Los mercados se preparan para la publicación de los datos de empleo de septiembre en EE. UU., ahora que ha finalizado el cierre del gobierno estadounidense. El informe llega en un momento en que las expectativas de recortes de tipos en EE. UU. han disminuido significativamente desde la reunión de la Reserva Federal en octubre, debido en parte a la postura más restrictiva de Jerome Powell y a la falta de datos oficiales del gobierno.

Las expectativas de un recorte de tipos han disminuido de alrededor del 90% antes de la reunión de la Reserva Federal en octubre a cerca del 49% al momento de redactar este informe, lo que otorga aún mayor relevancia al informe de empleo de mañana. Los participantes del mercado han estado siguiendo de cerca la publicación de datos privados, como el de ADP, que muestra una persistente debilidad del mercado laboral; sin embargo, las expectativas de un recorte de tipos han seguido cayendo.

Hoy se confirmó que el informe de empleo de octubre no se publicará, mientras que el informe de noviembre solo se publicará el 16 de diciembre de 2025, después de la reunión de la Reserva Federal de diciembre.

Esto significa que la Reserva Federal solo podrá analizar los datos de mañana antes de su reunión del próximo mes. Las expectativas de un recorte de tipos han caído otro 13% tras el anuncio, situándose ahora en el 36%.

Fuente: Herramienta CME FedWatch

Avance del NFP: Qué esperar

El informe mensual de empleo de septiembre de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) finalmente se publica tras el cierre del gobierno. Dado que el informe de octubre podría no publicarse, estos datos de septiembre son clave, posiblemente uno de los últimos, indicadores importantes del mercado laboral antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en diciembre.

Los economistas y operadores generalmente esperan que el informe muestre que Estados Unidos sumó alrededor de 50.000 nuevos empleos en septiembre, que el salario promedio de los trabajadores aumentó un 0,3% en comparación con el mes anterior (o un 3,7% interanual), y que la tasa principal de desempleo (U3) se mantuvo en el 4,3%.

Para consultar todos los comunicados y eventos económicos que influyen en el mercado, consulte el Calendario Económico de MarketPulse. 

La Reserva Federal ya se encuentra en una posición difícil de cara a la publicación de datos de mañana, y los participantes del mercado esperan mayor claridad. Esto requeriría o bien un resultado significativamente mejor de lo esperado, lo que podría reforzar la postura de no recortar los tipos, o bien un resultado significativamente peor de lo esperado, lo que podría aumentar las expectativas de un recorte de tipos.

Este sería sin duda el mejor escenario posible, ya que una lectura acorde con el consenso podría dejar a los participantes del mercado con más preguntas que respuestas.

Implicaciones potenciales para el Índice del Dólar Estadounidense (DXY)

La reacción del mercado al informe de nóminas no será uniforme, sino que dependerá de la desviación de las previsiones consensuadas. Estas son las posibles reacciones que podríamos observar según cómo se publiquen y reciban los datos.

Fuente: Tabla creada por Zain Vawda

El dólar estadounidense se encuentra en un punto de inflexión interesante, y los datos de mañana serán cruciales para el movimiento inmediato del billete verde.

Índice del dólar estadounidense (DXY)

El índice del dólar estadounidense (DXY) se encuentra en un punto de inflexión crítico tras haber superado recientemente el nivel crucial de 100,00 y la media móvil de 200 días.

Esta es la tercera vez que el índice supera la marca de 100,00 desde finales de julio. Sin embargo, no ha logrado consolidarse por encima de este nivel, ya que cada intento de superarlo se ha topado con una importante presión vendedora.

La resistencia inmediata se sitúa en 100,61 antes de que el asa de 102,00 entre en juego.

Para que el DXY continúe su ascenso, necesita superar el nivel de 100,00. La tendencia general sigue siendo alcista, pero un cierre de vela diaria por debajo de 99,20 invalida esta perspectiva alcista.

Gráfico diario del índice del dólar estadounidense (DXY), 19 de noviembre de 2025

Fuente: TradingView

Fuente: ACTIONFOREX

Puntos clave:

Cuando el presidente Donald Trump inició este verano una campaña extraordinaria presionando a los legisladores republicanos para que rediseñaran los mapas de los distritos electorales estatales, comenzando por Texas, algunos demócratas temieron que esto pudiera otorgar una docena de nuevos escaños a los republicanos en las elecciones de mitad de mandato del próximo año.

Sin embargo, desde entonces, una serie de fallos judiciales y medidas agresivas por parte de los demócratas han debilitado el plan de Trump, dejando en la incertidumbre quiénes serán los ganadores finales de la guerra de redistribución de distritos a nivel nacional .

Con los republicanos aferrándose a mayorías mínimas en la Cámara de Representantes de Estados Unidos, incluso pequeños cambios de un estado a otro podrían afectar la carrera por el control del Congreso en 2026.

Los casos judiciales pendientes y las discusiones en curso sobre la redistribución de distritos aún pueden mejorar las posibilidades de un partido sobre el otro, pero los analistas dicen que la ventaja republicana ha disminuido.

"Creo que se podría argumentar que los partidos básicamente han llegado a un empate", dijo Michael Li, experto en redistribución de distritos del Centro Brennan para la Justicia de la Universidad de Nueva York. "Los demócratas han jugado muy bien lo que muchos consideraban una posición débil".

La redistribución de distritos electorales suele realizarse una vez cada diez años para incorporar los nuevos datos del Censo de EE. UU., y legisladores de ambos partidos han utilizado este proceso para diseñar mapas más favorables a su bando, una práctica conocida como manipulación electoral. Sin embargo, la presión de Trump ha impulsado a casi una docena de estados a emprender o considerar la redistribución de distritos a mitad de década, rompiendo con normas establecidas desde hace mucho tiempo.

El martes, un panel dividido de tres jueces anuló el nuevo mapa electoral aprobado por los republicanos de Texas —la pieza central del esfuerzo de Trump—, dictaminando que los legisladores habían diluido ilegalmente el poder de voto de las minorías raciales.

Ese mapa fue diseñado para cambiar hasta cinco escaños demócratas a manos republicanas, aunque la Corte Suprema de Estados Unidos aún podría decidir mantenerlo vigente para 2026.

Mientras tanto, un puñado de republicanos en Indiana y Kansas se han resistido hasta ahora a las amenazas y presiones de Trump y sus aliados para que rediseñen los distritos electorales. En Ohio, una comisión liderada por los republicanos aprobó un nuevo mapa que favoreció a los republicanos, pero que distó mucho de la redistribución de distritos más agresiva que algunos analistas habían previsto.

LOS DEMÓCRATAS CONTRAATACAN

En el bando demócrata, los votantes de California aprobaron de forma abrumadora la propuesta del gobernador Gavin Newsom de eludir una comisión independiente de redistribución de distritos e implementar un nuevo mapa que tiene como objetivo a cinco titulares republicanos en respuesta a Texas, una maniobra que incluso algunos demócratas consideraron descabellada cuando la sugirió por primera vez.

Los demócratas de Virginia están impulsando una compleja maniobra constitucional para aprobar un nuevo mapa electoral que perjudicaría a dos o tres republicanos. En Utah, un juez declaró recientemente inconstitucional un mapa electoral diseñado por los republicanos y lo reemplazó por un nuevo plan que casi con seguridad otorgará a los demócratas un nuevo representante en ese estado.

El intento de Trump de redistribuir los distritos electorales tenía como objetivo preparar a la escasa mayoría republicana en la Cámara de Representantes para afrontar importantes dificultades, incluida su propia impopularidad, una serie de impresionantes resultados electorales demócratas y la lección histórica de que el partido del presidente suele perder escaños en las elecciones de mitad de mandato.

La Casa Blanca no respondió a la solicitud de comentarios el miércoles.

Justin Levitt, profesor de la Facultad de Derecho de Loyola y experto en redistribución de distritos, afirmó que la redistribución de distritos por sí sola no sería suficiente para superar un año de "ola".

"La redistribución de distritos no es el destino; es más bien como un dique que puede detener mareas suaves", dijo. "Un tsunami lo sobrepasará por completo".

PERSISTEN LAS INCERTIDUMBRES

Persisten muchas incertidumbres que aún podrían alterar el panorama de la redistribución de distritos electorales antes de las elecciones de 2026.

El fiscal general de Texas, Ken Paxton, anunció que el estado apelará la decisión del martes ante la Corte Suprema. Dado que el plazo para presentar la apelación vence en menos de tres semanas, se espera que la Corte actúe con celeridad.

«El mapa de Texas se trazó correctamente y por las razones correctas», declaró el martes la fiscal general de Estados Unidos, Pam Bondi. «Esperamos con interés la victoria de Texas ante el Tribunal Supremo».

El gobernador de Florida, Ron DeSantis, ha expresado su apoyo a un nuevo mapa electoral que podría afectar a dos o tres representantes demócratas. Algunos demócratas de Maryland e Illinois han considerado la posibilidad de impulsar sus propias iniciativas de redistribución de distritos.

En Misuri, donde los republicanos aprobaron un nuevo mapa electoral que desmantela un distrito demócrata en Kansas City, los demócratas intentan someter la medida a referéndum. Los nuevos mapas en California y Utah también podrían ser objeto de revisión judicial.

Sobre toda la lucha nacional se cierne un caso pendiente ante el Tribunal Supremo que impugna una disposición clave de la Ley de Derecho al Voto, que protege a los votantes de minorías.

Una decisión que anule esa sección en los próximos meses podría abrir la puerta a varios estados del sur controlados por los republicanos para eliminar media docena de escaños demócratas o más.

Erin Covey, analista de la Cámara de Representantes del informe político no partidista Cook Political Report, estimó que los republicanos ganarán tres o cuatro escaños cuando todo esté dicho y hecho, si finalmente se mantiene el mapa de Texas.

Según ella, en el mejor de los casos, los republicanos podrían ganar aproximadamente siete escaños, mientras que en el mejor de los casos, los demócratas ganarían alrededor de cinco.

"Las perspectivas de victoria para los republicanos son cada vez más escasas", afirmó.

Fuente: TradingView

Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia Corp., durante el Foro de Inversión Estados Unidos-Arabia Saudita en el Centro Kennedy en Washington, DC, Estados Unidos, el miércoles 19 de noviembre de 2025.

En las semanas previas al informe de ganancias del tercer trimestre de Nvidia , los inversores debatieron si los mercados estaban en una burbuja de IA , preocupados por las enormes sumas que se estaban destinando a la construcción de centros de datos y si estos podrían proporcionar un retorno de la inversión a largo plazo.

Durante la conferencia telefónica sobre resultados del miércoles con analistas, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, comenzó sus comentarios rechazando esa premisa.

"Se ha hablado mucho de una burbuja de IA", dijo Huang. "Desde nuestro punto de vista, vemos algo muy diferente".

En muchos sentidos, las declaraciones de Huang eran previsibles. Dirige la empresa que se encuentra en el epicentro del auge de la inteligencia artificial y ha logrado que su capitalización bursátil alcance los 4,5 billones de dólares gracias a la creciente demanda de las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia.

La contundente respuesta de Huang al discurso sobre la burbuja tecnológica es importante porque Nvidia cuenta entre sus clientes a todos los principales proveedores de servicios en la nube: Amazon , Microsoft , Google y Oracle . La mayoría de los principales desarrolladores de modelos de IA, incluidos OpenAI, Anthropic, xAI y Meta , también son grandes compradores de GPU de Nvidia.

Huang tiene un profundo conocimiento del mercado, y durante la llamada ofreció un argumento de tres puntos sobre por qué no estamos en una burbuja.

En primer lugar, afirmó que áreas como el procesamiento de datos, las recomendaciones publicitarias, los sistemas de búsqueda y la ingeniería están recurriendo a las GPU porque necesitan la IA. Esto significa que la infraestructura informática antigua, basada en el procesador central, se transformará en nuevos sistemas que funcionan con chips de Nvidia.

En segundo lugar, Huang afirmó que la IA no solo se está integrando en las aplicaciones actuales, sino que también permitirá el desarrollo de otras completamente nuevas.

Finalmente, según Huang, la "IA agentiva", o aplicaciones que pueden funcionar sin una intervención significativa del usuario, podrán razonar y planificar, y requerirán aún más potencia informática.

Al defender el caso de Nvidia, Huang afirmó que es la única empresa que puede abordar los tres casos de uso.

"Al considerar las inversiones en infraestructura, tenga en cuenta estas tres dinámicas fundamentales", dijo Huang. "Cada una contribuirá al crecimiento de la infraestructura en los próximos años".

Invirtiendo la diapositiva

En su informe de resultados, Nvidia reportó ingresos y ganancias que superaron ampliamente las estimaciones y ofreció previsiones mejores de lo esperado. El mes pasado, Huang pronosticó ventas de chips de IA de la compañía por valor de 500 mil millones de dólares para los años 2025 y 2026.

La compañía declaró el miércoles que su cartera de pedidos ni siquiera incluía algunos acuerdos recientes, como el acuerdo con Anthropic que se anunció esta semana o la ampliación de un acuerdo con Arabia Saudí .

"La cifra aumentará", dijo la directora financiera Colette Kress durante la llamada, añadiendo que la empresa estaba en camino de alcanzar las previsiones.

Antes de los resultados del miércoles, las acciones de Nvidia habían caído cerca de un 8% este mes. Otras acciones vinculadas a la IA se han visto aún más afectadas: CoreWeave se desplomó un 44% en noviembre, Oracle un 14% y Palantir un 17%.

Parte de la preocupación en Wall Street ha estado relacionada con la deuda que ciertas empresas han utilizado para financiar el desarrollo de sus infraestructuras.

"La financiación de nuestros clientes depende de ellos mismos", dijo Huang.

En el caso específico de Nvidia, en las últimas semanas los inversores han expresado su preocupación por la cantidad de ventas de la compañía que se destinan a un pequeño número de hiperescaladores.

El mes pasado, Microsoft, Meta, Amazon y Alphabet elevaron sus previsiones de gastos de capital debido al desarrollo de sus infraestructuras de IA, y ahora prevén en conjunto gastar más de 380.000 millones de dólares este año.

Huang afirmó que, incluso sin un nuevo modelo de negocio, los chips de Nvidia impulsan los ingresos de los hiperescaladores, ya que alimentan los sistemas de recomendación de vídeos cortos, libros y anuncios.

Huang afirmó que la gente pronto comenzará a apreciar lo que está sucediendo bajo la superficie del auge de la IA, en contraposición a "la visión simplista de lo que está sucediendo con el gasto de capital y la inversión".

Fuente: CNBC

Las autoridades mexicanas anunciaron el miércoles la detención de un presunto autor intelectual del asesinato de un popular alcalde de la oposición, un crítico acérrimo de las políticas de seguridad del gobierno, cuyo asesinato ha conmocionado al país y desatado protestas masivas .

Carlos Manzo, alcalde de Uruapan, en el estado de Michoacán, principal productor de aguacate, fue asesinado a tiros durante una celebración pública del Día de Muertos el 1 de noviembre, mientras se encontraba con su familia. Manzo había acusado repetidamente al gobierno federal de inacción contra el crimen organizado.

El ministro de Seguridad Pública, Omar García Harfuch, identificó al detenido como Jorge Armando 'N', omitiendo su apellido, como es costumbre en México. Indicó que las investigaciones vinculan al hombre con un grupo criminal de Michoacán que trabaja para el poderoso Cártel Jalisco Nueva Generación.

"Esta detención representa un paso clave para desmantelar la estructura criminal responsable de este ataque", dijo García en una conferencia de prensa.

Añadió que un análisis de los teléfonos celulares de sospechosos previamente detenidos "permitió identificar un grupo de mensajería donde se coordinó el ataque".

Tras el asesinato, la presidenta Claudia Sheinbaum desplegó más de 10.500 efectivos de las fuerzas de seguridad en Michoacán en el marco de un nuevo plan para combatir la extorsión y desarticular las bandas criminales. La esposa de Manzo lo sucedió en la alcaldía de Uruapan.

Aunque varios otros sospechosos del asesinato han sido arrestados o abatidos, incluido un menor , las autoridades aún no han aclarado el motivo del ataque.

Fuente: Reuters

Los conservacionistas de Camboya han liberado por primera vez en su hábitat natural a dos polluelos de cigüeña marabú mayor criados en cautividad, como parte de un programa en curso para recuperar una especie amenazada por la caza furtiva y la pérdida de hábitat.

Las cigüeñas de nueve meses de edad, un macho y una hembra, fueron equipadas con rastreadores GPS antes de su liberación en el Santuario de Vida Silvestre de Siem Pang, un área protegida supervisada por el grupo de conservación Rising Phoenix de Camboya.

“Este lugar es perfecto porque todavía hay marabúes mayores salvajes en la zona”, dijo Jack Willis, quien dirige la investigación en el Centro de Angkor para la Conservación de la Biodiversidad (ACCB).

"Esperamos que al liberarlos aquí puedan quizás unirse a una colonia, pero además esta zona está muy bien protegida por Rising Phoenix y el Ministerio de Medio Ambiente."

La cigüeña marabú mayor, con sus características alas negras y cuello largo, figuró en la Lista Roja de la Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza como especie en peligro de extinción. Ahora se clasifica como "Casi Amenazada" tras décadas de esfuerzos de conservación que lograron revertir el declive de su población.

Según datos de ACCB, se estima que quedan 1.500 cigüeñas marabú mayores adultas en estado salvaje en todo el mundo, incluidas entre 200 y 250 en Camboya, y el resto principalmente en el noreste de la India.

Willis afirmó que su futuro seguía siendo precario.

"Podría bastar con un solo evento importante para que perdiéramos muchísimo en Camboya", dijo en una entrevista, y agregó que la cría en cautividad era necesaria para evitar la amenaza de extinción.

Actualmente, ACCB tiene tres parejas rescatadas de cigüeñas marabú mayores en su centro de conservación en la provincia de Siem Reap, pero solo una pareja ha logrado criar polluelos.

Las cigüeñas rescatadas de traficantes de fauna silvestre carecen de las habilidades parentales aprendidas en la naturaleza, lo que les dificulta criar a sus crías.

El centro no espera que las cigüeñas recién liberadas se unan de inmediato a la población silvestre. Normalmente, estas aves se dirigen a sus zonas de cría en el santuario de Prek Toal a finales de octubre, pero este comportamiento migratorio suele aprenderse de los adultos de la colonia.

Aunque se han realizado esfuerzos meticulosos para aclimatar a las aves a su nuevo entorno, Willis dijo que se consideraría un éxito si sobreviven a sus primeros tres o cuatro meses en libertad.

"Esto nos permite desarrollar de forma óptima el protocolo para la conservación del marabú mayor y de especies de cigüeñas potencialmente similares, como el marabú menor", afirmó.

Fuente: TradingView

Las acciones australianas avanzaron el jueves, encaminándose a poner fin a tres sesiones consecutivas de pérdidas, gracias a las compras generalizadas que impulsaron a la mayoría de los sectores, con las acciones mineras y bancarias de gran peso liderando la recuperación.

El índice SP/ASX 200 subió un 0,7% hasta los 8.509,80 puntos a las 23:21 GMT, pero aún se encuentra casi un 7% por debajo del máximo histórico alcanzado el 21 de octubre. El índice de referencia cayó un 0,3% y cerró el miércoles en su nivel más bajo en cinco meses.

Las acciones mineras subieron casi un 1% el jueves, en sintonía con las sólidas ganancias de los precios del mineral de hierro y el cobre. Las principales empresas del sector, BHP y Rio Tinto, avanzaron un 0,6% y un 0,5%, respectivamente.

Las mineras de oro también contribuyeron a las ganancias, con un alza del 1,1%, impulsadas por el aumento de los precios del metal precioso. Las empresas líderes del índice, Northern Star Resources y Evolution Mining, subieron un 0,5% y un 1,5%, respectivamente.

Las mineras locales de litio subieron durante la jornada, impulsadas por un repunte en la demanda de este metal para baterías tras los alentadores resultados trimestrales de la minera chilena SQM. Pilbara Mineralsand IGO registró alzas del 3,5% y el 4,2%, respectivamente.

El sector financiero subió un 0,5%, con el principal prestamista, el Commonwealth Bank of Australia, registrando un ligero aumento del 0,5%.

Sin embargo, el subíndice bancario aún registra una caída de casi el 8% en lo que va del mes, encaminándose a su movimiento mensual más débil desde junio de 2022, mientras los inversores lidiaban con presiones sobre los márgenes y una feroz competencia dentro del sector.

Las acciones tecnológicas subieron un 4,1%, encaminándose a su mejor sesión bursátil desde mediados de abril. El subíndice siguió la tendencia alcista de sus homólogos de Wall Street después de que Nvidia, la empresa estrella de la inteligencia artificial, pronosticara ingresos trimestrales superiores a las estimaciones del mercado, lo que tranquilizó temporalmente a los inversores, preocupados por el hecho de que el auge de la IA haya superado los fundamentos económicos.

El fabricante de software de logística WiseTech Global creció un 3,3%, mientras que el proveedor de software de contabilidad Xeroad avanzó un 3,2%.

Las acciones del sector salud subieron un 1% y el subíndice de consumo discrecional (.AXDJ) avanzó un 0,9%.

Las acciones del sector energético se desmarcaron de las ganancias generalizadas, con una caída del 0,3%, debido a la moderación de los precios del petróleo tras la renovada presión de Estados Unidos para poner fin a la guerra de Rusia en Ucrania, lo que atenuó las preocupaciones sobre el suministro. Woodside Energy bajó un 0,7%, mientras que Santos cayó un 0,9%.

Al otro lado del mar de Tasmania, el índice de referencia neozelandés SP/NZX 50 subió un 0,3% hasta los 13.360,84.

Fuente: TradingView