Bitcoin Toma Respiro Tras Rozar los USD $90.000 Causando Liquidaciones Alcistas y Bajistas

Se espera que el presidente electo Donald Trump nombre a Marco Rubio como secretario de Estado, dijo el lunes por la noche una persona familiarizada con el asunto, otorgándole un puesto importante en su segunda administración a un exrival que luego se convirtió en uno de sus más ardientes partidarios en el Senado.

Rubio hizo una extensa campaña a favor de Trump y estuvo entre los candidatos a ser su compañero de fórmula. El senador de mayor antigüedad de Florida ayudó a la campaña a llegar a las comunidades latinas y habló en un mitin en Pensilvania el último día de la campaña para presentar a Trump en español. El New York Times informó sobre la noticia el lunes por la mañana.

Rubio ha adoptado una postura agresiva frente al surgimiento de China como potencia económica y ha apoyado la guerra de Israel en Gaza y sus ataques contra Hezbolá en el Líbano, además de ser un firme partidario de la OTAN. Fue miembro tanto del Comité de Inteligencia del Senado como del Comité de Relaciones Exteriores.

Rubio ha defendido la posición de Trump de poner fin rápidamente a la invasión rusa de Ucrania, pidiendo conversaciones que podrían resultar en que Kiev entregue el territorio ocupado por las fuerzas rusas.

“No estoy del lado de Rusia, pero lamentablemente la realidad es que la guerra en Ucrania acabará con un acuerdo negociado”, dijo Rubio en el programa Meet the Press de la NBC en septiembre. “Y quiero, y nosotros queremos, y creo que Donald Trump quiere, que Ucrania tenga más influencia en esa negociación”.

Al igual que otros asesores de política exterior de Trump, éste ha dejado claro que China es la verdadera amenaza. En un informe publicado en septiembre, afirmó que Estados Unidos debe tomar conciencia de la gravedad del desafío que representa China.

“La China comunista es el adversario más poderoso al que se ha enfrentado Estados Unidos en la memoria viva”, escribió en la primera línea del informe.

La elección del senador de Florida se produce en un momento en que el equipo de política exterior de Trump está empezando a tomar forma. El lunes, Trump eligió al congresista de Florida Mike Waltz como su asesor de seguridad nacional, según dijo una persona familiarizada con el asunto, elevando así al ex boina verde del ejército y veterano de combate que ha abogado por centrar los esfuerzos de Estados Unidos en enfrentarse a China.

El Departamento de Estado, donde los funcionarios políticos lideran a miles de miembros de carrera del servicio civil y de asuntos exteriores, será central para que Trump proyecte su mantra de “paz a través de la fuerza”.

La primera administración de Trump incluyó dos secretarios de Estado: Rex Tillerson, el exdirector ejecutivo de Exxon Mobil Corp. que causó revuelo con su esfuerzo por agilizar la burocracia, fue despedido en marzo de 2018. Su sucesor, el ex director de la Agencia Central de Inteligencia Mike Pompeo, prometió restaurar la “arrogancia” en el departamento.

La moral de los diplomáticos de carrera se vio afectada durante el primer mandato, con una ola de salidas y la oficina del inspector general examinando acusaciones de represalias políticas y mal uso de los recursos gubernamentales.

Trump también retiró a Washington de muchos acuerdos internacionales pactados por sus predecesores, entre ellos el acuerdo climático de París, un tratado de armas nucleares con Rusia, el acuerdo nuclear internacional de 2015 con Irán y el acuerdo comercial Transpacífico centrado en Asia. El gobierno de Trump también presionó a los aliados de la OTAN para que gastaran más en defensa, argumentando que Estados Unidos estaba asumiendo una parte excesiva de la carga de proteger a Europa.

Durante la campaña electoral, el presidente electo prometió “destruir el Estado profundo“, en parte reviviendo su orden ejecutiva de 2020 que eliminó las protecciones laborales de los funcionarios públicos. Trump también ha prometido despidos masivos en varios departamentos y agencias federales, con especial atención al aparato de seguridad nacional.

Rubio y Trump se enfrentaron en las primarias republicanas de 2016 para presidente y Trump se burló de Rubio en el debate llamándolo “Pequeño Marco”. Rubio respondió señalando el tamaño de las manos de su oponente.

Rubio respondió llamando a Trump “la persona más vulgar” que jamás haya aspirado a ser presidente. Sin embargo, una vez que Trump llegó a la Casa Blanca, trabajó duro para reparar la relación.

También conoce a Susie Wiles, la nueva jefa de gabinete de Trump en la Casa Blanca, desde hace años, y ambos han estado involucrados en la política republicana en Florida.

Se espera que Rubio, que ha servido en el Senado desde 2011, reciba una confirmación rápida y sencilla de la cámara. Eso crearía una vacante, lo que permitiría al gobernador de Florida, Ron DeSantis, nombrar a alguien para ocupar el puesto vacante.

El sentimiento económico de Alemania sufrió una fuerte caída en noviembre, y los analistas apuntaron a una potente combinación de estancamiento político interno e incertidumbres globales tras la elección de Donald Trump en Estados Unidos.

A pesar de una breve recuperación en octubre, el ánimo entre los expertos financieros de Alemania se ha deteriorado una vez más, agobiado por las persistentes luchas del gobierno de coalición del país y la impredecible agenda comercial de Trump.

El índice de sentimiento económico ZEW, que sigue las perspectivas de hasta 300 economistas, banqueros y analistas de la industria, cayó a 7,1 puntos en noviembre, por debajo de los 13,1 de octubre y significativamente por debajo de las expectativas de 13 puntos y del promedio de un año de 25 puntos.

El último dato del ZEW es el segundo más bajo del índice en 2024. Las opiniones sobre la situación económica actual de Alemania también han empeorado. El índice de situación actual del ZEW, que mide la percepción que tienen los expertos del mercado financiero sobre las condiciones económicas actuales, cayó 4,5 puntos hasta -91,4.

Al mismo tiempo, la Oficina Federal de Estadística confirmó el martes que la tasa de inflación general de Alemania aumentó al 2% interanual en octubre, frente al 1,6% de septiembre y en línea con estimaciones anteriores.

Las perspectivas económicas de Alemania reflejan preocupaciones más amplias en toda la eurozona.

En noviembre, el índice de confianza económica ZEW para la eurozona bajó de 20,1 puntos en octubre a 12,5, por debajo de las expectativas del mercado de 20,1. De manera similar, las opiniones sobre la situación actual de la eurozona cayeron, y el índice disminuyó en 3,0 puntos hasta -43,8.

Según el presidente del ZEW, Achim Wambach, el sentimiento económico de Alemania refleja las actuales preocupaciones por los riesgos políticos y comerciales, en particular con respecto a los recientes acontecimientos en Estados Unidos.

"Las expectativas económicas para Alemania se han visto ensombrecidas por la victoria de Trump y el colapso de la coalición gubernamental alemana", dijo Wambach.

Agregó que el sentimiento económico en Estados Unidos está mejorando, mientras que las perspectivas para China y la eurozona se han vuelto más pesimistas.

Wambach explicó: "El resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos probablemente sea la razón principal de este... desarrollo muy dinámico de las expectativas económicas".

Wambach destacó que los desafíos económicos de Alemania se ven agravados por las actuales tensiones geopolíticas, y se espera que las políticas comerciales de Donald Trump agreguen aún más tensión.

"Europa se beneficia de los mercados abiertos.

"Trump, por su parte, quiere imponer aranceles más altos y reducir los impuestos a las empresas de Estados Unidos. Esto agravará los problemas económicos de Europa, ya que las empresas europeas se sentirán aún más obligadas a producir en Estados Unidos en lugar de entregar allí los productos terminados", señaló.

Wambach también enfatizó que Alemania necesita urgentemente un gobierno más proactivo para impulsar una agenda de inversiones, reforzar la infraestructura y centrarse en la seguridad económica de Europa.

Subrayó que la mera adhesión al conservadurismo fiscal no resolverá los problemas estructurales de Alemania: "Alemania necesita urgentemente un gobierno capaz de tomar medidas que reduzcan la política climática a su núcleo eficiente", dijo Wambach, pidiendo un enfoque sólido y centrado en la inversión para garantizar la resiliencia en medio de los crecientes vientos económicos en contra.

El índice alemán DAX cayó un 0,7% durante las operaciones de la mañana del martes, reflejando las caídas de los índices europeos, mientras que el Euro STOXX 50 más amplio también cayó un 0,7%.

Las acciones de Bayer AG, el gigante farmacéutico y de las ciencias agrícolas, cayeron más de un 11% debido a ganancias decepcionantes y a una rebaja de las proyecciones futuras.

En el mercado de la eurozona, el CAC 40 de Francia lideró las pérdidas, con una caída de más del 1%. Las acciones de empresas de lujo como Kering y LVMH cayeron un 4,6% y un 2,2% respectivamente, ante la cautela de los inversores ante las restricciones comerciales propuestas por Trump, que podrían perjudicar las exportaciones europeas a mercados clave, incluida China.

La ansiedad de los inversores sobre una administración Trump se vio avivada aún más por las especulaciones de que el senador estadounidense Marco Rubio, un conocido halcón respecto de China, podría ser elegido Secretario de Estado.

Mientras tanto, el euro continuó su caída frente al dólar estadounidense, cayendo un 0,4% para alcanzar un mínimo de siete meses en torno a 1,06.

La moneda única ha perdido valor en siete de las últimas ocho semanas, en gran parte debido a las expectativas de que las políticas comerciales de Trump podrían fortalecer al dólar al frenar las importaciones y estimular el crecimiento interno.

Los futuros del SP 500 E-Mini de diciembre bajan un -0,20% y   Los futuros del Nasdaq 100 E-Mini de diciembre cayeron un -0,21% esta mañana mientras los inversores evaluaban el posible impacto político de las selecciones del gabinete de Donald Trump, mientras también esperaban los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, la próxima ronda de resultados trimestrales, así como la publicación el miércoles de un informe clave de inflación estadounidense.

En la sesión de ayer, los principales índices bursátiles de Wall Street cerraron al alza. Bristol Myers Squibb subió más de un 10% y fue el mayor ganador porcentual en el SP 500 después de que su rival AbbVie se desplomara ante la noticia de que sus dos ensayos en etapa intermedia de un fármaco para la esquizofrenia no lograron cumplir con sus criterios de valoración principales. Además, Tesla avanzó más de un 8% y fue el mayor ganador porcentual en el Nasdaq 100, basándose en el aumento del +26% de la semana pasada en medio de las expectativas de que la administración entrante de Trump apoyará a la empresa. Además, Salesforce subió más de un 6% y fue el mayor ganador porcentual en el Dow después de que el director ejecutivo Marc Benioff anunciara que la empresa contrataría a 1.000 trabajadores para capitalizar el "increíble impulso" de su producto de inteligencia artificial. En el lado bajista, Monolithic Power Systems cayó alrededor de un -15% y fue el mayor perdedor porcentual en el SP 500 después de que Edgewater dijera que la asignación de Blackwell de la empresa estaba en riesgo.

Mientras tanto, los inversores han aumentado su exposición al índice de referencia de acciones estadounidenses al nivel más alto en tres años tras la victoria de Trump, lo que indica que el repunte podría perder impulso, según los analistas de Citigroup. Se espera que la nueva administración incluya a destacados halcones en China, y los estrategas están considerando la posibilidad de que las políticas económicas de Trump puedan impulsar la inflación e influir en la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.

Los participantes del mercado esperan con ansias el informe de inflación al consumidor de EE. UU. correspondiente a octubre, que se publicará el miércoles. Se espera que el IPC se acelere hasta el +2,6% interanual desde el +2,4% interanual de septiembre, mientras que se proyecta que el IPC básico se mantenga sin cambios respecto de septiembre en el +3,3% interanual.

“Con las elecciones y otro recorte de tasas en el espejo retrovisor, la pregunta es si los alcistas pueden seguir impulsando el mercado hacia nuevos máximos”, dijo Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley. “Aparte de cualquier posible toma de ganancias después de un aumento tan fuerte, los datos de inflación de esta semana pueden determinar si el mercado amortigua sus ganancias”.

Los futuros de las tasas estadounidenses han descontado una probabilidad del 68,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos y una probabilidad del 31,5% de que no haya cambios en las tasas en la próxima reunión del banco central en diciembre.

En cuanto a las ganancias, empresas notables como Home Depot, Shopify, Spotify, Sea Limited, Occidental Petroleum y Flutter Entertainment informarán sus cifras trimestrales hoy.

El martes, la agenda de datos económicos de Estados Unidos está prácticamente vacía. Sin embargo, los inversores se centrarán en los discursos del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, y el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker.

Además, hoy se publicará la Encuesta de opinión de los funcionarios superiores de préstamos de la Reserva Federal sobre las prácticas de préstamos bancarios. El informe de la SLOOS proporcionará actualizaciones sobre las condiciones, la oferta y la demanda de los préstamos bancarios concedidos a los clientes estadounidenses.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se sitúa en el 4,368%, un alza del +0,39%.

Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un -0,80% esta mañana, ya que los inversores digirieron una nueva ronda de datos económicos y de informes de ganancias trimestrales. Las acciones mineras, bancarias y químicas lideraron las caídas el martes. Los datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales mostraron el martes que los salarios del Reino Unido crecieron a un ritmo más lento en septiembre, mientras que la tasa de desempleo aumentó más de lo previsto, allanando el camino para nuevos recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra. Por otra parte, los datos finales publicados por la Oficina Federal de Estadística confirmaron que la tasa de inflación anual de Alemania fue del 2,0% en octubre, frente al 1,6% de septiembre. Mientras tanto, los inversores siguen centrados en el posible impacto de las políticas de Donald Trump en la economía europea y el cambiante panorama político en Alemania. Bloomberg informó el martes que los socialdemócratas del canciller alemán Olaf Scholz y los legisladores de la oposición acordaron celebrar elecciones federales anticipadas el 23 de febrero. En noticias corporativas, Bayer Ag se desplomó más del -11% después de recortar su guía de ganancias operativas para todo el año. Además, Brenntag Se cayó más de un 9% después de que el distribuidor de productos químicos informara de un beneficio básico trimestral más débil de lo esperado.

Hoy se publicaron los datos sobre las ganancias promedio ex bonificaciones del Reino Unido, la tasa de desempleo del Reino Unido, el IPC de Alemania, el índice de sentimiento económico ZEW de Alemania y el índice de sentimiento económico ZEW de la eurozona.

Las ganancias promedio ex bonificaciones en el Reino Unido fueron del 4,8% en los tres meses hasta septiembre, más altas que las expectativas del 4,7%.

La tasa de desempleo del Reino Unido fue del 4,3% en los tres meses hasta septiembre, más débil que las expectativas del 4,1%.

El IPC alemán de octubre se situó en +0,4% mensual y +2,0% anual, en línea con las expectativas.

El índice de sentimiento económico ZEW alemán de noviembre se situó en 7,4, más débil que las expectativas de 13,2.

El índice de sentimiento económico ZEW de noviembre de la eurozona se situó en 12,5, más débil que las expectativas de 20,5.

Los mercados bursátiles asiáticos cerraron hoy en rojo. El índice compuesto de Shanghái (SHCOMP) de China cerró con una baja del -1,39% y el índice bursátil Nikkei 225 (NIK) de Japón cerró con una baja del -0,40%.

El índice compuesto de Shanghái de China cerró hoy a la baja debido a que las preocupaciones por la escalada de las tensiones chino-estadounidenses afectaron aún más el sentimiento tras una serie de datos económicos decepcionantes. Las acciones de seguros y semiconductores lideraron las caídas el martes. Al mismo tiempo, las acciones de electrodomésticos y energía avanzaron. Los datos publicados después del cierre del mercado el lunes mostraron que los bancos chinos extendieron 500 mil millones de yuanes (69.1 mil millones de dólares) en nuevos préstamos el mes pasado, una marcada disminución con respecto a la cifra de septiembre y muy por debajo de los 770 mil millones de yuanes (106.4 mil millones de dólares) previstos. "El débil crecimiento de los préstamos tanto para los hogares como para las empresas sigue subrayando la frágil demanda interna", dijeron los analistas del Bank of America en una nota. Además, los datos publicados durante el fin de semana apuntaron a presiones deflacionarias persistentes en la segunda economía más grande del mundo. Para aumentar el sentimiento negativo, los informes indicaron que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, está a punto de nombrar a dos hombres conocidos por sus fuertes críticas a China en puestos clave en su nueva administración, lo que aumenta las preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas. En el lado positivo, Bloomberg informó que China planea reducir los impuestos a la compra de viviendas. Según el informe, los reguladores están desarrollando una propuesta que permitiría a las principales ciudades, incluidas Shanghái y Pekín, reducir el impuesto sobre escrituras para los compradores a tan solo el 1%, por debajo del nivel actual de hasta el 3%. En noticias corporativas, Shantui Construction Machinery cayó alrededor de un -5% después de revelar planes para adquirir Shanzhong Construction Machinery por 1.840 millones de yuanes.

El índice bursátil Nikkei 225 de Japón revirtió las ganancias anteriores y cerró a la baja hoy. Las acciones relacionadas con los chips pesaron sobre el índice el martes, siguiendo a sus pares estadounidenses a la baja. El primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, reveló el lunes un plan de 10 billones de yenes (65.000 millones de dólares) para mejorar las industrias de chips e inteligencia artificial del país a través de subsidios y otros incentivos financieros. La iniciativa de inversión plurianual busca reforzar las cadenas de suministro críticas en medio de las tensiones comerciales en curso entre Estados Unidos y China. Mientras tanto, el ministro de industria de Japón, Yoji Muto, dijo el martes que el gobierno no planea ningún aumento de impuestos para financiar su ayuda a los chips. Los inversores también se centraron en las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón tras el último resumen de opiniones, que mostró una división entre los responsables de las políticas con respecto al momento de los futuros aumentos de las tasas. En noticias corporativas, Nissan Motor subió más del +12% después de que el inversor activista Effissimo revelara una participación en el fabricante de automóviles en dificultades. Además, Recruit Holdings ganó más del +3% después de que la compañía aumentara su guía de ingresos y ganancias netas para todo el año. El índice de volatilidad Nikkei, que tiene en cuenta la volatilidad implícita de las opciones del Nikkei 225, cerró con una baja del -2,66% a 23,08.

Movimientos bursátiles en Estados Unidos antes de la apertura del mercado

Live Nation Entertainment subió más del +6% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de informar ganancias por acción (EPS) del tercer trimestre mejores de lo esperado.

SentinelOne ganó más de +2% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que Deutsche Bank actualizara la recomendación de las acciones de Mantener a Comprar con un precio objetivo de $32.

Twilio subió más de un 1% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que Wells Fargo mejorara la calificación de las acciones de igual peso a sobreponderado con un precio objetivo de 120 dólares.

La victoria de Trump se considera positiva para el dólar, lo que sugiere que una importante fortaleza del dólar podría cambiar las tendencias del EUR/USD en los próximos meses. En este artículo, analizaremos en profundidad los principales factores que configuran este par tras la victoria de Trump y las implicaciones para las estrategias comerciales a corto y largo plazo.

La reelección de Trump, junto con una mayoría republicana en el Congreso, prepara el terreno para un estímulo fiscal agresivo y políticas comerciales firmes. Esta alineación representa un potente escenario de "ola roja", que posiciona al dólar estadounidense para una notable fortaleza. Analicemos los principales factores y los efectos esperados sobre el EUR/USD.

Se espera que, con el pleno apoyo del Congreso, Trump implemente importantes medidas fiscales destinadas a acelerar el crecimiento económico de Estados Unidos en medio de una desaceleración de la economía mundial. Entre los impactos clave se incluyen:

Mayores expectativas de crecimiento económico : Como el estímulo fiscal respalda la resiliencia económica en Estados Unidos, los inversores de todo el mundo podrían recurrir a activos denominados en dólares, lo que impulsaría la demanda de dólares.

Presión a la baja sobre el EUR/USD : para Europa, que enfrenta riesgos de recesión y un Banco Central Europeo (BCE) moderado, esto puede significar que los flujos de capital favorecen al USD, lo que hace que el EUR/USD baje. Los operadores que siguen los anuncios de política fiscal podrían tener éxito al tomar posiciones cortas en el EUR/USD durante estos períodos de mayores expectativas de crecimiento en Estados Unidos.

La postura proteccionista comercial que Trump prevé adoptar podría incluir nuevos aranceles y políticas dirigidas a los principales socios comerciales de Estados Unidos, en particular la eurozona y China. Es probable que estas medidas tengan un doble efecto:

Presión bajista adicional sobre el euro : los exportadores europeos podrían sufrir en medio de las incertidumbres comerciales, lo que hace que el euro sea más vulnerable.

Posición del dólar fortalecida : a medida que EE. UU. busca una ventaja competitiva a través de restricciones comerciales, es probable que el dólar gane, lo que impulsará aún más al EUR/USD a la baja.

Para los operadores spot del EUR/USD, mantener posiciones cortas durante los anuncios de política comercial podría ser rentable, especialmente cuando hay noticias que sugieren nuevos aranceles o restricciones a las importaciones.

Históricamente, las políticas comerciales y de estímulo fiscal de Trump han contribuido a generar presiones inflacionarias, y esta dinámica podría resurgir en 2025. La inflación persistente podría obligar a la Fed a reevaluar su postura, pasando potencialmente de una postura moderada a una más agresiva. Para los operadores del EUR/USD, las consideraciones clave incluyen:

Catalizadores de volatilidad : los datos de inflación y las comunicaciones de la Fed serán esenciales para determinar los cambios en la fortaleza del dólar.

Estrategia de venta corta en EUR/USD : pueden surgir operaciones favorables tras los datos de inflación que aumentan la probabilidad de que la Fed mantenga las subidas de tipos o retrase los recortes. Los operadores pueden querer aprovechar la fortaleza del USD impulsada por la inflación para optimizar los puntos de entrada y salida.

Peaje de FedWatch

Con la “ola roja” y las políticas fiscales y comerciales de Trump preparando el terreno, así es como podría evolucionar el trading del EUR/USD:

Se espera un impulso bajista para el EUR/USD a medida que las políticas fiscales y comerciales de EE. UU. sigan apoyando al USD. Los operadores podrían encontrar oportunidades sólidas con posiciones cortas en el EUR/USD en torno a anuncios fiscales de alto impacto, noticias relacionadas con el comercio y datos de inflación.

A medida que se estabilicen los impactos iniciales del estímulo fiscal y las políticas comerciales, el impulso alcista del dólar podría moderarse. Si la Fed continúa flexibilizando su política a fines de 2024 o principios de 2025 en respuesta a la desaceleración del crecimiento, los operadores podrían encontrar oportunidades para adoptar posiciones largas en el EUR/USD en previsión de un retroceso del dólar.

La matriz Trump vs. Harris ofrece un marco estratégico para 2024, haciendo hincapié en la fortaleza del dólar. Sin embargo, la flexibilidad será crucial a medida que evolucionen las condiciones del mercado. Los operadores deberían considerar lo siguiente:

Posiciones cortas en EUR/USD : La matriz sugiere una fuerte preferencia por las posiciones cortas en EUR/USD, especialmente porque las políticas fiscales y comerciales favorecen la fortaleza del USD.

Factores desencadenantes de volatilidad : Se espera que los informes de inflación, los anuncios fiscales y los cambios en la política comercial impulsen las fluctuaciones del mercado, ofreciendo puntos de entrada y salida para responder.

Ajuste de la estrategia a largo plazo : con los posibles recortes de tasas de la Fed que continuarán durante 2024, el enfriamiento económico podría señalar un punto de inflexión, lo que haría posible girar hacia posiciones largas en EUR/USD cuando las condiciones sugieran un retroceso del USD.

Matriz de Harris y Trump

La victoria de Trump en 2024 y un Congreso con una ola roja marcan un escenario positivo para el dólar, en línea con el cuadrante “Política comercial asertiva y activismo fiscal” de la matriz. Esta configuración crea un entorno favorable para las operaciones cortas en EUR/USD en el corto plazo, especialmente a medida que se desarrollan el estímulo fiscal y las políticas comerciales asertivas.

Sin embargo, a medida que el ciclo económico madure, los operadores deben permanecer atentos a los cambios en la postura de la Reserva Federal, que podrían provocar un cambio en las estrategias del EUR/USD. La matriz Trump vs. Harris proporciona un marco valioso para navegar tanto por las oportunidades inmediatas como por los cambios potenciales, guiando un enfoque estructurado para operar con el EUR/USD en 2024 y más allá.

Durante los últimos años, las cifras de desempleo han recibido una atención muy superficial, ya que la tasa de desempleo ha sido baja y ha habido muchas vacantes para quienes buscan trabajo. Pero, gracias a la desaceleración de la economía y a las decisiones tomadas por Rachel Reeves en el presupuesto del mes pasado, eso podría estar a punto de cambiar.

Durante los próximos meses se analizarán en profundidad todas las publicaciones sobre el estado del mercado laboral para ver qué impacto tienen sobre el empleo los dos anuncios hechos por Reeves el mes pasado.

Inevitablemente, la decisión de la Canciller de aumentar el salario mínimo nacional en un 6,7% y aumentar las contribuciones de los empleadores al seguro nacional tendrá algún efecto, pero llevará meses evaluar cuán grandes serán esos efectos.

La buena noticia para Reeves es que ha hecho subir el coste del empleo cuando el mercado laboral está en bastante buena forma. La tasa de desempleo en los tres meses hasta septiembre se situó en el 4,3%, frente al 4% en los tres meses hasta agosto. Sin embargo, los problemas que está teniendo la Oficina Nacional de Estadísticas con los datos de su encuesta de población activa hacen que ese aumento deba tratarse con cautela. La tasa de desempleo de Gran Bretaña sigue siendo baja según los estándares históricos.

La noticia menos buena para la canciller es que hay algunas señales de enfriamiento del mercado laboral. Una medida alternativa para calcular el crecimiento del empleo –las cifras de nóminas de HMRC– se redujo en 5.000 en octubre y ha caído en cinco de los últimos siete meses.

Mientras tanto, el número de puestos vacantes se redujo en 35.000 en los tres meses hasta octubre y, con 831.000, ahora solo está ligeramente por encima de sus niveles anteriores a la pandemia. A primera vista, el aumento del crecimiento de los ingresos promedio del 3,9% en los tres meses hasta agosto al 4,3% en los tres meses que terminaron en septiembre presenta un panorama más sólido, pero las comparaciones anuales están distorsionadas por los pagos únicos a los funcionarios públicos en el verano de 2023.

Sanjay Raja, economista jefe para Reino Unido del Deutsche Bank, dijo que las cifras de la ONS apuntaban a una relajación constante del mercado laboral, lo que facilita que el Banco de Inglaterra recorte las tasas de interés, pero crea un potencial dolor de cabeza para Reeves.

Por ahora, la canciller no tiene mucho de qué preocuparse, pero, como señala Raja: “Hay algunas grietas que están apareciendo en el mercado laboral, incluso antes de que las medidas presupuestarias empiecen a surtir efecto”.