Acciones de Salesforce vs. Snowflake: una de ellas tiene todo lo que “se puede desear de una empresa”

Salesforce Inc dice que su última plataforma de inteligencia artificial, denominada Agentforce, “cerró más de 200 acuerdos en la primera semana de su lanzamiento”.

Agentforce ya ha firmado contratos con varios clientes importantes, entre ellos SharkNinja, Adecco y el aeropuerto de Heathrow, y su cartera de proyectos “cuenta con miles de posibles transacciones” en los próximos trimestres.

Salesforce se ha convertido en un “proveedor de mano de obra digital… la oportunidad de mano de obra digital es increíble”, dijo el director ejecutivo de la compañía, Marc Benioff, en una entrevista anoche.

CRM sube un 13% en preapertura tras informar ingresos mejores de lo esperado para su tercer trimestre fiscal.

CRM posicionado para beneficiarse del frenesí de la IA

Al principio se pensó que la inteligencia artificial sería un obstáculo para Salesforce.

La preocupación era: nombres como CRM, que dependen de la venta de software basado en la nube por persona, probablemente perderán algo de demanda a medida que la IA reemplace una parte de la fuerza laboral corporativa.

Pero la respuesta temprana a Agentforce que Salesforce presentó por primera vez en su conferencia Dreamforce en septiembre sugiere que la inteligencia artificial probablemente resultará ser una bendición, no una maldición, para CRM a largo plazo.

Sin embargo, el conjunto de agentes de IA está apenas en sus primeras etapas. Pasará algún tiempo antes de que Agentforce comience a contribuir significativamente a las métricas financieras de la empresa.

Las acciones de Salesforce han subido un enorme 70% en los últimos seis meses.

Los acuerdos de inteligencia artificial de Salesforce superan los 2000

Es evidente que Agentforce y otras soluciones basadas en IA tienen potencial para ayudar a Salesforce a impulsar el crecimiento de sus ingresos nuevamente a porcentajes de dos dígitos.

La empresa que cotiza en Nueva York triplicó el número de contratos que incluían herramientas de inteligencia artificial y valían más de un millón de dólares en su tercer trimestre fiscal.

Salesforce ahora tiene un total de más de 2000 acuerdos de IA implementados.

La compañía también está experimentando un impulso sólido en los acuerdos multicloud que suelen ir acompañados de “un mayor gasto y una menor deserción”, según su comunicado de prensa del martes.

Aun así, hay motivos para pensarlo dos veces antes de optar por invertir en acciones de CRM en los niveles actuales.

Salesforce: esperemos un mejor punto de entrada

Salesforce mejoró su beneficio neto en un 25% en el trimestre recientemente concluido, pero sus ganancias por acción de 2,41 dólares todavía no cumplieron con el pronóstico de los analistas.

Más importante aún, la empresa de la nube espera que esa debilidad persista en el cuarto trimestre.

Se pronosticó un beneficio de hasta 2,62 dólares por acción para el trimestre actual, muy por debajo de los 2,65 dólares por acción que habían pronosticado los expertos.

También vale la pena mencionar que CRM tendrá que invertir de forma bastante agresiva para aprovechar las oportunidades de crecimiento relacionadas con Agentforce y su Data Cloud.

Para tal fin, la compañía ya planea contratar a 1.400 ejecutivos de cuentas en su cuarto trimestre fiscal.

Por lo tanto, es probable que las acciones de Salesforce sigan subiendo en el largo plazo, pero una decisión más inteligente puede ser esperar un retroceso antes de construir una posición, ya que es bastante caro en los niveles actuales.

Snowflake Inc subió más del 30% esta mañana gracias a un sólido tercer trimestre y aumentó su previsión para todo el año.

Aún así, Kash Rangan, un analista de Goldman Sachs, está convencido de que no se ha perdido la oportunidad de SNOW, ya que está preparado para seguir subiendo en el futuro.

Rang considera que las acciones de Snowflake están posicionadas competitivamente para “capitalizar un cambio generacional de datos y análisis hacia la nube”.

Las acciones de la compañía con sede en California actualmente no pagan dividendos.

Las acciones de Snowflake podrían alcanzar los 220 dólares el próximo año

Goldman Sachs mantuvo su recomendación de “compra” para las acciones de Snowflake el jueves. Su precio objetivo de 220 dólares indica potencial para otro aumento del 30 % a partir de ahora.

Kash Rangan espera que SNOW aumente sus ingresos de manera sostenida a un ritmo acelerado gracias a “fuertes vientos de cola seculares que incluyen la adopción de la nube, big data, IA/ML y el intercambio seguro de datos”.

Las acciones de la empresa de la nube se están disparando hoy también porque anunció planes de asociarse con la startup de inteligencia artificial Anthropic, respaldada por Amazon.

La asociación estratégica plurianual entregará modelos Claude a los clientes en Snowflake Cortex AI.

Además, Sridhar Ramaswamy, director ejecutivo de Snowflake Inc., expresó su confianza en la capacidad de la compañía para hacer crecer su negocio con el gobierno federal en la conferencia de ganancias.

Las acciones de Snowflake están camino de registrar su mejor día hasta el jueves.

SNOW es un juego de IA

Snowflake elevó hoy su estimación de ingresos por productos para todo el año a $3,43 mil millones, lo que sugiere un aumento interanual de aproximadamente el 29%.

En comparación, los analistas habían pedido 3.360 millones de dólares.

Las optimistas previsiones de la compañía hicieron que JPMorgan también aumentara su precio objetivo para SNOW.

La firma de inversión calificó las acciones de Snowflake como un nombre excepcional entre las empresas de software debido a “la combinación de alineación con tendencias seculares como el crecimiento de datos y la transformación digital, un crecimiento muy rápido de los ingresos a escala y un modelo de negocio sólido y eficiente” en su nota de investigación del jueves.

Tenga en cuenta que Snowflake le ofrece exposición al mercado de inteligencia artificial que, según las previsiones de Statista, crecerá a una tasa anualizada compuesta de más del 28 % hasta finales de 2030.

La pérdida de Snowflake se amplió en el tercer trimestre

En el lado negativo, Snowflake reportó una pérdida neta de $324 millones para su tercer trimestre financiero, lo que se traduce a 98 centavos por acción.

Hace un año, la empresa de almacenamiento de datos había perdido sólo 65 centavos por acción.

Los analistas también habían pronosticado una pérdida más limitada de 97 centavos por acción para el tercer trimestre, por lo que no se puede descartar por completo la posibilidad de un retroceso moderado de las acciones de Snowflake una vez que se calme el frenesí posterior a la publicación de resultados.

Pero las perspectivas de esta empresa deberían brindar cierta confianza a los inversores para comprar cualquier caída que pueda materializarse en las próximas semanas.

Tenga en cuenta que nuestro analista de mercado Ritesh A. había recomendado comprar acciones de Snowflake antes de la publicación de ganancias.

Wells Fargo ha rebajado la calificación de Snowflake Inc. de “Overweight” a “Equal Weight”, reduciendo su precio objetivo de 200 dólares a 130 dólares.

Esta medida, anunciada antes del informe de ganancias del primer trimestre de 2025 de Snowflake programado para el 21 de agosto, refleja las crecientes preocupaciones sobre el desempeño de la empresa y su posición en el mercado.

La degradación se produce en respuesta a una serie de problemas que afectan a Snowflake.

Una reciente violación de datos, que afectó a clientes importantes como AT&T y TicketMaster, ha generado dudas sobre la capacidad de Snowflake para mantener la confianza de los clientes.

Además, la empresa enfrenta una competencia intensificada por parte de gigantes de la industria como Databricks, Amazon Web Services (AWS) y Microsoft Azure, todos los cuales ofrecen soluciones integrales que desafían la participación de mercado de Snowflake.

La decisión de Wells Fargo también pone de relieve las preocupaciones sobre la ventaja competitiva de Snowflake.

Los analistas temen que las crecientes presiones competitivas y las preguntas sobre las ventajas tecnológicas de la empresa hayan llevado a una perspectiva más cautelosa.

Los analistas prevén una pérdida de 0,89 dólares por acción

Se espera que el próximo informe de ganancias del primer trimestre de 2025 de Snowflake brinde más información sobre su salud financiera.

Los analistas proyectan una pérdida por acción GAAP de $0,89 sobre ingresos de $850,14 millones.

Esto contrasta con una pérdida de $0,69 sobre ingresos de $674 millones en el mismo trimestre del año pasado.

La revisión a la baja de las estimaciones de EPS realizadas por 28 de los 33 analistas durante los últimos tres meses subraya el creciente escepticismo sobre la capacidad de Snowflake para cumplir con las expectativas.

Piper Sandler también redujo el precio objetivo de Snowflake

La rebaja de calificación de Wells Fargo es parte de una tendencia más amplia de escepticismo en Wall Street.

El 12 de julio de 2024, Piper Sandler también redujo el precio objetivo de Snowflake de $240 a $165, citando preocupaciones sobre un contexto macroeconómico debilitado y su impacto en las tasas de crecimiento.

De manera similar, Bank of America señaló que, a pesar de un aumento del 16,4% en el total de páginas vistas año tras año en julio, Snowflake enfrenta desafíos para capitalizar la tendencia de IA que ha beneficiado a otras acciones tecnológicas.

¿Signos de tensión?

La agresiva inversión de Snowflake en soluciones de inteligencia artificial y aprendizaje automático, incluidas Cortex AI y Snowflake ML, tiene como objetivo reforzar su posición competitiva, pero ha retrasado su camino hacia la rentabilidad.

Estas inversiones, si bien son críticas, han afectado las finanzas de Snowflake, con un flujo de caja libre debilitado y márgenes operativos presionados.

A pesar de contar con más de 9.000 clientes, el crecimiento de Snowflake está cada vez más impulsado por sus soluciones fáciles de usar y de bajo código, que pueden no ser suficientes para competir con las capacidades avanzadas de inteligencia artificial de sus rivales.

Las acciones de Snowflake continúan cotizando con una prima, con una relación precio-ventas de 14, a pesar de la desaceleración del crecimiento de los ingresos.

Esta alta valoración en relación con sus fundamentos sugiere que los inversores podrían necesitar ajustar sus expectativas.

El entorno macroeconómico más amplio, con presupuestos de TI presionados y ciclos de ventas extendidos, agrega más incertidumbre a las perspectivas de crecimiento de Snowflake.

Como las acciones de Snowflake han caído un 36% en lo que va del año, el próximo informe de ganancias podría ser un punto de inflexión crucial.

El incumplimiento de los objetivos de ingresos y ganancias puede dar lugar a nuevas revisiones a la baja y a una mayor presión sobre las acciones.

Por el contrario, unos resultados positivos podrían restablecer temporalmente la confianza de los inversores.

En los próximos días, el análisis de la trayectoria del precio de Snowflake a través de gráficos técnicos proporcionará información adicional sobre si la acción está preparada para una recuperación o si continuará su tendencia a la baja.

Snowflake sigue débil en los gráficos diarios

Las acciones de Snowflake experimentaron un rápido aumento entre noviembre del año pasado y febrero de este año, pero perdieron todas esas ganancias al desplomarse un 50% desde su pico de febrero. Si bien las acciones han tenido un repunte decente en los últimos días desde su reciente mínimo de cerca de $108 alcanzado el 5 de agosto, aún siguen siendo débiles en los gráficos diarios.

En un cambio estratégico, Starboard Value ha reducido su participación en GoDaddy Inc en aproximadamente un 28% en el segundo trimestre, según una presentación regulatoria reciente.

Esta decisión se produce después de que las acciones de GoDaddy subieran más del 50% desde principios de 2024, lo que llevó al fondo de cobertura activista a obtener ganancias.

Sin embargo, esta reducción no indica necesariamente una pérdida de confianza en GoDaddy.

Por el contrario, Starboard elogió la gestión de GoDaddy por establecer objetivos de crecimiento realistas y mejorar la transparencia con respecto a sus planes para mejorar los márgenes de ganancia.

La firma de inversión alentó a GoDaddy a continuar con su trayectoria actual, reflejando un apoyo continuo a pesar de la reducción de la participación.

Starboard invierte 126 millones de dólares en Salesforce

En un movimiento notable, Starboard Value aumentó su inversión en Salesforce Inc en un 40% durante el mismo período.

Esta decisión contrasta marcadamente con la estrategia anterior de la firma, que había reducido su participación en Salesforce en el primer trimestre.

El aumento en el segundo trimestre se alinea con la caída de las acciones de Salesforce de hasta un 25% durante ese tiempo, lo que puede haber presentado una oportunidad de compra para Starboard.

El fondo de cobertura invirtió 126 millones de dólares adicionales en Salesforce, lo que indica una fuerte confianza en el potencial de recuperación de la empresa.

Esta inversión está respaldada además por el rendimiento del dividendo de Salesforce del 0,62%, lo que aumenta el atractivo de las acciones para los inversores en agosto de 2024.

Salesforce: ¿el CRM con inteligencia artificial número uno del mundo?

El aumento de la participación de Starboard en Salesforce sugiere que la empresa es optimista sobre el futuro de la compañía, a pesar de la primera pérdida de ingresos de Salesforce en 18 años informada a fines de mayo.

La empresa sigue optimista luego de que Salesforce aumentó su previsión de ganancias para todo el año.

El pronóstico de ganancias ajustadas por acción (EPS) ahora oscila entre $ 9,86 y $ 9,94, superando la estimación de Wall Street de $ 9,76.

Marc Benioff, CEO de Salesforce, destacó la importante oportunidad que tiene la empresa de aprovechar la inteligencia artificial (IA) para mejorar la interacción con el cliente.

Describió a Salesforce como el “CRM de IA número uno del mundo”, posicionando a la empresa para capitalizar los avances de IA durante la próxima década.

Esta perspectiva optimista se refleja en la calificación de consenso de Wall Street de “sobreponderar” para las acciones de Salesforce, y los analistas proyectan un posible aumento de precios a 298 dólares, aproximadamente un 15% más alto que los niveles actuales.

Los recientes movimientos de Starboard Value subrayan una recalibración estratégica, con un enfoque en la reasignación de inversiones en función de las condiciones cambiantes del mercado y el desempeño de la empresa.

Si bien la reducción de la participación de GoDaddy refleja una estrategia de toma de ganancias, el aumento sustancial de las acciones de Salesforce resalta una postura optimista sobre el crecimiento futuro de la compañía, particularmente impulsado por las innovaciones en inteligencia artificial.

A medida que se desarrollen estos ajustes, los inversores y analistas observarán de cerca el impacto tanto en GoDaddy como en Salesforce, evaluando cómo estos cambios se alinean con las tendencias más amplias del mercado y los avances tecnológicos.

Un golpe del 40% para Snowflake Inc en los últimos cuatro meses es una oportunidad para construir una posición con descuento, según un analista de Goldman Sachs.

Las acciones de la empresa de nube de datos actualmente no pagan dividendos.

Las acciones de Snowflake podrían subir a 220 dólares

Kash Rangan agregó las acciones de Snowflake a su “Lista de convicciones de Estados Unidos” el lunes. Su precio objetivo de 220 dólares sugiere una subida de más del 55% desde aquí.

El analista ve un “punto de entrada atractivo” en las acciones de la empresa de computación en la nube que espera se beneficie a medida que la demanda de análisis y almacenamiento de datos siga aumentando en los próximos meses.

El precio de las acciones de SNOW podría beneficiarse de las nuevas ofertas de inteligencia artificial, incluida la integración de capacidades de chat de IA con Cortex AI, que su dirección anunció en la Cumbre de Nube de Datos el mes pasado.

Confianza en el nuevo CEO de Snowflake

Kash Rangan confía en el liderazgo de Sridhar Ramaswamy, quien se unió a Snowflake Inc como su director ejecutivo en febrero de 2024. Su nota de investigación les dijo a sus clientes esta mañana:

Las acciones de Snowflake también le brindan exposición al mercado de inteligencia artificial que, según Statista, alcanzará una valoración de 1,0 billón de dólares en los próximos diez años.

La visión constructiva de Rangan sobre SNOW es ampliamente compartida. Wall Street tiene una calificación consensuada de “sobreponderación” para las acciones de la compañía de 46 mil millones de dólares con sede en Bozeman, Montana, al momento de escribir este artículo.

Snowflake Inc está en números rojos un día después de su jornada de analistas que no se centró mucho en las perspectivas financieras.

Las acciones de Snowflake podrían volver a subir a 200 dólares

Pero los analistas del Bank of America consideran “comprensible” que la empresa de computación en la nube no amplíe sus orientaciones dada la “incertidumbre a corto plazo asociada con la transición empresarial para incorporar funciones críticas de IA”.

Brad Sill y Carly Liu continúan viendo un aumento en las acciones de Snowflake a $ 200 o más del 50% a partir de ahora debido al “aumento del uso de nuevos productos, que se espera que contribuyan al crecimiento del año fiscal 25 – 26”.

Esperan que Cortex AI, en particular, comience a aumentar los ingresos en algún momento de este año, mientras que Snowflake Container Services y Streamlit, pronostican los analistas, aumentarán los resultados a partir de 2025.

La llamada alcista llega sólo unos días después de que $SNOW informara sus resultados financieros para el primer trimestre que superaron cómodamente las estimaciones de Street. Sin embargo, la empresa que cotiza en Nueva York no logró impresionar con sus previsiones para el trimestre actual.

Las acciones de Snowflake han bajado actualmente más del 40% en comparación con su máximo del año hasta la fecha en febrero.

Snowflake anuncia nuevos productos de IA

Snowflake Inc está cotizando a la baja esta mañana a pesar de que anunció nuevos productos de inteligencia artificial en su Data Cloud Summit 2024 el martes.

Estos incluyen Snowflake Notebooks y Snowflake Trail. El gigante de 44.000 millones de dólares también integró capacidades de chat de IA en Cortex AI. Según Baris Gultekin, jefe de IA de $SNOW:

“Snowflake está en el epicentro de la IA empresarial, poniendo una IA fácil, eficiente y confiable en manos de cada usuario para que puedan resolver sus desafíos comerciales más complejos, sin comprometer la seguridad o la gobernanza”.

La empresa que cotiza en la Bolsa de Nueva York previó en mayo 2.600 millones de dólares en ingresos por productos para todo el año. Los analistas, en comparación, estimaron una cifra ligeramente superior de 2.700 millones de dólares.

Tenga en cuenta que BofA no es la única empresa que se mantiene muy optimista sobre las acciones de Snowflake. Los analistas de Oppenheimer también siguen viendo ventajas hasta los 220 dólares.

Ittai Kidron estuvo de acuerdo en una nota de investigación de hoy en que los anuncios de productos en la cumbre “no fueron innovadores”, pero dijo que “la innovación acelerada y el enfoque dedicado a la IA” ayudarán a ampliar los márgenes en el año fiscal 26/27. “También nos da confianza en que se incentivará a los clientes a crear aplicaciones en Snowflake”, añadió.