Acciones de mineras de Bitcoin suben tras repunte del BTC

En un movimiento estratégico para reforzar su infraestructura y ampliar su capacidad, la minera de Bitcoin CleanSpark Inc. ha anunciado que adquirirá GRIID Infrastructure Inc. en una transacción de acciones valorada en 155 millones de dólares.

Esta adquisición, que incluye la asunción de la deuda de GRIID, mejorará significativamente la capacidad operativa y la presencia en el mercado de CleanSpark, particularmente en Tennessee.

Detalles del acuerdo de adquisición

La adquisición de GRIID Infrastructure por parte de CleanSpark marca un hito importante en su estrategia de expansión. El acuerdo se produce en el contexto de que las acciones de CleanSpark superaron a Bitcoin con un aumento de acciones del 310% impulsado por adquisiciones estratégicas y expansión operativa.

El acuerdo de adquisición de GRIID, que implica una transacción de acciones, valora a GRIID en 155 millones de dólares, incluida la asunción de deuda.

Los accionistas de GRIID recibirán acciones ordinarias de CleanSpark en función de una relación de intercambio calculada dividiendo la contraprestación agregada de la fusión por el número total de acciones en circulación de GRIID en la fecha de cierre.

Esta relación considera la valoración de las acciones ordinarias de CleanSpark de 16,587 dólares por acción, que refleja el precio promedio ponderado por volumen durante los dos días hábiles consecutivos antes del acuerdo de fusión.

Como parte del acuerdo, CleanSpark asumirá todas las deudas y obligaciones pendientes de GRIID. Para apoyar a GRIID durante la transición, CleanSpark ha proporcionado un préstamo de capital de trabajo de $5 millones y un préstamo puente de pago de $50,9 millones.

Estos préstamos, que están garantizados y tienen prioridad sobre otras deudas, fueron cruciales para liquidar las obligaciones inmediatas de GRIID en el momento de la firma.

Los consejos de administración de ambas empresas aprobaron por unanimidad la fusión, que se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2024, sujeta a la aprobación de los accionistas y a las condiciones habituales de cierre.

CleanSpark planea superar 1GW de capacidad

Uno de los aspectos más atractivos de la adquisición de GRIID es la importante expansión de la capacidad operativa de CleanSpark.

Se espera que el acuerdo agregue más de 400 megavatios (MW) de energía en Tennessee durante los próximos dos años. Esta expansión se alinea con el objetivo más amplio de CleanSpark de superar 1 gigavatio (GW) de capacidad total anunciada, planificada y propia.

El director ejecutivo de CleanSpark, Zach Bradford, destacó la importancia estratégica de esta adquisición, estableciendo paralelismos con la exitosa expansión de la empresa en Georgia.

Bradford expresó su confianza en que la integración de los activos de GRIID permitiría a CleanSpark replicar sus logros en Tennessee, donde la compañía pretende superar los 100 MW para finales de 2024, crecer hasta 200 MW en 2025 y superar los 400 MW para 2026.

El director ejecutivo de GRIID, Trey Kelly, y el director de estrategia, Harry Sudock, se hicieron eco de este optimismo. Destacaron el potencial sinérgico de la fusión y señalaron que la ejecución disciplinada y la visión compartida de CleanSpark crean una asociación ideal.

Esta adquisición está preparada para aprovechar la infraestructura establecida de GRIID y la experiencia operativa de CleanSpark para fomentar un rápido crecimiento en el Valle de Tennessee.

GRIID actualmente opera varios centros de datos de minería de Bitcoin en Tennessee, con el apoyo de la Autoridad del Valle de Tennessee (TVA), un importante proveedor público de energía en los Estados Unidos.

Estas instalaciones, junto con el centro de I+D de GRIID en Austin, Texas, y el centro de reparación de equipos en Rutledge, Tennessee, proporcionan una base sólida para una futura expansión.

Los precios de las acciones de Bitfarms y Riot Platforms han estado en el centro de atención en las últimas semanas. BITF ha aumentado más del 78% en los últimos 30 días, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de 1,190 millones de dólares. RIOT ha caído casi un 8% en el mismo período.

Riot Platforms quiere Bitfarms

Las acciones de Bitfarms han subido bruscamente después de que Riot Platforms hiciera una oferta por la empresa canadiense en abril. Quería adquirirla en una transacción de 950 millones de dólares, que Bitfarms ha rechazado diciendo que infravaloraba a la empresa.

Desde entonces, Riot se ha convertido en uno de los mayores accionistas de Bitfarms con una participación del 14%. Posteriormente, Bitfarms ha implementado una píldora venenosa en un intento por evitar que Riot tome el control de la empresa.

Una píldora venenosa es un enfoque común en el sector corporativo donde una empresa amenaza con emitir más acciones para diluir a un adquirente agresivo.

Por tanto, la pregunta es por qué Riot Platforms está tan interesado en Bitfarms, una de las principales empresas mineras de Bitcoin.

Primero, Riot quiere aumentar su participación de mercado en la industria minera. Espera superar en última instancia a CleanSpark y Marathon Digital, que se han convertido en empresas más grandes por capitalización de mercado.

En segundo lugar, la industria minera se ha vuelto altamente competitiva y la escala será importante. Según Companies by MarketCap, ahora hay 21 empresas mineras que cotizan en bolsa. Riot y Bitfarms extrajeron 215 y 156 Bitcoins, respectivamente, en mayo. Extrajeron 1.364 y 941 monedas respectivamente.

En tercer lugar, Riot está interesado en Bitfarms porque es una de las empresas mineras más eficientes. Producir un Bitcoin cuesta sólo 20.500 dólares, mientras que Riot Platforms gasta 23.034 dólares. En una nota de enero, Coinshares escribió:

Impacto del último evento de reducción a la mitad

En cuarto lugar, y lo más importante, Riot Platforms quiere compensar los impactos del reciente halving. eso llevó a una reducción en el número de monedas. Riot produjo 215 monedas en mayo, frente a las 375 del mes anterior. Bitfarms, por otro lado, produjo 156 monedas frente a las 264 del mes anterior.

Además, a Riot Platforms le encantan las operaciones y el balance de Bitfarms. Como parte de su estrategia de crecimiento. Bitfarms ha asegurado más de 24.000 mineros, aumentando la entrega total este año en 88.000. También apunta a aumentar su tasa de hash a 21 EH/s y 21 w/TH este año en un intento por compensar el impacto del evento de reducción a la mitad.

Además, Riot Platforms cree que Bitfarms es una empresa infravalorada con un balance sólido. Terminó el trimestre con más de 124 millones de dólares en liquidez compuesta de efectivo y Bitcoins.

Los analistas creen que la industria minera de Bitcoin está madura para una mayor consolidación ahora que la dificultad de la minería ha seguido aumentando. El consenso es que muchas pequeñas empresas mineras no sobrevivirán a largo plazo.

Esta consolidación también ha ocurrido en otras empresas mineras. Glencore es el gigante que es hoy gracias a su fusión de 90.000 millones de dólares con Xstrata. De manera similar, BHP, la empresa minera más grande del mundo, alcanzó este estatus gracias a la adquisición de Billiton. Lo mismo ocurre en la industria energética, donde Occidental adquirió Anadarko, Exxon compró Pioneer Natural Resources y Chevron compró Hess.

Bitfarms Ltd está ganando esta mañana después de que Riot Platforms Inc aumentara su participación en el minero Bitcoin a alrededor del 14 %.

Riot ahora posee más de 59 millones de acciones de Bitfarms

Riot Platforms adquirió 1,43 millones de acciones de Bitfarms el jueves. En total, ahora posee 59,2 millones de acciones de BITF.

RIOT también reiteró sus planes de convocar una reunión especial de quienes invierten en Bitfarms el viernes, donde pretende nominar a varios directores independientes para la junta directiva del criptominero.

La empresa que cotiza en Nasdaq tiene “serias preocupaciones con respecto al historial de mala gobernanza corporativa de la Junta”, según su comunicado de prensa del viernes.

Las acciones de Bitfarms han bajado más del 20% en comparación con su máximo del año hasta la fecha al momento de escribir este artículo.

La noticia llega más de un mes después de que Riot Platforms informara sus resultados financieros para el primer trimestre que no cumplieron con las estimaciones de Street.

BITF optó recientemente por una ‘píldora venenosa’

A principios de junio, Bitfarms optó por una “ píldora venenosa ” para evitar una posible adquisición hostil por parte de Riot Platforms por 2,30 dólares por acción.

RIOT propuso por primera vez (en privado) adquirir Bitfarms en abril, una oferta que este último rechazó citando una “subvaluación significativa”. La empresa de 3.140 millones de dólares con sede en Castle Rock, Colorado, aceptó su propuesta de 950 millones de dólares para el público minero de bitcoins en mayo.

La empresa de infraestructura digital está “revisando su inversión de forma continua” y puede optar por ajustar su participación en BITF en función de varios factores, incluidos, entre otros, las condiciones del mercado y el estado financiero de la empresa.

A diferencia de las acciones de Bitfarms, las acciones de Riot están en números rojos al momento de escribir este artículo.

Las acciones de Bitfarms podrían alcanzar los 5,0 dólares en 2024

Los analistas de Cantor Fitzgerald coinciden en que 2,30 dólares por propuesta de acción de Riot Platforms de hecho subvaluó a Bitfarms Ltd, ya que las acciones mineras podrían alcanzar los 5,0 dólares a finales de 2024.

Califican a BITF como “sobreponderado”, ya que la empresa de cifrado está tomando medidas importantes para mejorar su capacidad minera. Bitfarms pronto recibirá unas 88.000 plataformas mineras T21 que aumentarán drásticamente su tasa de hash de 7 EH/S en el momento de la escritura a 21 EH/S a finales de año.

La entrega también mejorará “la eficiencia minera y reducirá el costo general de extracción” para la empresa con sede en Toronto, dijeron los analistas de Cantor Fitzgerald a sus clientes en una nota de investigación la semana pasada.

Recomiendan poseer acciones de Bitfarms también porque la compañía recientemente obtuvo otros 100 megavatios de energía hidroeléctrica sostenible en Paraguay.