Fuente: Euronews

Los precios del petróleo crudo se encaminaban hacia una ganancia semanal hoy temprano luego de una actualización del Banco Mundial sobre las perspectivas de crecimiento de la economía china el próximo año.

El crudo Brent se cotizaba a 73,18 dólares por barril en el momento de redactar este artículo, mientras que el West Texas Intermediate se negociaba a 69,58 dólares por barril, después de que el Banco Mundial revisara al alza su previsión del PIB de China tanto para este año como para el próximo. La propia China publicó una revisión al alza de su crecimiento del PIB para 2023, y fue una revisión considerable, del 2,7%, lo que también puede haber ayudado a alimentar el optimismo sobre la demanda.

Por otra parte, la última estimación semanal de los inventarios de petróleo del Instituto Americano del Petróleo (API) sugirió una sólida reducción de 3,2 millones de barriles, otra señal de la fuerte demanda de este producto en su mayor mercado. La estimación de los cambios semanales en los inventarios de petróleo crudo de la Administración de Información Energética se publicará hoy, con un retraso de dos días debido a las vacaciones de Navidad.

Sin embargo, se prevé que los índices de referencia registren una pérdida moderada en términos anuales, en gran medida debido a la excesiva atención prestada a la demanda china y a las expectativas persistentes, aunque injustificadas, de que la OEPC+ comenzaría a devolver el petróleo al mercado, independientemente del nivel de precios. La OPEP+ no comenzó a devolver el petróleo, muy consciente de los precios, pero esto no impidió que los operadores hicieran apuestas bajistas sobre las expectativas en ese sentido.

La caída anual de los precios también podría atribuirse en parte al hecho de que la guerra en Oriente Medio no provocó ninguna interrupción en el suministro de petróleo, a pesar de varios eventos de escalada que podrían haber tenido como resultado precisamente eso. Sin embargo, cuando un intercambio de ataques con misiles entre Irán e Israel no logró encender la región, los operadores concluyeron acertadamente que nadie en Oriente Medio quería una interrupción del suministro de petróleo. Esto puso efectivamente un límite a los precios.

“Se prevé que el mercado petrolero vuelva a experimentar un crecimiento de la demanda bastante modesto en 2025, que es en parte cíclico y en parte estructural”, dijeron los analistas de materias primas de ING Warren Patterson y Ewa Manthey en una nueva perspectiva para 2025. “Además, vemos otro año de fuerte crecimiento de la oferta fuera de la OPEP, mientras que la OPEP aún cuenta con una cantidad significativa de capacidad de producción sobrante, lo que debería seguir brindando tranquilidad al mercado”.

Fuente: OILPRICE

Fuente: AP

El par USD/CHF recuperó sus pérdidas recientes de las dos últimas sesiones en medio de una escasa actividad comercial tras las vacaciones de Navidad, cotizando en torno a 0,9000 durante la jornada europea del viernes. Este avance del par USD/CHF podría atribuirse a un dólar estadounidense (USD) más fuerte, impulsado por las crecientes expectativas de menos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).

En su reunión de diciembre, la Fed redujo las tasas de interés en un cuarto de punto y revisó su proyección para 2025 para incluir solo dos recortes de tasas, en comparación con los cuatro previstos anteriormente. Sin embargo, la probabilidad de recortes adicionales de tasas el próximo año se vio atenuada por los datos moderados de inflación del PCE en Estados Unidos.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense (USD) frente a sus seis principales pares, cotiza por encima de 108,00, ligeramente por debajo de su nivel más alto desde noviembre de 2022. Sin embargo, el alza del billete verde podría verse limitada ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen moderados el viernes. Los rendimientos a 2 y 10 años se sitúan en el 4,33% y el 4,58%, respectivamente, al momento de escribir este artículo.

El par USD/CHF enfrentó dificultades debido a que el franco suizo (CHF) se fortaleció tras la publicación de los datos del PIB suizo, que indicaron un crecimiento económico más fuerte de lo esperado y una aceleración en el tercer trimestre en términos interanuales. Sin embargo, las recientes declaraciones del presidente del Banco Nacional Suizo, Martin Schlegel, que sugieren que las tasas de interés en Suiza podrían caer por debajo de cero, siguen frescas en la mente de los operadores.

Fuente: FXSTREET

El yen experimentó amplias caídas durante la sesión asiática, cayendo brevemente por debajo de 158 frente al dólar, pero la liquidación fue rápidamente mitigada por una intervención verbal, al menos parcialmente.

La caída fue provocada por datos de inflación de Tokio más débiles de lo esperado. Sin contar los precios de la energía y los alimentos, la inflación subyacente se mantuvo relativamente estable, lo que indica que no hay urgencia de que el Banco de Japón siga subiendo las tasas en el corto plazo.

Esto coincide con el tono cauteloso que se observó en el resumen de la reunión de diciembre del Banco de Japón, que reveló profundas divisiones entre los responsables de las políticas. Si bien una minoría de los partidarios de la política monetaria agresiva presionó por acciones “preventivas” y “con visión de futuro”, la mayoría parecía estar a favor de un enfoque mesurado, citando preocupaciones sobre el crecimiento de los salarios y los riesgos externos.

Sin embargo, la intervención verbal de los funcionarios japoneses ayudó a limitar las pérdidas del yen. El ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, reiteró el compromiso del gobierno de abordar los movimientos excesivos de la moneda, al afirmar: "El gobierno japonés se ha alarmado por los acontecimientos en el mercado cambiario, incluidos los impulsados ​​por los especuladores, y tomará las medidas adecuadas contra los movimientos excesivos". Si bien esto proporcionó un alivio temporal, fue insuficiente para revertir la debilidad más amplia del yen.

En lo que va de la semana, el dólar es actualmente la divisa más fuerte, respaldada por la fortaleza persistente de la reciente perspectiva agresiva de la Reserva Federal. Sin embargo, el impulso del billete verde sigue limitado, con ganancias limitadas por debajo de los máximos de la semana pasada en medio de un comercio escaso por las vacaciones de fin de año. El euro ha surgido como la segunda divisa más fuerte, seguido por el dólar canadiense. El yen ha tomado el lugar más débil, seguido por el franco suizo y el dólar australiano. Tanto el dólar neozelandés como la libra esterlina se están posicionando en el medio.

De cara al futuro, se espera que la actividad del mercado se mantenga moderada durante el resto de la semana, con un calendario económico muy ligero que no ofrecerá mucho que genere volatilidad. El único dato destacable es la balanza comercial de bienes de EE. UU., que es poco probable que provoque movimientos significativos. Salvo sorpresas, se espera que los volúmenes de negociación se mantengan bajos hasta después del feriado de Año Nuevo la próxima semana.

El resumen del BoJ destaca la división sobre el momento de las subidas de tipos

El resumen de opiniones del Banco de Japón de su reunión del 18 y 19 de diciembre reveló que la junta directiva está dividida sobre el momento de normalizar la política monetaria. Si bien algunos miembros abogaron por una acción rápida, citando riesgos al alza para los precios, otros expresaron cautela debido al lento crecimiento de los salarios, la débil demanda externa y el aumento de las incertidumbres.

Un miembro destacó que, como la actividad económica y los precios se alineaban con las perspectivas del Banco de Japón, los riesgos para la inflación se estaban “sesgando al alza” y abogó por un ajuste “prospectivo, oportuno y gradual” de la política monetaria. De manera similar, otro miembro señaló que el aumento sostenido de los precios durante los últimos tres años, impulsado en parte por la depreciación del yen, probablemente contribuiría a una mayor inflación subyacente, lo que justificaría alzas de tasas “preventivas”.

Por el contrario, los miembros más moderados sostuvieron que los riesgos actuales para los precios “no sugieren una necesidad apremiante” de un aumento de las tasas. Un miembro citó las incertidumbres en torno a las políticas fiscales e impositivas en Japón y la postura de la administración entrante de los Estados Unidos como razones para mantener la actual postura política, haciendo hincapié en un enfoque de gestión de riesgos.

En general, el directorio del BoJ parece centrado en evaluar los resultados de las negociaciones salariales de primavera del próximo año y el impacto de los cambios en la política estadounidense antes de dar más pasos hacia la normalización de la política.

El IPC básico de Tokio en Japón sube al 2,4% en diciembre, pero el IPC básico cae al 1,8%

El IPC básico de Tokio (excluidos los alimentos) de Japón aumentó del 2,2% interanual al 2,4% interanual en diciembre, lo que marca su nivel más alto desde agosto, pero no alcanza las expectativas de un 2,5%. El aumento se debió en gran medida a un aumento interanual del 13,5% en los precios de la energía, lo que refleja la eliminación gradual de los subsidios gubernamentales para las facturas de gas y electricidad. Sin embargo, al excluir los costos de los servicios públicos, las presiones inflacionarias parecen constantes.

El IPC básico (excluidos los alimentos y la energía) se redujo del 1,9% interanual al 1,8% interanual, mientras que la inflación de los servicios subió ligeramente del 0,9% al 1,0%. Por su parte, la inflación general se aceleró del 2,6% interanual al 3,0% interanual, y los precios de la energía y los alimentos, incluido el arroz, también contribuyeron significativamente al aumento.

El repunte de la inflación en Tokio pone de relieve las persistentes presiones derivadas del aumento de los costes de los servicios públicos y de los alimentos, que pueden afectar al gasto de los consumidores y disuadir a las empresas de aplicar nuevas subidas de precios. Estos factores, sumados a las señales más amplias de debilidad económica, podrían retrasar el calendario del Banco de Japón para subir los tipos de interés.

La producción industrial de Japón cae un 2,3% intermensual en noviembre y continúa la fluctuación indecisa

La producción industrial de Japón disminuyó un 2,3% mensual en noviembre, superando las expectativas de una caída del 3,4% mensual, pero marcando la primera contracción en tres meses.

La disminución se debió a la debilidad de las exportaciones de dispositivos de fabricación de semiconductores y automóviles, lo que pone de relieve los desafíos de la demanda externa. De los 15 sectores industriales, 11 registraron descensos, mientras que 3 sectores informaron ganancias.

La maquinaria de producción experimentó una caída significativa del -9,1%, en gran medida debido a la caída de las exportaciones de equipos para la fabricación de chips a China continental y Taiwán, mientras que la producción de vehículos de motor cayó un -4,3% y los productos metálicos fabricados cayeron un -5,7%.

Pese a la caída, el Ministerio de Economía, Comercio e Industria mantuvo su opinión de que la producción industrial “fluctúa de manera indecisa”, al tiempo que advirtió sobre los riesgos vinculados a las perspectivas económicas de Estados Unidos y China.

De cara al futuro, la encuesta de METI entre fabricantes predice un repunte, con un aumento previsto de la producción del 2,1% en diciembre y un 1,3% adicional en enero.

Por otra parte, las ventas minoristas registraron un sólido aumento interanual del 2,8%, superando las expectativas del 1,5%, lo que indica resiliencia en la demanda interna.

Perspectiva diaria del USD/JPY

Pivotes diarios: (S1) 157,32; (P) 157,70; (R1) 158,42; Más…

El repunte del USD/JPY está intentando reanudarse tras superar el máximo temporal de 157,91 y el sesgo intradía vuelve a ser alcista. El aumento desde 139,57 se está extendiendo hasta la proyección del 61,8% de 139,57 a 156,74 desde 148,64 hasta 159,25. Una ruptura firme de ese nivel allanará el camino de regreso al máximo de 161,94. Sin embargo, en el lado bajista, por debajo de 156,88, un soporte menor volverá a hacer que el sesgo intradía sea neutral.

En el panorama general, las acciones de precios desde 161,94 se consideran un patrón correctivo para subir desde 102,58 (mínimo de 2021). El rango de consolidación a mediano plazo debería establecerse entre el retroceso del 38,2% de 102,58 a 161,94 en 139,26 y 161,94. Sin embargo, una ruptura sostenida de 139,26 abriría la puerta a un descenso más profundo a mediano plazo hasta un retroceso del 61,8% en 125,25.

Fuente: ACTIONFOREX