Applied Materials baja; Morgan Stanley espera que crezca en línea con las herramientas de fabricación de chips

Por Toby Sterling y Nathan Vifflin

Los últimos resultados de ASML reavivaron el repunte que la ha convertido en la empresa más valiosa de Europa, hasta que las dudas sobre su capacidad para hacer frente a los pedidos récord hicieron caer las acciones, poniendo de relieve hasta qué punto se han estirado las expectativas.

Las acciones del fabricante holandés de máquinas de chips alcanzaron inicialmente nuevos máximos tras presentar el miércoles sus resultados del cuarto trimestre, antes de dar marcha atrás y terminar con una caída del 2%.

Este episodio pone de manifiesto que la empresa, cuyas herramientas son utilizadas por fabricantes de chips como la taiwanesa TSMC para producir chips de inteligencia artificial para Nvidia , está poniendo a prueba el apetito de los inversores.

Las acciones de ASML han subido un 34% en lo que va de mes y cotizan a 42 veces las estimaciones de beneficios para 2026, muy por encima de las 25 veces de Nvidia, ya que los analistas han aumentado las previsiones. La dirección de ASML considera que el crecimiento de las ventas este año oscilará entre un 4% y un 19%.

"Gran parte de las buenas noticias ya están descontadas", dijo Han Dieperink, director de inversiones de Aureus, que recientemente redujo a la mitad su participación en ASML, hasta 45.000 acciones, pero sigue sobreponderando el valor. "Es una cuestión de valoración y posicionamiento"

** Las acciones del fabricante de chips Applied Materials suben un 1% hasta 336 dólares

** Mizuho sube a "outperform" desde "neutral", ve a la compañía como un proveedor de equipos de fabricación de obleas, beneficiándose de "US/Taiwan/Japan capex"

** Aumenta la valoración hasta 370 dólares desde 275 dólares, lo que supone un 11,2% de revalorización respecto al último cierre

** Creemos que China es un factor menos negativo, ya que las ventas de la WFE sin China (70% de las ventas) se están acelerando" - Mizuho

** La valoración media de 35 analistas es de "compra"; su valoración mediana es de 327,50 dólares (datos recopilados por LSEG)

** En 2025, las acciones subieron un 58%

** Berenberg prevé que el gasto en equipos de fabricación de obleas aumente un 17% y un 16% en 2026 y 2027, respectivamente

** Dice que la posible aceleración de procesos avanzados de fabricación de chips como A14 y transistores complementarios de efecto de campo por parte de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co , el principal productor mundial de chips avanzados de inteligencia artificial, impulsará esta demanda

** El gasto de China en herramientas de fabricación de chips se mantendrá estable este año; el equipamiento nacional sigue siendo insuficiente para los chips de memoria avanzados, como la DRAM, o los chips de procesamiento más potentes

** ASM International será uno de los principales beneficiarios de una inversión en A14 antes de lo previsto y de la continua migración tecnológica hacia diseños de chips avanzados

** ASML Holding NV , Applied Materials , KLA Corp y Lam Research se beneficiarán de la expansión de los nodos avanzados de los principales fabricantes de chips y del sólido ciclo de los chips de memoria

** Infineon Technologies AG se beneficiará de la inteligencia artificial y STMicroelectronics del repunte del mercado industrial

Por Medha Singh y Pranav Kashyap

Los principales índices de Wall Street subían el jueves tras dos días de caídas, gracias a un repunte de los chips provocado por los excelentes resultados de TSMC, mientras los inversores analizaban los resultados de Morgan Stanley y Goldman Sachs.

* Valores de chips como Nvidia subían un 2%, mientras que Broadcom y Micron ganaban un 1,4% y un 1,9%, respectivamente. Las empresas de herramientas de fabricación de chips Applied Materials , Lam Research y KLA ganaron más de un 7% cada una.

* El principal productor mundial de chips avanzados de inteligencia artificial, TSMC , predijo un sólido crecimiento anual y señaló que se estaba preparando más capacidad de fabricación en Estados Unidos. Las acciones de TSMC que cotizan en Estados Unidos subían un 5,4%.

* El sector más amplio de la informática ganaba un 1,3%, mientras que los bancos sumaban un 0,9%.

* BlackRock , la mayor gestora de activos del mundo, subía un 3,8% tras el repunte de los mercados, que elevó los ingresos por comisiones e impulsó sus activos bajo gestión hasta la cifra récord de 14,04 billones de dólares en el cuarto trimestre.

* Goldman Sachs y Morgan Stanley anunciaron un aumento de sus beneficios trimestrales, favorecidos por una oleada de operaciones. Las acciones de Goldman avanzaban un 1,9%, mientras que Morgan Stanley trepaban un 3,7%.

* A las 1546 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones sumaba 257,72 puntos, o un 0,52%, a 49.407,35 unidades, el índice S&P 500 ganaba 36,27 puntos, o un 0,52%, a 6.962,87 unidades, mientras que el Nasdaq Composite subía 166,68 puntos, o un 0,71%, a 23.638,43 unidades.

* Los datos del Departamento de Trabajo mostraron que las solicitudes semanales de subsidio de desempleo aumentaron en 198.000 en la semana finalizada el 5 de enero, menos de las 215.000 estimadas por los economistas.

* Según LSEG, los operadores siguen previendo al menos dos bajas de tasas de aquí a finales de año.

* El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo a CNBC que, dado que el mercado laboral muestra estabilidad, la atención de la Fed debería centrarse en reducir la inflación, manteniendo la puerta abierta a recortes más adelante este año.

Por Medha Singh y Pranav Kashyap

El S&P 500 y el Nasdaq se preparaban para abrir al alza el jueves después de que los resultados trimestrales de TSMC provocaran un repunte de los fabricantes de chips, mientras que los inversores analizaban los resultados de Morgan Stanley y Goldman Sachs, que cerraban la temporada de resultados de los grandes bancos.

El rebote se produciría tras dos días de caídas de los principales índices bursátiles estadounidenses, con el S&P 500 y el Nasdaq registrando el miércoles sus mayores descensos del año en lo que va de año.

Las acciones de chips como Nvidia subieron un 1,5%, mientras que Broadcom y Micron ganaron un 2,5% y un 3,5%, respectivamente, en las operaciones previas a la comercialización del jueves. Las empresas de herramientas de fabricación de chips Applied Materials y Lam Research subieron un 8,3% cada una, y KLA ganó un 6,3%.

El principal productor mundial de chips avanzados de inteligencia artificial, TSMC , predijo un sólido crecimiento anual en y señaló que se estaba trabajando para aumentar la capacidad de fabricación en Estados Unidos. Las acciones de TSMC que cotizan en EE.UU. subieron un 5,4%.

BlackRock , la mayor gestora de activos del mundo, ganó un 2,4% después de que el repunte de los mercados elevara los ingresos por comisiones e impulsara sus activos bajo gestión hasta la cifra récord de 14,04 billones de dólares en el cuarto trimestre.

Goldman Sachs y Morgan Stanley registraron un aumento de sus beneficios trimestrales, favorecidos por una oleada de operaciones. Las acciones de Goldman, que han subido un 63% en los últimos 12 meses, cayeron un 1,7% tras los resultados de la entidad crediticia. Morgan Stanley ganó un 0,7%.

"Algunos de estos valores bancarios de () han subido bastante y, aunque los resultados son mediocres y no hay muchos fallos, hay muchos vientos en contra desconocidos", dijo Jason Bottenfield, gestor de patrimonios de Steward Partners.

Los valores financieros se han visto presionados esta semana por las preocupaciones sobre el impacto de la propuesta de limitar al 10% los tipos de interés de las tarjetas de crédito durante un año, a pesar de que algunos de los gigantes bancarios registraron un fuerte crecimiento de sus beneficios .

A las 8:33 a.m. ET, el índice estadounidense S&P 500 E-minis subía 32,5 puntos, o 0,47%, el Dow E-minis (YMcv1) bajaba 44 puntos, o 0,09%, y el Nasdaq 100 E-minis subía 250,75 puntos, o 0,98%.

LOS MERCADOS SE AGITAN CON LOS RESULTADOS EN MARCHA

Los riesgos geopolíticos y los indicadores económicos apenas influyen en la renta variable, por lo que los inversores se centran en los fundamentales a medida que avanza la temporada de resultados del cuarto trimestre, que podría revelar si el histórico repunte del mercado aún tiene recorrido.

Los analistas esperan que las empresas del S&P 500 registren un crecimiento medio del 8,8% en sus beneficios trimestrales con respecto al año anterior, según datos de LSEG IBES a 9 de enero.

Los inversores también están abandonando los valores tecnológicos y otros valores de crecimiento, que están muy bien valorados, en favor de otras partes del mercado menos apreciadas que presentan valoraciones atractivas.

Los índices de materiales e industriales del S&P 500 alcanzaron nuevos máximos, mientras que el sector inmobiliario y el energético tocaron máximos de varios meses esta semana, mientras que el S&P 500, cargado de tecnología, cayó a mínimos de dos semanas.

El S&P 400 de mediana capitalización y el Russell 2000 pequeño también marcaron máximos históricos esta semana.

Por Medha Singh y Pranav Kashyap

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron el jueves después de que TSMC presentara un trimestre extraordinario, lo que provocó un nuevo repunte de los fabricantes de chips, mientras Wall Street se prepara para los resultados de los pesos pesados del sector financiero.

El rebote se produce tras una sesión complicada que dejó a los principales índices tambaleándose. El S&P 500 y el Nasdaq registraron sus mayores caídas del año hasta la fecha, mientras que el Dow recortó las pérdidas del mediodía para terminar esencialmente sin cambios.

Las acciones de chips como Nvidia subieron un 1,5%, mientras que Broadcom y Micron ganaron un 2,5% y un 3,5%, respectivamente, en las operaciones previas al mercado del jueves.

Las empresas de herramientas de fabricación de chips Applied Materials y Lam Research subieron un 8,3% cada una, y KLA ganó un 6,3%.

Las ganancias se debieron a los buenos resultados de la taiwanesa TSMC , el principal productor mundial de chips avanzados de inteligencia artificial, y a unas sólidas perspectivas de crecimiento que indicaron que está en camino una mayor capacidad de fabricación en Estados Unidos.

Las acciones de TSMC que cotizan en EE.UU. subieron un 6,7%.

BlackRock , la mayor gestora de activos del mundo, ganó un 2% tras anunciar un mayor beneficio en el cuarto trimestre, ya que el repunte de los mercados elevó los ingresos por comisiones e impulsó sus activos bajo gestión hasta un récord.

Goldman Sachs cayó un 0,2% y Morgan Stanley subió un 0,9% antes de sus informes trimestrales que cerrarían las ganancias de los principales prestamistas de Wall Street.

Los valores financieros se han visto presionados esta semana por las preocupaciones sobre el impacto de la propuesta de limitar al 10% los tipos de interés de las tarjetas de crédito durante un año, a pesar de que algunos de los gigantes bancarios registraron un sólido crecimiento de sus beneficios .

Los inversores también están abandonando los valores tecnológicos y otros valores de crecimiento, muy valorados, en favor de otros segmentos del mercado menos apreciados que presentan valoraciones atractivas.

Los índices de materiales e industriales del S&P 500 alcanzaron nuevos máximos, mientras que el sector inmobiliario y el energético tocaron máximos de varios meses esta semana, al tiempo que el S&P 500, cargado de tecnología, cayó a mínimos de dos semanas.

El S&P 400 de mediana capitalización y el Russell 2000 pequeño también alcanzaron nuevos máximos esta semana.

A las 06:52 a.m. ET, el Dow E-minis (YMcv1) subía 45 puntos, o un 0,09%, el S&P 500 E-minis subía 26,75 puntos, o un 0,38%, y el Nasdaq 100 E-minis subía 221,5 puntos, o un 0,86%.

Los riesgos geopolíticos y los indicadores económicos apenas influyen en la renta variable, por lo que los inversores se centran en los datos fundamentales a medida que avanza la temporada de resultados del cuarto trimestre, que podría revelar si el histórico repunte del mercado aún tiene recorrido.

Los analistas esperan que las empresas del S&P 500 registren un crecimiento medio del 8,8% en sus beneficios trimestrales con respecto al año anterior, según datos de LSEG IBES.

Mientras tanto, se espera que los datos del Departamento de Trabajo a las 8:30 a.m. ET muestren que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron a 215.000 en la semana finalizada el 5 de enero.

Según LSEG, los operadores siguen previendo al menos dos recortes de tipos de aquí a finales de año.

Los mercados también estarán atentos a las nuevas señales de los responsables políticos, como el gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, y los jefes regionales de la Fed, Raphael Bostic, Tom Barkin y Jeffrey Schmid. Está previsto que hablen a lo largo del día.

"Esperamos que el mercado laboral siga siendo débil, y es probable que dos informes adicionales sobre las nóminas antes de la reunión de política monetaria de marzo vayan seguidos de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos, lo que debería seguir apoyando a las acciones", señalaron los analistas de UBS.