Navegador de mercado: semana del 11 de agosto de 2025

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Las acciones de EE. UU. y Japón alcanzan récords, mientras que esta semana se esperan la decisión del RBA y los datos de inflación de EE. UU.

Resumen

Lo que sucedió la semana pasada: entraron en vigor los aranceles recíprocos de Estados Unidos, mientras que el Banco de Inglaterra aplicó un cauteloso recorte de 25 puntos básicos y China demostró resiliencia exportadora.

Mercados en foco: el Nasdaq 100 alcanzó nuevos máximos, los mercados japoneses se acercaron a picos históricos, mientras que el petróleo crudo enfrentó presión por la débil demanda y los acontecimientos diplomáticos entre Rusia y Estados Unidos.

La semana que viene: foco principal en la decisión sobre las tasas del RBA y los datos de inflación de EE. UU., además de las publicaciones del PIB del Reino Unido y Japón y las ganancias de los gigantes tecnológicos chinos.

¿Qué pasó la semana pasada?

Aranceles recíprocos ya en vigor: Estados Unidos implementó aranceles específicos para cada país a partir del 7 de agosto, y Suiza no pudo obtener concesiones sobre el impuesto asignado del 39 %. India se enfrenta a una posible escalada arancelaria del 25 % al 50 % a partir del 27 de agosto para las compras de petróleo ruso. Los participantes del mercado se mantienen cautamente optimistas respecto a la posibilidad de que la fecha límite de la tregua comercial con China, el 12 de agosto, se prorrogue por 90 días.

Recorte indeciso del Banco de Inglaterra: El comité aprobó por un estrecho margen un recorte de 25 puntos básicos del tipo de interés, del 4,25 % al 4,00 %, tras dos rondas de votación, lo que compensa el riesgo de que la inflación alcance el 4 % con la debilidad del mercado laboral. Los mercados de futuros de bonos redujeron las estimaciones de probabilidad de nuevos recortes de tipos en 2025 al 60 %, mientras que el GBP/USD se fortaleció un 0,6 %, hasta 1,3448.

China mantiene un sólido impulso comercial: El rendimiento de las exportaciones superó las expectativas con un aumento del 7,2 % en julio, hasta los 322 000 millones de dólares, a pesar de la disminución de los envíos a EE. UU. Los fuertes flujos hacia la Unión Europea, el Sudeste Asiático y Australia compensaron una contracción del 22 % en EE. UU. Las importaciones aumentaron un 4,1 %, con los circuitos integrados alcanzando máximos de cuatro años y materias primas como el cobre y el petróleo crudo registrando ganancias, aunque persisten las preocupaciones sobre la sostenibilidad debido a los desafíos del sector inmobiliario chino.

Los acontecimientos geopolíticos influyen en los mercados energéticos: La reunión programada entre Trump y Putin en Alaska el viernes refleja la postura diplomática más moderada de Rusia ante la fecha límite de la tregua bélica entre Rusia y Ucrania, tras las amenazas estadounidenses de imponer sanciones adicionales. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) cayeron más del 5% durante la semana, alcanzando su mínimo en ocho semanas.

Mercados en foco

El avance tecnológico impulsa las acciones estadounidenses a nuevos máximos

Tras la fuerte corrección de la semana anterior, provocada por el deterioro de las condiciones del mercado laboral, los mercados bursátiles demostraron una notable resiliencia. Los inversores desestimaron en gran medida los decepcionantes datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), que indicaban una debilidad del sector manufacturero a niveles no vistos desde octubre de 2024.

A pesar del anuncio de Trump de imponer aranceles del 100% a las importaciones de semiconductores, las exenciones para las empresas que se comprometieron a trasladar la producción a Estados Unidos tranquilizaron al mercado. El índice Nasdaq 100 alcanzó un nuevo récord de cierre el viernes, generando una rentabilidad semanal del 4,2%. Las acciones de Apple subieron un 13% tras el anuncio del director ejecutivo Tim Cook sobre la expansión de los planes de fabricación en Estados Unidos durante su reunión con Trump en el Despacho Oval.

La empresa de análisis de datos Palantir registró ingresos trimestrales récord de 1.000 millones de dólares, lo que elevó las previsiones para el año completo por encima de las expectativas de Wall Street, impulsando el precio de sus acciones un 16 %. Por el contrario, el fabricante de equipos de construcción Caterpillar no alcanzó las estimaciones, alegando preocupaciones relacionadas con aranceles que podrían costar entre 1.300 y 1.500 millones de dólares, lo que provocó una caída del 4 % en sus acciones.

El US Tech 100 rebotó desde el límite inferior del canal de tendencia ascendente establecido a mediados de mayo, apuntando al máximo histórico de 23.711. Esto sugiere que la Onda 3 de la Teoría de Ondas de Elliott sigue incompleta, con una extensión de Fibonacci del 200% desde la base del 21 de abril que podría impulsar al índice hacia 24.718 antes de que se materialice la corrección de la Onda 4. El límite inferior del canal ascendente ofrece soporte en torno a 22.920.

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TradingView, al 9 de agosto de 2025. El rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro.

El Nikkei se acerca a un récord histórico

Las acciones japonesas subieron el viernes pasado, con el Nikkei 225 avanzando un 2%, mientras que el Topix cerró con un récord por encima de los 3.000 puntos. El rendimiento se vio impulsado por las sólidas ganancias corporativas y las expectativas de que EE. UU. no impondría aranceles adicionales sobre productos sujetos a un impuesto superior al 15% acordado en julio. SoftBank Group se recuperó más del 13% gracias a que su cartera de inversión en inteligencia artificial generó una rentabilidad sustancial, generando ganancias netas de 422.000 millones de yenes el trimestre pasado, en comparación con las pérdidas del mismo período del año anterior. Sony avanzó un 8% tras superar el rendimiento de sus ganancias y revisar al alza sus previsiones para todo el año.

Sin embargo, algunas empresas japonesas se enfrentan a dificultades derivadas del aumento de aranceles y la apreciación del yen. El gigante automovilístico Toyota superó las previsiones de ingresos y beneficios, pero redujo su previsión de ingresos operativos para todo el año en 600.000 millones de yenes, hasta los 3,2 billones de yenes para el ejercicio en curso. El índice Japan 225 cotiza tan solo un 0,9 % por debajo de su máximo histórico, establecido hace 13 meses. El análisis técnico indica un gran potencial para alcanzar un nuevo máximo si el índice logra superar de forma sostenible el nivel de resistencia actual de 42.000. De no superarlo, podría provocar un retroceso a 40.180, con un soporte principal situado en torno a 38.164.

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Fuente: TradingView, al 8 de agosto de 2025. El rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro.

El petróleo crudo se enfrenta a una presión creciente

Los fundamentos del mercado petrolero muestran características cada vez más bajistas a medida que convergen múltiples desafíos de oferta y demanda. La demanda de crudo estadounidense se ha deteriorado, mientras que el ritmo de reducción de inventarios se ha desacelerado significativamente, según datos de la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU. La decisión de la OPEP+, tomada en su reunión del domingo pasado, de aumentar la producción en 547.000 barriles diarios en septiembre añade una presión de oferta considerable a un entorno de demanda ya debilitado.

Los acontecimientos geopolíticos agravan estos obstáculos fundamentales, con informes recientes en los medios de comunicación que sugieren una inminente cumbre entre Putin y Trump sobre la resolución de la guerra en Ucrania. Un posible acuerdo de alto el fuego entre Rusia y Ucrania podría impulsar la relajación de las sanciones estadounidenses a las exportaciones petroleras rusas, lo que incrementaría aún más la oferta mundial en medio de los continuos aumentos de producción de la OPEP+.

El análisis técnico presenta un panorama desafiante para el petróleo crudo estadounidense. El movimiento de precios a medio plazo sigue limitado por la tendencia bajista establecida en septiembre de 2023. Desde la conclusión del conflicto entre Israel e Irán, los futuros del petróleo crudo estadounidense han caído un 17%, superando rápidamente la media móvil simple (SMA) de 200 días, la SMA de 50 días y la SMA de 20 días la semana pasada. El precio actual, en 63 $, recibe un soporte crucial de los mínimos locales de finales de junio. De no mantenerse estos niveles, podría desencadenarse una mayor caída hacia los 58,75 $.

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Fuente: Trading View, al 9 de agosto de 2025. El rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro.

La semana que viene

La semana que viene presenta evaluaciones cruciales de la política monetaria y el crecimiento económico en las principales economías. La decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) coincide con la publicación de los precios al consumidor en EE. UU. el martes. El dato de inflación cobra mayor relevancia tras los decepcionantes datos de empleo de hace dos semanas, que aumentaron las expectativas de recortes de tasas acelerados y más profundos por parte de la Reserva Federal (Fed).

Durante la reunión de julio, el RBA sorprendió a los mercados al detener los recortes de tasas, alegando la necesidad de evidencia sostenida de una moderación de la inflación al 2,5 % o menos. Los últimos datos trimestrales revelan que la inflación de precios al consumidor disminuyó aún más, hasta el 2,1 % en el segundo trimestre, lo que representa el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021. Prevemos que el banco central aplicará un recorte de 25 puntos básicos, lo que situará la tasa de efectivo objetivo en el 3,60 % para apoyar la economía australiana en medio de la incertidumbre global.

El crecimiento económico se vuelve un foco nítido con las publicaciones preliminares del producto interno bruto (PIB) del segundo trimestre tanto del Reino Unido como de Japón, mientras que los datos de producción industrial y ventas minoristas de China evaluarán la sostenibilidad del efecto de la medida de estímulo del gobierno. La dinámica de las ganancias corporativas cambia notablemente a medida que la actividad de informes de EE. UU. disminuye, mientras que la temporada de ganancias de China se intensifica con los gigantes tecnológicos Tencent, JD.com y NetEase que brindan información crucial sobre la salud de la economía digital de China y los patrones de gasto del consumidor.

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Fuente: LSEG Datastream

Fuente:IG

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