AUD/USD cae en medio de condiciones de mercado desafiantes

El dólar australiano/dólar estadounidense (AUD/USD) cerró la semana pasada a la baja, en 0,6217, una caída del 0,55% en la semana. A medida que nos acercamos a las últimas etapas de 2024, el AUD/USD se negocia casi un 9% por debajo de su punto de partida para 2024 (alrededor de 0,6810) y se encamina a su cierre mensual más débil desde los difíciles días de la pandemia de Covid-19 en 2020.

Factores offshore que impactan al AUD/USD

La caída del AUD/USD puede atribuirse en gran medida a factores externos, incluida la victoria electoral de Donald Trump. Se espera que esto conduzca a una expansión fiscal estadounidense caracterizada por un mayor gasto y recortes de impuestos. En consecuencia, es probable que esto resulte en un mayor crecimiento estadounidense, una mayor inflación y, posteriormente, mayores tasas de interés, todo lo cual contribuirá a un dólar más fuerte. Además, se prevé que la victoria electoral de Trump resulte en aranceles a las importaciones de países como China, México, Canadá y la Unión Europea (UE). Estos aranceles reducirán las expectativas de crecimiento fuera de Estados Unidos y afectarán los precios de las materias primas.

Depreciación de la moneda y aranceles globales

Algunos países, como China, ya han permitido que sus monedas se deprecien para mitigar el impacto de los aranceles estadounidenses, lo que ha afectado aún más al AUD/USD. Se lo considera un indicador más líquido del yuan chino (CNY). La relación entre AUD/USD y USD/CNY no es exacta; sin embargo, si el CNY cae entre un 2 y un 3%, el AUD tiende a caer aproximadamente entre un 3 y un 5%.

Política monetaria y perspectivas futuras

El esperado impacto inflacionario de los aranceles estadounidenses ha llevado a una perspectiva más cautelosa con respecto a los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto fue evidente durante la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), donde la Fed indicó que espera solo dos recortes de tasas adicionales de 25 puntos básicos (pb) en 2025, por debajo de los cuatro que había señalado anteriormente. Las expectativas de menos recortes de tasas de la Fed en 2025 han proporcionado un impulso adicional al dólar estadounidense. En Australia, el cambio de postura moderado del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en diciembre y los mayores déficits presupuestarios proyectados en el informe de Perspectivas económicas y fiscales de mitad de año (MYEFO) del Gobierno Federal australiano han pesado en el lado australiano de la ecuación AUD/USD.

¿Qué perspectivas le esperan al AUD/USD para 2025?

La respuesta del mercado a la victoria electoral de Trump estuvo en gran medida en línea con las expectativas, con el dólar estadounidense subiendo significativamente, especialmente frente al dólar neozelandés (NZD) y el dólar australiano (AUD). Ambas monedas son vulnerables a los riesgos asociados con los aranceles de China. El destino del AUD/USD en 2025 dependerá en gran medida de los acontecimientos posteriores a la investidura de Trump el 20 de enero. Se centrará especial interés en qué políticas de Trump se implementarán, sus plazos y cómo se comparan con sus promesas preelectorales. En el período previo a las elecciones estadounidenses, Trump insinuó que aumentaría los aranceles a las importaciones chinas al 60% o más si era reelegido. Actualmente, aproximadamente el 60% de las importaciones de China están sujetas a aranceles que promedian el 17%. El consenso del mercado es que los aranceles de Trump a China pueden aumentar a alrededor del 40%. Si los aranceles reales son inferiores a esto, debería proporcionar cierto alivio al AUD/USD, sin embargo, es probable que cualquier aumento más allá del 40% pese mucho sobre el AUD/USD.

1. Los precios del gas natural en Europa suben.

2. Stournaras, del BCE, dice que las tasas alcanzarán alrededor del 2% alrededor del otoño.

3. Las autoridades surcoreanas ingresan al complejo del presidente destituido Yoon en un intento de arresto.

4. Biden discutió los planes para atacar las instalaciones nucleares de Irán.

El gas europeo avanzó en el primer día de negociación del año, ya que la pérdida de una ruta de suministro clave coincidió con temperaturas gélidas en el norte de la región y una interrupción no planificada en Noruega. Los precios de referencia subieron el jueves y cerraron en su nivel más alto desde octubre de 2023.

Los suministros de gas ruso a Ucrania se detuvieron el día de Año Nuevo después de que expirara un contrato de tránsito entre las dos naciones en guerra, sin que hubiera ninguna alternativa. Si bien los comerciantes esperaban la pérdida de los flujos rusos, una fuente importante de suministro para varios países de Europa central, una restricción en el suministro esta semana puede provocar retiros más rápidos de los sitios de almacenamiento que actúan como amortiguadores. Los inventarios en todo el continente ya están cayendo al ritmo más rápido desde 2021, cuando la crisis del gas apenas comenzaba a gestarse.

El precio de referencia del gas para entrega en febrero en los Países Bajos subió hasta un 4,3% y cerró con un alza del 2,8% a 50,27 euros el megavatio-hora a las 18:00 horas en Ámsterdam. Los futuros superaron los 50 euros el 31 de diciembre en previsión de la interrupción de los flujos.

El tipo de interés base del Banco Central Europeo (BCE) debería bajar a alrededor del 2% para el otoño de 2025, dijo Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del Banco de Grecia, en una entrevista con la radio griega Skai el jueves. Sin embargo, señaló que esta predicción podría verse afectada por "circunstancias imprevistas", destacando los riesgos en Europa y Estados Unidos.

Los economistas e inversores esperan que el BCE recorte las tasas en cada reunión hasta mediados de 2025, a medida que la inflación se estabilice en el objetivo del 2%, mientras la economía de la región continúa luchando.

El viernes, las autoridades entraron en el complejo del presidente de Corea del Sur, Yoon Suk Yeol, para ejecutar una orden de arresto sin precedentes, evadiendo a una multitud de manifestantes que se encontraba afuera, pero fueron confrontadas por las fuerzas de seguridad presidenciales en el interior. Se trata del primer intento de arresto de un presidente surcoreano en funciones, un hecho sin precedentes.

Se desplegaron aproximadamente 2.700 agentes de policía cerca de la residencia de Yoon, mientras sus partidarios se congregaban para oponerse a la medida. Los investigadores lograron llegar a la puerta principal de la residencia, pero una unidad militar les impidió seguir adelante. Se produjo un altercado físico entre el equipo de arresto y los guardias presidenciales, lo que les impidió entrar en el edificio donde se encuentra Yoon.

No está claro si el Servicio de Seguridad Presidencial intentará bloquear el arresto. La agencia ha impedido anteriormente que los investigadores con una orden de registro ingresen a la oficina y residencia de Yoon. Los informes indican que las autoridades procedieron a ejecutar la orden de arresto, aprobada el martes, después de que Yoon se negara a responder a una citación.

El presidente Joe Biden y su equipo discutieron planes para atacar las instalaciones nucleares de Irán, según el sitio de noticias estadounidense Axios, citando a tres fuentes familiarizadas con el asunto.

El asesor de seguridad nacional, Jake Sullivan, presentó opciones al presidente Biden, sugiriendo que Estados Unidos podría atacar las instalaciones nucleares de Irán si este país toma medidas para desarrollar armas nucleares antes del 20 de enero. Esta discusión tuvo lugar en una reunión no revelada previamente.

Biden no ha tomado una decisión final al respecto. Las fuentes señalaron que el debate no fue provocado por nueva información, sino que tenía como objetivo explorar posibles escenarios.

UTC+8 23:00: PMI manufacturero ISM de EE. UU. (diciembre)

El EUR/USD vuelve a visitar los mínimos de noviembre y diciembre de 1,0344 a 1,0333 dólares, mientras que se mantiene por debajo de sus mínimos de principios a mediados de diciembre y de su máximo de finales de diciembre de 1,0454 a 1,0461 dólares.

Se puede detectar otra resistencia menor en el máximo de mediados de diciembre de 1,0534 dólares. Si se produjera una caída por debajo del mínimo de noviembre de 1,0333 dólares, el siguiente en la lista sería el mínimo del 30 de noviembre de 2022 de 1,0223 dólares.

El par GBP/USD comienza el año con un peso sobre el soporte

El par GBP/USD todavía se mantiene por encima de su mínimo de ocho meses de $1,2475 con los mínimos de principios y mediados de diciembre y el máximo de la semana pasada en $1,2607 a $1,2617 actuando como resistencia técnica. Una caída a través de $1,2475 apuntaría al mínimo del 9 de mayo en $1,2446 y al mínimo del 16 de abril en $1,2406, mientras que una subida por encima de $1,2617 probablemente tendría el máximo de mediados de diciembre en $1,2729 en la mira.

El exchange internacional con el mayor volumen de operaciones comerciales, Binance, recibió licencia por parte del Banco Central de Brasil para operar como una entidad corredora de bolsa a nivel local.

El anuncio vino a lugar en un comunicado enviado por el equipo de Binance a la redacción de DiarioBitcoin, donde indican que esta sería la licencia número 21 que reciben a nivel internacional, esto en sus esfuerzos por operar en conformidad a las regulaciones aplicadas en cada país donde ofrecen sus productos y servicios.

Según indica el comunicado, la licencia aprobada por el Banco Central de Brasil faculta a Binance para operar a nivel local como un corredor de bolsa autorizado, el cual puede comercializar valores y emitir dinero electrónico en conformidad con las leyes vigentes. Esto convierte al exchange en el primero de su tipo en obtener dicho permiso en la nación sudamericana, la cual figura como uno de los principales mercados para el sector cripto a nivel regional.

A respecto de este logro, el CEO de Binance, Richard Teng, comentó: Estamos encantados de anunciar nuestra nueva aprobación regulatoria. Como mercado con una adopción creciente de criptomonedas, Brasil es hogar de una comunidad vibrante y dinámica que está adoptando el futuro de las finanzas… Esta aprobación subraya nuestro compromiso con el cumplimiento y la seguridad, y esperamos continuar proporcionando a nuestros usuarios locales una plataforma segura, confiable e innovadora para sus necesidades de activos digitales.

Por su parte, el vicepresidente regional de Binance para América Latina, Guilherme Nazar, destacó que la licencia en Brasil “marca un hito significativo en nuestro compromiso continuo de expandir nuestros productos y servicios“ en el país, dado que están muy comprometidos con ofrecer soluciones financieras a su creciente base de usuarios a nivel local. “Esperamos aprovechar esta oportunidad para impulsar aún más la adopción de activos digitales y ofrecer un valor inigualable a nuestros clientes en Brasil“, agregó.

Tal y como indica Binance en el comunicado, los estándares manejados por el exchange se ajustan a las normativas actualmente vigentes en Brasil, por lo que sus políticas y controles contra el lavado de dinero, así como los marcos para evitar el financiamiento de actos terroristas contemplado en el programa de cumplimiento cumplen con los niveles exigidos por el Banco Central.

El anuncio de Binance se produce en medio de los esfuerzos que estan llevando a cabo los reguladores en Brasil para dar más forma a las operaciones con criptomonedas a nivel local, esto atendiendo al creciente interés entre los residentes por estos activos.

A razón del creciente auge de Bitcoin, el congresista brasileño, Eros Biondini, presentó ante el órgano legislativo local un proyecto de ley basado en la principal moneda digital, con el cual propone que el estado comience a invertir capital y maneje reservas en la criptomoneda, esto con la intención de que el país se sume a la creciente ola de naciones que ya llevan a cabo esta práctica, encabezada por El Salvador.

A finales del año pasado, informes publicados por medios locales apuntaban que el Banco Central de Brasil estaría considerando la implementación de nuevos impuestos para las stablecoins, especialmente cuando estas sean aprovechadas para envíos de dinero o pagos al extranjero.

De acuerdo con Chainalysis, Brasil clasifica en el décimo puesto en el índice de adopción global, por lo que los organismos estatales están intentando regularizar las operaciones para garantizar el cumplimiento y la protección a los consumidores.

Wall Street ha vuelto a caer este jueves, pese a esta recogida de beneficios de corto plazo, el S&P 500 cerró el año con una subida anual del 23%, aunque muy concentrada en los gigantes tecnológicos.

Los inversores se preparan ya para la inminente entrada de Donald Trump en la Casa Blanca, que se producirá el próximo 20 de enero. La promesa de menor regulación y rebajas de impuestos por parte del presidente electo anticipa catalizadores positivos para la renta variable americana.

Aunque la premisa de más aranceles y un mayor crecimiento económico en EEUU puede impulsar de nuevo la inflación; y obligar a la Reserva Federal a mantener una política monetaria más dura. Esto, a su vez, puede presionar a las valoraciones de Wall Street, que se encuentran ya en niveles históricamente elevados.

Los inversores vigilan también el comportamiento del mercado de bonos, ya que se anticipa un aumento del déficit de EEUU bajo la presidencia de Trump. Esto también puede ser un factor negativo para la renta variable, sobre todo si el interés del bono americano a 10 años escala por encima del 5%.

Aunque, en general, el consenso es muy positivo con Wall Street, ya que anticipa que los beneficios empresariales seguirán subiendo por encima del doble dígito en 2025, lo que seguirá apoyando las valoraciones.

En la actualidad estadounidense, se sigue investigando el ataque terrorista que provocó 15 muertos en Nueva Orleans este fin de semana.

También la explosión de un Cybertruck de Tesla en Las Vegas, en la puerta de un hotel de Donald Trump, en la que ha muerto el conductor del vehículo.

A nivel económico, se han publicado los datos de paro semanal, que han mostrado un descenso de las solicitudes de desempleo mayor de lo esperado, y elPMI manufacturero de diciembre, que ha dejado una nueva contracción del sector para cerrar el año.

"Vuelta a soportes en el S&P 500, que lleva cerca de dos meses moviéndose en una banda lateral, justo en las inmediaciones de los máximos históricos", explica César Nuez, analista de 'Bolsamanía'.

"Su aspecto técnico a medio y largo plazo es muy bueno, si bien hay que tener muy en cuenta el hueco alcista que se dejara, el pasado 6 de noviembre, en 5.782 puntos. No descartamos una vuelta a las inmediaciones del soporte de los 5.700 puntos, precios muy cercanos a la media de 200 sesiones", añade este experto.

En la actualidad empresarial, las acciones de Cloudflare, una empresa especializada en servicios de internet, se han disparado un 4,53% después de que los analistas de Goldman Sachs elevaran su recomendación a 'comprar' desde 'vender' y casi duplicaran su precio objetivo, que ha pasado de 77 dólares a 140.

Además, las acciones de Tesla han caído un 6,08% después de que la compañía reportara una caída en las entregas anuales de vehículos en 2024, la primera desde su nacimiento. Los datos conocidos hoy se han quedado por debajo de las previsiones de consenso.

En otros mercados, el petróleo Brent ha subido un 1,69% (75,90 dólares). Por su parte, el euro se ha depreciado un 0,89% ($1,0262), y la onza de oro ha avanzado un 1,20% ($2.672).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha relajado al 4,561% y el bitcoin ha sumado un 2,92% ($97.308).

Los ejecutivos del sector energético de Estados Unidos esperan que se acorten los plazos de concesión de permisos para perforar en terrenos federales bajo el mandato del presidente electo Donald Trump, según una encuesta del Banco de la Reserva Federal de Dallas publicada el jueves.

Las perspectivas generales mejoraron y los niveles de actividad aumentaron, mientras que la incertidumbre disminuyó en el último trimestre de 2024, según una encuesta realizada en diciembre a 134 empresas energéticas de Texas, Luisiana y Nuevo México.

Trump ha prometido reducir los precios de la gasolina y acelerar la concesión de permisos para proyectos energéticos bajo su lema de campaña "drill, baby drill".

Un tercio de los ejecutivos encuestados dijo que cree que el proceso de concesión de permisos será significativamente más rápido en los próximos cuatro años.

"Estamos anticipando que los problemas de cumplimiento normativo disminuirán, principalmente debido a una administración entrante que es favorable a las empresas y a la producción de combustibles fósiles", dijo un ejecutivo de una empresa de exploración y producción (E&P) que no fue identificado por la Fed de Dallas.

El equipo de transición de Trump se dispone a desplegar rápidamente un amplio paquete energético que incluye la aprobación de permisos de exportación para nuevos proyectos de gas natural licuado (GNL) y el aumento de las perforaciones petroleras en zonas federales en tierra y mar.

"El nuevo Gobierno eliminará normativas, dejará de subvencionar la energía verde y buscará la construcción de proyectos de GNL para aumentar la demanda de gas natural", dijo otro ejecutivo de E&P a los encuestadores.

El nuevo Gobierno podría beneficiar a las empresas de servicios petroleros, según algunos ejecutivos, que citaron un nuevo brote de optimismo para el primer trimestre de 2025.

La encuesta mostró una amplia brecha entre grandes y pequeños productores en cuanto a planes para abordar las emisiones de gases de efecto invernadero.

Casi dos tercios de las empresas más grandes indicaron planes para reducir el metano y el 86% para reducir la quema de gas no deseado. En comparación, sólo el 29% de las empresas más pequeñas tienen planes para reducir el metano y sólo el 14% para reducir la quema en antorcha, según el informe.

La debilidad de los precios del gas natural siguió presionando a algunas empresas de exploración y producción en el cuarto trimestre, según los ejecutivos.

Los precios del gas en el Waha Hub, en el oeste de Texas, cayeron en territorio negativo un número récord de veces en 2024. Los precios negativos del gas obligan a los operadores a pagar para que se lo lleven, lo que reduce los márgenes de beneficio del petróleo.

"El bajo precio del gas natural está aplastando el flujo de caja actual. Para los independientes más pequeños, el flujo de caja es lo que alimenta la inversión futura", informó un ejecutivo.

La menor demanda de petróleo y el aumento de la eficiencia de la tecnología de extracción han presionado a las empresas de servicios, ya que la mayor eficiencia ha impulsado la producción pero no los niveles de actividad.

"Parece que la oferta y la demanda están en estrecho equilibrio, mientras que la producción es suficiente para las necesidades del mercado", dijo un ejecutivo.

En promedio, los encuestados esperan un precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) de 71 dólares por barril a finales de 2025, con respuestas que oscilan entre 53 y 100 dólares por barril.

En tanto, los participantes en la encuesta prevén un precio del gas natural Henry Hub de 3,19 dólares por millón de unidades térmicas británicas durante el mismo periodo.