TIEMPOS DE PRUEBA

ROMPECABEZAS DE NOVIEMBRE

Fuente: Reuters

Samsung Life Insurance y Samsung Fire Marine Insurance, las compañías líderes respectivamente en los sectores de seguros de vida y no vida del país, han aumentado sus tasas de interés sobre las hipotecas, sumándose a una medida de los bancos en respuesta a la creciente presión de las autoridades financieras para frenar el crecimiento de la deuda de los hogares.

La última acción de las principales compañías de seguros es vista ampliamente como su intención de prevenir el llamado efecto globo, lo que significa que la demanda de hipotecas podría trasladarse a las compañías de seguros, que están sujetas a regulaciones gubernamentales relativamente más laxas.

Samsung Life aumentó sus tarifas una media del 0,2 por ciento el miércoles.

Según los tipos de interés publicados en el sitio web de la empresa, las cifras para los préstamos sin presencia física oscilaban entre el 3,49% y el 4,79%, pero los tipos de interés para los préstamos presenciales comunicados al Servicio de Supervisión Financiera (FSS) eran ligeramente más altos, entre el 3,59% y el 4,94%. Esto significa que los tipos de interés reales que recibirán los clientes al solicitar un préstamo serán, de media, un 0,2% más altos que antes, según los funcionarios del sector.

Samsung Fire aumentó sus tarifas un 0,49 por ciento el lunes. Como resultado, sus tarifas han aumentado hasta un rango de entre el 3,68 por ciento y el 6,13 por ciento.

Estos aumentos de tasas se produjeron en un momento en que los bancos han implementado diversas medidas para frenar el crecimiento de los préstamos para vivienda, que van desde aumentar las tasas de interés hasta reducir los plazos y límites de los préstamos.

Esto provocó que el extremo inferior de los tipos de interés de las hipotecas ofrecidas por las compañías de seguros cayeran por debajo de los de los bancos por primera vez en diez meses.

Según los datos del organismo de control financiero publicados el jueves, si se fija una hipoteca para una propiedad valorada en 300 millones de wones (225.000 dólares), con un importe de préstamo de 100 millones de wones, un plazo de 30 años y una tasa de interés fija, las tasas hipotecarias de Samsung Life oscilan entre el 3,59% y el 4,94%. En cambio, las tasas ofrecidas por los principales bancos se situaban entre el 3,63% y el 6,03%.

Ahora que los líderes de la industria de seguros han iniciado subidas de tipos de interés, la atención se centra en si otras empresas se sumarán a la tendencia.

Aumentar los tipos de interés es una forma eficaz para que estas empresas mejoren su rentabilidad en términos de gestión de activos.

Ahora que han obtenido justificación al alinearse con la política del gobierno para gestionar la creciente deuda de los hogares, se espera con cautela que sea sólo cuestión de tiempo antes de que otras aseguradoras sigan su ejemplo.

Sin embargo, algunos también expresan sus preocupaciones, como el gobernador del FSS, Lee Bok-hyun, que recientemente criticó las alzas de tasas de interés de los bancos, describiéndolas como una salida "fácil" para cumplir con las instrucciones de las autoridades de frenar el crecimiento de los préstamos a los hogares.

“En lugar de realizar ajustes abiertos a las tasas de interés, planeamos gestionar las hipotecas a través de otras medidas, como endurecer los procesos de selección de préstamos”, dijo un funcionario de una de las principales compañías de seguros de vida.

Fuente: Koreatimes

BERLÍN (29 de agosto): La inflación cayó en seis importantes estados alemanes en agosto debido a los menores precios de la energía, mostraron datos preliminares el jueves, lo que sugiere que la tasa de inflación nacional de Alemania podría disminuir notablemente este mes.

En Sajonia la tasa de inflación bajó en agosto al 2,6% desde el 3,1% del mes anterior, en Brandeburgo bajó al 1,7% desde el 2,6%, en Baden-Wurtemberg bajó al 1,5% desde el 2,1%, en Hesse bajó al 1,5% desde el 1,8% y en Baviera bajó al 2,1% en agosto desde el 2,5% en julio.

La tasa de inflación en Renania del Norte-Westfalia, el estado más poblado de Alemania, cayó al 1,7% en agosto desde el 2,3% en julio.

Los economistas encuestados por Reuters prevén una tasa de inflación nacional armonizada en Alemania -la mayor economía de la zona euro- del 2,3% en agosto, frente al 2,6% del mes anterior. Las cifras nacionales se publicarán más tarde el jueves.

Los datos de inflación de los estados federados indican que la inflación alemana ha caído más bruscamente de lo esperado, dijo Cyrus de la Rubia, economista jefe del Banco Comercial de Hamburgo, señalando que Renania del Norte-Westfalia representa el 21% de la inflación total.

"Parece un buen resultado", dijo de la Rubia. "Pero, por desgracia, a partir de ahora las cosas están volviendo a mejorar".

En los próximos seis a doce meses, es probable que la tasa de inflación vuelva al 3%, pronostica de la Rubia.

Los datos alemanes se conocen antes de la publicación de la inflación de la zona euro el viernes. Se espera que la inflación en el bloque se sitúe en el 2,2% en agosto, por debajo del 2,6% del mes anterior, según los economistas encuestados por Reuters.

"Cualquier resultado negativo en los datos de inflación de agosto probablemente aumentará las expectativas de un recorte de tasas (del BCE) en octubre", dijeron los economistas de Nomura.

La creciente probabilidad de una recesión en Alemania y una contracción de la demanda interna en la zona del euro también aumentan la posibilidad de un recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo en octubre, añadieron los economistas.

Según una encuesta del Ifo publicada el jueves, cada vez son menos las empresas alemanas que piensan subir sus precios en agosto.

"En general, la tasa de inflación en los próximos meses probablemente se mantendrá por debajo del 2% que se ha marcado como objetivo el BCE", afirma Timo Wollmershaeuser, responsable de previsiones del Ifo. En particular, la energía es mucho más barata para los consumidores que hace un año, señala.

Sin embargo, el Ifo espera que la inflación básica se mantenga prácticamente sin cambios por el momento en torno al 2,6%, por encima del objetivo de inflación del BCE.

Fuente: Los mercados de borde

Arriba: El Partido Laborista pretende centrarse en una pequeña porción de la base impositiva, lo que aumenta el riesgo de que los nuevos impuestos no aumenten los ingresos generales. Fuente: IFS.

Arriba: El Partido Laborista heredó la economía de más rápido crecimiento del G7. Fuente: Biblioteca de la Cámara de los Comunes.

Fuente: Poundsterlinglive

El Banco Central Europeo (BCE) tiene previsto reunirse el próximo mes para revisar su política monetaria, por lo que los próximos datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor Armonizado (IPCA) de Alemania, que se publicarán el jueves, serán particularmente importantes por su potencial impacto en las decisiones de política del banco central.

Mientras tanto, el euro (EUR) podría perder parte de su fuerte tendencia alcista reciente, particularmente frente al dólar estadounidense (USD), si los datos de inflación de las economías de la eurozona, especialmente Alemania, indican una tendencia desinflacionaria persistente.

¿Qué podemos esperar del próximo informe de inflación alemán?

La Oficina Federal de Estadística de Alemania (Destatis) publicará los datos oficiales el jueves. Se prevé que el índice de precios al consumidor (IPC) alemán anual aumente un 2,1% en agosto, por debajo del aumento del 2,3% registrado el mes anterior. Se espera que la inflación mensual del IPC muestre un modesto aumento del 0,1% durante el período informado.

Mientras tanto, se prevé que el índice de precios al consumo armonizado (IPCA) anual de Alemania caiga al 2,3% en agosto, frente al 2,6% de julio. Es probable que el IPCA mensual se mantenga sin cambios el mes pasado, en comparación con un aumento del 0,5% en julio.

Un mayor enfriamiento de la inflación en la mayor economía de Europa podría sugerir lecturas de inflación más moderadas para toda la eurozona, que se publicarán el viernes. En este sentido, se espera que el IPC general de la eurozona aumente un 2,2% en el año hasta agosto, una desaceleración respecto del aumento del 2,6% observado en julio, mientras que la inflación básica, que excluye los costos de los alimentos y la energía, también se proyecta que disminuya al 2,8% durante el mismo período, por debajo del aumento del 2,9% del mes anterior.

El martes, el responsable de la política monetaria holandés Klaas Knot sostuvo que el Banco Central Europeo (BCE) podría reducir gradualmente las tasas de interés siempre que se espere que la inflación alcance su objetivo del 2% a fines de 2025 a más tardar. Expresó su conformidad con la idea de levantar gradualmente los frenos, siempre que la trayectoria de desinflación continúe alineándose con un retorno a la inflación del 2% para esa fecha. Knot también mencionó que tendría que esperar a que se disponga del conjunto completo de datos e información antes de decidir su posición sobre si un recorte de tasas en septiembre sería apropiado.

Este tono cauteloso siguió a los comentarios del economista jefe del BCE, Philip Lane, durante el fin de semana, quien señaló que aún no está garantizado que el banco central logre reducir la inflación hasta su objetivo del 2%, lo que indica que sigue siendo necesaria una política monetaria restrictiva. Lane también enfatizó que la postura monetaria debe permanecer en territorio restrictivo durante el tiempo que sea necesario para guiar el proceso de desinflación hacia un retorno oportuno al objetivo. Sin embargo, también advirtió contra el mantenimiento de tasas altas durante un período prolongado, ya que esto podría resultar en una inflación persistentemente por debajo del objetivo.

Antes de la publicación, los analistas de TD señalaron: “Los fuertes efectos de base en los componentes energéticos ayudarán a que la inflación general se acerque al objetivo en la eurozona; en la zona del euro, la tasa general probablemente bajará hasta el 2,1% interanual, mientras que la inflación del IPCA alemán debería caer al 2,2% interanual. Sin embargo, la inflación básica debería mantenerse estable, pero seguir en una trayectoria desinflacionaria”.

¿Cuándo se publicará el informe de inflación del IPCA y cómo podría afectar al EUR/USD?

El informe preliminar de inflación del IPCA de Alemania se publicará a las 12:00 GMT. En vísperas de la publicación de estos datos de inflación, el EUR/USD parece haber perdido algo de impulso alcista después de haber alcanzado nuevos máximos para 2024 justo por encima de 1,1200 a principios de la semana.

Los mercados ya han previsto que la Reserva Federal estadounidense (Fed) aplique una flexibilización de alrededor de 100 puntos básicos en la última parte del año, y que el inicio de su ciclo de flexibilización se produciría en septiembre. Sin embargo, no está tan claro que el BCE siga su ejemplo, según los recientes comentarios prudentes de los responsables de fijar los tipos. Hasta ahora, el debate más amplio parece haberse desplazado hacia la salud de ambas economías, donde Estados Unidos claramente exhibe una ventaja decente.

Si los datos de inflación general y básica son mejores de lo esperado, podrían reforzar las expectativas de una nueva subida de tipos del BCE en los próximos meses, lo que daría apoyo a la moneda europea y, por tanto, abriría la puerta a la continuación de la tendencia alcista actual del EUR/USD. Por otro lado, una sorpresa negativa, es decir, una aceleración de la tendencia desinflacionaria, podría restar algo de fuerza al euro y, por tanto, revelar una probable reversión a niveles más bajos.

Pablo Piovano, analista senior de FXStreet.com, señala que la superación del pico de 2024 en 1,1201 (26 de agosto) podría impulsar al par a embarcarse en un probable viaje al máximo de 2023 de 1,1275 (18 de julio), secundado por el hito de 1,1300.

En caso de intentos bajistas, Pablo sugiere que debería haber una contención inicial en el mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto), que parece reforzado por la media móvil simple (SMA) provisional de 55 días en 1.0879 y viene antes de la media móvil simple (SMA) crítica de 200 días de 1.0851.

Con todo, se espera que el sesgo constructivo del par persista mientras se cotice por encima de la media móvil simple (SMA) clave de 200 días, concluye Pablo.

Fuente: FXSTREET