Lagarde, presidenta del BCE: el crecimiento económico enfrenta riesgos a la baja y pide un progreso constante

Comentarios de los funcionarios

Resumen:

La economía europea se enfrenta a riesgos a la baja, siendo las fluctuaciones de los precios de la energía y las incertidumbres en el comercio internacional los principales desafíos. En cuanto a la inflación, el BCE sigue confiando en alcanzar el objetivo del 2% para 2025, y adoptará recortes graduales de las tasas para aliviar la presión y estabilizar la economía. Aunque el mercado laboral es relativamente estable, un fuerte crecimiento de los salarios podría impulsar la inflación, lo que requiere un equilibrio entre la creación de empleo y el control salarial.

El 22 de enero, Lagarde, residente del ECBP, pronunció su último discurso, cuyos detalles son los siguientes:

La economía europea se enfrenta a ciertos riesgos a la baja. Si bien los ajustes de política del BCE apuntan a inyectar más vitalidad a la economía, el desempeño actual sigue siendo lento. Sin embargo, se espera que los recortes graduales de las tasas de interés proporcionen un entorno macroeconómico estable y aporten más certidumbre al mercado. Los principales desafíos para el crecimiento económico europeo incluyen las fluctuaciones de los precios de la energía, la depreciación del euro y las incertidumbres en el comercio internacional. La amenaza potencial de los aranceles estadounidenses a las exportaciones europeas puede obstaculizar aún más el potencial exportador. No obstante, tanto el BCE como los funcionarios económicos de la UE han declarado que están preparados para enfrentar estos shocks externos y tomar medidas para salvaguardar los intereses económicos de Europa.

A pesar de un ligero repunte de la inflación a finales de 2024, el BCE sigue confiando en alcanzar su objetivo de inflación del 2% en 2025. La inflación del sector servicios y el crecimiento de los salarios siguen siendo preocupaciones clave, en particular este último, que podría provocar nuevos aumentos de precios. Sin embargo, el BCE está siguiendo de cerca los "factores rezagados", como los servicios, la energía y los salarios, para garantizar que los niveles de precios disminuyan como se espera. La estrategia de reducción gradual de los tipos de interés del BCE también pretende abordar las presiones inflacionarias y evitar al mismo tiempo impactos negativos en el crecimiento económico. En 2024, el BCE ha aplicado múltiples recortes de tipos y planea ajustar el tipo de interés clave más cerca del rango neutral en el futuro. Este ajuste proporcionará más protección a la economía de la eurozona y reducirá los riesgos de fluctuaciones de la inflación.

La baja tasa de desempleo en Estados Unidos y la capacidad económica casi al máximo son signos de una economía "sobrecalentada", en la que las políticas comerciales proteccionistas podrían aumentar aún más los costos y, en última instancia, traspasarlos a los consumidores. En cambio, el mercado laboral europeo se mantiene relativamente estable, aunque no se deben subestimar los shocks externos. El desarrollo saludable del mercado laboral europeo está estrechamente vinculado a los ajustes oportunos de las políticas. Actualmente, el fuerte crecimiento de los salarios indica una alta demanda de mano de obra, que respalda el gasto de los consumidores y la economía en general. Sin embargo, si este crecimiento se descontrola, puede exacerbar aún más la inflación. Por lo tanto, equilibrar la creación de empleo y el control del crecimiento de los salarios sigue siendo un objetivo clave para el BCE.

Fuente: Banco Central Europeo

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Modi considera aranceles más bajos y más importaciones para contrarrestar amenazas de Trump

cohen

Económico

El gobierno de la India está evaluando opciones que van desde un acuerdo comercial, reducción de aranceles e importación de más bienes de Estados Unidos si el presidente estadounidense, Donald Trump, cumple con sus amenazas de medidas comerciales.

Los funcionarios de la administración de Narendra Modi han esbozado varios escenarios para contrarrestar cualquier medida que pueda adoptar una nueva administración de Trump para reducir el superávit comercial de la India con Estados Unidos, que fue de 35.300 millones de dólares (156.600 millones de ringgit) para el año que finalizó el 31 de marzo, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Estados Unidos fue el mayor socio comercial de la India durante el período, según mostraron los datos del Ministerio de Comercio de la India.

Entre las opciones que se discutieron, el gobierno podría comprar más whisky, acero y petróleo de Estados Unidos, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las conversaciones son privadas. También podría reducir algunos aranceles a las importaciones, y los funcionarios están elaborando una lista de productos probables, como el whisky bourbon y productos agrícolas como las nueces pecanas, dijeron.

Una de las propuestas que se están considerando es reducir los aranceles a los bienes importados de estados de EE. UU. que son políticamente importantes para el Partido Republicano, dijo una de las personas.

Los planes que se están discutiendo son parte de una estrategia más amplia de India para evitar cualquier confrontación con Trump y también beneficiarse de una posible guerra comercial entre Estados Unidos y China, dijeron las personas. Bloomberg News informó el martes que Nueva Delhi se dispone a recibir de regreso a al menos 18.000 inmigrantes indios ilegales de Estados Unidos para ayudar a aplacar a la administración Trump.

Un correo electrónico enviado al portavoz del Ministerio de Comercio en busca de comentarios no recibió respuesta inmediata. Los planes no se han concretado y todavía se encuentran en discusión, dijeron las personas.

En su primer día en el cargo, el lunes, Trump dijo que impondría un arancel del 25% a México y Canadá a partir del 1 de febrero, mientras que postergó la revelación de aranceles específicos para China. También amenazó a los países del grupo BRICS de países en desarrollo con mayores aranceles.

Las autoridades indias también están considerando un acuerdo comercial limitado con Estados Unidos en uno de sus escenarios, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Nueva Delhi había intentado implementar esto sin éxito durante la primera administración de Trump.

El plan en discusión incluiría la reducción de algunos aranceles de “nación más favorecida”, que se imponen a países con los que India no tiene un acuerdo comercial bilateral.

A continuación se presentan más detalles de los escenarios que se están discutiendo, según personas familiarizadas con el tema:

India podría considerar comprar más bienes de Estados Unidos en sectores que incluyen soja, productos lácteos, vehículos, instrumentos médicos y aeronaves.

La electrónica, la maquinaria de alta tecnología, los textiles, el calzado y los productos químicos se encuentran entre los sectores que se beneficiarán si Estados Unidos impone aranceles más altos a China y limita el acceso a tecnología avanzada.

India espera que la nueva administración de Trump presione al país en cuestiones que incluyen regulaciones de datos, reglas de propiedad intelectual y comercio electrónico.

Los aranceles generalizados del 10% al 20% para todos los países ayudarían a impulsar las exportaciones de componentes de automóviles y metales de la India.

Fuente: Theedgemarkets

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Gas natural: la interrupción del suministro en Freeport provoca un aumento de TTF

cohen

Materias Primas

El mercado europeo del gas natural subió ayer y el TTF cerró con un alza de más del 4,5% en el día y por encima de los 50 EUR/MWh, el nivel más alto desde el primer día de negociación de 2025, señalaron los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.

Alemania quiere subvencionar la recarga de los depósitos de gas

“El factor desencadenante de la medida parece ser un corte de suministro eléctrico en la terminal de exportación de GNL de Freeport, en Estados Unidos, que ha estado lidiando con problemas de suministro eléctrico que coinciden con las gélidas condiciones climáticas que atraviesa actualmente la región. Freeport, que tiene una capacidad de poco más de 20 bcm, dijo que la planta permanecerá cerrada hasta que se estabilice el suministro eléctrico”.

“Europa necesita absorber más GNL este invierno debido a la pérdida de flujos de gasoductos rusos a través de Ucrania, junto con una mayor demanda. El almacenamiento de gas de la UE ha caído ahora al 59% y la región tendrá que tratar de asegurarse de mantenerse por encima del objetivo de la Comisión Europea de alcanzar el 50% de su capacidad para el 1 de febrero”.

“Además, Alemania está considerando la posibilidad de subsidiar la recarga del almacenamiento de gas antes del invierno de 2025/26, un debate que probablemente veremos más en toda la UE, ya que la curva de avance de TTF ofrece pocos incentivos para que los actores almacenen gas para el próximo invierno, ya que los precios del verano de 2025 se negocian con una prima respecto de los precios del invierno de 2025/26”.

Fuente: FXSTREET

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El kiwi se debilita mientras el IPC de Nueva Zelanda respalda el recorte de 50 puntos básicos del RBNZ y el dólar no se ve afectado por las continuas negociaciones arancelarias de Trump

Owen Li

Forex

Por otra parte, el retroceso del dólar esta semana se ha desacelerado, pero aún no ha logrado una recuperación convincente. La retórica constante del presidente Donald Trump sobre los aranceles siguió llamando la atención, pero tuvo poco impacto inmediato en los mercados. Trump reiteró ayer su intención de imponer un arancel del 10% a China, acusándola de permitir los envíos de fentanilo a través de Canadá y México a los EE. UU. También repitió su amenaza de atacar a la UE con aranceles, calificándola como la "única manera" de lograr la "justicia" comercial. Los mercados, sin embargo, parecieron imperturbables, a la espera de acciones concretas que respaldaran las declaraciones de Trump.

Entre las fechas clave para los anuncios de aranceles se encuentra el 1 de febrero, cuando se espera que se tomen decisiones sobre aranceles del 25% para Canadá y México y del 10% para China. En el caso de otros países, las medidas arancelarias pueden demorarse hasta que concluyan las revisiones comerciales federales el 1 de abril. Sin acciones inmediatas, las declaraciones de Trump parecen más retóricas que prácticas.

En términos de desempeño semanal hasta el momento, el dólar sigue siendo la divisa principal más débil, seguida por el yen y el franco suizo, lo que refleja un sentimiento de riesgo en los mercados estadounidenses y europeos. El kiwi sigue liderando las ganancias a pesar del retroceso de hoy, seguido del euro y la libra esterlina. El dólar australiano y el dólar canadiense se encuentran en posiciones intermedias.

Técnicamente, se forma un fondo de corto plazo en 0,5540 en el NZD/USD, justo por delante de 0,5511 (mínimo de 2022). Se verían más consolidaciones con el riesgo de una recuperación más fuerte. Pero mientras se mantenga la EMA de 55 días (ahora en 0,5751), se espera que una tendencia bajista más amplia se reanude a través de 0,5511/40 más pronto que tarde. No obstante, una fuerte ruptura de la EMA de 55 días provocará un mayor rebote hasta el retroceso del 38,2% de 0,6378 a 0,5540 en 0,5860, a medida que se alargue el patrón correctivo.

El kiwi se debilita mientras el IPC de Nueva Zelanda respalda el recorte de 50 puntos básicos del RBNZ, el dólar no se ve afectado por las continuas conversaciones arancelarias de Trump_1

Knot del BCE apoya recortes de tasas a corto plazo, pero no está convencido del modo de estímulo

Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del BCE holandés, se mostró de acuerdo con las expectativas del mercado sobre recortes de tasas en las reuniones de enero y marzo, y dijo que se siente “bastante cómodo” con ellas. Sin embargo, agregó que es “demasiado pronto para comentar” sobre nuevos recortes más allá de marzo.

“Siempre que los datos que se publiquen estén en línea con nuestra proyección de que la inflación vuelva a su objetivo a finales de este año, creo que hay pocos obstáculos para hacer otro recorte de tipos”, dijo Knot. “Es poco probable que cambie de opinión la semana que viene”.

Knot reiteró la trayectoria del BCE hacia una postura política neutral, pero enfatizó: “Todavía no estoy convencido de que también debamos adoptar un modo de estímulo”.

Expresó su optimismo de que los datos recientes sobre inflación son “alentadores”. “Confirman el panorama general de que volveremos al objetivo en lo que queda del año y, con suerte, la economía finalmente también se recuperará un poco”, añadió.

Sin embargo, Knot advirtió sobre los riesgos que plantean las políticas comerciales estadounidenses y describió los aranceles punitivos como un “claro riesgo a la baja en el horizonte”.

El IPC de Nueva Zelanda se mantiene sin cambios en el 2,2% interanual, persisten las presiones no transables

El IPC de Nueva Zelanda aumentó un 0,5% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, en línea con las expectativas, ya que la inflación transable aumentó un 0,3% intertrimestral y la inflación no transable aumentó un 0,7% intertrimestral. En términos anuales, el IPC se mantuvo sin cambios en el 2,2% interanual, superando ligeramente el 2,1% interanual previsto. Esto marca el segundo trimestre consecutivo en el que la inflación se mantiene dentro del rango objetivo del RBNZ del 1% al 3%.

Los datos destacan tendencias divergentes dentro de los componentes de la inflación. La inflación de los bienes no transables, que refleja las condiciones de la demanda y la oferta internas y excluye la competencia extranjera, se situó en el 4,5% interanual, lo que pone de relieve las persistentes presiones internas sobre los precios. La inflación de los bienes transables, influenciada por factores globales, registró una disminución interanual del -1,1%.

Los precios de alquiler fueron los que más contribuyeron al aumento anual del IPC, con un aumento del 4,2% y representando casi el 20% del aumento general del 2,2%. Los precios más bajos de la gasolina, que bajaron un 9,2% interanual, compensaron parte del impulso alcista, ya que el IPC sin gasolina aumentó un 2,7% interanual.

El índice líder Westpac de Australia cae al 0,25%, lo que indica una recuperación gradual del crecimiento

El índice líder de Westpac para Australia bajó levemente en diciembre, pasando del 0,33 % al 0,25 %. Westpac señaló que, si bien la señal de crecimiento sigue siendo modesta, refleja una marcada mejora con respecto a las lecturas consistentemente negativas y por debajo de la tendencia observadas durante los últimos dos años. Este repunte sugiere un aumento gradual del impulso económico hasta el primer semestre de 2025.

Westpac prevé que el crecimiento del PIB mejore de manera constante a lo largo de 2025, y proyecta una expansión de fin de año del 2,2%, una recuperación notable respecto del débil crecimiento del 0,8% registrado en el año hasta septiembre de 2024. Sin embargo, el banco señaló que, si bien esto representa un progreso, sigue estando por debajo del potencial a largo plazo de la economía.

Westpac destacó que las recientes mejoras en el índice adelantado coinciden con señales mixtas sobre la economía en general. Una preocupación clave para el RBA es el mercado laboral, donde el “reequilibrio” se estancó en el segundo semestre de 2024.

“Una desaceleración adicional en las medidas subyacentes de la inflación aún podría hacer que el Banco flexibilice su política monetaria en febrero o abril, pero sospechamos que el RBA tendrá que sentirse más cómodo con algunos de estos riesgos antes de estar preparado para comenzar a flexibilizar la política monetaria”, señaló Westpac.

Informe diario del par AUD/USD

Pivotes diarios: (S1) 0,6224; (P) 0,6257; (R1) 0,6305;

El sesgo intradía en AUD/USD se mantiene neutral por el momento. Con la resistencia de 0,6301 intacta, las consolidaciones desde 0,6130 deberían ser relativamente breves y se espera un mayor descenso. Una ruptura de 0,6130 reanudará la caída desde 0,6941. Sin embargo, una ruptura firme de 0,6310 cambiará el sesgo al alza para un rebote más fuerte hasta la EMA de 55 días (ahora en 0,6352), y posiblemente por encima.

En el panorama general, la tendencia bajista desde 0,8006 (máximo de 2021) se está reanudando con una ruptura de 0,6169 (mínimo de 2022). El próximo objetivo a mediano plazo es la proyección del 61,8 % de 0,8006 a 0,6169 desde 0,6941 a 0,5806. En cualquier caso, la perspectiva seguirá siendo bajista mientras se mantenga la EMA de 55 semanas (ahora en 0,6545).

Fuente: Actionforex

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Cómo conciliar la seguridad económica y nacional en las relaciones entre Estados Unidos y Australia

justin

Económico

Una segunda presidencia de Trump podría aumentar el proteccionismo estadounidense y fusionar los objetivos económicos y de seguridad nacional, lo que ejercería presión sobre aliados como Australia. Si bien iniciativas como AUKUS y la colaboración en materia de minerales críticos son clave para reducir la dependencia de China, Australia enfrenta el desafío de gestionar los cambios políticos de Estados Unidos y al mismo tiempo salvaguardar sus intereses económicos y de seguridad.

El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca coincide con la llamada policrisis y parece acentuarla. La convergencia de la competencia entre las grandes potencias, la inminente catástrofe medioambiental, una serie de desafíos de gobernanza y el impacto de la Cuarta Revolución Industrial prepara el terreno para un comportamiento iconoclasta en las relaciones internacionales en Estados Unidos, China y otros países. Debemos prepararnos para el impacto.

Para países tradicionalmente alineados con Estados Unidos, como Australia, el regreso de Trump exige un astuto equilibrio entre prioridades económicas y de seguridad nacional que no se alinean fácilmente y para las cuales el pasado ofrece una orientación limitada.

Los economistas destacan que el libre comercio, la reciprocidad y los protocolos y arbitrajes globales son fundamentales para la seguridad económica y humana. Pero este orden internacional está siendo cuestionado no sólo por Trump, sino también por el presidente chino, Xi Jinping. El dominio de China en el procesamiento de tierras raras, la apropiación de propiedad intelectual y el dumping de mercado es una forma de mercantilismo adversario. Esto explica la reacción proteccionista de Washington y el aumento del uso de aranceles unilaterales como contramedida.

Mientras tanto, el desdén de Estados Unidos por las instituciones internacionales relacionadas con las Naciones Unidas y los protocolos que ayudó a crear hace tambalear el orden internacional basado en normas. Estos mecanismos de gobernanza están en una posición precaria, pero siguen siendo clave para la salud económica mundial, ya que posibilitan el comercio internacional y los mecanismos de arbitraje.

Están surgiendo grietas entre Estados Unidos y aliados como Australia debido a las diferentes dotes económicas y realidades geográficas. Estas grietas se agudizarán bajo una segunda presidencia de Trump. La presidencia de Trump probablemente resulte en un retroceso de la política económica e industrial de Estados Unidos con respecto a China. Estados Unidos no se retirará por completo, pero habrá una alineación más estrecha de la política económica estadounidense con la política de seguridad nacional.

Grandes corporaciones estadounidenses como Tesla, de Elon Musk, siguen invirtiendo fuertemente en China. Presionar a Australia para que abandone su política hacia China sería el colmo de la doble moral. Es evidente que los votantes estadounidenses no quieren más acuerdos comerciales con China, mientras que un Pekín de línea dura no renunciará a su objetivo de expansión militar regional. Esto sugiere que la diversificación, la deslocalización de empresas locales o deslocalización de empresas amigas ocuparán un lugar aún más importante con el regreso de Trump.

La economía de Australia, por el contrario, depende en gran medida de la exportación de productos agrícolas, minerales y minerales extraídos, así como de la educación internacional, con poca inversión directa en China.

Los economistas australianos, en gran medida, siguen considerando que el comercio con China es fundamental para el bienestar y la seguridad nacionales. La deslocalización de las exportaciones es menos viable, salvo en el caso de las inversiones respaldadas por el Estado en tierras raras, por ejemplo, que tienen importantes costes ambientales y económicos. La prohibición de China en 2020 de varios productos australianos pretendía demostrar los costes de disgustar a Pekín, pero el efecto neto en Australia fue insignificante y, teniendo en cuenta las perspectivas de seguridad nacional, los responsables políticos y las empresas australianas gestionaron con éxito las consecuencias internas.

Pero la amenaza de Trump de imponer aranceles universales podría cambiar las tornas. Las restricciones comerciales y de inversión vigentes en Estados Unidos ya socavan las reglas económicas globales y se espera que la imposición de nuevos aranceles acentúe las tensiones. Los funcionarios australianos esperan que la ecuación económica (incluido el superávit comercial estadounidense y las cifras favorables de inversión extranjera directa) ayude a desviar esas acciones. Después de todo, Estados Unidos es el mayor inversor extranjero directo de Australia y, a pesar de la prominencia de China en los volúmenes comerciales, sigue siendo el mayor socio económico general de Australia.

En parte por temor al abandono, Australia tiene una larga historia de querer mantener a Estados Unidos comprometido, mientras que Estados Unidos tiene un interés de larga data en seguir comprometido. Esto se manifiesta, en términos de seguridad, en más de 80 años de profunda colaboración de inteligencia, la Instalación de Defensa Conjunta en Pine Gap y las otras instalaciones de defensa que Australia comparte con sus homólogos estadounidenses. También existe una afinidad fuerte y relativamente única, que refleja los muchos puntos de intersección de estas democracias constitucionales, federales, cosmopolitas, de habla inglesa y que abarcan todo el continente.

Mientras tanto, el ejército chino se ha fortalecido para estar a la altura de su extraordinario crecimiento económico, desarrollando un arsenal con mayor alcance, versatilidad y letalidad. Estos avances convierten a China en un competidor militar y paramilitar sin precedentes. Su nacionalismo marxista-leninista y su ejercicio chovinista de un poder agudo indican la necesidad de ser cautelosos. Pero el comercio y la cooperación continuos siguen siendo esenciales cuando se pueden contener las preocupaciones de seguridad nacional.

Para encontrar el equilibrio adecuado es necesario aplicar una diplomacia cuidadosa junto con líderes económicos que reconozcan que China no es sólo una potencia hegemónica emergente sino también un desafío creciente a la libertad de acción, elección y comportamiento de las democracias que tratan de evitar doblegarse ante los edictos chinos.

En el marco de la estrategia para lograr mayores capacidades militares se encuentra AUKUS, el acuerdo trilateral entre Australia, el Reino Unido y los Estados Unidos para compartir tecnología de propulsión nuclear submarina con Australia (Pilar 1), junto con otros proyectos colaborativos de tecnología avanzada (Pilar 2).

A pesar de los altos costos y los retrasos previstos, es probable que el AUKUS perdure porque contribuye a disuadir una posible beligerancia china contraria a los intereses de Australia. Los submarinos de propulsión nuclear tienen ventajas inherentes para las naciones que abarcan todo el continente, con zonas marítimas extensas y amenazas de vigilancia omnipresentes.

Junto con AUKUS, el crecimiento económico es clave para financiar el poder blando y duro, el apoyo y la influencia. Además del mineral de hierro, el carbón y el gas, Australia tiene un conjunto de tierras raras, pero le cuesta utilizarlas debido al dominio mercantilista del mercado de China. Es probable que la administración Trump interactúe con países como Australia como respuesta. Puede ser necesario un compromiso creativo y visionario con las industrias de los países que se resisten al mercantilismo chino para evitar las vulnerabilidades derivadas de la dependencia total de los recursos de origen chino.

En esencia, los intereses y valores superpuestos entre Australia y Estados Unidos resaltan la necesidad de que Australia y los países con ideas afines sorteen los turbulentos procesos de la política estadounidense mientras intentan reconciliar la seguridad económica con la seguridad nacional.

Los minerales críticos son la base de la defensa, la tecnología y la seguridad energética de Estados Unidos. Se espera que la demanda de material australiano crezca considerablemente, aun cuando persistan fuertes lazos comerciales con China. Mientras tanto, la asociación estratégica de Australia con Estados Unidos es sólida y se puede esperar que sobreviva a los desafíos de la dinámica política cambiante.

Fuente: Eastasiaforum

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Los Precios de las Acciones de EE.UU. Están "Algo Inflados": CEO de JPMorgan

michelle

Económico

Acciones

Los negociadores de JPMorgan Chase & Co. (JPM) pasan su tiempo en los Alpes suizos reunidos con clientes entusiasmados, pero el jefe del mayor banco de Estados Unidos está adoptando un tono más cauteloso.

“Los precios de los activos están un poco inflados” en el mercado bursátil estadounidense, dijo el CEO Jamie Dimon en una entrevista con CNBC el miércoles desde el Foro Económico Mundial de Davos, Suiza. “Se necesitan resultados bastante buenos para justificar esos precios, y todos esperamos que así sea. Creo que tener estrategias a favor del crecimiento ayuda a que eso ocurra, pero hay negativos ahí fuera y pueden tender a sorprenderte”.

Sus comentarios se produjeron horas después de que Filippo Gori, codirector de banca mundial del banco, describiera una “sensación de euforia” entre los clientes en una entrevista desde la reunión anual. Añadió que la nueva administración “ha devuelto claramente los espíritus animales al mercado”. Daniel Pinto, presidente saliente de JPMorgan, afirmó el miércoles en Bloomberg Television que la economía estadounidense se encuentra en un buen momento, aunque la inflación y la geopolítica podrían desbaratar el optimismo.

Los comentarios de los banqueros se producen en el tercer día del segundo mandato presidencial de Donald Trump, y Wall Street ha acogido con agrado el regreso de Trump, a quien los ejecutivos financieros consideran más favorable a las empresas y orientado al crecimiento que su predecesor. Dimon dijo después de las elecciones de noviembre que muchos banqueros estaban “bailando en la calle”. El índice S&P 500 ha subido un 4,6% desde que Trump fue elegido.

Dimon reiteró que mantiene la cautela ante el déficit mundial, la posibilidad de una inflación persistente y las cuestiones geopolíticas. Sobre los déficits, añadió que el crecimiento es "la única solución real" para reducirlos.

El CEO de JPMorgan dijo a principios de este mes que no le sorprendió que Trump ganara las elecciones presidenciales estadounidenses. En una entrevista desde el Foro Económico Mundial del año pasado, Dimon dijo que Trump tenía “algo de razón” en algunas cuestiones.

“En realidad solo estaba tratando de hacer el punto de, respetar al votante”, dijo Dimon el miércoles sobre sus comentarios del año pasado. “El problema de poner a un votante en una caja es que un votante puede estar votando por algunas razones completamente diferentes de las que usted piensa o yo pienso o algo así, y respetar por qué pueden tener agravios o enfados”.

En la entrevista, Dimon también se refirió al multimillonario Elon Musk y al esfuerzo de eficiencia gubernamental que se dispone a dirigir. Dimon dijo que él y Musk han “resuelto algunas de nuestras diferencias” y que le desea lo mejor al panel.

"Creo que es completamente racional que alguien mire a nuestro gobierno y diga que ha sido ineficaz", dijo Dimon. "El gobierno tiene que ser más responsable, tiene que ser más eficiente, debe basarse en los resultados".

JPMorgan barajó sus altos cargos la semana pasada, menos de un año después de su última gran reorganización. Pinto, que ha sido presidenta y directora de operaciones de la firma durante unos tres años, se jubilará a finales del próximo año. La veterana ejecutiva Jenn Piepszak fue nombrada sustituta de Pinto como directora de operaciones, aunque se descartó a sí misma como posible sucesora de Dimon cuando éste finalmente se jubile.

Eso puso el foco en tres ejecutivos: Marianne Lake, que dirige la rama de consumo de la firma, y los codirectores de banca comercial y de inversión Troy Rohrbaugh y Doug Petno. Dimon ha sido CEO de JPMorgan durante casi 20 años, y la cuestión de la sucesión ha sido durante mucho tiempo un tema candente en Wall Street. Dimon dijo la semana pasada que su caso base es quedarse unos años más.

"La marcha de Daniel deja un vacío, pero eso es bueno porque ahora otras personas han llenado ese vacío", dijo Dimon el miércoles.

Pinto dijo el miércoles que es el momento adecuado para acoger a la nueva generación en JPMorgan. También dijo que se siente bien acerca de la capacidad de su firma para competir con el crédito privado, que ha experimentado un auge en los últimos años, pero que la financiación del sector a las empresas más pequeñas merece atención.

“Hay muchos préstamos directos que se destinan a la parte más pequeña de los mercados medios”, dijo Pinto. “Cómo se van a comportar estos fondos en una recesión con las pequeñas empresas es algo que debe preocuparnos, que debemos vigilar”.

Fuente: Bloomberg Línea

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Regulador Europeo Ordena a Exchanges Retirar Stablecoins no Compatibles con la Ley MiCA

Zachary

Político

Criptomoneda

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), principal regulador de valores para la Unión Europea, dictaminó que los exchanges de criptomonedas y empresas del sector debidamente registradas en el territorio deberán retirar soporte a stablecoins no compatibles con las nuevas regulaciones, para lo cual tienen hasta finales del primer trimestre de este año para hacer efectiva la medida.

Exchanges y empresas deberán retirar stablecoins no reguladas en Europa

La solicitud vino a lugar en un comunicado por el ESMA en su sitio oficial, donde indican que la medida viene a lugar a razón de la entrada en vigencia de la nueva Ley para el Mercado de los Criptoactivos, más conocida como Ley MiCA, la cual comenzó a aplicar desde finales de 2024 y establece nuevas disposiciones aplicables a las stablecoins.

Entre las disposiciones contempladas para estos activos, la Ley MiCA define a las stablecoins como “tokens referenciados a activos (ART) o tokens de dinero electrónico (EMT)”, por lo que cada uno de estos casos está sujeto a nuevas disposiciones y licencias. Por ende, se deberán retirar de los exchanges y empresas todos aquellos criptoactivos que no cumplan con lo establecido en los nuevos marcos.

Para ello, la ESMA establece que todas las autoridades a nivel regional deberán obligar a las entidades registradas como proveedores de servicios con criptoactivos (CASP) que eliminen de sus plataformas las stablecoins y tokens antes mencionados, estableciendo como límite finales de marzo de 2025.

Tengamos presente que las disposiciones establecidas por la Ley MiCA respecto de las stablecoins y otros activos buscan reducir la incidencia de delitos financieros, como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, para los cuales las monedas digitales por sus propiedades pueden resultar útiles para los malos actores.

Si bien las reglas buscan proteger principalmente a los consumidores, han representado problemas para ciertos participantes de la industria. Tenemos por ejemplo el caso de Tether, empresa emisora de las stablecoin USDT y EURT, las cuales no poseen los permisos respectivos para operar en plataformas con sede en la Unión Europea. La compañía está explorando otras opciones para no abandonar este mercado, por lo que ha concretado adquisiciones y financiamientos a otras empresas que poseen las regulaciones necesarias.

Mientras Tether experimenta estos problemas, su principal competidor, Circle, ya cuenta con los permisos para operar sus productos en la región, ganando espacios en el marco de sus ambiciosos planes de expansión que contemplan a Europa, lo cual ha permitido un mayor alcance para sus criptomonedas USDC y EURC.

De cara a la entrada en vigencia de la Ley MiCA, un informe recientemente publicado por los analistas de JPMorgan propone que seguramente esta impulsará la adopción de stablecoins vinculadas al euro, siempre que dichas monedas cumplan con las nuevas disposiciones regulatorias a nivel regional.

Fuente: DiarioBitcoin

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Lagarde, presidenta del BCE: el crecimiento económico enfrenta riesgos a la baja y pide un progreso constante

Modi considera aranceles más bajos y más importaciones para contrarrestar amenazas de Trump

Fuente: Theedgemarkets

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Fuente: FXSTREET

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Knot del BCE apoya recortes de tasas a corto plazo, pero no está convencido del modo de estímulo

El IPC de Nueva Zelanda se mantiene sin cambios en el 2,2% interanual, persisten las presiones no transables

El índice líder Westpac de Australia cae al 0,25%, lo que indica una recuperación gradual del crecimiento

Informe diario del par AUD/USD

Fuente: Actionforex

Cómo conciliar la seguridad económica y nacional en las relaciones entre Estados Unidos y Australia

Fuente: Eastasiaforum

Los Precios de las Acciones de EE.UU. Están "Algo Inflados": CEO de JPMorgan

Fuente: Bloomberg Línea

Regulador Europeo Ordena a Exchanges Retirar Stablecoins no Compatibles con la Ley MiCA

Exchanges y empresas deberán retirar stablecoins no reguladas en Europa

Fuente: DiarioBitcoin

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