Bitcoin supera los $114,000 mientras el enfriamiento de los datos del IPC de EE. UU. impulsa las apuestas de la Fed por un recorte de tasas.

Conclusiones clave:

Bitcoin superó los $114.000 luego de que los datos mostraron que la inflación del IPP se enfrió drásticamente en agosto.

Los operadores creen que los datos podrían empujar a la Reserva Federal a recortar las tasas en septiembre.

Las tendencias a largo plazo en cadena muestran turbulencias a corto plazo que ocurren después de los recortes de tasas de la Reserva Federal y luego un alza a largo plazo.

Bitcoin ( BTC ) superó los $114,000 por primera vez desde el 24 de agosto, prolongando su reciente recuperación, ya que los datos de inflación de EE. UU. resultaron mucho más bajos de lo esperado. Este movimiento se produce tras la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de agosto, que cayó al 2.6% interanual, frente a las previsiones del 3.3%. El IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, cayó al 2.8%, muy por debajo del consenso del 3.5%.

Fuente: Cointelegraph/TradingView

En términos mensuales, el IPP incluso se volvió negativo, lo que marca solo la segunda contracción desde marzo de 2024, según el boletín informativo de Kobeissi . Para reforzar el tono moderado, las cifras de inflación de julio también se revisaron a la baja: el IPP general se ajustó del 3,4% al 3,1% y el IPP subyacente del 3,7% al 3,4%. Además de la histórica revisión de los datos de empleo de EE. UU. a principios de esta semana, que eliminó 911.000 empleos de los últimos 12 meses, los mercados consideran que los recortes de los tipos de interés son cada vez más inminentes.

El analista de mercado Skew señaló que las tendencias de la inflación al productor suelen ir de uno a tres meses por detrás de las del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Esto significa que aún podrían presentarse lecturas estables del IPC a corto plazo, aunque la trayectoria general apunta a una desaceleración de la inflación en el cuarto trimestre. Si bien la desaceleración del IPC es alentadora, los flujos de cobertura podrían continuar hasta que el IPC confirme la tendencia a la baja.

La reacción histórica de Bitcoin a los recortes de tasas de la Fed

Ante la alta probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, el historial de Bitcoin muestra un patrón constante de turbulencias seguidas de subidas. Dos métricas onchain, el Valor de Mercado a Valor Realizado (VMV) y el Ratio de Ballenas, arrojan más luz.

El MVRV compara la capitalización de mercado de Bitcoin con su capitalización realizada (el valor agregado al que se movieron las monedas por última vez). Cuando el MVRV ronda 1, BTC suele estar infravalorado, y niveles cercanos a 3-4 sugieren valoraciones sobrevaloradas.

Mientras tanto, Whale Ratio mide la proporción de transacciones de grandes tenedores en los flujos de intercambio, mostrando cuándo las ballenas envían monedas para vender o las retiran para almacenarlas.

Fuente: CryptoQuant

Los datos de CryptoQuant destacan que en marzo de 2020, los recortes de las tasas de interés hicieron que el MVRV colapsara hacia 1 debido a que el pánico eliminó las ganancias especulativas de los inversores, mientras que el Whale Ratio se disparó debido a las fuertes ventas de ballenas.

Con la entrada de liquidez, el MVRV repuntó y las ballenas recurrieron a la acumulación, impulsando la racha alcista de Bitcoin de 2020-2021. Un patrón similar se repitió durante el ciclo de flexibilización de finales de 2024, cuando ambos indicadores reflejaron ventas a corto plazo antes de estabilizarse en otro repunte.

Si la historia rima, la flexibilización de la Reserva Federal en 2025 podría generar nuevamente volatilidad inicial, pero en general proporcionaría el contexto de liquidez para que Bitcoin se acerque a nuevos máximos.

Fuente: CoinGecko