El PIB de China supera las expectativas: El producto interior bruto (PIB) de China en el segundo trimestre se expandió un 5,2% interanual, superando las previsiones de consenso. Sin embargo, la creciente dependencia de las exportaciones, las dificultades del sector inmobiliario y la debilidad del consumo minorista ponen de manifiesto la urgente necesidad de intervención política para alcanzar el objetivo anual del 5% de Pekín. Se espera que los altos cargos debatan estímulos adicionales a principios de agosto. Disminuyen las tensiones comerciales: Washington redujo los aranceles a Indonesia del 32% al 19%. El gobierno hizo concesiones a China, permitiendo las exportaciones del chip Nvidia H20, mientras que el secretario del Tesoro, Bessent, sugirió flexibilidad respecto a la fecha límite del 12 de agosto. Trump emitirá cartas arancelarias a más de 150 países con tasas del 10% al 15%. Avance en la regulación de las criptomonedas: La Ley GENIUS estableció el primer marco federal para las monedas estables, transformando la regulación de los activos digitales. Bank of America y Citigroup anunciaron planes para las monedas estables propietarias. La inversión en criptomonedas podría estar disponible próximamente a través de los planes de jubilación 401(k). Los patrones de inflación global divergen: la inflación subyacente en EE. UU. cayó al 2,9 %, por debajo de las previsiones, aunque se observa una repercusión del coste arancelario. La inflación en Japón se moderó del 3,7 % al 3,3 % debido al menor crecimiento de los precios de la energía, pero los precios del arroz se duplicaron interanualmente, lo que sugiere que la inflación alimentaria podría no ser transitoria. La inflación en el Reino Unido se disparó inesperadamente al 3,6 %, su máximo en 17 meses.

El mercado bursátil estadounidense sube gracias a los resultados corporativos positivos. Los principales bancos estadounidenses obtuvieron un rendimiento extraordinario en el segundo trimestre, aprovechando la elevada volatilidad del mercado para generar ingresos excepcionales por operaciones bursátiles. La división de operaciones bursátiles de Goldman Sachs logró su mejor rendimiento trimestral en la historia de la compañía, mientras que Citigroup registró sus mayores ingresos trimestrales en más de una década, lo que subraya el apalancamiento operativo del sector en un contexto de volatilidad del mercado. El índice bancario SP 500 superó a los índices más amplios con un avance semanal del 0,9%, lo que demuestra la fortaleza del sector en un contexto de incertidumbre generalizada en el mercado. Netflix superó todas las métricas clave de rendimiento y mejoró sus previsiones para todo el año; sin embargo, las acciones cayeron más del 4% el viernes, ya que los inversores cristalizaron sus beneficios tras un espectacular repunte del 40% en lo que va de año, lo que pone de manifiesto el reto de mantener el impulso tras ganancias excepcionales. El índice US Tech 100 estableció tres récords diarios consecutivos antes de retroceder un 0,1% el viernes, superando con éxito el umbral psicológicamente significativo de los 23.000 puntos. El análisis técnico sugiere un posible movimiento correctivo hacia el soporte de 22.545, aunque mantenerse por encima de este nivel preservaría la tendencia alcista establecida desde los mínimos de mediados de mayo. El análisis de ondas de Elliott indica que si la acción actual del precio sigue las características de la onda 3 desde la base del 21 de abril, una extensión del 200% de Fibonacci podría impulsar el índice hacia 24.718 antes de que se materialice la corrección de la onda 4. El máximo de febrero de 22.223 ofrece un soporte técnico crucial para cualquier escenario de retroceso.

El USD/JPY ha subido un 3% en lo que va de mes, impulsado por la fortaleza del dólar estadounidense y la creciente volatilidad derivada de las elecciones a la Cámara Alta. La coalición gobernante, el Partido Liberal Democrático (PLD) y el Komeito, se enfrenta a una probable pérdida de la mayoría en la cámara, ya que los partidos de la oposición abogan por políticas fiscales más expansivas que podrían socavar la estabilidad del yen. Dado que los mercados ya han asimilado parcialmente la probabilidad de una derrota electoral del partido gobernante, prevemos que el impulso del USD/JPY encontrará una resistencia significativa en el nivel de 149. La creciente especulación en torno a las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón, en particular las conversaciones sobre la intervención cambiaria, podría limitar considerablemente una mayor debilidad del yen. Tokio podría verse presionado por Washington para fortalecer el yen como parte de sus esfuerzos más amplios de reducción del déficit comercial, lo que podría generar un conflicto entre las consideraciones políticas internas y las obligaciones comerciales internacionales. El análisis técnico revela que el USD/JPY encontró una resistencia crítica en 149,2 tras su potente rebote desde 142,7 el 1 de julio. La resistencia sostenida en este nivel sugiere una probable reversión al rango comercial establecido de 142-149, mientras que una ruptura decisiva por encima de 149 podría apuntar al nivel 151 como la próxima zona de resistencia significativa.

Digital assets achieved unprecedented regulatory legitimacy as President Trump signed the GENIUS Act following House approval, while the CLARITY Act and anti-central bank digital currency (CBDC) Surveillance State Act advanced through the Congressional and will then be reviewed by the Senate. The CLARITY Act proposes transferring digital asset regulatory authority from the restrictive Securities and Exchange Commission (SEC) to the more accommodating Commodity Futures Trading Commission (CFTC), fundamentally reshaping oversight frameworks. The anti-CBDC legislation prohibits Federal Reserve (Fed) digital currency issuance, preserving consumer financial privacy.These transformative regulatory developments propelled Bitcoin above $123,000 before profit-taking drove prices below $116,000. Sustained exchange-traded fund (ETF) inflows combined with accelerating institutional adoption continue supporting long-term price appreciation. Derivatives market data from Bybit and Deribit reveal overwhelming trader optimism for July price performance, with call options expiring 1 August struck between $130,000-$132,000 exhibiting the highest open interest concentration.Having surpassed last week's $121,439 high, Bitcoin's next technical target aligns with the 76.4% Fibonacci extension of the 7 April to 23 May rally at $126,921. Immediate technical support resides near $115,700.

La semana que viene presenta una convergencia crucial entre la política monetaria, la confianza económica global y los resultados corporativos, que podría redefinir las expectativas del mercado en múltiples frentes. La decisión del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés del jueves cobra protagonismo, con los mercados atentos a las señales sobre la futura trayectoria de la política monetaria para mantener la inflación en los niveles actuales en el cambiante panorama económico de la eurozona. Las recientes declaraciones de la presidenta del BCE, Lagarde, en el Foro del BCE indicaron que el proyecto desinflacionario ha cumplido su objetivo. La inflación interanual general de la zona euro aumentó del 1,9 % al 2 %, coincidiendo con el objetivo del BCE de junio. Prevemos que los tipos de interés se mantendrán sin cambios mientras las autoridades evalúan el impacto de siete recortes consecutivos de tipos y monitorean la evolución de la relación comercial entre EE. UU. y Europa. El precio del mercado implica una reducción adicional de 25 puntos básicos este año, probablemente entregada en octubre. El discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, el martes proporcionará información crucial sobre el pensamiento de la política monetaria de EE. UU., particularmente después de las recientes impresiones de inflación benignas y los sólidos datos de empleo, mientras navega por la intensa presión política de la administración Trump que aboga por recortes de tasas para estimular el crecimiento económico. Las lecturas del PMI flash en Australia, Japón, el Reino Unido y los EE. UU. del jueves ofrecen información completa sobre las actividades comerciales globales, con especial atención a si el sector manufacturero del Reino Unido puede salir del territorio contractivo. En el frente corporativo, los gigantes tecnológicos Tesla y Alphabet informan ganancias, proporcionando indicadores clave de las tendencias de la demanda del consumidor, el impacto de la inversión en inteligencia artificial y la resiliencia del sector tecnológico en general en medio de las incertidumbres económicas.