Powell de la Fed: Mantener el status quo y pausar los recortes de tasas

Comentarios de los funcionarios

Resumen:

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que las iniciativas arancelarias de la administración Trump podrían elevar la inflación, aunque aún está por verse el alcance de su impacto. La Fed debería adoptar una actitud de esperar y ver qué pasa, absteniéndose de realizar recortes prematuros de las tasas de interés hasta que haya datos más completos disponibles. Esto subraya la postura cautelosa de la Fed en medio del intrincado panorama económico actual, al tiempo que proporciona al mercado información crucial sobre la trayectoria de la política monetaria futura.

El 7 de marzo, el presidente de la Reserva Federal, Powell, pronunció un discurso en el Foro de Política Monetaria de Estados Unidos en Nueva York, cuyos puntos clave se resumen a continuación:

La economía estadounidense muestra resiliencia en términos generales. A pesar de las incertidumbres prevalecientes, la economía estadounidense muestra un desempeño sólido. En el cuarto trimestre de 2024, la tasa de crecimiento anual del PIB fue del 2,3%, impulsada principalmente por el fuerte gasto de consumo. Sin embargo, los datos recientes sugieren una posible moderación del gasto de consumo, junto con una mayor incertidumbre entre las empresas y los hogares con respecto a las perspectivas económicas.

El mercado laboral sigue siendo sólido. Aunque las nóminas no agrícolas de febrero agregaron sólo 151.000 puestos de trabajo, por debajo de las expectativas de los economistas, Estados Unidos ha tenido un promedio de 191.000 nuevos empleos por mes desde septiembre del año anterior. La tasa de desempleo se ha mantenido dentro de una banda estrecha del 3,9% al 4,2%, lo que indica un mercado laboral estable y equilibrado. Actualmente, la tasa de desempleo estadounidense se encuentra en un mínimo del 4,1%, con un crecimiento salarial superior a la inflación y una tendencia hacia un ritmo sostenible. La dinámica de la oferta y la demanda del mercado laboral se está acercando al equilibrio y ya no plantea una presión inflacionaria significativa.

Los datos de inflación muestran volatilidad mensual, y en los últimos meses se han registrado cifras elevadas. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal están siguiendo de cerca los cambios en las políticas comerciales, migratorias, fiscales y de los marcos regulatorios bajo la administración Trump, absteniéndose de reaccionar exageradamente a las fluctuaciones de corto plazo. Se prevé una mejora de las tasas de inflación en los servicios de vivienda y en los servicios no relacionados con la vivienda en los próximos meses.

En general, la Fed ha adoptado una actitud de “esperar y ver” en relación con los aranceles y la inflación, haciendo hincapié en la necesidad de evitar recortes prematuros de las tasas de interés hasta que se disponga de información más completa. A pesar de la posibilidad de que los aranceles eleven la inflación, su impacto sigue siendo incierto, lo que lleva a la Fed a mantener una postura de observación. Mientras tanto, la perspectiva optimista del Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Bessent, contrasta con la posición cautelosa de la Fed, lo que subraya la divergencia entre los responsables de las políticas. Las decisiones de la Fed seguirán siendo un punto focal para el escrutinio del mercado, dependiendo de la implementación de políticas arancelarias y la aclaración de los datos económicos en el futuro.

Discurso de Powell

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El par GBP/JPY cae cerca de 190,60 ante la perspectiva de un aumento de las tasas por parte del Banco de Japón

Owen Li

Forex

Económico

El par GBP/JPY enfrenta cierta presión de venta cerca de 190,60 en la primera sesión europea del lunes.

La perspectiva de política monetaria agresiva del BoJ y la demanda de refugio seguro apuntalan al yen japonés.

El BoE Bailey respaldó un camino gradual para “eliminar las restricciones de la política monetaria”.

El par GBP/JPY atrae a algunos vendedores y se acerca a 190,60 durante las primeras horas de negociación europeas del lunes. El yen japonés (JPY) gana fuerza frente a la libra esterlina (GBP) en medio de las expectativas agresivas del Banco de Japón (BoJ) y la demanda de refugio seguro.

Las señales agresivas del BoJ fueron un apoyo clave para el yen después de que el vicegobernador Shinichi Uchida dijera que el banco central japonés tenía la intención de aumentar aún más las tasas de interés. Aún así, Uchida descartó un aumento en la próxima reunión del BOJ en marzo.

Además, la creciente preocupación por una guerra comercial global impulsa aún más el estatus relativo de refugio seguro del yen y crea un viento en contra para el GBP/JPY. El domingo por la noche, el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, dijo que es poco probable que se pospongan los aranceles del 25% a las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles.

El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo que el banco considerará nuevos recortes de tasas, pero adoptará "un enfoque gradual y cuidadoso", ya que es menos probable que la persistencia de la inflación se desvanezca por sí sola. Los operadores esperan las previsiones de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) del 26 de marzo, en un momento en que la ministra de Finanzas, Rachel Reeves, se ve presionada para aclarar cómo equilibraría las cuentas sin romper sus propias reglas fiscales.

Fuente: FXSTREET

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Pronóstico del precio del índice del dólar estadounidense (DXY): se mantiene cerca de un mínimo de varios meses, alrededor de 103,00

Owen Li

Económico

El dólar sigue bajo cierta presión de venta por quinto día consecutivo el lunes.

Las apuestas sobre un recorte de las tasas de la Reserva Federal hacen bajar los rendimientos de los bonos estadounidenses y debilitan al dólar.

La reciente ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el comportamiento del billete verde frente a una cesta de divisas, se suma a las fuertes pérdidas de la semana pasada y atrae a algunos vendedores que lo siguen por quinto día consecutivo el lunes. La trayectoria descendente arrastra al índice a su nivel más bajo desde principios de noviembre, alrededor de la región de 103,45, durante la sesión asiática y valida la reciente ruptura por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días.

Los datos mensuales de empleo de Estados Unidos, más débiles de lo esperado, publicados el viernes reafirmaron las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año, lo que desencadenará una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, las preocupaciones de que las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump puedan desacelerar la actividad económica del país ejercen cierta presión a la baja sobre el dólar.

Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario ha caído por debajo de la marca de 30 y apunta a condiciones de ligera sobreventa y justifica cautela para los operadores bajistas. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar una cierta consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse con más pérdidas. Cualquier intento de recuperación más allá de la marca de 104,00 podría verse como una oportunidad de venta cerca del área de 104,40.

Esto, a su vez, debería mantener a raya al USD cerca de la marca psicológica de 105,00, o la media móvil simple (SMA) de 200 días. Esta última debería actuar como un punto de inflexión clave, que si se supera de manera decisiva podría sugerir que el USD ha formado un fondo a corto plazo y desencadenar un repunte de cobertura de posiciones cortas hacia la región de 105,75-105,80 en camino al punto de quiebre del soporte horizontal de 106,00-106,10, que ahora se ha convertido en resistencia.

Por otro lado, la aceptación por debajo de la zona de 103,40-103,35, o el mínimo de noviembre de 2024, se consideraría un nuevo detonante para los operadores bajistas y arrastraría al USD hacia la cifra redonda de 103,00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 102,50-102,45 antes de que el índice se debilite por debajo de la marca de 102,00, hacia la prueba de la zona de soporte de 101,85-101,80.

Gráfico diario del índice del dólar estadounidense (DXY)

Precio del dólar estadounidense este mes

La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas cotizadas este mes. El dólar estadounidense se mantuvo más fuerte frente al dólar canadiense.

	Dólar estadounidense	EUR	GBP	Guay	CANALLA	Dólar australiano	Dólar neozelandés	franco suizo
Dólar estadounidense		-3,95%	-2,30%	-1,33%	-0,55%	-1,20%	-1,47%	-2,27%
EUR	3,95%		1,71%	2,74%	3,55%	2,85%	2,58%	1,74%
GBP	2,30%	-1,71%		0,99%	1,80%	1,12%	0,85%	0,03%
Guay	1,33%	-2,74%	-0,99%		0,82%	0,12%	-0,15%	-0,95%
CANALLA	0,55%	-3,55%	-1,80%	-0,82%		-0,68%	-0,93%	-1,74%
Dólar australiano	1,20%	-2,85%	-1,12%	-0,12%	0,68%		-0,26%	-1,10%
Dólar neozelandés	1,47%	-2,58%	-0,85%	0,15%	0,93%	0,26%		-0,81%
franco suizo	2,27%	-1,74%	-0,03%	0,95%	1,74%	1,10%	0,81%

El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona de la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se selecciona de la fila superior. Por ejemplo, si selecciona el dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el dólar estadounidense (base)/el yen japonés (cotización).

Fuente: FXSTREET

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El USD/CHF cae por debajo de 0,8800 mientras se intensifican las preocupaciones sobre el crecimiento de EE.UU.

justin

Forex

El USD/CHF sufre dificultades a medida que el dólar estadounidense se debilita en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración de la economía estadounidense.

El franco suizo gana fuerza a medida que aumentan las tensiones comerciales tras los nuevos aranceles de China del 10 al 15% sobre los productos agrícolas estadounidenses.

Se espera que el Banco Nacional Suizo implemente un recorte de tasas en marzo, con posibilidad de otro en junio.

El par USD/CHF continúa su caída por tercer día consecutivo y se cotiza en torno a 0,8790 durante la sesión asiática del lunes. El dólar estadounidense (USD) se enfrenta a dificultades en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración de la economía estadounidense. Sin embargo, es posible que las caídas adicionales sean limitadas a medida que aumentan los rendimientos del Tesoro estadounidense.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a seis divisas principales, ha caído por quinta sesión consecutiva y se sitúa en torno a 103,90. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en el 3,98% y el 4,28%, respectivamente, al momento de redactar este artículo.

La demanda de francos suizos (CHF) como moneda de refugio se fortalece a medida que aumentan las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. En respuesta a la última subida de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump a las importaciones chinas, Pekín ha impuesto nuevos aranceles del 10 al 15 % a determinados productos agrícolas estadounidenses, que entrarán en vigor el lunes.

Para aumentar aún más las tensiones comerciales, China anunció un arancel del 100% sobre los productos agrícolas canadienses en represalia por los aranceles impuestos por Canadá en octubre, intensificando aún más el conflicto comercial más amplio determinado por las políticas arancelarias de Trump.

Además, el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, declaró el domingo por la noche que es poco probable que se retrasen los aranceles del 25% planeados por Trump sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, según Bloomberg.

La tasa de inflación de Suiza se redujo al 0,3% en febrero, la más baja desde abril de 2021, frente al 0,4% de enero. Mientras tanto, la economía suiza creció un 0,2% en el cuarto trimestre de 2024, desacelerándose desde el 0,4% del tercer trimestre y marcando su expansión más débil desde el segundo trimestre de 2023. Estas tendencias han alimentado la especulación sobre nuevos recortes de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (BNS), y los mercados esperan uno en marzo y posiblemente otro en junio.

Fuente: FXSTREET

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Noticias financieras del 10 de marzo

Destacados FastBull

Noticias diarias

[Datos breves]

1. Estados Unidos y Ucrania mantendrán conversaciones en Arabia Saudita el día 11.

2. La CDU/CSU y el SPD de Alemania exploran la posibilidad de formar un gobierno de coalición, pero el plan fiscal es duramente criticado por otros partidos.

3. Estados Unidos no ha ampliado la exención de sanciones para Irak a las importaciones de energía procedentes de Irán.

4. Los bancos de inversión recortaron las expectativas sobre la magnitud de los recortes de las tasas de interés del BCE.

5. Los demócratas se oponen al plan del Partido Republicano de continuar con la resolución.

6. El próximo primer ministro de Canadá: ¡Los aranceles se mantendrán hasta que Estados Unidos muestre respeto hacia Canadá!

7. Nóminas no agrícolas de febrero en Estados Unidos: El mercado laboral puede entrar en un "período inestable".

8. Kugler: Los riesgos de inflación están sesgados al alza y las tasas de interés podrían permanecer sin cambios durante mucho tiempo.

9. Powell dice que la Fed no tiene prisa por ajustar las tasas en medio del cambio de política de Trump.

[Detalles de la noticia]

Estados Unidos y Ucrania se reunirán en Arabia Saudita el 11 de julio

El presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, anunció el jueves que viajará a Arabia Saudita el lunes para reunirse con el príncipe heredero saudí Mohammed bin Salman antes de las conversaciones más tarde en la semana con funcionarios estadounidenses. El día 11, una delegación ucraniana compuesta por altos funcionarios, como el jefe de la Oficina Presidencial, el ministro de Asuntos Exteriores y el ministro de Defensa, permanecerá en Arabia Saudita para mantener conversaciones con la delegación estadounidense. Zelenskyy enfatizó que Ucrania está completamente comprometida con el diálogo constructivo y espera discutir y alcanzar acuerdos sobre las decisiones y los pasos necesarios. Ucrania ha estado buscando la paz desde el primer segundo de la guerra. Ya hay soluciones realistas sobre la mesa de negociaciones. La clave es tomar acciones rápidas y efectivas.

La CDU/CSU y el SPD de Alemania estudian formar un gobierno de coalición, pero el plan fiscal es duramente criticado por otros partidos

El 8 de junio, la CDU/CSU y el Partido Socialdemócrata (SPD), que obtuvieron el primer y tercer puesto respectivamente en las elecciones al Bundestag alemán, finalizaron las conversaciones exploratorias para formar un gobierno de coalición y anunciaron un documento de posición política clave acordado por ambas partes, dando un paso adelante en la formación de un nuevo gobierno de "gran coalición". Sin embargo, el documento de política mencionado anteriormente ha sido duramente criticado por otros partidos, especialmente las políticas de levantamiento de los límites de la deuda, aumento del gasto militar y gastos de seguridad social. Dado que la aprobación de las principales propuestas aún requiere el apoyo de otros partidos, las diferencias actuales pueden indicar que el próximo gobierno enfrentará resistencia para avanzar en las políticas.

Estados Unidos no ha extendido la exención de sanciones a Irak para las importaciones de energía de Irán

Según los informes, Estados Unidos no ha renovado una exención que permite a Irak comprar electricidad a Irán como una de las medidas para ejercer presión económica sobre Teherán. El informe cita a un portavoz anónimo del Departamento de Estado de Estados Unidos que dijo que esta decisión garantiza que Irán no reciba "ningún grado de alivio económico o financiero" porque el presidente estadounidense Trump todavía mantiene una campaña de "máxima presión" sobre el país. Trump dijo que ha escrito a los líderes iraníes, instando al país a iniciar negociaciones. El líder supremo iraní, el ayatolá Ali Khamenei, dijo que Irán se negará a negociar mientras Estados Unidos continúe con su campaña de "máxima presión".

Los bancos de inversión recortan las expectativas sobre la magnitud de los recortes de tipos de interés del Banco Central Europeo

En la próxima semana, los inversores seguirán atentos al impacto del enorme impulso fiscal de Alemania y al plan de aumentar el gasto en defensa. El plan de estímulo fiscal a gran escala de Alemania ha provocado un aumento significativo de los rendimientos de los bonos alemanes. Los inversores están especialmente interesados en cómo afectará la expansión fiscal al crecimiento económico y la inflación en Europa, y cómo esto afectará a la política monetaria del BCE. Después de que el BCE redujera el tipo de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,50% esta semana, Vanguard y Alliance Bernstein ya han pronosticado recortes de tipos de interés más pequeños. Vanguard espera actualmente solo un recorte más de los tipos de interés este año, y la previsión revisada de Alliance Bernstein para el tipo de política del BCE para finales de 2025 es del 2%, superior a la previsión anterior del 1,75%.

Los demócratas se oponen al plan del Partido Republicano de continuar con la resolución

El 8 de marzo, hora local, los miembros de la dirigencia demócrata de la Cámara de Representantes de Estados Unidos dijeron que tenían previsto votar en contra del plan de gasto republicano de la Cámara de Representantes publicado ese mismo día, y lo calificaron de "recorte imprudente" a los programas de gasto de Estados Unidos. Según fuentes, el líder de la minoría demócrata en la Cámara de Representantes, Hakeem Jeffries, la líder demócrata Katherine Clark y el presidente del bloque demócrata Pete Aguilar dijeron en una declaración conjunta que el proyecto de ley de asignación de fondos partidista de la Cámara de Representantes republicana "recorta imprudentemente la atención sanitaria, la asistencia nutricional y 23.000 millones de dólares en beneficios para veteranos".

El próximo primer ministro de Canadá: ¡Los aranceles se mantendrán hasta que Estados Unidos le muestre respeto a Canadá !

El Partido Liberal de Canadá anunció el día 9 que Mark Carney fue elegido nuevo líder del partido por una mayoría aplastante. Carney sucederá al actual primer ministro Justin Trudeau como primer ministro de Canadá y formará un nuevo gabinete.

Carney dijo en su discurso de victoria el mismo día que, ante las amenazas del presidente estadounidense Trump y un mundo más dividido y peligroso, la gente está preocupada por el futuro de Canadá. Carney dijo que Trump está tratando de debilitar la economía de Canadá. Trump ha impuesto aranceles irrazonables a Canadá. Está atacando a las familias, los trabajadores y las empresas canadienses, y Canadá no puede permitirle tener éxito. El gobierno canadiense está implementando aranceles de represalia hasta que Estados Unidos muestre respeto a Canadá y asuma un compromiso creíble y confiable con el comercio libre y justo con Canadá.

Carney también dijo que los estadounidenses quieren los recursos de Canadá, el agua, la tierra e incluso el país. Si Estados Unidos tiene éxito, destruirán el modo de vida de Canadá. La atención médica es un gran negocio en Estados Unidos, pero en Canadá es un derecho.

Nóminas no agrícolas de febrero en EE.UU.: el mercado laboral podría entrar en un "período irregular"

El número de nuevos empleos creados en Estados Unidos en febrero, anunciado el viernes pasado, fue de 151.000, lo que muestra una ligera recuperación en comparación con el valor inicial de enero, pero inferior a las expectativas del mercado. Además, el número de nuevos empleos creados en enero se revisó a la baja, y el número medio de nuevos empleos creados en los últimos tres meses fue de 199.700, lo que muestra una ligera disminución en comparación con la lectura anterior. Estructuralmente, los servicios privados siguen siendo la parte principal de los nuevos empleos actuales, pero el empleo en la industria del ocio y la hostelería ha disminuido durante dos meses consecutivos. Mientras tanto, el empleo en el sector público también ha seguido disminuyendo. En general, el mercado laboral estadounidense mostró cierta moderación.

La tasa de desempleo se situó en torno al 4,1%, aumentando más de lo previsto en comparación con enero, lo que puede indicar que se ha puesto de manifiesto el impacto de las deportaciones de inmigrantes ilegales en el mercado laboral estadounidense. En primer lugar, la disminución de la población activa puede estar relacionada con el abandono del mercado laboral por parte de algunos inmigrantes ilegales. En segundo lugar, la disminución de las tasas de desempleo de los negros y los asiáticos puede estar relacionada con el hecho de que algunas personas hayan ocupado los puestos vacantes dejados por los inmigrantes ilegales. En comparación con enero, la proporción de desempleados permanentes y de personas reempleadas aumentó significativamente en febrero, mientras que la proporción de desempleados temporales y de personas que dejaron sus puestos de trabajo disminuyó. La tendencia es la misma que la de los datos de enero, lo que indica un descenso continuo del mercado laboral actual.

Los ingresos medios por hora aumentaron un 4,0% interanual y un 0,3% intermensual, es decir, un 0,2% más y un 0,1% menos, respectivamente, en comparación con enero. Teniendo en cuenta el ligero repunte de la tasa de desempleo actual y el continuo bajo nivel de horas de trabajo, existe una alta probabilidad de que la tasa de crecimiento salarial posterior siga disminuyendo, y el papel de apoyo al continuo movimiento ascendente del consumo de los hogares también se debilite gradualmente.

Los datos de nóminas no agrícolas de febrero solo cubrieron el período del 12 de febrero. Es decir, el impacto de los despidos gubernamentales no se ha reflejado en su totalidad, y los datos de empleo posteriores pueden verse afectados negativamente. Después de asumir el cargo, la administración Trump ha llevado a cabo reformas relativamente radicales en el gobierno federal, no solo recortando significativamente los gastos de los contratos de compras gubernamentales y suspendiendo la contratación del gobierno federal, sino también despidiendo a empleados en varios departamentos del gobierno federal en diversos grados.

Además, la deportación de inmigrantes ilegales actualmente está ligeramente por debajo de las expectativas, pero podría seguir profundizándose en el futuro, lo que tendría un impacto negativo en el mercado laboral.

En general, con la aceleración de los despidos en el gobierno federal y la profundización gradual de la deportación de inmigrantes ilegales, el mercado laboral estadounidense puede seguir debilitándose en el corto plazo.

Kugler: Los riesgos de inflación están sesgados al alza , las tasas de interés podrían permanecer sin cambios durante mucho tiempo

Kugler, de la Reserva Federal, dijo en un discurso el sábado que múltiples datos indican que las expectativas de inflación están aumentando. Por ejemplo, un informe de la Universidad de Michigan muestra que los consumidores estadounidenses esperan que la inflación alcance el 3,5% en los próximos 5 a 10 años, el nivel más alto desde 1995. Los funcionarios de la Reserva Federal en general creen que las expectativas de inflación estables son cruciales para controlar los niveles de precios.

Desde la segunda mitad del año pasado, el nivel de inflación en Estados Unidos se ha mantenido básicamente estable, pero el aumento de los precios de los bienes y servicios básicos está impulsando la inflación general. Este no es un fenómeno bienvenido porque, durante mucho tiempo, la caída de los precios de las materias primas ha podido compensar el aumento de los precios de otras categorías, frenando así la inflación general.

Los datos actuales muestran que, debido a la mayor incertidumbre, las expectativas de inflación aumentan mientras que las empresas informan de un aumento de los costos de los insumos.

Dado el reciente aumento de las expectativas de inflación y el hecho de que algunas categorías clave de inflación aún no se han acercado al objetivo del 2% de la Fed, puede ser apropiado mantener la tasa de política en el nivel actual durante algún tiempo.

Powell dice que la Fed no tiene prisa por ajustar las tasas en medio del cambio de política de Trump

El día 7, hora del este de Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en un discurso en el Foro Económico de Nueva York que aún está por verse si el plan arancelario de Trump provocará una inflación sostenida. Si los aranceles son solo un evento puntual, la Reserva Federal no necesita responder con un endurecimiento de la política monetaria. Sin embargo, si los aranceles evolucionan hacia una serie de eventos y conducen a un aumento continuo de la inflación, la Reserva Federal tendrá que tomar medidas. La clave está en si las expectativas de inflación a largo plazo cambiarán y la persistencia del efecto de la inflación. La Reserva Federal se mantendrá cautelosa y se asegurará de comprender plenamente el impacto de los aranceles antes de tomar una decisión, en lugar de apresurarse a recortar las tasas de interés.

La Reserva Federal se encuentra actualmente en una posición favorable para esperar a que la situación se aclare. Aunque el gasto de los consumidores puede desacelerarse y las empresas y las compañías tienen incertidumbre sobre las perspectivas económicas, los datos económicos clave siguen siendo sólidos. El avance de los aumentos continuos de la inflación y el empleo, aunque desequilibrados, continúa.

[Enfoque de hoy]

23:00 EE.UU. Expectativas de inflación a 1 año de la Reserva Federal de Nueva York para febrero

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El precio del oro se mantiene dentro de un rango de cotización familiar por encima de la marca de los 2.900 dólares

Owen Li

Materias Primas

El precio del oro extiende su movimiento de precios de consolidación lateral durante la sesión asiática del lunes.

Las preocupaciones sobre las políticas comerciales de Trump y las apuestas de recorte de tasas de la Fed continúan apoyando al producto básico.

El USD languidece cerca de un mínimo de varios meses y además actúa como un viento de cola para el par XAU/USD.

El precio del oro (XAU/USD) sigue luchando por ganar tracción significativa durante la sesión asiática del lunes y se mantiene confinado en un rango familiar que se ha mantenido durante la última semana. Sin embargo, la caída sigue amortiguada en medio de los temores de un conflicto comercial global, que sigue ofreciendo apoyo al lingote, considerado un refugio seguro. Además, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año, impulsada por los datos de empleo estadounidenses más débiles del viernes, resulta ser otro factor que actúa como un viento de cola para el metal amarillo que no rinde intereses.

Aparte de esto, las preocupaciones de que las políticas comerciales de Trump afecten a la actividad económica estadounidense mantienen al dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde noviembre y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Dicho esto, la falta de interés de compra justifica cierta cautela antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par XAU/USD y posicionarse para la reanudación de la fuerte tendencia alcista desde el mínimo de diciembre de 2024. Sin embargo, el contexto fundamental sugiere que cualquier caída correctiva podría verse como una oportunidad de compra y seguir siendo limitada.

Resumen diario de los principales factores que mueven el mercado: los alcistas del precio del oro se mantienen al margen a pesar de una combinación de factores que los respaldan

La incertidumbre en torno a las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump mantiene a los inversores en vilo y sigue actuando como un viento de cola para el precio del oro al comienzo de una nueva semana. Además, los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que los aranceles proteccionistas de Trump puedan frenar el crecimiento económico de Estados Unidos y obligar a la Reserva Federal a reanudar su ciclo de recortes de tipos en junio.

De hecho, Trump dio otro giro a su agenda arancelaria y dijo que los aranceles inminentes sobre Canadá podrían entrar en vigor el lunes o el martes. Esto ocurre un día después de que la administración Trump suspendiera temporalmente durante un mes los elevados aranceles del 25% sobre los productos de Canadá y México que cumplen con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes que la incertidumbre en torno a las políticas de la administración Trump y sus efectos económicos sigue siendo alta. Por otra parte, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría frenar la demanda en la economía estadounidense, pero no justifica un cambio en la política de tasas de interés.

Además de esto, los detalles mensuales del empleo en Estados Unidos publicados el viernes mostraron que el mercado laboral estadounidense en la economía más grande del mundo se desaceleró el mes pasado y reafirmó las apuestas a una mayor flexibilización de la política por parte de la Reserva Federal. El titular de las nóminas no agrícolas llegó para mostrar que la economía agregó 151.000 puestos de trabajo en febrero frente a los 160.000 previstos por consenso.

Además, la lectura del mes anterior se revisó a la baja a 125.000 desde los 143.000 informados originalmente. Detalles adicionales del informe mostraron que la tasa de desempleo aumentó inesperadamente al 4,1% desde el 4,0% en enero. Esto, en mayor medida, eclipsó un aumento en las ganancias promedio por hora al 4% desde el 3,9% en enero (revisado desde el 4,1%).

Los traders ahora están descontando unos tres recortes de tasas de 25 puntos básicos cada uno por parte de la Fed para fines de este año. Esto, a su vez, desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva. A pesar de los factores de apoyo, el metal precioso que no ofrece rendimientos ha tenido dificultades para atraer compradores significativos, lo que justifica la cautela por parte de los alcistas.

El precio del oro podría apuntar a desafiar el máximo histórico una vez que se supere decisivamente el obstáculo inmediato de $ 2,930.

Desde una perspectiva técnica, el precio del oro ha mostrado cierta resistencia por debajo de la marca de los 2.900 dólares. Además, los osciladores en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo fuerza, siguen manteniéndose en territorio positivo. Dicho esto, los recientes y repetidos fracasos a la hora de superar la zona de oferta de los 2.925-2.930 dólares hacen que sea prudente esperar a que se produzcan compras de continuación sólidas antes de realizar nuevas apuestas alcistas. El XAU/USD podría entonces intentar desafiar el pico histórico, en torno a la región de los 2.956 dólares tocada el 24 de febrero.

Por otro lado, una aceptación por debajo de la zona horizontal de 2.900-2.895 dólares podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del oro a la zona horizontal de 2.860-2.858 dólares. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el mínimo del 28 de febrero, alrededor del área de 2.833-2.832 dólares, antes de que el XAU/USD caiga finalmente a la marca de la cifra redonda de 2.800 dólares.

Fuente: FXSTREET

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Noticias y pronóstico del precio de la libra esterlina: el par GBP/USD se mantiene firme cerca de un pico de varios meses justo por debajo de 1,2900

justin

Económico

Forex

Pronóstico semanal del par GBP/USD: no se debe descartar un movimiento a corto plazo hacia 1,3000

La libra esterlina (GBP) mantuvo su sesgo constructivo esta semana, lo que motivó al GBP/USD a extender su recuperación por encima de la cifra de 1,2900, un área visitada por última vez a principios de noviembre.

El fuerte movimiento alcista del cable se produjo casi exclusivamente como consecuencia del firme y persistente impulso vendedor del dólar estadounidense (USD), que permaneció a merced del estado de ánimo cambiante de la Casa Blanca con respecto a la implementación de los aranceles. También apuntalando el tono sólido en torno a la libra esterlina, los rendimientos de los bonos del Estado a 10 años subieron a mínimos de varias semanas cerca del nivel del 4,80%, para luego perder algo de fuerza.

El par GBP/USD se mantiene firme cerca de un máximo de varios meses, justo por debajo de 1,2900 ante un dólar más débil

El par GBP/USD comienza la nueva semana con un movimiento positivo y cotiza en torno a la zona de 1,2940-1,2945 durante la sesión asiática, o el máximo de cuatro meses tocado el viernes. Además, el sentimiento bajista en torno al dólar estadounidense (USD) respalda las perspectivas de una extensión del impulso de ruptura de la semana pasada por encima de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días.

De hecho, el índice USD (DXY), que sigue el comportamiento del dólar frente a una canasta de divisas, se mantiene cerca de su nivel más bajo desde principios de noviembre, como reacción a los débiles datos mensuales sobre empleo en Estados Unidos publicados el viernes. El dato principal, Nonfarm Payrolls (NFP), mostró que la economía estadounidense agregó 151.000 puestos de trabajo en febrero, menos que las estimaciones de consenso. Además de esto, la lectura del mes anterior se revisó a la baja a 125.000 y la tasa de desempleo subió inesperadamente al 4,1% desde el 4,0% de enero.