Las acciones estadounidenses suben tras un sólido dato del PIB: el Nasdaq sube un 0,5 %.

Los índices bursátiles estadounidenses volvieron a alcanzar nuevos máximos ayer tras la publicación de datos del PIB más sólidos de lo previsto. Tanto el Dow Jones como el S&P cerraron en nuevos máximos históricos: el Dow Jones subió un 0,16% hasta los 45.636 puntos, el S&P un 0,32% hasta los 6.501 puntos y el Nasdaq un 0,53% hasta los 21.705 puntos. El dólar volvió a caer, ya que los mercados seguían anticipando con fuerza un recorte de tipos en septiembre, con el DXY bajando un 0,36% hasta los 97,87 puntos. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron una jornada mixta: el bono a 2 años subió 2,1 puntos básicos hasta el 3,629%, mientras que el bono de referencia a 10 años cayó 3,1 puntos básicos hasta el 4,203%. Los precios del petróleo volvieron a subir, ya que los operadores esperaban una nueva actualización sobre Ucrania del presidente Trump: el Brent subió un 0,41% hasta los 68,33 dólares y el WTI un 0,70% hasta los 64,60 dólares. El oro subió a máximos de cinco semanas gracias a los flujos de refugio, subiendo un 0,58% a 3.417,08 dólares al cierre de Nueva York.

Los fundamentos están en alza en el foco de los inversores

Las actualizaciones fundamentales están empezando a tener una influencia mucho mayor en las reacciones del mercado a medida que nos adentramos en la segunda mitad del año. Sin duda, las consideraciones geopolíticas dominaron los movimientos del mercado durante la primera mitad del año, con los planes arancelarios de EE. UU., en particular, desempeñando un papel fundamental. Los bancos centrales dejaron claro su reticencia a tomar decisiones sobre las tasas de interés ante la incertidumbre del impacto arancelario que se cierne sobre el mercado. Pero ahora que tenemos más claridad sobre la magnitud de los aranceles y una mejor comprensión de su impacto, los datos fundamentales están teniendo un efecto más significativo en las predicciones de tasas y, por lo tanto, en las decisiones de trading fundamentales. Datos recientes de EE. UU. apuntan a un recorte de tasas de interés en septiembre, y la cifra de PCE subyacente de esta noche podría ser el último clavo en el ataúd si se acerca a las expectativas. Sin embargo, una cifra inferior a la esperada de esta noche debería generar fuertes movimientos en el mercado, y los operadores esperan que este patrón se intensifique en los próximos meses a medida que la publicación de big data tenga mayor influencia en la dirección del mercado.

Los datos de inflación son el foco de atención de los traders hoy

Las cifras de inflación acapararán la atención en las tres sesiones de hoy, y los operadores esperan volatilidad en torno a todos los eventos, ya que las actualizaciones tendrán un fuerte impacto en las fluctuaciones de los tipos de interés en los próximos meses. Ya hemos visto que los datos del IPC subyacente de Tokio han coincidido con las expectativas, con un aumento interanual del 2,5%, y aunque es inferior al 2,9% del mes pasado, hemos observado cierta apreciación del yen, con expectativas aún altas de un aumento de los tipos por parte del Banco de Japón en los próximos meses. En la sesión europea se publicarán los datos preliminares del IPC alemán (exp 0,0%) estado por estado a lo largo de la mañana, y los datos del IPC anticipado español (exp +2,8% interanual), y ambos podrían tener un impacto significativo en el euro. Sin embargo, el evento principal es, sin duda, el indicador de inflación predilecto de la Fed, el Índice de Precios PCE subyacente (exp +0,3% intermensual), que se publicará a primera hora de la sesión de Nueva York. Los datos del PIB canadiense se publicarán al mismo tiempo, y los números de Expectativas de Inflación y Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se publicarán más tarde en el día, pero se espera que los números de PCE dominen el sentimiento, especialmente si tenemos una impresión sorpresa.

Fuente: IC Markets