La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los muy esperados datos de nóminas no agrícolas (NFP) de agosto el viernes a las 12:30 GMT.

Los datos del mercado laboral de EE.UU. son la clave para que los mercados evalúen el tamaño del recorte esperado de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en septiembre, lo que aumenta la volatilidad en torno al dólar estadounidense (USD).

¿Qué esperar en el próximo informe de nóminas no agrícolas?

Se prevé que el informe de nóminas no agrícolas muestre que la economía estadounidense agregó 160.000 empleos en agosto, después de crear 114.000 en julio.

Es probable que la tasa de desempleo baje al 4,2% en el mismo período desde el 4,3% de julio. Mientras tanto, se prevé que una medida de inflación salarial muy vigilada, las ganancias promedio por hora, aumente un 3,7% en el año hasta agosto después de haber aumentado un 3,6% en julio.

Los datos de empleo de agosto ofrecerán información importante sobre la fortaleza del mercado laboral estadounidense, que es fundamental para determinar la perspectiva de las tasas de interés de la Fed en la reunión de política monetaria del 17 y 18 de septiembre y más allá.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó durante sus comentarios de apertura en el Simposio de Jackson Hole el mes pasado que un "enfriamiento adicional no deseado en el mercado laboral" podría justificar una acción política más agresiva, impulsando un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos (pb).

Mientras tanto, la Fed modificó su declaración de política de julio para mencionar que está "atenta a los riesgos de ambos lados de su mandato dual", en lugar de señalar anteriormente sólo su atención a los riesgos de inflación.

En vista del informe de situación laboral de agosto, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que las nóminas de EE. UU. reboten justo por encima de la marca de 200 000 en agosto después de la sorpresa a la baja de julio. La tasa de la UE probablemente retrocedió una décima hasta el 4,2%, con los salarios aumentando un 0,3% intermensual".

¿Cómo afectarán las nóminas no agrícolas de agosto en EE.UU. al EUR/USD?

El dólar estadounidense (USD) ha retomado su impulso bajista frente a sus principales rivales, lo que ha hecho que el par EUR/USD vuelva a acercarse al umbral de 1,1100. ¿El informe de NFP de EE. UU. reforzará las expectativas moderadas de la Fed, impulsando al EUR/USD a expensas del USD?

En vísperas del informe NFP de EE.UU., los débiles datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) generaron preocupaciones sobre un posible "aterrizaje brusco" de la economía estadounidense en medio de nuevas señales de relajación de las condiciones del mercado laboral.

El ISM anunció el martes que su índice manufacturero estadounidense mejoró ligeramente a 47,2 en agosto desde 46,8 en julio, pero se mantuvo en contracción aunque por debajo del estimado de 47,5. Los datos del miércoles mostraron que las vacantes de empleo en Estados Unidos cayeron a un mínimo de tres años y medio en julio, llegando a 7,67 millones, luego de las 7,91 millones de vacantes en junio, aunque por debajo de los 8,1 millones esperados. El Procesamiento Automático de Datos (ADP) informó el jueves que el empleo en el sector privado de Estados Unidos aumentó en 99.000 puestos de trabajo en agosto después de aumentar en 111.000, una cifra revisada a la baja, en julio.

Los desalentadores datos económicos de Estados Unidos aumentaron las apuestas a que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en 50 puntos básicos en su reunión de septiembre. Los mercados ahora estiman que hay un 47% de probabilidades de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 50 puntos básicos a finales de este mes, frente al 31% que había a principios de esta semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Si la cifra principal del NFP sorprende con un crecimiento de las nóminas por debajo de los 100.000, podría reforzar las probabilidades de un gran recorte en septiembre, lo que exacerbaría el sufrimiento del dólar estadounidense y empujaría al EUR/USD aún más al alza. Por el contrario, un fuerte dato del NFP combinado con datos de inflación salarial calientes echaría agua fría sobre las perspectivas de un agresivo recorte de las tasas de la Fed para este mes, impulsando las esperanzas de que la Fed pueda optar por una reducción más modesta de las tasas de 25 puntos básicos. Esto podría impulsar una recuperación decente del dólar estadounidense, reforzando las nuevas ventas del EUR/USD hacia 1,0900.

Dhwani Mehta, analista de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:

“El par EUR/USD defiende la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1,1061, tras haberla recuperado el miércoles. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días apunta al norte, muy por encima del nivel 50, actualmente cerca de 58, lo que sugiere que es probable que los compradores sigan al mando en el futuro cercano”.

“Los compradores deben superar el máximo del año hasta la fecha de 1,1202 registrado el mes pasado para superar la barrera psicológica de 1,1250. Más arriba, el máximo del 18 de julio de 2023 de 1,1276 desafiará los compromisos bajistas. Alternativamente, la aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1,1061 es fundamental para una corrección sostenida. Los siguientes niveles de soporte saludables se ven en la cifra redonda de 1,1000 y la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1,0939”, añade Dhwani.

Fuente: FXSTREET

El cruce EUR/GBP se negocia en territorio positivo por tercer día consecutivo en torno a 0,8435 durante la sesión asiática del viernes. Se seguirá de cerca el Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el segundo trimestre (T2), que se estima que crecerá un 0,3 % intertrimestral y un 0,6 % interanual en el segundo trimestre (T2).

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva negativa del EUR/GBP se mantiene intacta, ya que el par se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 períodos. Sin embargo, no se puede descartar una mayor subida, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) apunta por encima de la línea media cerca de 56,0.

La primera barrera alcista para el EUR/GBP surge en 0,8440, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en 0,8457. Una ruptura decisiva por encima de este nivel provocará un repunte hasta el nivel psicológico de 0,8500.

Por otro lado, el nivel de soporte inicial se encuentra en 0,8417, el límite inferior de la banda de Bollinger. El nivel de contención potencial que hay que tener en cuenta es la región de 0,8400-0,8405, que representa la cifra redonda y el mínimo del 3 de septiembre. El filtro bajista adicional que hay que tener en cuenta es 0,8383, el mínimo del 17 de julio.

Fuente: FXSTREET

El USD/CHF extiende su racha de pérdidas por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0,8430 durante la jornada asiática del viernes. Las declaraciones moderadas de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) ejercen presión a la baja sobre el dólar estadounidense (USD) y debilitan el par USD/CHF.

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican que la Reserva Federal flexibilice la política de tasas de interés pronto y luego de manera sostenida durante el próximo año. FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal en una escala de 0 a 10 que va de moderado a agresivo utilizando un modelo de inteligencia artificial personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3,8.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, siguió perdiendo terreno por tercer día consecutivo, impulsado por la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El DXY cotiza alrededor de 101,00, con rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años en el 3,73% y el 3,71%, respectivamente, al momento de escribir este artículo.

En Suiza, la tasa de desempleo ajustada estacionalmente se mantiene estable en el 2,5% para agosto, según los datos publicados el jueves. Los operadores esperan ahora la publicación el viernes de las reservas de divisas de agosto para obtener más información sobre la postura política del Banco Nacional Suizo (SNB) con respecto al franco suizo (CHF).

Además, datos recientes mostraron que la inflación interna se desaceleró más de lo previsto en agosto, lo que alimentó las expectativas de otro recorte de las tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (BNS). El índice de precios al consumidor (IPC) suizo aumentó un 1,1% interanual, por debajo de la lectura anterior del 1,3% y del consenso del mercado del 1,2%.

Fuente: FXSTREET

El cruce EUR/JPY lucha por sacar provecho del modesto rebote del día anterior desde cerca de 158,00, un mínimo de casi un mes, y atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado se negocian actualmente alrededor de la marca de 159,00 en medio del interés de compra prevaleciente en torno al yen japonés (JPY).

En el contexto de las expectativas agresivas del Banco de Japón (BOJ), el tono generalmente más débil en el mercado de valores se considera un factor clave que apuntala el yen como refugio seguro. De hecho, los mercados han estado descontando la posibilidad de otra subida de tipos del BOJ para finales de este año y las apuestas se reafirmaron con los datos publicados el jueves, que muestran que los salarios reales en Japón aumentaron por segundo mes consecutivo en julio.

Además, el miembro del directorio del BoJ Hajime Takata dijo que debemos ajustar las condiciones monetarias a otra marcha si podemos confirmar que las empresas seguirán aumentando el gasto de capital, los salarios y los precios. En cambio, es casi seguro que el Banco Central Europeo (BCE) volverá a recortar los tipos de interés en septiembre a raíz de la caída de la inflación en la eurozona. Esto contribuye aún más a la caída del par EUR/JPY.

Sin embargo, la moneda común parece recibir cierto apoyo de una modesta debilidad del dólar estadounidense (USD), impulsada por las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) recortará aún más los tipos de interés a finales de este mes. Esto, a su vez, podría impedir que los operadores realicen apuestas bajistas agresivas en torno al cruce EUR/JPY y ayudar a limitar pérdidas más profundas. No obstante, los precios al contado siguen camino de registrar pérdidas por tercera semana consecutiva.

Fuente: FXSTREET

Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos

Informe de empleo de ADP