(19 de febrero): El cobre de Londres bajó el miércoles debido a que la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de imponer aranceles del 25% a los automóviles y chips semiconductores generó preocupaciones sobre la demanda del metal.

El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) CMCU3 bajaba un 0,6% a 9.418 dólares por tonelada métrica a las 0423 GMT.

Trump dijo el martes que pretende imponer aranceles a los automóviles "de alrededor del 25%" y derechos similares a las importaciones de semiconductores y productos farmacéuticos, la última de una serie de medidas que amenazan con trastornar el comercio internacional.

Dijo que los aranceles sectoriales sobre productos farmacéuticos y chips semiconductores también comenzarían en "un 25% o más", aumentando sustancialmente en el transcurso de un año.

"Trump está considerando implementar más aranceles a los automóviles... lo que podría llevar a una desaceleración del crecimiento global y provocar interrupciones en la cadena de suministro global. Tales interrupciones podrían hacer que el cobre experimente cierta debilidad en el futuro", dijo Kelvin Wong, analista senior de mercado de OANDA para Asia Pacífico.

Citi dijo que Trump está más motivado a imponer aranceles al cobre en su segundo mandato debido a la creciente importancia del metal para industrias competitivas globales emergentes clave como la transición energética y la inteligencia artificial.

En el frente geopolítico, la administración de Trump dijo el martes que había acordado mantener más conversaciones con Rusia para poner fin a la guerra en Ucrania después de una reunión inicial que excluyó a Kiev, un cambio respecto del enfoque anterior de Washington que reunió a los aliados de Estados Unidos para aislar al presidente ruso Vladimir Putin.

Fuente: Theedgemarkets

El dólar neozelandés se debilitó inicialmente tras el recorte de 50 puntos básicos de la tasa del RBNZ hoy, pero rápidamente recuperó terreno cuando el gobernador Adrian Orr indicó que el ritmo de flexibilización se desacelerará en los próximos meses. Orr sugirió que es probable que el banco central implemente solo más recortes de 25 puntos básicos, en abril y mayo, siempre que las condiciones económicas se desarrollen como se espera. Sin embargo, el alza del kiwi sigue siendo limitada, ya que el RBNZ revisó su pronóstico de tasa terminal a la baja al 3,1% para fin de año, ligeramente por debajo de la proyección de noviembre del 3,2%.

Técnicamente, mantendríamos la opinión de que el ascenso entrecortado del AUD/NZD desde 1,0940 es un movimiento correctivo. Por lo tanto, el alza debería estar limitada por la resistencia de 1,1177 para generar una reversión a corto plazo. La ruptura del soporte de 1,1071 indicaría que el patrón desde 1,1177 ha iniciado la tercera etapa y debería descender hacia el soporte de 1,0940 a continuación.

Más allá de los movimientos impulsados ​​por el dólar neozelandés, el mercado de divisas en general sigue estando moderado, sin catalizadores importantes. El dólar es el que ha tenido el peor desempeño del día hasta ahora, ya que el impulso de la recuperación de esta semana se ha desvanecido. Los operadores ahora esperan las actas del FOMC, aunque es poco probable que brinden nuevas perspectivas; en cambio, reafirmarán que la Fed sigue siendo cautelosa y no tiene prisa por volver a recortar las tasas.

La libra esterlina también está bajo presión, siendo la segunda moneda más débil, mientras los inversores esperan la publicación de los datos del IPC del Reino Unido. Un dato inflacionario alto podría reducir las expectativas de un recorte consecutivo de las tasas del Banco de Inglaterra en marzo, lo que podría ofrecer cierto alivio a la moneda. El franco suizo completa las tres monedas de peor desempeño, mostrando una debilidad generalizada.

En el lado más fuerte, el dólar neozelandés lidera el mercado. Le sigue el yen, que se beneficia de las continuas especulaciones sobre futuras alzas de la política monetaria del Banco de Japón, mientras que el dólar australiano también se mantiene firme. El euro y el dólar canadiense se posicionan en el medio.

En Asia, en el momento de redactar este artículo, el Nikkei ha bajado un 0,38%. El HSI de Hong Kong ha bajado un 0,28%. El SSE de Shanghái de China ha subido un 0,54%. El Strait Times de Singapur ha subido un 0,11%. El rendimiento del bono japonés a 10 años ha subido 0,002 hasta 1,439. Anoche, el DOW ha subido un 0,02%. El SP 500 ha subido un 0,24%. El Nasdaq ha subido un 0,07%. El rendimiento a 10 años ha subido 0,072 hasta 4,544.

El RBNZ recorta 50 puntos básicos y señala una mayor flexibilización hasta 2025

El RBNZ redujo la tasa de efectivo oficial (OCR) en 50 puntos básicos a 3,75%, como se esperaba ampliamente, aunque mantuvo un claro sesgo de flexibilización.

El banco central afirmó que “si las condiciones económicas continúan evolucionando como se proyecta, el Comité tiene margen para reducir aún más el OCR hasta 2025”. Según las últimas proyecciones, se espera que el OCR disminuya al 3,1% para fin de año y se mantenga en ese nivel hasta principios de 2028.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda reconoció que la actividad económica sigue siendo moderada, aunque espera que el crecimiento se recupere en 2025, impulsado por tasas de interés más bajas que alienten el gasto. Sin embargo, es probable que la elevada incertidumbre económica mundial afecte la inversión empresarial. El banco también señaló que se espera que la inflación sea volátil en el corto plazo, influenciada por un tipo de cambio más débil y precios más altos de la gasolina.

Respecto de los riesgos globales, el RBNZ expresó su preocupación y advirtió que el aumento de los aranceles globales podría desacelerar el crecimiento de los principales socios comerciales, lo que reduciría la demanda de exportaciones neozelandesas y debilitaría el impulso económico interno en el mediano plazo.

Sin embargo, el impacto sobre la inflación es “ambiguo” y depende de factores como la desviación del comercio, los ajustes en la cadena de suministro y las reacciones de los mercados financieros.

El crecimiento de los salarios australianos se desacelera un 0,7% intertrimestral, las presiones se alivian

El índice de precios salariales de Australia aumentó un 0,7% intertrimestral en el cuarto trimestre, lo que supone una desaceleración respecto del 0,9% intertrimestral y no cumple con las expectativas del 0,8% intertrimestral. Esto coincide con el crecimiento trimestral más bajo desde marzo de 2022, lo que refuerza las señales de que las presiones salariales están disminuyendo, aunque siguen siendo elevadas.

En términos anuales, los salarios aumentaron un 3,2% interanual, lo que lo convierte en el ritmo más lento desde el tercer trimestre de 2022. El crecimiento de los salarios del sector privado fue del 3,3% interanual, el más débil desde el segundo trimestre de 2022. Los salarios del sector público aumentaron un 2,8% interanual, cayendo por debajo del 3% por primera vez desde el segundo trimestre de 2023.

Takata del BoJ: Los cambios graduales en la política monetaria deberían continuar más allá del aumento de enero

Hajime Takata, miembro del directorio del BoJ, enfatizó la necesidad de que el banco central continúe “implementando cambios de marcha gradualmente, incluso después del aumento adicional de tasas decidido en enero de 2025”, para mitigar el riesgo de aumento de precios y sobrecalentamiento del mercado financiero.

Takata señaló en un discurso pronunciado hoy que, mientras persista el “comportamiento corporativo positivo”, el BoJ debería considerar un “nuevo cambio de marcha” en la política.

Destacó tres riesgos clave que podrían impulsar los precios por encima del escenario base del BoJ: un ciclo de precios y salarios más fuerte, presiones inflacionarias de factores internos y volatilidad del mercado, especialmente en los tipos de cambio, derivada de una recuperación de la economía estadounidense.

Sin embargo, debido a las incertidumbres que rodean a la economía estadounidense y el desafío de identificar la tasa de interés neutral, Takata abogó por un “enfoque vigilante”.

El déficit comercial de Japón se amplía a medida que aumentan las importaciones y caen las exportaciones a China

El déficit comercial de Japón se expandió bruscamente en enero, alcanzando -2,759 billones de yenes, el mayor déficit en dos años, ya que las importaciones aumentaron un 16,7% interanual, superando ampliamente el aumento interanual esperado del 9,3%.

Mientras tanto, las exportaciones aumentaron un 7,2% interanual, ligeramente por debajo del pronóstico del 7,7% interanual, con fuertes envíos a EE. UU. (+18,1% interanual) compensados ​​por una disminución del -6,2% interanual en las exportaciones a China.

Sobre una base ajustada estacionalmente, las exportaciones disminuyeron un -2,0% mensual a JPY 9,253T, mientras que las importaciones aumentaron un 4,7% mensual a JPY 10,109T, lo que generó un déficit comercial de JPY -857B.

Mirando hacia el futuro

El IPC del Reino Unido es el principal foco de atención en la sesión europea. La zona euro publicará la cuenta corriente. Más tarde, la atención se centrará en las actas del FOMC, mientras que Estados Unidos también publicará los permisos de construcción y los inicios de construcción de viviendas.

Informe diario del par AUD/USD

Pivotes diarios: (S1) 0,6335; (P) 0,6352; (R1) 0,6368; 

El sesgo intradía en AUD/USD se mantiene neutral para consolidaciones por debajo del máximo temporal de 0,6373. El rebote desde 0,6087 se considera una corrección a la caída desde 0,6941. En caso de otro aumento, el alza debería estar limitada por el retroceso del 38,2% desde 0,6941 hasta 0,6087 en 0,6413. Por el lado bajista, la ruptura del soporte de 0,6234 sugerirá que el rebote se ha completado como una corrección y volverá a cambiar el sesgo a la baja para volver a probar el mínimo de 0,6087. Sin embargo, la ruptura sostenida de 0,6413 allanará el camino de regreso al retroceso del 61,8% en 0,6615.

En el panorama general, la caída desde 0,6941 (máximo de 2024) se considera parte de la tendencia bajista desde 0,8006 (máximo de 2021). El próximo objetivo a medio plazo es la proyección del 61,8 % de 0,8006 a 0,6169 desde 0,6941 a 0,5806. En cualquier caso, la perspectiva seguirá siendo bajista mientras se mantenga la media móvil exponencial semanal (EMA) de 55 semanas (ahora en 0,6504).

Actualización de indicadores económicos

Fuente: ACTIONFOREX

El USD/CAD se negocia dentro de un patrón de cuña descendente, una formación alcista que indica una posible ruptura al alza.

El par podría encontrar soporte inmediato alrededor del límite superior de la cuña descendente en 1,4100.

La zona de resistencia inmediata aparece cerca de la EMA de nueve días en 1,4230, alineada con el límite superior de la cuña descendente.

El par USD/CAD cedió las ganancias recientes de la sesión anterior y se cotizó cerca de 1,4180 durante la jornada asiática del miércoles. El análisis técnico en el gráfico diario sugiere un patrón de cuña descendente, una formación alcista que sugiere una posible ruptura al alza.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 30, lo que respalda la perspectiva bajista actual. Sin embargo, una caída por debajo de 30 indicaría condiciones de sobreventa para el par USD/CAD, lo que podría indicar una próxima corrección alcista.

Sin embargo, el par USD/CAD se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y catorce días, lo que indica un sentimiento bajista persistente y una acción de precios débil a corto plazo. Este posicionamiento sugiere una presión de venta continua.

Por el lado negativo, el par USD/CAD puede encontrar soporte inmediato en el límite inferior de la cuña descendente, alineándose con el nivel psicológico de 1,4100. Una ruptura por debajo de este canal fortalecería el sesgo bajista, lo que podría llevar al par hacia el mínimo de tres meses de 1,3927, alcanzado por última vez el 25 de noviembre.

El par USD/CAD puede encontrar resistencia inmediata cerca de la EMA de nueve días en 1,4230, que se alinea con el límite superior de la cuña descendente. Se observa otro obstáculo en la EMA de 14 días de 1,4263. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia clave podría cambiar el sesgo a alcista, lo que podría llevar al par hacia el nivel psicológico de 1,4300.

USD/CAD: gráfico diario

Precio del dólar canadiense hoy

La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del dólar canadiense (CAD) frente a las principales divisas cotizadas hoy. El dólar canadiense fue el más débil frente al dólar neozelandés.

El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona de la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se selecciona de la fila superior. Por ejemplo, si selecciona el dólar canadiense de la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará CAD (moneda base)/USD (moneda cotizada).

Fuente: FXSTREET

El GBP/USD se mantiene por encima de 1,2600 a la espera de los datos del IPC del Reino Unido

El par GBP/USD se mantiene firme tras las pérdidas de la sesión anterior, cotizando en torno a 1,2610 durante la sesión asiática del miércoles. Los operadores esperan la publicación de los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de enero del Reino Unido (RU), que se publicarán más tarde durante el día. La libra esterlina (GBP) podría experimentar un movimiento significativo en respuesta al informe de inflación, que puede influir en la estrategia de recorte de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en medio de las continuas presiones inflacionarias.

El par encuentra respaldo a medida que el dólar estadounidense (USD) sufre en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, a pesar de la cautela en curso con respecto a las perspectivas de política de la Reserva Federal (Fed). Los inversores esperan la publicación de las actas del FOMC más tarde en la sesión norteamericana.

Análisis del precio del GBP/USD: los alcistas hacen una pausa antes de los factores fundamentales clave

El par GBP/USD retrocedió levemente el martes, cayendo un 0,16% hasta 1,2605 después de un repunte prolongado que lo impulsó a su nivel más alto desde mediados de enero. A pesar de este leve retroceso, las perspectivas más generales siguen siendo constructivas, ya que el par sigue apuntando a la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1,2660.

Los indicadores de momentum sugieren un período de enfriamiento temporal en lugar de un cambio estructural. El índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 62, lo que indica una desaceleración de la presión de compra, pero aún se mantiene en territorio positivo. Mientras tanto, el histograma de convergencia-divergencia de la media móvil (MACD) permanece plano con barras verdes, lo que refuerza la idea de que la última acción del precio es más una corrección técnica que una reversión bajista. Leer más...

El par GBP/USD cae en medio de la fortaleza del dólar estadounidense y la postura agresiva de la Fed

La libra esterlina (GBP) retrocedió después de tres días consecutivos de recuperación y cayó un 0,19%, pese a que los datos de empleo del Reino Unido fueron sólidos. Mientras tanto, la postura agresiva de los funcionarios de la Reserva Federal (FED) y las políticas arancelarias del presidente de los Estados Unidos (EE. UU.), Donald Trump, aumentan la incertidumbre y apuntalan al dólar. El par GBP/USD cotiza a 1,2602.

En el Reino Unido, la economía sumó 107.000 personas a la fuerza laboral, superando las estimaciones de 50.000. En consecuencia, la tasa de desempleo en el cuarto trimestre se mantuvo estable en el 4,4%, mientras que el crecimiento salarial, como lo revela el salario semanal promedio antes de bonificaciones, aumentó un 5,9%. Leer más...

Fuente: FXSTREET

El USD/CHF se debilita a alrededor de 0,9030 en las primeras operaciones europeas del miércoles. 

El estrés geopolítico global impulsa los flujos hacia refugios seguros, apoyando al CHF. 

Daly de la Reserva Federal dijo que el banco central debería mantener los costos de los préstamos a corto plazo donde están hasta que el progreso sea más visible.

El par USD/CHF se debilita hasta cerca de 0,9030 durante la sesión europea del miércoles. Las negociaciones llenas de tensión sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania impulsan los flujos de refugio seguro, beneficiando al franco suizo (CHF). Los operadores tomarán más señales de las actas del FOMC, que se publicarán más tarde el miércoles. 

El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, dijo que no se podría llegar a un acuerdo de paz a sus espaldas, según Reuters. Zelenskiy decidió posponer su visita a Arabia Saudita prevista para el miércoles hasta el 10 de marzo para evitar dar "legitimidad" a las reuniones entre Estados Unidos y Rusia. Los inversores seguirán de cerca los acontecimientos en torno a las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Cualquier señal de escalada de tensiones entre los dos países podría impulsar a la moneda de refugio seguro como el CHF y crear un viento en contra para el par. 

Los datos publicados por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York el martes mostraron que el índice manufacturero Empire State de Nueva York subió a 5,7 en febrero desde una caída de 12,6 en enero. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que las perspectivas de nuevos recortes de tasas en 2025 siguen siendo inciertas a pesar de una tendencia positiva general hacia los factores económicos estadounidenses.  Los actores del mercado se preparan para los comentarios de los funcionarios de la Fed a finales de esta semana para reunir más pistas sobre el camino a seguir para las tasas

de interés estadounidenses . Cualquier comentario agresivo de los responsables de la política monetaria de la Fed podría apuntalar al dólar frente al franco suizo en el corto plazo.

Fuente: FXSTREET

El EUR/USD cotiza con leves ganancias cerca de 1,0450 en la sesión asiática del miércoles.

Trump propuso aranceles del 25% a las importaciones de automóviles, medicamentos y chips de EE.UU. 

El índice de sentimiento económico ZEW de la eurozona subió a 24,2 en febrero frente al 24,3 esperado. 

El par EUR/USD registró ganancias modestas hasta alrededor de 1,0450 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, impulsado por el debilitamiento del dólar estadounidense (USD). Sin embargo, las preocupaciones arancelarias y las tensas negociaciones entre Rusia y Ucrania podrían impulsar al dólar, una moneda de refugio seguro, y limitar el alza del par principal. 

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el martes por la noche que probablemente impondría aranceles a las importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos de alrededor del 25%, y que el anuncio se haría tan pronto como el 2 de abril. 

El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, dijo que no se podría llegar a un acuerdo de paz por el momento. Aplazó su visita a Arabia Saudita prevista para el miércoles hasta el 10 de marzo para evitar dar "legitimidad" a las conversaciones entre Estados Unidos y Rusia. La incertidumbre, las tensiones geopolíticas y las amenazas arancelarias podrían elevar al dólar y actuar como un viento de cola para el par. 

Los inversores esperan la publicación de las actas del FOMC para la reunión de enero, que se realizarán más tarde el miércoles. Este informe podría ofrecer algunas pistas sobre cómo los responsables políticos están sopesando el riesgo de una guerra comercial global.

Al otro lado del charco, el índice de confianza económica ZEW de la zona euro se situó en 24,2 en febrero, frente al 18,0 anterior, por lo que no alcanzó las previsiones. Las crecientes apuestas a que el Banco Central Europeo (BCE) volverá a recortar los tipos de interés tres veces este año podrían pesar sobre el euro (EUR). 

Fuente: FXSTREET