26.000 en los tres meses hasta marzo, hasta situarse en 781.000, situándose por debajo de los niveles previos a la pandemia de Covid por primera vez desde 2021.

El Banco de Inglaterra está monitoreando de cerca el mercado laboral en busca de indicios de resiliencia salarial, lo que podría traducirse en una inflación persistentemente alta. Ante la preocupación por la escalada de la guerra comercial de Donald Trump, que afecta a la economía mundial y al Reino Unido, se espera que el banco central recorte los tipos de interés desde el nivel actual del 4,5 % en su próxima reunión de política monetaria del 8 de mayo.

En general, el Comité de Política Monetaria (MPC) tiene luz verde para recortar la tasa del Banco de Inglaterra en mayo. La incertidumbre comercial sigue siendo generalizada. Y está surgiendo una situación de atonía en el mercado laboral, afirmó Sanjay Raja, economista jefe para el Reino Unido de Deutsche Bank.

Sin embargo, los economistas dijeron que si bien había señales de enfriamiento del mercado laboral, el panorama seguía siendo resiliente en medio de niveles históricamente altos de crecimiento salarial y niveles relativamente bajos de desempleo.

La economía británica ha tenido un desempeño más sólido de lo esperado, con un crecimiento del 0,5% en febrero, superando las previsiones de los analistas, ya que las empresas y los consumidores siguieron gastando a pesar de la creciente incertidumbre mundial.

"El empleo siguió enfriándose, pero no se desplomó como sugerían las terribles advertencias de algunas encuestas empresariales", dijo Ashley Webb, economista británico de la consultora Capital Economics.

“Pero si el contexto más incierto derivado del reciente caos arancelario en Estados Unidos pronto se convierte en un lastre mayor para las intenciones de contratación de las empresas, el crecimiento salarial podría comenzar a disminuir de manera más marcada”.

Fuente: Theguardian

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Los mercados europeos abren al alza ante la esperanza de exenciones arancelarias de Trump

Warren Takunda

Económico

El presidente estadounidense, Donald Trump, ha insinuado una posible reducción de los aranceles a los automóviles para dar a los fabricantes de automóviles "algo de tiempo" para trasladar la producción a Estados Unidos. Sus comentarios se produjeron tras la decisión de eximir temporalmente de aranceles a los productos electrónicos, lo que supone un retroceso respecto a los amplios aranceles comerciales anunciados a principios de este mes.

"Estoy buscando algo que ayude a algunas de las compañías automotrices, que están cambiando a piezas que se fabricaron en Canadá, México y otros lugares, y necesitan un poco de tiempo porque las van a fabricar aquí", dijo en la Oficina Oval el lunes.

El gobierno de Trump impuso aranceles del 25% a las importaciones de automóviles el 3 de abril. Bloomberg informó previamente que importantes fabricantes de automóviles, como Ford Motor, General Motors y Stellantis NV, matriz de Chrysler, estaban presionando para obtener exenciones sobre ciertos componentes de automóviles de bajo costo, ya que estos podrían enfrentar impuestos adicionales, además de los aranceles del 25%, si se originan fuera de EE. UU.

Mientras tanto, el Departamento de Comercio de EE. UU. publicó un aviso indicando que había iniciado investigaciones sobre el comercio de semiconductores y productos farmacéuticos. Ambas investigaciones se enmarcan en la Sección 232 del marco de Investigación de Seguridad Nacional, lo que indica la posibilidad de nuevos aranceles en ambos sectores y aumenta la incertidumbre en torno a la agenda arancelaria de Trump.

Estos avisos de investigación llegaron después de que Trump declarara el domingo que las exenciones para los productos electrónicos serían temporales y enfatizara que “NADIE se librará de las injustas balanzas comerciales”.

El documento de investigación sobre semiconductores indicó que su objetivo es determinar los efectos en la seguridad nacional de las importaciones de semiconductores y equipos de fabricación de semiconductores (SME), así como sus productos derivados. La investigación farmacéutica examinará las importaciones de productos farmacéuticos terminados, contramedidas médicas, insumos críticos como ingredientes farmacéuticos activos y materias primas clave, así como sus productos derivados.

Los mercados europeos suben y los fabricantes de automóviles esperan alivio

Los mercados europeos abrieron con ligeras alzas tras los comentarios de Trump, que sugerían una posible reducción de los aranceles a los automóviles. Alrededor de las 9:30 h CEST, las acciones mostraban un comportamiento positivo en general: el DAX alemán subía un 0,9 %, el FTSE 100 británico un 0,7 % y el STOXX 600 un 0,6 %. El CAC 40 bajaba un 3 %.

Las acciones de los fabricantes de automóviles europeos podrían beneficiarse del cambio de política en EE. UU. tras la fuerte caída del último mes. Cabe destacar que las acciones de los principales fabricantes alemanes —Volkswagen (VW), BMW, Porsche y Mercedes-Benz— han caído entre un 15 % y un 18 % cada una durante ese período. El martes por la mañana, las acciones de VW subieron un 3,7 %, las de BMW un 3,8 %, las de Porsche un 2 % y las de Mercedes-Benz un 3,8 %.

Sin embargo, las acciones tecnológicas y farmacéuticas europeas podrían enfrentarse a una nueva presión debido a las investigaciones estadounidenses sobre los sectores de semiconductores y fármacos. En particular, el gigante farmacéutico danés Novo Nordisk podría enfrentarse a un mayor escrutinio, ya que Estados Unidos es su mayor mercado para su fármaco para la pérdida de peso. La empresa sufrió su peor caída mensual en marzo tras una serie de resultados decepcionantes en ensayos clínicos. La amenaza de aranceles de Trump a los productos farmacéuticos también ha avivado la preocupación de los inversores, que podría erosionar los márgenes de beneficio.

Entre las acciones tecnológicas, ASML, el mayor fabricante de chips de Europa, acaparará la atención antes de sus resultados el miércoles. Las acciones de ASML subieron un 2,8 % el martes por la mañana.

El euro se mantiene firme ante la demanda de activos refugio

En cuanto a divisas, el euro se mantuvo estable por encima de 1,13 durante la sesión asiática del martes, rondando su nivel más alto desde 2022. El euro se ha considerado un activo refugio ante las crisis comerciales impulsadas por los aranceles de Trump, que han generado una mayor aversión al riesgo en los mercados globales durante el último mes. El par EUR/USD superó en un momento dado 1,14 el lunes y es probable que mantenga su tendencia alcista ante la continua incertidumbre económica.

Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) implemente su tercer recorte consecutivo de tasas de interés el jueves, reforzando la postura acomodaticia de la eurozona en medio de los riesgos actuales.

El euro subió muy marginalmente frente al dólar, menos del 1%, el martes por la mañana.

Fuente: Euronews

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Las acciones suben tras la suspensión de aranceles, los bonos estadounidenses se mantienen estables

Warren Takunda

Económico

Las acciones europeas y asiáticas subieron el martes después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, promocionara posibles cambios arancelarios a los automóviles, mientras que los bonos del Tesoro estadounidense se estabilizaron tras haber experimentado una recuperación el día anterior tras la histórica liquidación de la semana pasada.

Trump dijo el lunes que estaba considerando una modificación a los aranceles del 25% impuestos a las importaciones de automóviles y autopartes extranjeras de México, Canadá y otros lugares.

Esto siguió a la decisión del viernes de eximir a los teléfonos inteligentes, computadoras y algunos otros productos electrónicos de los aranceles "recíprocos" de Trump.

"Los mercados han estado esperando cualquier señal de positividad", dijo Dan Boardman-Weston, CEO y CIO de BRI Wealth Management.

"El anuncio sobre productos electrónicos y teléfonos durante el fin de semana fue positivo para la confianza y hemos visto que los mercados han repuntado un poco en los últimos días".

Los inversores aprovecharon cualquier buena noticia que pudieron conseguir tras las fuertes ventas recientes en los mercados e impulsaron las acciones al alza.

El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,8% el martes, liderado por el sector de automóviles y repuestos, cuyo indicador subió un 2,6%.

El DAX .GDAXI alemán subió un 1,3% y el FTSE 100 británico subió un 0,8%. El CAC 40 francés registró pocos cambios, lastrado por el sector del lujo tras los decepcionantes resultados de LVMH.

En Asia, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico excluyendo Japón subió un 1%.

El Nikkei de Japón subió un 0,8%, con las acciones de compañías automotrices como Toyota y el fabricante de autopartes Denso entre las que más ganaron.

"Cuando empezamos a ver que algunas de estas exenciones se aplican a sectores específicos, esto ayuda a los mercados a considerar los aranceles como algo que no necesariamente será general y que, de hecho, podrían ser condonados", afirmó Illiana Jain, economista de Westpac.

Sin embargo, los analistas se mantuvieron cautelosos, ya que la incertidumbre sobre las políticas comerciales de Trump y su constante tira y afloja sobre los aranceles continuaron ensombreciendo los mercados y las perspectivas económicas mundiales.

Los futuros de Estados Unidos oscilaron entre pérdidas y ganancias para cerrar la última sesión ligeramente al alza tras el avance del lunes en Wall Street, su segundo aumento diario consecutivo por primera vez desde que Trump anunció su plan arancelario recíproco el 2 de abril.

Los países de la OPEP+ también han aumentado su producción

Los futuros del Nasdaq subieron un 0,4% y los del SP 500 subieron un 0,3%.

Los inversores tienen más que afrontar esta semana, con Bank of America y Citigroup entre los grandes bancos que presentan sus resultados. Las cifras del fabricante de chips TSMC, que se publicarán más adelante en la semana, también serán un punto destacado.

LOS RENDIMIENTOS DE LOS BONOS SE MANTIENEN ESTABLES

Los bonos del Tesoro estadounidense mantuvieron las ganancias del lunes el martes, tras una ola de ventas frenética la semana pasada que provocó el mayor aumento semanal en los costos de financiamiento en décadas. Los rendimientos de los bonos se mueven en sentido inverso a los precios.

El rendimiento de referencia a 10 años subió 1 punto básico (pb) a 4,372%, tras haber caído casi 13 puntos básicos en la sesión anterior.

El rendimiento a dos años subió alrededor de 3 puntos básicos a 3,862% después de caer 12 puntos básicos el lunes.

Algunos analistas dijeron que los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, contribuyeron a la caída de los rendimientos.

Dijo el lunes que las políticas arancelarias de la administración Trump eran un gran shock para la economía estadounidense que podría llevar a la Fed a recortar las tasas para evitar una recesión incluso si la inflación seguía siendo alta.

Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, sugirió que el banco central estadounidense debería mantener la espera hasta que haya más claridad.

Los mercados ahora están descontando un alivio de la política monetaria de aproximadamente 83 puntos básicos para fines de año, y la mayoría espera que la Fed mantenga las tasas el próximo mes.

En cuanto a las divisas, el euro se acercaba a su máximo de tres años frente al dólar, en 1,1362 dólares, mientras que la unidad estadounidense seguía bajo presión.

El dólar estaba cerca de su reciente mínimo de 10 años frente al franco suizo y cayó a un mínimo de más de seis meses frente a la libra.

"El comportamiento del dólar estadounidense ha cambiado recientemente: ahora ignora los diferenciales de tasas y responde más a los flujos de capital", dijo Bharat Sachanandani, jefe de estrategia y soluciones de flujos para Asia Pacífico en Société Générale.

"Al dólar estadounidense no le agrada la perspectiva de que las corporaciones estadounidenses sean menos rentables, los consumidores estadounidenses se enfrenten a una mayor inflación y los inversores extranjeros pierdan el apetito por los activos estadounidenses".

Los precios del petróleo subieron, impulsados por las últimas exenciones arancelarias propuestas por Trump. Los futuros del crudo Brent subieron un 0,5%, hasta los 65,22 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense subió un 0,6%, hasta los 61,87 dólares.

El oro al contado subió un 0,5% y se acercó a su máximo histórico de 3.226 dólares la onza.

Fuente: Reuters

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Bonos del Tesoro de EEUU Caen e Indicador Clave de Riesgo Alcanza Máximos de una Década

Fuente: Bloomberg Línea

Bitcoin muestra una creciente fortaleza durante la caída del mercado — Wintermute

Un cambio en la dinámica del mercado de Bitcoin

Variación porcentual interanual del IPC. Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

Variación porcentual mensual del IPP. Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

Se esperan más turbulencias en el mercado

Fuente: Cointelegraph

Vender la libra ante el repunte del euro, afirma un operador de divisas de JPMorgan; se prevé un nivel de 1,1409 más adelante

Fuente: Poundsterlinglive

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Fuente: TradingView

El número de trabajadores asalariados en el Reino Unido cayó en 78.000 antes del aumento de impuestos presupuestarios

Fuente: Theguardian

Los mercados europeos abren al alza ante la esperanza de exenciones arancelarias de Trump

Los mercados europeos suben y los fabricantes de automóviles esperan alivio

El euro se mantiene firme ante la demanda de activos refugio

Fuente: Euronews

Las acciones suben tras la suspensión de aranceles, los bonos estadounidenses se mantienen estables

LOS RENDIMIENTOS DE LOS BONOS SE MANTIENEN ESTABLES

Fuente: Reuters

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