Los mercados financieros están en un estado de gran expectación, ya que hoy se publicará el esperado informe sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos. Este conjunto de datos clave será fundamental para evaluar si la economía estadounidense se encamina hacia una recesión, tras el salto de la tasa de desempleo en julio. Para la Fed, los datos del NFP desempeñarán un papel importante a la hora de determinar el tamaño del próximo recorte de tipos, ya que marcará el inicio de su ciclo de flexibilización de la política, que se espera que se produzca en la reunión del FOMC a finales de este mes. Sin embargo, las reacciones del mercado podrían ser complejas y volátiles, ya que las dinámicas cambiantes entre las acciones, los rendimientos de los bonos y las divisas pueden generar movimientos contrapuestos.

El dólar se debilitó ampliamente durante la noche, pero la caída fue atenuada por el informe PMI de servicios de ISM, que indicó que el sector de servicios se mantiene en territorio de crecimiento modesto. A partir de ahora, el dólar y la libra esterlina se posicionan en la mitad del gráfico de desempeño de la semana. Por otro lado, el yen japonés se mantiene como el de mejor desempeño, apoyado por la caída de los rendimientos de referencia de EE. UU. y Europa. El yen también extendió su repunte durante la sesión de negociación asiática de hoy. Muy de cerca se encuentran el franco suizo y el euro. Mientras tanto, el dólar australiano se encuentra en la parte inferior de la escalera de desempeño, seguido por el dólar neozelandés y el dólar canadiense, lo que indica una atmósfera de mercado cautelosa y reacia al riesgo.

Técnicamente, el USD/JPY estaría apuntando al soporte de 141,67 si continúa la caída actual. Una ruptura de ese nivel reanudaría toda la caída desde 161,94. Pero hay una zona importante alrededor de 140 con soporte en 140,25, así como un retroceso del 38,2% de 102,58 a 161,94 en 139,26. Por lo tanto, el potencial de caída podría ser relativamente limitado. Sin embargo, una ruptura decisiva de 140 podría provocar una aceleración más profunda de la liquidación.

Goolsbee de la Fed señala múltiples recortes de tasas a medida que el mercado laboral se debilita

En una entrevista con MarketWatch, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, indicó que los datos económicos actuales justifican múltiples recortes de las tasas de interés, proceso que comenzará pronto.

Goolsbee señaló que la inflación está bajando “muy significativamente”, mientras que la tasa de desempleo está “aumentando más rápido”, lo que sugiere un enfriamiento del mercado laboral.

Expresó su preocupación de que la persistente debilidad en el mercado laboral podría “convertirse en algo peor” si la tendencia continúa.

Dado el balance de datos de inflación más favorables y el deterioro de las cifras de desempleo, Goolsbee sugirió que el camino a seguir "no es sólo recortes de tasas pronto", insinuando un ciclo de flexibilización sostenida por parte de la Fed.

El gasto de los hogares japoneses aumenta solo un 0,1% en julio, por debajo de las expectativas a pesar del crecimiento salarial

El gasto de los hogares japoneses aumentó ligeramente un 0,1% interanual en julio, muy por debajo del aumento interanual previsto del 1,2%. Si bien se trata del primer aumento anual en tres meses, el modesto crecimiento sugiere que los hogares siguen frenando el gasto debido a las presiones inflacionarias.

El aumento fue impulsado por un aumento interanual del 17,3% en los gastos de vivienda, ya que más personas emprendieron renovaciones en el hogar, como la instalación de nuevas cocinas y bañeras, según el Ministerio del Interior y Comunicaciones. El gasto en entretenimiento también creció un 5,6% interanual, apoyado por las compras de televisores para los Juegos Olímpicos de París. Los gastos en paquetes turísticos nacionales e internacionales experimentaron saltos significativos del 47,0% interanual y el 62,6% interanual, respectivamente.

A pesar del tibio crecimiento del gasto, el ingreso mensual promedio de los hogares asalariados con al menos dos personas aumentó un 5,5% interanual en términos reales, lo que marca el tercer aumento mensual consecutivo después de las ganancias del 3,1% interanual y del 3,0% interanual en junio y mayo.

Un funcionario del ministerio señaló que “el gasto no ha aumentado tanto como lo hicieron los salarios”, lo que sugiere que algunos hogares podrían estar ahorrando parte de sus mayores ingresos. El ministerio planea seguir monitoreando cómo el aumento de los salarios impacta el consumo en el futuro.

El NFP de EE.UU. en el punto de mira mientras la decisión de la Fed sobre el recorte de tipos está en juego

El informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos que se publicará hoy es crucial para todos los participantes del mercado, ya que podría determinar el tamaño del recorte de tipos previsto por la Reserva Federal este mes. En la actualidad, los futuros de los fondos federales prevén una probabilidad del 43/57 % de una reducción de 25/50 puntos básicos. La reacción del mercado al informe de nóminas no agrícolas probablemente también marcará el tono de las operaciones para el resto del trimestre.

Los economistas esperan que en agosto se creen 163.000 nuevos puestos de trabajo y que la tasa de desempleo baje del 4,3% al 4,2%. Se prevé que los ingresos medios por hora aumenten un 0,3% intermensual, lo que indica un sólido crecimiento salarial.

Los datos económicos recientes ofrecen una perspectiva mixta. El empleo manufacturero del ISM subió a 46,0 desde 43,4, pero el empleo del sector servicios del ISM cayó a 50,2 desde 51,1. Mientras tanto, el informe de empleo de ADP mostró una cifra decepcionante de 99.000 nuevos empleos, por debajo de los 111.000 de julio. Las solicitudes iniciales de desempleo promediaron 230.000 en cuatro semanas, por debajo de las 240.000 del mes pasado.

Un dato clave que habrá que tener en cuenta será la tasa de desempleo. El aumento inesperado del mes pasado hasta el 4,3% desencadenó la “regla de Sahm”, un indicador fiable de recesión. Si la tasa de desempleo no cae como se espera o, peor aún, aumenta aún más, podría indicar problemas más profundos en el mercado laboral. Este escenario podría impulsar a la Fed a tomar medidas preventivas con un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC. Sin embargo, la reacción bajista de los mercados podría eclipsar el optimismo de la Fed sobre el recorte.

La reacción de los mercados bursátiles al NFP de hoy merece mucha atención. El SP 500 tocó techo en 5651,37, justo por delante del máximo histórico de 5669,67. Por el lado bajista, una ruptura decisiva de la EMA de 55 días (ahora en 5475,02) indicará que el rebote desde 5119,26 se ha completado. El patrón correctivo desde 5669,67 debería haber iniciado entonces la tercera etapa. En este caso, se vería una caída más profunda hacia el soporte de 5119,26 nuevamente.

Pero, por supuesto, un fuerte rebote desde la EMA 55 D prepararía el escenario para superar el nivel 5669,67 y reanudar la tendencia alcista de largo plazo, más temprano que tarde.

En otra parte

En la sesión europea se publicarán los datos de producción industrial y balanza comercial de Alemania, producción industrial y balanza comercial de Francia, reservas de divisas de Suiza y revisión del PIB de la eurozona. Más tarde, Canadá también publicará los datos de empleo, junto con el NFP de Estados Unidos.

Perspectiva diaria del EUR/USD

Pivotes diarios: (S1) 1,1048; (P) 1,1071; (R1) 1,1107;

La ruptura del EUR/USD de la resistencia menor de 1,1104 sugiere que el retroceso desde 1,1200 ya se ha completado en 1,1025. El sesgo intradía vuelve a ser alcista para volver a probar primero 1,1200. Una ruptura firme de esa zona reanudará el repunte más amplio y la proyección del objetivo del 61,8% de 1,0776 a 1,1200 desde 1,1025 a 1,1287. Sin embargo, la ruptura del soporte de 1,1025 reanudará la caída desde 1,1200.

En términos generales, la ruptura previa de la resistencia de 1.1138 indica que el patrón correctivo desde 1.1274 ya se completó en 1.0665. La ruptura decisiva de 1.1274 (máximo de 2023) confirmará toda la tendencia alcista desde 0.9534 (mínimo de 2022). El próximo objetivo será la proyección del 61.8% de 0.9534 a 1.1274 desde 1.0665 a 1.1740. Este será ahora el caso favorito mientras se mantenga la resistencia de 1.0947 convertida en soporte.

Fuente: ACTIONFOREX

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) ha publicado su índice de gerentes de compras (PMI) del sector servicios de agosto. El índice compuesto principal se sitúa en 51,5, ligeramente mejor que el pronóstico. La última lectura hace que el índice vuelva a territorio de expansión por 48.ª vez en los últimos 50 meses.

A continuación se presenta un extracto del resumen del informe :

Miller continúa: "El aumento del PMI® de servicios en agosto se debe a que todos los índices de factorización directa (actividad comercial, pedidos nuevos, empleo y entregas de proveedores) tuvieron lecturas cercanas o superiores al 50 por ciento. El índice de entregas de proveedores se contrajo levemente (más rápido) en agosto. Por segundo mes consecutivo, el crecimiento lento indicado por la lectura del PMI de servicios se vio reforzado por los comentarios de los panelistas. Se mencionó un crecimiento lento a moderado en muchas industrias, mientras que los altos costos y las presiones de las tasas de interés se mencionaron a menudo como factores que afectan negativamente el desempeño comercial y provocan una debilidad en las ventas y el tráfico. Aunque el índice de inventarios aumentó 3,1 puntos porcentuales en territorio de expansión en agosto, muchos encuestados indicaron que sus empresas aún están gestionando activamente la reducción de sus inventarios".

A diferencia de su pariente mucho más antiguo, la serie manufacturera del ISM, hay relativamente poca historia para los datos no manufactureros del ISM, especialmente para el índice compuesto principal, que data de 2008. El gráfico a continuación muestra el compuesto no manufacturero.

El subcomponente más interesante y útil es el índice de actividad empresarial no manufacturera. El último dato correspondiente a agosto es 53,3, una cifra inferior a la del mes pasado.

Para un índice de difusión, este puede ser un indicador extremadamente volátil, de ahí la adición de un promedio móvil de seis meses para ayudarnos a visualizar las tendencias a corto plazo.

En teoría, este indicador debería resultar más útil a medida que se amplíe el marco temporal de su cobertura. La actividad manufacturera puede ser un barómetro más sensible que la actividad no manufacturera, pero somos una economía cada vez más orientada a los servicios, lo que explica nuestra intención de mantener esta serie en el radar.

A continuación se muestra una tabla que muestra la tendencia de los componentes subyacentes.

Fuente: SEEKINGALPHA

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se negocia en torno a los 68,60 dólares durante la sesión asiática del viernes, rondando los 68,37 dólares, el nivel más bajo desde diciembre de 2023, registrado el jueves. Los precios del petróleo crudo se deprecian debido a las preocupaciones sobre la demanda tanto en Estados Unidos (EE. UU.) como en China.

El PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos indicó que la actividad fabril se contrajo por quinto mes consecutivo, con un ritmo de caída ligeramente superior a las expectativas. Además, el mayor importador de crudo del mundo, China, mostró que la actividad manufacturera cayó a un mínimo de seis meses en agosto, con una caída significativa de los precios en fábrica.

El jueves, la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) informó un cambio en las existencias de petróleo crudo, que se redujo en 6,873 millones de barriles de inventario de petróleo crudo para la semana que finalizó el 30 de agosto. Esto fue significativamente mayor que la expectativa del mercado de una disminución de 0,9 millones de barriles, luego de la reducción anterior de 0,846 millones de barriles.

La caída de los precios del petróleo se vería limitada debido a las discusiones en curso entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, liderados por Rusia (OPEP+), sobre un retraso en los aumentos de producción previstos para comenzar en octubre. Según Reuters, la OPEP+ decidió posponer el aumento de la producción de petróleo programado para octubre y noviembre e indicó que podrían considerarse nuevos retrasos o reversiones de los aumentos si fuera necesario.

Los precios del WTI podrían encontrar respaldo en los comentarios moderados hechos por los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que aumentan las posibilidades de un recorte agresivo de las tasas por parte de la Fed en septiembre. Los menores costos de endeudamiento podrían estimular la actividad económica en los Estados Unidos, lo que podría impulsar la demanda de petróleo.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican que la Fed relaje la política de tasas de interés pronto y luego de manera sostenida durante el próximo año. FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a agresivo de 0 a 10 utilizando un modelo de inteligencia artificial personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3,8.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están totalmente anticipando un recorte de tasas de al menos 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha aumentado al 41,0%, frente al 30,0% de hace una semana.

Fuente: FXSTREET

Los BRICS son una herramienta importante para reducir la dependencia de los países del dólar, afirmó el primer ministro Datuk Seri Anwar Ibrahim en una entrevista con RIA Novosti y RT, informa Sputnik.

"La cuestión de utilizar monedas locales, que ya hemos hecho en el pasado con China, Indonesia y, en cierta medida, Tailandia... también la estamos tratando con India. Todavía dependemos bastante del dólar, pero al menos para reducir el impacto, tenemos que hacerlo. Y el BRICS es, por supuesto, otro vehículo para hacerlo", dijo Anwar en el marco del Foro Económico Oriental (EEF).

Los BRICS, creados en 2009, estaban compuestos inicialmente por Brasil, Rusia, India y China. Sudáfrica se unió en 2010, e Irán, Egipto, Etiopía y los Emiratos Árabes Unidos se sumaron como nuevos miembros en enero de este año.

Los BRICS, añadió, son importantes para fortalecer la cooperación entre los países del Sur Global y contener el ataque de los estados industriales ricos.

"Bueno, estamos muy agradecidos por el hecho de que el presidente [ruso] [Vladimir] Putin me haya invitado oficialmente a asistir a la reunión del BRICS en Kazán el próximo mes.

“Nuestra política es, por supuesto, fortalecer el Sur Global. Los BRICS son un vehículo muy importante para fortalecer ese tipo de colaboración entre los países del Sur Global, no necesariamente en antagonismo, pero al menos para contener el ataque de otros países industrializados más ricos y ser capaces al menos de resistir la presión y juntos aumentar la fuerza”.

Anwar enfatizó que el Sur Global debe organizarse y fortalecerse para resistir la presión.

"También tenemos que organizarnos para ser más fuertes, para poder contener las presiones que no están bajo nuestro control. Esa es, para mí, la sabiduría".

El EEF comenzó el martes y se extenderá hasta el viernes. El evento se llevará a cabo en la Universidad Federal del Lejano Oriente en la ciudad rusa de Vladivostok, en la costa del Pacífico. Sputnik es el socio de información general del EEF 2024.

Fuente: Theedgemarkets

El cruce GBP/JPY atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del viernes y cae aún más por debajo de la marca de 188,00, alcanzando un mínimo de tres semanas y media en la última hora.

Este es el tercer día de un movimiento negativo en los cuatro anteriores y está respaldado por algunas compras posteriores en torno al yen japonés (JPY), que sigue respaldado por las expectativas agresivas del Banco de Japón (BOJ). De hecho, el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, reiteró a principios de esta semana que el banco central seguirá aumentando las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como se espera.

Además de esto, el miembro del directorio del Banco de Japón, Hajime Takata, dijo el jueves que debemos ajustar las condiciones monetarias a otra marcha si podemos confirmar que las empresas seguirán aumentando el gasto de capital, los salarios y los precios. Además, los datos publicados el jueves mostraron que los salarios reales en Japón aumentaron inesperadamente por segundo mes consecutivo en julio, lo que mantiene al Banco de Japón en camino a otra posible subida de tipos en 2024.

Mientras tanto, una serie de datos de empleo dispares publicados en Estados Unidos esta semana generó inquietud sobre la salud de la economía. Esto, junto con las persistentes tensiones geopolíticas, modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos, lo que se considera otro factor que apuntala al yen como moneda de refugio seguro y ejerce una presión bajista adicional sobre el par GBP/JPY en medio de la falta de compras en torno a la libra esterlina (GBP).

Con el último tramo a la baja, los precios al contado confirman una ruptura intradía a través del soporte horizontal de 189,00 y una caída posterior por debajo de la marca de 188,00 favorece a los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce GBP/JPY es a la baja y respalda las perspectivas de mayores pérdidas.

Fuente: FXSTREET