Puntos clave:

La Reserva Federal de EE. UU. ha vuelto a alinearse con otros importantes organismos de fijación de tipos tras recortar los tipos en un cuarto de punto el miércoles, pero ha rechazado las apuestas del mercado de que continuaría haciéndolo, ya que el cierre del gobierno en Washington dificulta sus previsiones.

El Banco de Japón y el Banco Central Europeo mantuvieron los tipos de interés sin cambios el jueves.

Thomson Reuters: Cómo han cambiado los tipos de interés entre los bancos centrales del G10

Así se encuentran los 10 principales bancos centrales tras la última ronda de reuniones:

1/ SUIZA

El Banco Nacional Suizo recortó su tipo de interés clave al 0% en junio y se espera ampliamente que lo mantenga estable, ya que los mercados prevén una larga pausa.

En su primer conjunto de actas que detallan sus discusiones sobre la fijación de tipos, publicadas la semana pasada, el BNS desmintió las especulaciones del mercado sobre la posibilidad de que volviera a los tipos negativos para evitar que el franco fuerte empujara a la economía, ya de por sí lenta, hacia la deflación.

Inflación y tipos de interés en Suiza (Thomson Reuters)

2/ CANADÁ

El Banco de Canadá, que lucha contra una desaceleración económica exacerbada por los aranceles estadounidenses y el impacto inflacionario de la guerra comercial, recortó el miércoles los tipos de interés a un mínimo de más de tres años del 2,25%.

También envió fuertes señales de que la relajación monetaria termina aquí y los operadores ven más del 60% de probabilidades de que el Banco de Canadá mantenga su política monetaria sin cambios hasta diciembre de 2026.

Inflación y tasas de interés en Canadá (Thomson Reuters)

3/ SUECIA

Los mercados monetarios prevén una probabilidad inferior al 20% de nuevas medidas de relajación monetaria antes de 2026, dado que la inflación interna se mantiene persistentemente alta, lo que ha impulsado a los inversores a comprar coronas suecas. La moneda se ha apreciado un 15% frente al dólar en lo que va del año. (0#SEKIRPR)

Thomson Reuters: Inflación y tipos de interés en Suecia

4/ NUEVA ZELANDA

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda recortó los tipos de interés en 50 puntos básicos (pb) hasta el 2,5% este mes en un intento de apuntalar una economía frágil.

Los mercados ven una buena probabilidad de un nuevo recorte a finales de noviembre, aunque el hecho de que la inflación se sitúe en el límite superior del rango objetivo del RBNZ del 1-3% podría ser una complicación.

Inflación y tipos de interés en Nueva Zelanda según Thomson Reuters

5/ ZONA EURO

El BCE cumplió el jueves con las expectativas de los operadores y mantuvo el tipo de interés principal de depósito del bloque en el 2% por tercera reunión consecutiva.

Los operadores consideraban que este ciclo de relajación monetaria del BCE estaba prácticamente terminado, estimando en menos del 50% la probabilidad de nuevas relajaciones para julio de 2026.

Inflación de la zona euro y tipos de interés del BCE (Thomson Reuters)

6/ ESTADOS UNIDOS

El miércoles, la Reserva Federal ejecutó un recorte de 25 puntos básicos que se venía anticipando, pero rechazó las apuestas del mercado a un recorte mayor al advertir que las lagunas en los datos causadas por el cierre del gobierno estadounidense estaban nublando su capacidad de pronóstico.

"Si conduces en la niebla, reduces la velocidad", dijo el presidente Jerome Powell en su conferencia de prensa posterior al anuncio.

La bajada de tipos provocó la disconformidad de dos responsables políticos: Stephen Miran volvió a pedir una reducción mayor, mientras que el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, se mostró a favor de no realizar ninguna bajada dado que la inflación se encuentra por encima del objetivo.

Los operadores estiman una probabilidad del 70% de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, frente al 84% previo a la decisión del miércoles.

Inflación y tipos de interés en EE. UU. según Thomson Reuters

7/ GRAN BRETAÑA

El Banco de Inglaterra es otro de los principales organismos que fijan los tipos de interés y que está señalando una actuación cautelosa a partir de ahora, ya que mantuvo los tipos sin cambios en su última reunión y afirmó que los riesgos de inflación seguían siendo elevados.

Los operadores esperan que los tipos se mantengan sin cambios el 6 de noviembre, pero los mercados estiman en un 60% la probabilidad de un recorte en diciembre, después de que la inflación británica, superior al objetivo, se mantuviera estable al menos en septiembre.

Thomson Reuters: Inflación y tipos de interés en Gran Bretaña

8/ AUSTRALIA

El Banco de la Reserva de Australia ha recortado los tipos de interés en 75 puntos básicos desde febrero, pero una inflación superior a la esperada le ha animado a mantenerlos estables y a adoptar una postura más restrictiva en septiembre.

Esa tendencia ha continuado, lo que ha retrasado las expectativas del próximo recorte al menos hasta febrero de 2026. (0#AUDIRPR).

Inflación y tipos de interés en Australia (Thomson Reuters)

9/ NORUEGA

El banco central de Noruega redujo los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4,0%, en septiembre, pero indicó que era menos probable que se produjeran nuevos recortes debido al aumento de la inflación subyacente. Esto ha contribuido a que la corona noruega siga apreciándose frente al dólar, con una ganancia del 12% en lo que va del año (0#NOKIRPR).

Inflación y tipos de interés en Noruega (Thomson Reuters)

10/ JAPÓN

El Banco de Japón, el único banco central en modo de subida de tipos, mantuvo los tipos sin cambios el jueves, pero reiteró su promesa de seguir aumentando los costes de endeudamiento si la economía evoluciona según lo previsto, centrando así la atención de los inversores en la reunión de diciembre.

El yen se debilitó tras el anuncio.

El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, pidió esta semana que el Banco de Japón acelere las subidas de tipos para evitar una excesiva depreciación de la moneda.

Inflación y tipos de interés en Japón (Thomson Reuters)

Fuente: TradingView

¿XRP es una criptomoneda meme o un token de utilidad real? Análisis exhaustivo basado en evidencia.

El presidente Donald Trump pidió a los senadores republicanos que votaran para eliminar la obstrucción parlamentaria en la cámara alta, en medio de un cierre del gobierno que ha durado casi un mes.

"DEBIDO A QUE LOS DEMÓCRATAS SE HAN VUELTO COMPLETAMENTE LOCOS, LA ELECCIÓN ES CLARA: INICIE LA "OPCIÓN NUCLEAR", ELIMINE LA FILIBISTERÍA Y HAGAMOS A AMÉRICA GRANDE OTRA VEZ", escribió Trump en las redes sociales la noche del jueves.

Debido a la regla del obstruccionismo parlamentario en el Senado estadounidense, la mayoría de las leyes requieren 60 votos para su aprobación. Si bien la mayoría de los legisladores podría modificar estas reglas, ambos partidos se han resistido en gran medida a hacerlo para preservar su capacidad de influir en la legislación cuando no cuentan con la mayoría. Durante el reciente enfrentamiento por la financiación, los demócratas se negaron a apoyar un proyecto de ley republicano que ofrecía financiación provisional a menos que el Partido Republicano accediera a prorrogar los subsidios sanitarios.

No es la primera vez que Trump pide el fin de la obstrucción parlamentaria; lo hizo con regularidad durante su primer mandato cuando sus esfuerzos legislativos se estancaban en la cámara alta.

El líder de la mayoría del Senado, John Thune, republicano de Dakota del Sur, sugirió a principios de este mes que el partido no activaría la llamada opción nuclear para impulsar la legislación sobre financiación.

Thune reiteró su oposición a la medida y dijo a Politico que "no había tenido esa conversación" cuando se le preguntó si la Casa Blanca estaba presionando para que se llevara a cabo.

Fuente: Bloomberg Europa

El líder chino Xi Jinping advirtió sobre el peligro de "romper las cadenas de suministro" en sus primeras declaraciones públicas tras una reunión histórica con el presidente estadounidense Donald Trump que aseguró una tregua de un año en la mayor disputa comercial del mundo.

Los países deberían "mantener conjuntamente cadenas industriales y de suministro estables y fluidas", dijo Xi durante un discurso pronunciado el viernes en la cumbre de líderes del grupo de Cooperación Económica Asia-Pacífico en Gyeongju, Corea del Sur.

"Debemos adherirnos al principio de unir fuerzas en lugar de soltar, y de extender en lugar de romper las cadenas de suministro", declaró el líder chino, al tiempo que hizo un llamamiento a los allí reunidos para que practicaran un "multilateralismo genuino".

El llamamiento de Xi se dirigió a una audiencia que incluía al secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent —quien ha liderado las negociaciones comerciales de Trump este año—, junto con una serie de líderes mundiales que lidian con los aranceles más altos de Estados Unidos desde la década de 1930. "Cuanto más turbulentos sean los tiempos, más debemos trabajar juntos", dijo al grupo el líder más poderoso de China desde Mao Zedong.

Las declaraciones de Xi se produjeron un día después de que sellara un acuerdo con Trump mediante el cual Estados Unidos redujo algunos aranceles y controles a las exportaciones, y Pekín se comprometió a comprar soja estadounidense y a suspender las nuevas restricciones a las tierras raras. Trump calificó su encuentro en una base aérea en Busan como «increíble», mientras que Xi afirmó que el diálogo siempre es mejor que la confrontación.

En medio de esta intensa actividad diplomática, los ministros de Defensa de las mayores economías del mundo mantuvieron sus primeras conversaciones presenciales el viernes por la mañana, en otra señal de la estabilización de las relaciones. El secretario de Defensa estadounidense, Pete Hegseth, se reunió con el ministro de Defensa chino, Dong Jun, en un encuentro celebrado en Kuala Lumpur.

La tregua comercial está a punto de resolver —al menos por ahora— meses de tensa situación comercial en los que Estados Unidos y China amenazaron con una serie de aranceles y controles a las exportaciones de sus productos, lo que podría haber perturbado las cadenas de suministro globales y perjudicado la economía mundial. Sin embargo, no se logró un acuerdo integral para abordar los problemas centrales de la competencia económica entre Estados Unidos y China.

Ambos países parecen decididos a profundizar su distanciamiento durante este año de transición. Trump aprovechó su gira por Asia para fortalecer las relaciones con aliados clave como Japón y Corea del Sur y obtener inversiones de ellos en la construcción naval y las tierras raras, sectores que le darían una posición más ventajosa para negociar con Xi dentro de un año.

Xi Jinping destacó el atractivo de la economía china ante la APEC, haciendo alarde de los aproximadamente 700.000 millones de dólares en inversión extranjera que, según él, su país había atraído en los últimos cinco años. Si bien las exportaciones a países fuera de Estados Unidos se han disparado este año, la caída de la actividad manufacturera china en octubre registró su mayor descenso en casi una década, lo que plantea dudas sobre la sostenibilidad de esta tendencia.

Xi también destacó los esfuerzos de su país por abrir su economía eliminando barreras a la inversión extranjera, ampliando el programa de exención de visados ​​y abriendo 22 zonas piloto de libre comercio. Estas afirmaciones contrastan con las quejas de líderes de la Unión Europea, por ejemplo, quienes han criticado a Pekín por ofrecer un trato preferencial a sus propias empresas.

La decisión de China de utilizar su cadena de suministro de tierras raras, crucial para la fabricación de todo tipo de productos, desde automóviles hasta chips, como arma, ha aumentado las tensiones con socios comerciales fuera de Estados Unidos. Estas consecuencias han impulsado una presión generalizada para que los países reduzcan su dependencia del país asiático en materia de imanes.

De igual manera, China está reduciendo su dependencia de Estados Unidos en materia de tecnología básica. El Partido Comunista presentó recientemente un plan quinquenal centrado principalmente en lograr avances tecnológicos clave, sobre todo en chips de alta gama, mientras China trabaja para crear cadenas de suministro independientes de Estados Unidos.

China será la sede de las reuniones de la APEC el próximo año.

Fuente: Bloomberg Europa

El secretario de Defensa, Pete Hegseth, se reunió el viernes en Kuala Lumpur con el ministro de Defensa chino, Dong Jun, en el marco de la cumbre de ministros de Defensa de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN). Aún no se ha publicado ningún resumen de las conversaciones. El encuentro tuvo lugar tras la cumbre del jueves entre el presidente estadounidense Donald Trump y el líder chino Xi Jinping en Corea del Sur, donde ambos acordaron en términos generales reducir las tensiones comerciales derivadas de los aranceles estadounidenses y estabilizar las relaciones entre las dos mayores economías del mundo.

El secretario de Defensa estadounidense lleva meses presionando a los aliados y socios de seguridad de Estados Unidos en la región del Indo-Pacífico para que aumenten su gasto en defensa, contrarresten la creciente asertividad de China en la región y adviertan sobre la necesidad de actuar con mayor urgencia ante una posible invasión de Taiwán por parte de Pekín. Hegseth también ha estado de gira por Asia en los últimos días y tiene previsto reunirse el viernes en Malasia con otros ministros de Defensa de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN). Durante su viaje a Asia, Hegseth se reunió en Japón con su homólogo, Shinjiro Koizumi, donde hablaron sobre la amenaza que ambos países perciben de China y la importancia de la cooperación entre Estados Unidos y Japón para disuadir a Pekín.

En septiembre, Hegseth le comunicó a Dong, en una llamada telefónica, que Estados Unidos no busca el conflicto con Pekín ni pretende un cambio de régimen, según un comunicado del Departamento de Defensa. En esa misma llamada, Dong abogó por una relación estable y abierta con Estados Unidos, al tiempo que advirtió que cualquier intento de apoyar la independencia de Taiwán fracasaría, según un comunicado del Ministerio de Defensa chino. El Comando Indo-Pacífico de las Fuerzas Armadas estadounidenses emitió esta semana una orden para realizar una "demostración de fuerza" contra lo que la administración Trump considera una reciente agresión china en el Mar de China Meridional, informó CBS News, citando fuentes anónimas. No está claro si la operación se llevará a cabo, pero se contempla como una opción, indicaron las fuentes a la cadena de televisión.

China ha continuado proyectando poder en el extranjero. Con frecuencia se enfrenta a Filipinas en las disputadas aguas del Mar de China Meridional, mantiene patrullas diarias en el Estrecho de Taiwán y condena a Estados Unidos por su injerencia en la región.

Fuente: Bloomberg Europa

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