El NZD/USD mantiene pérdidas debido a la cautela del mercado antes de la publicación de los datos comerciales de China el viernes.

Trump eximió a los productos mexicanos y canadienses bajo el T-MEC de sus aranceles propuestos del 25%.

Se espera que el NFP de EE.UU. aumente a 160.000 en febrero, frente a la lectura más débil de enero de 143.000.

El NZD/USD detiene su racha de cuatro días de pérdidas y cotiza en torno a 0,5730 durante la jornada asiática del viernes. El par se enfrenta a desafíos a medida que prevalece la cautela en el mercado antes de la publicación de los datos comerciales de China y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. más tarde hoy.

Mientras tanto, los comerciantes siguen centrados en los acontecimientos del comercio mundial, ya que Canadá pospuso su segunda ronda planificada de aranceles de represalia sobre productos estadounidenses hasta el 2 de abril. Esta decisión sigue a la exención del presidente estadounidense Donald Trump a los productos mexicanos y canadienses bajo el T-MEC de sus aranceles propuestos del 25%.

Según el Departamento de Trabajo de Estados Unidos (DOL) publicado el jueves, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 1 de marzo cayeron a 221.000, en comparación con las 242.000 de la semana anterior. Esta cifra se situó por debajo del consenso del mercado de 235.000. Se espera que el NFP de Estados Unidos muestre un modesto repunte en el crecimiento del empleo. Las proyecciones sugieren que las incorporaciones netas de empleo aumentarán a 160.000 en febrero, frente a las moderadas 143.000 de enero.

Según los analistas de MUFG Bank, aumentan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) priorice abordar la desaceleración del crecimiento económico en lugar de la inflación elevada en respuesta a los aranceles estadounidenses, que podrían afectar al dólar estadounidense. Una reciente caída en la confianza de los consumidores indica una creciente preocupación de los hogares por el impacto inflacionario de los aranceles y los riesgos económicos derivados de la creciente incertidumbre política en los Estados Unidos (EE. UU.).

El par NZD/USD se fortaleció después de que los funcionarios chinos prometieran un estímulo adicional más allá de las medidas de gasto fiscal descritas en el informe de trabajo anual del gobierno publicado el miércoles. Dada la posición de China como el mayor socio comercial de Nueva Zelanda, este acontecimiento brindó apoyo al dólar neozelandés (NZD).

El ministro de Finanzas de China, Lan Foan, afirmó que el gobierno sigue abierto a más estímulos si la economía tiene dificultades para cumplir con su objetivo de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del 5%. Además, el gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, reafirmó una postura moderada sobre las tasas de interés , afirmando que los recortes de las tasas de interés y del coeficiente de reservas obligatorias (RRR) se implementarán "en el momento apropiado".

Fuente: FXSTREET

El yen japonés continúa respaldado por las crecientes apuestas a que el BoJ realizará más subidas de tipos.

El nerviosismo por los aranceles comerciales y el sentimiento de aversión al riesgo parecen apuntalar aún más la demanda del yen, moneda de refugio seguro. 

Las expectativas de una mayor flexibilización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal pesan sobre el USD y el par USD/JPY.

El yen japonés (JPY) sigue en ventaja frente a un dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil y mantiene al par USD/JPY cerca de su nivel más bajo desde principios de octubre, tocado el jueves. La persistente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) seguirá subiendo las tasas de interés ha estado ejerciendo presión al alza sobre los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB). La consiguiente reducción del diferencial de tasas entre Japón y otros países sigue actuando como un viento de cola para el yen, que ofrece un rendimiento más bajo. 

Mientras tanto, la incertidumbre en torno a las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en el crecimiento económico mundial sigue pesando sobre el ánimo de los inversores. Esto es evidente en el tono más débil en los mercados de valores y resulta ser otro factor que respalda al yen como moneda de refugio seguro. Sin embargo, los bajistas del dólar parecen reacios a realizar nuevas apuestas y optan por esperar a la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos, que, a su vez, limita las pérdidas del par USD/JPY. 

El yen japonés sigue estando bien respaldado por las duras expectativas del BoJ y las crecientes tensiones comerciales

El vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, dijo a principios de esta semana que el banco central probablemente aumentaría las tasas de interés a un ritmo en línea con las opiniones dominantes entre los mercados financieros y los economistas.

Además, una venta masiva mundial de bonos contribuye al repunte del rendimiento de los bonos gubernamentales japoneses a 10 años, de referencia, a su nivel más alto desde junio de 2009, y continúa apuntalando al yen japonés. 

Los inversores permanecen al margen y esperan con interés más claridad sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump, especialmente después de otro giro en los aranceles recientemente impuestos a México y Canadá. 

El jueves, Trump eximió durante un mes a los productos de Canadá y México que cumplen con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá de los elevados aranceles del 25% que había impuesto a principios de esta semana. 

Mientras tanto, las preocupaciones de que los aranceles comerciales de Trump podrían desacelerar el crecimiento económico de Estados Unidos en el largo plazo continúan alimentando la especulación de que la Reserva Federal reanudará el recorte de las tasas de interés tan pronto como en mayo.

El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que podrían estar gestándose problemas para la economía estadounidense, que se encuentra en buena forma pero muestra signos de estrés en el sector de consumo y riesgos para las perspectivas de inflación.

Esto, en mayor medida, eclipsa los datos que muestran que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos cayeron más de lo esperado, a 221.000 durante la semana que terminó el 1 de marzo, y arrastraron al dólar estadounidense a un mínimo de varios meses. 

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la economía estadounidense se encuentra en un estado de cambio increíble y que es difícil saber cómo terminarán las cosas. El banco central debe estar atento a cualquier cambio que afecte los precios y el empleo.

Christopher Waller, miembro de la junta directiva de la Reserva Federal, dijo que se inclina firmemente contra un recorte de tasas en la reunión de marzo, aunque considera que los recortes más adelante en el año siguen en camino si las presiones inflacionarias continúan disminuyendo.

Los inversores actualmente consideran que las probabilidades de un recorte en marzo son insignificantes, siguen divididos sobre la reunión de mayo y están descontando un recorte de tasas en la reunión del FOMC de junio. Se espera que la Fed reduzca los costos de endeudamiento nuevamente en septiembre.

Los traders ahora esperan con interés la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU., que se espera que muestre que la economía agregó 160.000 nuevos empleos en febrero y que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4%. 

El USD/JPY podría consolidarse antes del siguiente tramo bajista; el potencial bajista permanece intacto

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana por debajo del soporte horizontal de 148,70-148,65 se considera un detonante clave para los traders bajistas. Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario ha estado a punto de entrar en territorio de sobreventa y justifica cierta cautela. Por lo tanto, será prudente esperar una cierta consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para una extensión de la tendencia bajista de dos meses del par USD/JPY.

Mientras tanto, el punto de quiebre del soporte antes mencionado, en torno a la región de 148,65-148,70, podría limitar cualquier intento de recuperación. Le sigue de cerca la cifra redonda de 149,00, por encima de la cual un movimiento de cobertura de posiciones cortas tiene el potencial de elevar el par USD/JPY hacia la marca psicológica de 150,00. El impulso podría extenderse hacia el obstáculo intermedio de 150,60 en camino a la marca de 151,00, aunque es probable que permanezca limitado cerca de la región de 151,30, o el pico mensual.

Por otro lado, el mínimo de varios meses, cerca de la zona de 147,30 tocada el jueves, ahora parece actuar como soporte inmediato por delante de la marca de 147,00. Algunas ventas posteriores podrían exponer el siguiente soporte relevante cerca de la región de 146,40 antes de que el par USD/JPY caiga finalmente a la cifra redonda de 146,00 en camino a la zona de 145,60-145,50 y la marca psicológica de 145,00.

Fuente: FXSTREET

La rupia india se mantiene estable en la sesión asiática del viernes. 

Las persistentes salidas de capitales de los mercados locales y las expectativas de recortes de tasas por parte del RBI socavan la INR. 

El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de febrero, que se publicará el viernes, será seguido de cerca. 

La rupia india (INR) cotiza sin cambios el viernes. Las persistentes salidas de capitales por parte de inversores institucionales extranjeros (FII) podrían ejercer cierta presión de venta sobre la moneda local. La creciente expectativa de que el Banco de la Reserva de la India (RBI) recorte aún más sus tasas de interés probablemente contribuya a la caída de la INR. 

Por otro lado, una caída en los precios del petróleo crudo podría brindar un respiro a la INR, ya que la India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. La intervención cambiaria del banco central indio podría evitar que la INR se deprecie significativamente. 

Los operadores se preparan para el informe de empleo de febrero de EE. UU. el viernes, que incluye las nóminas no agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora. Este informe podría ofrecer algunas pistas sobre la salud económica de la mayor economía del mundo y medir la trayectoria de las tasas de interés. 

La rupia india se estabiliza en medio de la volatilidad del mercado global provocada por los aranceles de Trump

El RBI dijo el miércoles que inyectará 21.000 millones de dólares en liquidez en rupias al sistema bancario en un intento por aliviar las condiciones crediticias e impulsar el crecimiento económico.

Trump emitió una orden ejecutiva más temprano ese día eximiendo a los productos de Canadá y México bajo un acuerdo comercial de América del Norte, conocido como T-MEC, durante un mes de los aranceles del 25% que impuso a principios de esta semana.  

Según el Departamento de Trabajo de Estados Unidos (DOL) publicado el jueves, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 1 de marzo cayeron a 221.000, en comparación con las 242.000 de la semana anterior. Esta cifra se situó por debajo del consenso del mercado de 235.000. 

Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 22 de febrero aumentaron en 42.000 y alcanzaron 1,897 millones, en comparación con 1,855 millones (revisados ​​desde 1,862 millones) en la semana anterior. 

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el jueves por la noche que la economía estadounidense está en un cambio increíble y que es difícil saber dónde aterrizarán las cosas.

Los economistas prevén que se crearán 160.000 puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se mantendrá estable en el 4,0%. Se espera que el salario medio por hora aumente un 0,3% en comparación con el mes anterior.

USD/INR mantiene sesgo constructivo pese a consolidación en el corto plazo 

La rupia india cotiza sin cambios en el día. La perspectiva alcista del par USD/INR se mantiene intacta, caracterizada por el precio que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el marco temporal diario. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ronda la línea media cerca de 50,0, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación en el corto plazo. 

La primera barrera alcista para el USD/INR se encuentra en 87,53, el máximo del 28 de febrero. Una negociación sostenida por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hasta un máximo histórico cerca de 88,00 antes de 88,50. 

En el lado negativo, el mínimo del 21 de febrero en 86,48 actúa como un nivel de soporte inicial para el par. Más al sur, el siguiente nivel de contención a tener en cuenta es 86,14, el mínimo del 27 de enero, seguido de 85,60, el mínimo del 6 de enero. 

Fuente: FXSTREET

Factores fundamentales clave:

Política comercial de EE.UU.:

El presidente Trump exime temporalmente de aranceles a los fabricantes de automóviles de México y Canadá durante un mes.

También está considerando eliminar los aranceles sobre ciertos productos agrícolas de ambos países.

Datos económicos australianos:

El superávit comercial ascendió en enero a 5.620 millones (superior a lo esperado).

Las exportaciones aumentaron un 1,3%, alcanzando un máximo de 11 meses, mientras que las importaciones cayeron un 0,3%.

Los permisos de construcción aumentaron un 6,3%, marcando el segundo mes de crecimiento.

El crecimiento del PIB en el cuarto trimestre de 2024 fue del 0,6% (superior a lo esperado).

Factores económicos de EE.UU.:

El dólar estadounidense (DXY) se sitúa en 104,30, en dificultades debido a las preocupaciones sobre una desaceleración del crecimiento.

Desaceleración del mercado laboral en EE.UU.: ADP informó 77.000 nuevos empleos en febrero (muy por debajo del pronóstico de 140.000).

Los comerciantes esperan el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, que muestra una creación de 160.000 puestos de trabajo.

El PMI manufacturero de EE.UU. cayó a 50,3 (ligeramente por debajo de las expectativas).

El impacto económico de China:

El PMI de servicios de China subió a 51,4, lo que indica una actividad económica constante.

China liquidó 530.000 millones de dólares en préstamos incobrables y planea priorizar la recuperación inmobiliaria en 2025.

China apunta a un crecimiento económico del 5% para 2025 mientras estabiliza los mercados bursátiles e inmobiliarios.

Riesgos geopolíticos:

China amenaza con una fuerte respuesta a los aumentos arancelarios de Trump, lo que podría afectar al dólar australiano debido a la dependencia comercial de Australia de China.

El vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, advierte que la incertidumbre comercial mundial está en su nivel más alto en 50 años, lo que podría afectar la confianza empresarial y de inversión.

Conclusión clave para los comerciantes:

AUDUSD muestra un impulso alcista a corto plazo pero enfrenta resistencia cerca de 0,6380 y 0,6408.

El dólar estadounidense sigue bajo presión, pero los datos económicos (informe NFP) podrían cambiar el sentimiento.

Esté atento a las políticas comerciales de China y los aranceles estadounidenses, ya que podrían influir en la fortaleza del dólar australiano.

AUDUSD – Marco temporal D1

El precio recientemente cayó por debajo de los mínimos anteriores en el gráfico de marco temporal diario del par AUDUSD, seguido de un rápido retroceso. El retroceso ahora ha alcanzado la zona de oferta y se espera que pronto se vea sometido a presión bajista. Sin embargo, echemos un vistazo a la acción del precio en el marco temporal inferior.

AUDUSD – Marco temporal H4

La acción del precio en el gráfico de 4 horas del par AUDUSD coincide perfectamente con el sentimiento bajista ya descrito anteriormente. Además de la zona de oferta que se encuentra en el nivel de retroceso de Fibonacci del 88 %, también hay una confluencia del patrón SBR, como se destaca en el gráfico de 4 horas adjunto anteriormente.

Expectativas de los analistas:

Dirección: Bajista

Invalidación- 0,64109

Objetivo-0,62313

Fuente: ACTIONFOREX

El euro subió por encima del nivel de 1,08 y alcanzó su nivel más alto en cuatro meses el jueves después de la decisión ampliamente esperada del BCE de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos al 2,5%, en su sexto recorte de tasas desde junio.

El banco central afirmó que la política monetaria se está volviendo significativamente menos restrictiva y dejó la puerta abierta para una mayor flexibilización, repitiendo su frase estándar de que la acción futura dependerá de los datos económicos entrantes.

La moneda única mantiene una fuerte aceleración alcista por cuarto día consecutivo, respaldada por el debilitamiento del dólar y el factor más significativo, las señales de que el próximo gobierno de Alemania creará un fondo de 500 mil millones de euros para impulsar el crecimiento militar y revivir la economía más grande de la UE, que está en recesión por segundo año.

El último repunte pronunciado (el EURUSD va camino de la mayor ganancia semanal desde la tercera semana de marzo de 2020) ha mejorado significativamente el panorama técnico en el gráfico diario; sin embargo, el impulso sobrecargado y los indicadores estocásticos sugieren que los alcistas pueden comenzar a perder tracción, lo que provocaría una toma de ganancias parcial.

Se espera que las perspectivas a corto plazo sigan siendo positivas, ya que la acción está respaldada por fundamentos fuertemente favorables y estudios técnicos alcistas, con un escenario probable de caídas limitadas (que idealmente estarán contenidas por la DMA de 200/ruptura del 50% de Fibonacci) para ofrecer mejores niveles para volver a unirse al mercado alcista para la extensión hacia los objetivos de 1.0872 (WMA de 200) y 1.0969/1.1000 (76.4% de Fibonacci de 1.1214/1.0177/psicológico) en extensión.

Res: 1,0853; 1,0872; 1,0900; 1,0969
Sup: 1,0800; 1,0725; 1,0695; 1.0630

Fuente: ACTIONFOREX