El par GBP/USD atrajo algunas compras de seguimiento durante la sesión asiática del viernes y parece aprovechar el rebote de la noche desde la región de 1,2975-1,2970, o un mínimo de dos meses. Los precios al contado se negocian actualmente alrededor del área de 1,3020-1,3025, con un alza del 0,10% en el día en medio de una modesta caída del dólar estadounidense (USD), aunque cualquier movimiento significativo de apreciación aún parece esquivo.

El índice USD (DXY), que sigue el comportamiento del dólar frente a una canasta de divisas, retrocede desde su nivel más alto desde principios de agosto, ya que los operadores optan por retirar algunas ganancias de la mesa tras un fuerte repunte desde principios de este mes. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con modestos recortes de tasas durante el próximo año debería limitar las pérdidas del dólar y limitar el par GBP/USD.

Además, una caída sorpresiva del índice de precios al consumo (IPC) del Reino Unido hasta el nivel más bajo desde abril de 2021 y por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra allana el camino para nuevos recortes de los tipos de interés. De hecho, los mercados monetarios ahora están descontando una probabilidad de más del 90% de que el banco central del Reino Unido reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en su próxima reunión a principios de noviembre y vuelva a recortar los tipos en diciembre.

Esto podría disuadir a los traders de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la libra esterlina (GBP) y contribuir a mantener a raya al par GBP/USD. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan compras de continuación sólidas antes de confirmar que la reciente caída de retroceso desde la región de 1,3435, o el nivel más alto desde marzo de 2022 tocado el mes pasado, ha seguido su curso y se está posicionando para obtener más ganancias.

Los traders esperan ahora la publicación de las ventas minoristas en el Reino Unido para obtener un impulso antes de los datos del mercado inmobiliario de Estados Unidos (permisos de construcción e inicios de construcción de viviendas) que se publicarán más tarde, durante la sesión norteamericana. Esto, junto con el discurso del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, influirá en el dólar y generará oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD, que parece estar a punto de registrar pérdidas por tercera semana consecutiva.

Fuente: FXSTREET

El precio de la plata (XAG/USD) extiende su racha alcista por cuarto día consecutivo, rondando los 32,00 dólares por onza troy durante la sesión asiática del viernes. El precio del metal gris recibe apoyo de los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.

El ejército israelí y el servicio de seguridad Shin Bet confirmaron el jueves que Yahya Sinwar, jefe del grupo islamista palestino Hamás en la Franja de Gaza, fue asesinado por fuerzas israelíes durante una operación en el sur de Gaza el miércoles. La muerte de Sinwar ha suscitado preocupación entre las familias de los rehenes israelíes llevados a Gaza por Hamás, que temen que el asesinato del líder militante pueda aumentar el riesgo para sus seres queridos, según Reuters.

Los activos que no generan intereses, como la plata, están ganando demanda debido al sentimiento predominante de reducción de las tasas de interés por parte de los principales bancos centrales. Se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos para fines de 2024. Según la herramienta FedWatch de CME, existe una probabilidad del 90,8 % de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre y una probabilidad del 74,0 % de otro recorte en diciembre.

El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) redujo su tasa de operaciones principales de refinanciación en 25 puntos básicos hasta el 3,4%. Los datos recientes sobre inflación también indican que tanto el Banco de Inglaterra (BoE) como el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podrían considerar posibles recortes de tasas el próximo mes.

Fuente: FXSTREET

Mientras espera la aprobación de su fusión con Capital One Financial, Discover Financial ha seguido adelante con fuertes ganancias y un precio de sus acciones en aumento.

El miércoles, después del cierre del mercado, Discover publicó los resultados del tercer trimestre que mostraron un crecimiento de dos dígitos y superaron fácilmente las estimaciones de ganancias.

La cuarta compañía de tarjetas de crédito más grande del país generó $4.45 mil millones en ingresos en el trimestre, lo que representó un aumento del 10% año tras año y superó las estimaciones de $4.35 mil millones.

Los ingresos netos aumentaron un 41% a 965 millones de dólares, o 3,69 dólares por acción, lo que superó las estimaciones de 3,45 dólares por acción.

Las acciones de Discover subieron otro 2% el jueves, y ahora han subido alrededor de un 34% en lo que va de año, superando a la mayoría de sus competidores, excepto American Express.

La empresa sigue esperando que se resuelva su fusión con el emisor de tarjetas y banco Capital One. Mientras tanto, los inversores han ido cosechando los beneficios de los buenos resultados de Discover. ¿Es demasiado tarde para comprar?

¿Qué está pasando con la fusión?

A principios de este año, se anunció una megafusión en el espacio de las tarjetas de crédito cuando Capital One dijo que compraría Discover.

Este podría ser un acuerdo transformador en el espacio de las tarjetas de crédito, ya que uniría a uno de los bancos y emisores de tarjetas más grandes, con un procesador de pagos, creando potencialmente una compañía de tarjetas para competir con Visa (NYSE:V) y Mastercard (NYSE:MA).

Pero se trata de un acuerdo importante y complicado, con muchas partes en juego y con importantes implicaciones para la industria, por lo que ha estado bajo un intenso escrutinio regulatorio y ha enfrentado desafíos legales. No se sabe cuándo se concretará, aunque las empresas han fijado como fecha límite finales de 2024 o principios de 2025.

En la presentación de ganancias del tercer trimestre, los funcionarios de Discover dijeron que las solicitudes de fusión están siendo revisadas por los reguladores y que las actividades de planificación de la integración están avanzando según lo anticipado.

Los ingresos netos por intereses aumentan

Si bien Discover ofrece algunos servicios bancarios para consumidores, no tiene el tipo de franquicia de depósitos que tienen sus competidores bancarios. Como genera la mayor parte de sus ingresos a partir de los intereses de sus préstamos, Discover ha podido aprovechar mejor el entorno de altas tasas de interés, ya que tiene costos de depósito mucho más bajos que la mayoría.

Esto ha dado como resultado un aumento de los ingresos netos por intereses, algo que a otras firmas financieras les ha resultado difícil de lograr. Los intereses de sus préstamos constituyen la mayor parte de sus ingresos totales, alrededor del 82%, por lo que las tasas altas han sido una bendición. En el tercer trimestre, los ingresos netos por intereses aumentaron un 10% interanual hasta los 3.660 millones de dólares, o un 10% interanual.

Además, su margen de interés neto (NIM), que es el porcentaje de interés de los préstamos que gana un banco después de restar los costos de los depósitos, aumentó al 11,4%, 43 puntos básicos más que el año anterior. Esto es ridículamente alto en comparación con la mayoría de los bancos, entre los cuales el NIM promedio suele estar en el rango del 3%.

Los ingresos netos por intereses se vieron impulsados por un aumento del 4% en los préstamos, hasta los 127.000 millones de dólares, y por mayores rendimientos de los préstamos. El rendimiento promedio de sus préstamos con tarjeta de crédito fue del 16,23% en el trimestre, 80 puntos básicos más que en el mismo trimestre del año anterior.

Además, los ingresos no derivados de intereses aumentaron un 13% interanual en el trimestre hasta los 77 millones de dólares, impulsados por un aumento del 4% en las transacciones en sus redes.

¿Es una compra?

Los inversores que compraron acciones a principios de este año obtuvieron un buen rendimiento, pero ¿aún vale la pena la inversión?

Es difícil decir cuándo se concretará el acuerdo, pero hasta entonces, debería seguir habiendo un entorno favorable para Discover. Aunque las tasas tienden a la baja, siguen siendo muy altas en relación con el historial reciente, y la empresa prevé que el margen neto de interés (NIM) se mantendrá en el nivel actual, en el rango del 11,2% al 11,4%.

Sin embargo, la empresa actualizó su orientación para 2024 sobre el crecimiento de los préstamos, y las perspectivas son ligeramente peores, ya que se espera que el crecimiento de los préstamos baje a un dígito bajo a medio en el año fiscal 2024, por debajo de la orientación anterior de que el crecimiento de los préstamos sería de un dígito bajo.

La acción también está barata, con una relación precio-beneficio de 11, por debajo del 14 de junio.

Las acciones de Discover aún deberían tener un potencial alcista decente por delante, al menos hasta que se produzca la fusión.

Fuente: FXSTREET

Los futuros del petróleo crudo se estabilizaron el viernes después de sólidos datos de ventas minoristas en Estados Unidos, pero los indicadores económicos chinos se mantuvieron mixtos y los precios se encaminaban a su mayor pérdida semanal en más de un mes debido a las preocupaciones sobre la demanda.

Ambos contratos cerraron al alza el jueves por primera vez en cinco sesiones después de que los datos de la Administración de Información Energética (EIA) mostraran que los inventarios de petróleo crudo, gasolina y destilados de Estados Unidos cayeron la semana pasada.

Se espera que el Brent y el WTI caigan alrededor de un 6% esta semana, su mayor descenso semanal desde el 2 de septiembre, después de que la OPEP y la Agencia Internacional de Energía recortaran sus previsiones de demanda mundial de petróleo en 2024 y 2025 y se aliviaran las preocupaciones sobre un posible ataque de represalia de Israel contra Irán que podría interrumpir las exportaciones de petróleo de Teherán.

El estratega de mercado de IG, Yeap Jun Rong, dijo que si bien los precios del petróleo se mantuvieron bajos el viernes, hubo señales de estabilización a corto plazo después de que el mercado tuvo en cuenta la disminución de los riesgos geopolíticos durante la semana pasada.

"La reciente serie de datos económicos estadounidenses más fuertes de lo esperado ofrece un mayor alivio en relación con los riesgos de crecimiento, pero los participantes del mercado también están observando con recelo cualquier recuperación de la demanda de China, dada la reciente implementación de estímulos", dijo en un correo electrónico.

Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron ligeramente más de lo esperado en septiembre, y los inversores aún estiman una probabilidad del 92% de que la Reserva Federal recorte las tasas en noviembre.

Mientras tanto, el crecimiento económico del tercer trimestre en el principal importador de petróleo del mundo, China, estuvo a su ritmo más lento desde principios de 2023, aunque las cifras de consumo y producción industrial de septiembre superaron las previsiones.

Los últimos datos de China ofrecieron resultados dispares, ya que el país ahora está oficialmente por debajo de su objetivo de crecimiento del 5% para el año y la ausencia de un impulso fiscal considerable parece dejar algunas reservas sobre la demanda general de petróleo, dijo Yeap de IG.

Sin embargo, los mercados siguen preocupados por posibles subidas de precios dadas las tensiones crecientes en Oriente Medio, y el grupo militante Hezbolá del Líbano dijo el viernes que estaba pasando a una nueva y creciente fase en su guerra contra Israel después del asesinato del líder de Hamas, Yahya Sinwar.

Los riesgos geopolíticos, como los acontecimientos en Medio Oriente, seguirán generando temores de interrupciones del suministro y, a su vez, aumentos a corto plazo en los precios del petróleo, dijo Priyanka Sachdeva, analista senior de mercado de Phillip Nova.

Fuente: Los mercados de borde

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