La OPEP+ adopta el lema "Pausa, no parada", según destaca HSBC.

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Económico

Resumen:

En una nota de investigación enviada a Rigzone por el equipo de HSBC el martes, Kim Fustier, analista senior global de petróleo y gas de HSBC, destacó que el grupo OPEP+ pulsó el botón de "pausa, no de parada" en su última reunión.

"El 2 de noviembre, la OPEP+ anunció un aumento de cuota de 137.000 barriles diarios para diciembre, el tercer aumento consecutivo de este tipo y equivalente a 1/12 de los recortes voluntarios de 1,65 millones de barriles diarios", dijo Fustier en la nota.

"Esto coincidía con las expectativas del mercado y con nuestras previsiones. La sorpresa vino del anuncio de una pausa de tres meses en el aumento de la producción desde enero hasta marzo de 2026, debido a la 'estacionalidad'", añadió Fustier.

"Hace tiempo que advertimos de que la estacionalidad de la demanda estaba perjudicando a la OPEP+ en el cuarto trimestre y el primer trimestre, pero hasta ahora la OPEP+ parecía decidida a recuperar cuota de mercado", continuó Fustier.

En la nota, el analista de HSBC señaló que la decisión no debe interpretarse como un cambio importante en la estrategia de la OPEP+ para recuperar cuota de mercado.

"A pesar de las declaraciones públicas positivas de varios ministros de la OPEP, la menor demanda estacional del primer trimestre es una preocupación real para el grupo", dijo Fustier.

“Las previsiones de demanda de la OPEP, aunque más optimistas que las de la AIE [Agencia Internacional de la Energía], muestran una caída de un millón de barriles diarios en la demanda mundial desde el cuarto trimestre hasta el primer trimestre de 2026”, señaló el analista de HSBC.

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Fustier continuó afirmando en la nota que, "incluso ahora que la OPEP+ ha hecho una pausa", HSBC sigue siendo "muy escéptico sobre la posibilidad de que el grupo revierta la retirada y vuelva a recortar".

"Prevemos que solo lo considerará si el Brent se mantiene por debajo de los 55 dólares por barril durante un período prolongado", dijo Fustier.

"Esto se debe a que sus propios balances de oferta y demanda siguen siendo mucho más optimistas que los de otras agencias, con un pequeño déficit previsto para 2026 frente al consenso de un gran exceso de oferta", añadió Fustier.

El analista de HSBC señaló que la pausa de la OPEP+ en el primer trimestre de 2026 tiene un "impacto ligeramente positivo" en los saldos de HSBC, pero agregó que esto "no es suficiente para evitar un gran superávit el próximo año".

"En nuestro modelo actualizado de oferta y demanda, suponemos que la OPEP+ se pondrá al día con aumentos de cuota equivalentes a dos incrementos mensuales desde mayo hasta julio de 2026", dijo Fustier en la nota.

"Ahora prevemos un exceso de oferta de 2,7 millones de barriles diarios en el primer trimestre de 2026 (frente a los tres millones de barriles diarios previstos anteriormente), y de 2,1 millones de barriles diarios en 2026 de media (frente a los 2,4 millones de barriles diarios previstos anteriormente)", destacó Fustier.

En la nota de investigación, Fustier señaló que HSBC no realizó cambios en su previsión del precio del petróleo Brent, "que se mantiene en 65 dólares por barril en el cuarto trimestre de 2025 y a partir de 2026".

Un informe de BofA Global Research enviado a Rigzone por el equipo de BofA el lunes señaló que la compañía esperaba el ajuste de producción de 137.000 barriles por día de la OPEP+, pero no la pausa del primer trimestre.

"Si bien la OPEP atribuyó esta pausa de tres meses a la estacionalidad (generalmente menor demanda en el primer trimestre), ciertamente sugiere que la OPEP+ reconoce el exceso de oferta y probablemente indica que no quieren que los precios del petróleo bajen mucho más (es decir, por debajo de los 50 dólares)", señala el informe.

"Prevemos que este posible 'piso' será visto positivamente por los inversores. Esto respalda la opinión que nuestro equipo de materias primas ha mantenido durante mucho tiempo de que Arabia Saudí busca una guerra de precios prolongada y poco intensa que les permita alcanzar de forma sostenible unos 11 millones de barriles diarios", añadió.

El informe de BofA Global Research afirmaba que, durante el último año y medio, la mayoría consideraba inevitable un exceso de oferta de petróleo en 2025/26.

"Esta situación se agravó en abril con la decisión de la OPEP de comenzar a importar barriles", agrega el informe.

El informe de BofA Global Research añadía que "es probable que el exceso de oferta siga presionando a la baja el precio del petróleo hasta 2026".

En un análisis de mercado enviado a Rigzone el lunes, Wael Makarem, jefe de estrategia de mercados financieros de Exness, destacó que "los precios del petróleo crudo se mantuvieron relativamente estables al comienzo de la semana".

"Los operadores podrían mantenerse cautelosos ante la preocupación por un exceso de oferta y tras la decisión de la OPEP", añadió Makarem.

"La decisión podría aliviar al mercado de una mayor presión a la baja, ya que los operadores se enfrentan a riesgos de sobreoferta", continuó Makarem.

"Al mismo tiempo, el mercado podría encontrar apoyo en los continuos riesgos geopolíticos", prosiguió afirmando.

Rigzone se ha puesto en contacto con la OPEP para obtener comentarios sobre el informe de investigación de HSBC, el informe de BofA Global Research y el análisis de Makarem. Rigzone también se ha puesto en contacto con el Ministerio de Asuntos Exteriores de Arabia Saudí para obtener comentarios sobre el informe de BofA. Al cierre de esta edición, ninguno de los dos ha respondido a Rigzone.

Un comunicado publicado el domingo en el sitio web de la OPEP reveló que Arabia Saudita, Rusia, Irak, los Emiratos Árabes Unidos (EAU), Kuwait, Kazajstán, Argelia y Omán "decidieron implementar un ajuste de producción de 137.000 barriles por día" en una reunión virtual celebrada ese día.

"Los ocho países de la OPEP+, que previamente anunciaron ajustes voluntarios adicionales en abril y noviembre de 2023… se reunieron virtualmente el 2 de noviembre de 2025 para revisar las condiciones y perspectivas del mercado mundial", señaló ese comunicado.

"En vista de unas perspectivas económicas mundiales estables y de los fundamentos saludables del mercado actual, reflejados en los bajos inventarios de petróleo, los ocho países participantes decidieron implementar un ajuste de producción de 137.000 barriles por día, a partir de los 1,65 millones de barriles por día de ajustes voluntarios adicionales anunciados en abril de 2023", agregó.

El comunicado indica que este ajuste se implementará en diciembre de 2025. También anuncia que, "más allá de diciembre, debido a la estacionalidad, los ocho países... decidieron pausar los incrementos de producción en enero, febrero y marzo de 2026".

Según una tabla que acompaña al comunicado, el ajuste de diciembre de Arabia Saudita y Rusia asciende a 41.000 barriles diarios cada una. El de Irak es de 18.000 barriles diarios, el de los Emiratos Árabes Unidos de 12.000 barriles diarios, el de Kuwait de 10.000 barriles diarios, el de Kazajistán de 7.000 barriles diarios, el de Argelia de 4.000 barriles diarios y el de Omán de 4.000 barriles diarios, según se detalla en la tabla.

La tabla destacó que la "producción requerida" para diciembre de 2025, enero de 2026, febrero de 2026 y marzo de 2026 es de 10,103 millones de barriles por día para Arabia Saudita, 9,574 millones de barriles por día para Rusia, 4,273 millones de barriles por día para Irak, 3,411 millones de barriles por día para los Emiratos Árabes Unidos, 2,580 millones de barriles por día para Kuwait, 1,569 millones de barriles por día para Kazajstán, 971,000 barriles por día para Argelia y 811,000 barriles por día para Omán.

"Los ocho países participantes reiteraron que los 1,65 millones de barriles diarios podrán devolverse parcial o totalmente, en función de la evolución de las condiciones del mercado y de forma gradual", señaló el comunicado de la OPEP.

"Los países seguirán vigilando y evaluando atentamente las condiciones del mercado y, en sus continuos esfuerzos por apoyar la estabilidad del mercado, reafirmaron la importancia de adoptar un enfoque prudente y mantener la plena flexibilidad para seguir pausando o revirtiendo los ajustes voluntarios adicionales de producción, incluidos los ajustes voluntarios previamente implementados de 2,2 millones de barriles por día anunciados en noviembre de 2023", agregó.

"Los ocho países de la OPEP+ también señalaron que esta medida brindará una oportunidad para que los países participantes aceleren su compensación", continuó.

El comunicado continuó señalando que los ocho países "reiteraron su compromiso colectivo de lograr la plena conformidad con la Declaración de Cooperación, incluidos los ajustes voluntarios adicionales de producción que serán supervisados por el Comité Ministerial Conjunto de Seguimiento (JMMC)".

“También confirmaron su intención de compensar íntegramente cualquier volumen sobreproducido desde enero de 2024”, añadió.

Según el comunicado, los ocho países de la OPEP+ celebrarán reuniones mensuales para revisar las condiciones del mercado, el cumplimiento de las normas y la compensación. La próxima reunión está prevista para el 30 de noviembre de 2025.

En un comunicado aparte publicado en el sitio web de la OPEP el 2 de noviembre, la Secretaría de la OPEP anunció que había recibido planes de compensación actualizados de Rusia, Irak, los Emiratos Árabes Unidos, Kazajstán y Omán.

Una tabla que acompaña a esta declaración muestra que estos planes de compensación ascienden a un total de 185.000 barriles por día en octubre, 236.000 barriles por día en noviembre, 274.000 barriles por día en diciembre, 393.000 barriles por día en enero de 2026, 574.000 barriles por día en febrero de 2026, 718.000 barriles por día en marzo de 2026, 681.000 barriles por día en abril de 2026, 738.000 barriles por día en mayo de 2026 y 822.000 barriles por día en junio de 2026.

Fuente: Rigzone

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Mejora la percepción del riesgo, pero ¿podrá recuperarse completamente el trading basado en IA?

Adán

Económico

Tras el descenso del martes, el ánimo parece haber mejorado a la espera de la apertura de la sesión europea. Los futuros europeos apuntan a una apertura ligeramente a la baja para las bolsas europeas, que lograron una leve recuperación y recortaron pérdidas al final de la sesión del martes. En EE. UU., los precios de los futuros también se están recuperando.

El oro sube junto con las acciones, ante la amenaza a su condición de refugio seguro.

El oro, que sufrió una fuerte caída el martes debido a la volatilidad del mercado, que castigó a todos los activos volátiles, se recupera este miércoles. El precio del oro ha subido 32 dólares hasta el momento y se acerca a los 4000 dólares por onza. Esto sugiere que el precio del oro refleja el sentimiento del mercado, en lugar de actuar como refugio seguro. El bitcoin también ha subido más del 1%.

Las bolsas asiáticas sufrieron fuertes caídas el miércoles, siguiendo la tendencia bajista de Estados Unidos. El Nikkei registró un descenso del 2,8%. Esta situación pone a prueba el repunte del «Takaichi», que impulsó al Nikkei más de un 7% (ajustado por tipo de cambio) el mes pasado, tras la elección de la primera presidenta conservadora de Japón.

El mercado muestra una nueva prudencia respecto a la valoración de las acciones de IA.

El hecho de que el Nikkei haya caído junto con las acciones tecnológicas estadounidenses (el sector de TI fue el más débil del S&P 500 el martes, con una caída del 2,27%) sugiere que se trata de una liquidación impulsada por valoraciones excesivas. Un descenso del 2% en el sector tecnológico estadounidense no es un desplome, pero sí indica que el mercado es menos complaciente con las valoraciones a medida que nos acercamos a los últimos meses del año. Esto también significa que cualquier liquidación conlleva una oportunidad de compra, ya que los inversores esperan para aprovechar la caída.

Entre las empresas con peor desempeño en el S&P 500 el martes se encontraba Palantir, la firma de macrodatos con una relación precio-beneficio a 12 meses superior a 200 veces, cuyas acciones cayeron más del 7%. Se trata de un descenso significativo, y estaremos atentos a cualquier oportunidad de compra durante la sesión del miércoles.

AMD tiene dificultades para impresionar con sus ganancias.

La caída generalizada en el sector de la IA incluyó a AMD, cuyas acciones se desplomaron más del 3% tras la publicación de sus resultados el martes. Si bien la compañía reportó mayores ventas en el tercer trimestre y una perspectiva aceptable para el cuarto, incluyendo una previsión para las GPU que se mantiene por encima de las expectativas, el mercado esperaba más. Las previsiones no convencieron a algunos inversores, lo que desencadenó la venta masiva. Aunque los resultados de AMD son correctos, el mercado muestra una nueva prudencia en lo que respecta a las inversiones en IA.

Los factores estacionales impulsan al alza los mercados.

Sin embargo, cabe señalar que las acciones suelen repuntar en los dos últimos meses del año. La estacionalidad puede tener un gran impacto en los mercados, por lo que el impulso para una recuperación bursátil y un repunte generalizado del apetito por el riesgo podría ser fuerte.

Acciones del sector turístico en el punto de mira

Las mayores caídas del S&P 500 el martes nos dan mucha información sobre el sentimiento del mercado. Entre ellas se encontraban las compañías de cruceros, con Norwegian Cruise Lines cayendo un 15% ese día. Esto se produjo tras unos resultados del tercer trimestre inferiores a los esperados. Si bien su previsión para el cuarto trimestre apuntaba a una ocupación ligeramente superior a la prevista, los márgenes fueron menores de lo esperado. Esto arrastró a la baja a todo el sector, ya que la incertidumbre relacionada con los viajes afecta a los precios de las acciones.

El cierre del gobierno estadounidense alcanza un hito y podría aumentar la volatilidad del mercado.

Aunque podría haber una recuperación generalizada del mercado bursátil el miércoles, las aerolíneas y las acciones relacionadas con los viajes podrían verse afectadas en Estados Unidos. El cierre del gobierno estadounidense es el más largo de la historia y ya dura más de un mes. Esto podría perturbar el tráfico aéreo en EE. UU., ya que los controladores aéreos son empleados federales que podrían no recibir su segundo sueldo. Si los controladores aéreos se declaran en huelga, esto podría generar caos en el sector del transporte aéreo en los próximos días.

A medida que se materializan los efectos del cierre administrativo, el mercado podría centrarse en el progreso de las negociaciones en el Congreso para ponerle fin. Durante el último mes, los activos de riesgo han ignorado en gran medida el cierre, pero si este provoca una perturbación económica, podría ser otro factor que impulse la volatilidad.

Fuente: xtb.

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Las nóminas privadas estadounidenses repuntaron en octubre, según ADP.

Glendon

Forex

Económico

El empleo en el sector privado estadounidense repuntó notablemente en octubre, según mostró el miércoles el informe de empleo de ADP.

El empleo privado aumentó en 42.000 puestos de trabajo el mes pasado, tras una caída revisada al alza de 29.000 en septiembre.

Los economistas consultados por Reuters habían pronosticado una recuperación del empleo privado de 28.000 puestos de trabajo tras la caída de 32.000 registrada en septiembre. El informe de ADP se elabora conjuntamente con el Laboratorio de Economía Digital de Stanford. Históricamente, la estimación mensual ha diferido del recuento de nóminas del gobierno, publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo.

A pesar de que el informe de empleo de la BLS, objeto de gran atención, se retrasó nuevamente debido al cierre gubernamental más prolongado de la historia, los economistas continuaron instando a la cautela al interpretar el informe de ADP, señalando diferencias en las metodologías, entre otras limitaciones.

«Los datos de ADP se limitan a las empresas del sector privado que dependen de ADP para gestionar sus nóminas, lo que reduce su representatividad a nivel nacional», afirmó Matthew Martin, economista sénior para Estados Unidos de Oxford Economics. «Los datos de empleo de ADP deben considerarse un complemento, no un sustituto, de la encuesta de establecimientos de empleo de la BLS».

El cierre del gobierno, que ya dura dos meses, retrasó el informe de empleo de septiembre, que debía publicarse el 3 de octubre. Si bien ese informe aún podría publicarse cuando el gobierno reabra, aumentan las dudas sobre si la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) podrá elaborar el informe completo de octubre debido a la suspensión de la recopilación de datos.

El informe de empleo de octubre debía publicarse el viernes. La Casa Blanca advirtió el mes pasado que, por primera vez en la historia, el informe de inflación al consumidor de octubre podría no publicarse debido al cierre del gobierno.

Fuente: Inversión

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Nasdaq 100: El fallo de Super Micro Computer arrastra a la baja a las acciones tecnológicas en la preapertura de hoy

Adán

Acciones

Los futuros presentan resultados mixtos ante el impacto de los temores sobre la valoración de las tecnológicas en el Nasdaq.

Futuros diarios del índice E-mini Nasdaq 100

Los futuros de las acciones estadounidenses cerraron con resultados mixtos el miércoles por la mañana, mientras los inversores reevaluaban las elevadas valoraciones de las acciones de inteligencia artificial y las grandes tecnológicas tras la fuerte caída del martes. Los futuros del Dow Jones subieron 36 puntos, un 0,1%, mientras que los del S&P 500 cayeron un 0,2%. Los futuros del Nasdaq 100 tuvieron un rendimiento inferior, con una caída del 0,4% ante la renovada presión sobre las acciones tecnológicas especulativas.

El martes se registró la mayor caída del mercado en casi un mes. El S&P 500 perdió un 1,2%, mientras que el Nasdaq Composite se desplomó un 2%. El Dow Jones bajó 251 puntos, un 0,5%, y el Russell 2000 descendió un 1,8%.

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Daily Palantir Technologies Inc

Las ventas se intensificaron al cierre, lideradas por las acciones de IA con múltiplos elevados. Palantir Technologies , a pesar de superar las estimaciones del tercer trimestre, cayó un 8% ante la creciente preocupación por su valoración de 200 veces sus ganancias futuras, un ejemplo del escepticismo generalizado en torno a las empresas impulsadas por IA.

¿Están los beneficios de los fabricantes de hardware de IA minando la confianza de los inversores?

Dispositivos Micro Avanzados (AMD) diarios

Las operaciones fuera de horario no ofrecieron mucho alivio. AMD cayó un 1% a pesar de superar las expectativas tanto en ingresos como en beneficios, con un beneficio por acción de 1,20 dólares sobre unos ingresos de 9.250 millones de dólares, frente a las estimaciones de 1,16 dólares y 8.740 millones de dólares, respectivamente. El sentimiento se deterioró aún más después de que Amazon anunciara la venta de su participación en AMD durante el tercer trimestre.

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Supermicroordenador diario, Inc.

Super Micro Computer cayó un 10% tras no alcanzar las previsiones de beneficios e ingresos. La compañía registró un beneficio por acción ajustado de 35 centavos sobre unos ingresos de 5.020 millones de dólares en el primer trimestre, por debajo de las estimaciones de 40 centavos y 6.000 millones de dólares. Sus previsiones para el segundo trimestre también quedaron por debajo del consenso.

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Redes Arista diarias, Inc.

Arista Networks también cayó un 10% debido a las débiles previsiones de ingresos para el cuarto trimestre, mientras que Astera Labs bajó más de un 9% a pesar de superar las expectativas, ya que la dirección advirtió sobre las presiones en los márgenes.

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Redes Arista diarias, Inc.

¿Sigue según lo previsto la temporada de resultados?

A pesar de la debilidad del sector tecnológico, la temporada de resultados se mantiene en general positiva. FactSet informa que el 82% de las 360 empresas del S&P 500 que han presentado sus resultados hasta la fecha han superado las expectativas. El índice se encamina hacia una tasa de crecimiento de beneficios combinados superior al 12%.

McDonald’s lidera los primeros resultados del miércoles, seguidos de Qualcomm , Arm Holdings y Robinhood después del cierre de la bolsa.

Liz Young Thomas, de SoFi, señaló que, si bien las preocupaciones sobre la valoración son válidas, el impulso de los inversores en las empresas de gran capitalización se mantiene intacto. «La búsqueda continúa», declaró a CNBC. «Pero hoy buscábamos una excusa».

¿Qué deberían observar los operadores a continuación?

El calendario del miércoles incluye el informe de nóminas privadas de ADP, el índice de servicios del ISM y las solicitudes semanales de hipotecas. Con el Nasdaq poniendo a prueba niveles técnicos clave y el liderazgo tecnológico bajo presión, es probable que la volatilidad del mercado persista.

Los comentarios cautelosos de los directores ejecutivos de Goldman Sachs y Morgan Stanley, el retroceso del Bitcoin desde la marca de los 100.000 dólares y las débiles previsiones de las empresas de hardware de IA sugieren un riesgo a la baja a corto plazo, especialmente para las acciones de crecimiento especulativo.

Los operadores deben permanecer atentos a posibles reajustes de precios en sectores con múltiplos elevados, a medida que el mercado asimila tanto la calidad de las ganancias como los datos macroeconómicos.

Fuente: fxempire

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El dólar australiano, presionado por el RBA

Warren Takunda

Económico

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo los tipos de interés sin cambios el martes ante la preocupación de que la inflación interna haya demostrado ser sorprendentemente resistente.

Sin embargo, el dólar australiano se debilitó tras la decisión del RBA, lo que nos indica que los mercados pensaron que el RBA podría no estar tan preocupado por la inflación como parece a primera vista.

"El tono fue menos agresivo de lo que esperábamos (tanto nosotros como los mercados), lo que influyó negativamente en el par AUD/USD", afirma Samara Hammoud, estratega del Commonwealth Bank de Australia.

El término «halcón» suele describir a un banco central que muestra una clara inclinación a subir los tipos de interés. En el caso del RBA, el término también puede aplicarse cuando opta por mantener los tipos durante un ciclo de bajadas.

Las comunicaciones del RBA parecen sugerir que la puerta está abierta para volver a recortar los tipos de interés, de ahí el tono "menos agresivo".

¿Cómo es eso? Max Lin de CIBC lo explica:

"La declaración fue mayormente agresiva, pero el mercado (que esperaba una postura agresiva) se sintió ligeramente decepcionado por la redacción que señalaba que 'parte del aumento de la inflación subyacente en el tercer trimestre se debió a factores temporales'".

"El par AUD/USD cayó un 0,25% hasta 0,6520 en reacción a esa formulación", añade.

El par GBP/AUD subió hasta 2,01736 antes de moderar su avance tras el discurso de la ministra de Hacienda británica, Rachel Reeves. El par EUR/AUD subió un 0,5% hasta 1,7726.

"El análisis de los factores de inflación temporales y el énfasis en mantener la cautela suavizaron el mensaje general", explica Hammoud de CBA.

Dicho todo esto, creemos que existe el riesgo de sobreinterpretar algunas declaraciones relativamente menores del RBA y no vemos la reunión del RBA de noviembre como un evento que cambie las reglas del juego.

Después de todo, el RBA dejó claro que "los datos recientes sobre la inflación sugieren que puede persistir cierta presión inflacionaria en la economía".

La inflación del IPC australiano subió al 1,3% intertrimestral en el tercer trimestre de 2025, frente al 0,7% intertrimestral del segundo trimestre de 2025, y superó la estimación consensuada del 1,1%. En comparación con el año anterior, el IPC aumentó un 3,2% interanual, superando el incremento del 2,1% del segundo trimestre de 2025 y situándose por encima de la previsión del 3,0%.

Es muy probable que la reacción posterior a la intervención del RBA se haya visto afectada por un tono de aversión al riesgo más relevante en los mercados globales, lo que tradicionalmente tiende a perjudicar al dólar australiano.

«El sentimiento generalizado de aversión al riesgo al inicio de la jornada también impulsó al dólar, ya que los participantes del mercado expresan una creciente preocupación por las elevadas valoraciones de las acciones. Los futuros del S&P 500 bajan un 1,0%, mientras que los del Nasdaq han caído un 1,4%», afirma Luis Hurtado, estratega de CIBC Capital Markets. El dólar australiano, ponderado por el RBA_1

El dólar australiano, ponderado por el RBA_1

"El dólar australiano es víctima del sentimiento generalizado de aversión al riesgo", afirma Achilleas Georgolopoulos, analista senior de mercado de Trading Point.

Afirma que el nerviosismo del mercado probablemente esté relacionado con la constatación de que la Reserva Federal podría no recortar los tipos de interés en diciembre.

Actualmente, el mercado estima en un 67% la probabilidad de un nuevo aumento de 25 puntos básicos a mediados de diciembre, frente al 95% previo a la reunión de la semana pasada.

"En definitiva, podríamos estar llegando a una etapa en la que la ausencia de datos oficiales signifique que no habrá recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en diciembre", dice Georgolopoulos.

Fuente: Poundsterlinglive

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Resumen matutino de Norteamérica: Los aranceles de Trump en los tribunales hoy

Adán

Económico

LLAMADA DE APERTURA

Los futuros de acciones cerraron mayoritariamente a la baja el miércoles, tras el descenso impulsado por el sector tecnológico en la sesión anterior, ante la continua preocupación de los inversores por el excesivo nivel de las valoraciones.

Los futuros que siguen al Dow Jones subieron un 0,1%, pero parecía probable que el índice de referencia fuera el único que abriera en verde.

Los movimientos del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro también fueron moderados ante uno de los casos económicos más trascendentales de las últimas décadas, con los aranceles globales de Trump en juego.

La Corte Suprema analizará si el presidente invocó legalmente su autoridad para imponer aranceles globales sin la aprobación del Congreso.

Trump calificó el caso "literalmente, de VIDA O MUERTE para nuestro país" en una publicación en Truth Social el martes, y los argumentos comienzan a las 10 am ET.

Mientras tanto, Invesco afirmó que, subrayando la confianza del mercado en la independencia de la Reserva Federal, las expectativas de inflación en el mercado de bonos se mantuvieron notablemente estables.

Un factor importante de los comentarios de la Reserva Federal la semana pasada —en los que Powell advirtió que un recorte en diciembre no era una conclusión inevitable— fue la reafirmación de la independencia del banco central.

El informe mensual nacional de empleo de ADP correspondiente a octubre se publicará a las 8:15 am hora del este.

Acciones a seguir

Las acciones de Advanced Micro Devices cayeron un 3,8% antes de la apertura del mercado, después de que las previsiones del fabricante de chips no lograran impresionar a los inversores.

Axon Enterprise registró pérdidas, con ganancias ajustadas por debajo de las expectativas, y anunció su intención de adquirir Carbyne. Las acciones cayeron un 20,5% tras el cierre de la sesión.

Kennedy-Wilson recibió una propuesta de adquisición. Las acciones subieron un 30%.

Los resultados de Pinterest estuvieron por debajo de las expectativas y la plataforma prevé una desaceleración de las ventas en el trimestre actual. Las acciones cayeron un 20%.

Super Micro Computer registró menores ingresos y ganancias ajustadas por debajo de las expectativas. Las acciones cayeron un 9%.

Esté atento a:

Informe nacional de empleo de ADP; Informe del ISM sobre el PMI de servicios empresariales; Informe semanal de la EIA sobre el estado del petróleo; Ganancias de McDonald's, Qualcomm, Arm Holdings y Robinhood.

Lecturas imprescindibles:

Wall Street no pudo detener al alcalde Mamdani. Ahora tiene que trabajar con él.

-Los demócratas asestan tres grandes victorias electorales a la coalición de Trump

-Los legisladores ven esperanza de poner fin al cierre récord

ENVOLTORIOS DE MERCADO

Forex:

El dólar cotizó cerca de su máximo en tres meses tras una revisión a la baja de las expectativas de recorte de tipos.

Ante la ausencia de otros catalizadores importantes, los operadores siguieron asimilando las declaraciones de Powell la semana pasada, en las que afirmaba que un recorte de tipos en diciembre no era una conclusión inevitable, según Danske Bank.

El euro recuperó algo de terreno frente al dólar, pero es probable que las ganancias sigan siendo modestas y efímeras, ya que el sentimiento de riesgo global es volátil, dijo Monex Europe, y agregó que el euro debería mantenerse dentro del rango entre 1,14 y 1,16 dólares.

UOB afirmó que el par EUR/USD retomó su tendencia bajista, según el gráfico diario.

La libra esterlina se recuperó solo ligeramente tras alcanzar durante la noche su nivel más bajo en dos años y medio frente al euro y su nivel más bajo en siete meses frente al dólar, después de que la jefa del Tesoro, Rachel Reeves, se negara a descartar subidas de impuestos en el próximo presupuesto.

"La magnitud y la estructura de las medidas fiscales previstas podrían reducir aún más las expectativas sobre el tipo de interés del Banco de Inglaterra, erosionando la ventaja de rendimiento de la libra esterlina", dijo Tickmill.

Cautiverio:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyeron, en medio de la cautela ante el informe de empleo de ADP y el PMI de servicios del ISM, ambos correspondientes a octubre.

Otro factor que podría influir es el anuncio del Tesoro sobre la refinanciación trimestral, que sigue al anuncio del lunes de una reducción de las necesidades de financiación para el cuarto trimestre.

Danske Bank considera que el Tesoro mantendrá sus previsiones de mantener sin cambios el tamaño de las subastas.

ING afirmó que la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años parecía mantenerse por encima del 4% por el momento, y añadió que la rentabilidad no se encontraba en un nivel particularmente elevado.

"Los bonos del Tesoro están estancados y realmente deberían haber tenido un mejor desempeño el martes, un día de aversión al riesgo."

Energía:

Los precios del petróleo se mantuvieron en general estables a pesar de la caída generalizada de los mercados y la presión de un dólar más fuerte.

"Gran parte del sector de materias primas se vio sometido a presión ayer como parte de una aversión al riesgo generalizada en los mercados mundiales", dijo ING, añadiendo que, aunque el ICE Brent cerró a la baja en la jornada, el petróleo tuvo un desempeño relativamente bueno en comparación con otros activos.

La preocupación por el exceso de oferta y la incertidumbre en la demanda estaban afectando al ánimo de los inversores, aunque las pérdidas adicionales se vieron limitadas por el riesgo de interrupción del flujo petrolero ruso debido a los ataques en Ucrania y las sanciones estadounidenses.

Rieles:

Los precios del oro subieron mientras los inversores esperaban los datos de empleo privado en busca de pistas sobre la próxima medida política de la Reserva Federal.

"Los precios del oro repuntaron hasta cerca de los 4.000 dólares por onza, ya que los inversores acudieron en masa a los activos refugio después de que una venta masiva de acciones a nivel mundial generara preocupación por las elevadas valoraciones de las acciones", dijo MUFG.

Sin embargo, el metal precioso se mantiene por debajo de la marca de los 4.000 dólares, presionado por un dólar más fuerte y menores expectativas de nuevos recortes de las tasas de interés en diciembre.

Las perspectivas de precios a medio plazo seguían siendo alcistas.

sustentada por una persistente incertidumbre geopolítica, fuertes compras por parte de los bancos centrales y una demanda sostenida por parte de los inversores privados.

TITULARES DESTACADOS DE HOY

La IA no tiene por qué suponer una merma en los ingresos del sector publicitario, afirma el director tecnológico de WPP.

La inteligencia artificial no tiene por qué suponer una merma en los ingresos de las empresas de publicidad, aunque la tecnología prometa cambiar la forma en que trabajan las agencias, afirmó el jefe de tecnología de WPP.

Empresas publicitarias como Publicis Groupe, WPP y Omnicom Group compiten por añadir herramientas de IA generativa a sus ofertas en un intento por seguir siendo relevantes para los clientes en un mundo donde el marketing está cada vez más impulsado por la tecnología.

Novo Nordisk, fabricante de Ozempic, rebaja sus previsiones de crecimiento para sus medicamentos superventas.

Novo Nordisk ha ajustado a la baja sus previsiones de beneficios, ya que la creciente competencia, la presión sobre los precios y las versiones imitadoras de sus medicamentos superventas Ozempic y Wegovy frenan las ventas.

Las farmacias de preparación magistral en Estados Unidos han estado produciendo versiones más económicas de los medicamentos, una práctica permitida por la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) mientras haya escasez de los tratamientos originales. Sin embargo, se esperaba que la distribución de estas versiones genéricas más baratas cesara a finales de mayo, cuando dejaran de figurar en la lista de medicamentos en escasez.

XPeng se prepara para lanzar robotsaxis el próximo año.

XPeng se convertirá en el primer fabricante de automóviles chino en lanzar un robotaxi de desarrollo propio, con el objetivo de presentar tres modelos el próximo año, en una carrera entre empresas por liderar la conducción autónoma.

XPeng, empresa que cotiza en el Nasdaq, fabricará sus coches autónomos utilizando chips propios, su propio sistema de software y su propia línea de producción de hardware, lo que supone una ruptura con las colaboraciones habituales entre las empresas de robotaxis y los fabricantes de automóviles.

El auge de la IA impulsa a los fabricantes de equipos más pequeños y costosos.

Las empresas tecnológicas que trabajan en inteligencia artificial tienen prisa por obtener electricidad. Esto está generando una nueva oportunidad para los fabricantes de equipos de energía más pequeños y costosos que ahora están fácilmente disponibles.

Los inversores, a su vez, están impulsando al alza las acciones de los fabricantes de todo tipo de productos, desde pequeñas turbinas hasta pilas de combustible, a veces hasta niveles de euforia.

Los pedidos de fábrica alemanes y la producción industrial francesa se recuperan tras las recientes caídas.

Los pedidos de la industria manufacturera alemana y la producción industrial en Francia repuntaron en septiembre, lo que indica una recuperación del sector fabril después de que la incertidumbre comercial mermara la demanda durante el verano.

Los pedidos totales en Alemania aumentaron un 1,1% mensual, revirtiendo la caída del 0,4% registrada en agosto, según informó el miércoles la agencia estadística Destatis. Por su parte, la producción industrial en Francia creció un 0,8% mensual, compensando en gran medida la caída del 0,9% del mes anterior, según el Instituto Nacional de Estadística y Estudios Económicos (Insee). Ambos resultados superaron las expectativas de los economistas consultados por The Wall Street Journal.

Cómo el control de China sobre las drogas, los chips y otros productos amenaza a Estados Unidos

PEKÍN - China ha demostrado que puede instrumentalizar su control sobre las cadenas de suministro globales restringiendo el flujo de minerales críticos de tierras raras. El presidente Trump se sentó a negociar cuando la escasez de materiales chinos amenazó la producción estadounidense, y la semana pasada alcanzó una tregua con el líder chino Xi Jinping que, según ambas partes, facilitará el flujo de tierras raras.

Pero las herramientas de Pekín van más allá de estos minerales críticos. Otros tres sectores en los que China ejerce un control absoluto —baterías de iones de litio, chips de última generación e ingredientes farmacéuticos— dan una idea de lo que Estados Unidos tendría que hacer para liberarse por completo de esta vulnerabilidad.

Los votantes que impulsaron a Mamdani a la victoria

Zohran Mamdani se alzó con la victoria el martes por la noche en una formidable demostración de fuerza política, consiguiendo más de un millón de votos de una amplia gama de neoyorquinos.

Más de dos millones de personas acudieron a las urnas para la histórica contienda por la alcaldía, que enfrentó al socialista demócrata de 34 años contra el exgobernador Andrew Cuomo y el republicano Curtis Sliwa.

Hamás devuelve a Israel al último rehén estadounidense-israelí fallecido.

TEL AVIV - El cuerpo del último rehén estadounidense muerto en Gaza fue devuelto por Hamás después de más de dos años, lo que marca el fin de un capítulo doloroso para las familias estadounidenses cuyos parientes fueron secuestrados por el grupo militante.

Itay Chen, de 19 años, soldado israelí-estadounidense con ciudadanía alemana, murió el 7 de octubre de 2023 durante el ataque perpetrado por Hamás, mientras combatía junto a su tripulación de tanque en el sur de Israel. Chen fue uno de los aproximadamente 250 rehenes tomados durante el ataque, entre ellos una docena de ciudadanos estadounidenses, según el Foro de Familias de Rehenes, una organización de defensa de los derechos humanos.

Fuente: Morning Star

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Los precios unitarios de las emisiones en Nueva Zelanda se desploman tras los cambios en la legislación climática.

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Económico

Los precios de las unidades de carbono en Nueva Zelanda se desplomaron después de que el gobierno anunciara cambios en las leyes climáticas que podrían erosionar la confianza en el Sistema de Comercio de Emisiones del país.

Los cambios incluyen la eliminación de la obligación de que la Comisión de Cambio Climático proporcione asesoramiento independiente sobre los planes de reducción de emisiones o consulte a la ciudadanía, según declaró el ministro de Cambio Climático, Simon Watts, en un comunicado. El gobierno también elimina el requisito de que la configuración del RCDE se ajuste a sus objetivos en el marco del Acuerdo de París para limitar el calentamiento global a 1,5 °C por encima de los niveles preindustriales.

"Estos cambios propuestos reducirán los costos para el gobierno y las empresas y brindarán mayor certeza, lo que nos permitirá realizar reducciones significativas de manera más eficiente", dijo Watts. "No disminuyen nuestra ambición".

Sin embargo, las unidades de emisiones de Nueva Zelanda cayeron un 10% el miércoles, hasta los 46,40 dólares neozelandeses, su nivel más bajo desde mayo del año pasado. Su descenso reflejó "el sentimiento negativo tras el anuncio del gobierno, que se interpretó como una falta de apoyo a un sistema de comercio de emisiones creíble", según indicó el banco de inversión Jarden en una nota enviada por correo electrónico.

Los cambios, que entrarán en vigor el próximo año, han sido recibidos con escepticismo por opositores políticos y analistas, quienes afirman que se trata de la última medida del gobierno para señalar una postura potencialmente más flexible en materia de reducción de emisiones. El mes pasado, los responsables políticos adoptaron un objetivo de reducción de metano menos ambicioso, basado en el controvertido enfoque de "no calentamiento adicional", y también flexibilizaron las normas de información climática, alegando su impacto en las empresas.

«Estas son noticias preocupantes, en consonancia con los recientes anuncios de reducir los objetivos de reducción de emisiones de metano», declaró James Renwick, profesor de geografía física de la Universidad Victoria de Wellington. «Envía una clara señal de que este gobierno no se toma en serio la reducción de las emisiones nacionales».

Eliminar la función de asesoramiento de la comisión anula uno de los motivos fundamentales de su creación, afirmó Renwick. Desvincular la configuración del SCE de la denominada contribución determinada a nivel nacional de Nueva Zelanda, que son los objetivos del Acuerdo de París, sugiere que el gobierno está facilitando el debilitamiento de la acción nacional, añadió.

El Partido Verde, en la oposición, fue aún más mordaz, y su colíder, Chloe Swarbrick, calificó las medidas del gobierno como "la destrucción más significativa de la acción climática hasta la fecha".