El oro (XAU/USD) alcanzó un nuevo récord cercano a los 2.610 dólares el viernes, ante las mayores expectativas de que los bancos centrales mundiales seguirán el ejemplo de la Reserva Federal (Fed) en la flexibilización de la política monetaria y la reducción de los tipos de interés. El descenso de los tipos de interés es positivo para el oro, ya que reduce el coste de oportunidad de mantener este activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.

Tras la decisión de la Reserva Federal del miércoles, el Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) redujo su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (pb) el jueves, el primer recorte desde la pandemia de Covid en 2020. El Banco Central de Filipinas redujo las tasas de interés en 250 pb al 7,0% en su reunión del viernes. Ahora también se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de la India (RBI) recorte las tasas de interés en solidaridad con la Reserva Federal en su próxima reunión.

Aunque el Banco Popular de China (BPC) mantuvo sin cambios sus tipos de interés clave en la reunión de septiembre del viernes, los tipos preferenciales para préstamos a uno y cinco años se encuentran en mínimos históricos del 3,35% y el 3,85%, respectivamente, después de que el banco realizó un recorte sorpresa en julio. El Banco de Japón (BoJ), por su parte, dejó los tipos sin cambios en su reunión del viernes, a pesar de algunas especulaciones sobre un posible aumento de los tipos.

El oro supera máximos históricos anteriores

El oro está superando los máximos históricos anteriores establecidos el miércoles en 2.600 dólares tras la decisión de la Reserva Federal. En esta reunión, el banco central estadounidense decidió recortar los tipos de interés en una dosis doble de 50 pbs (0,50%).

Sin embargo, el alza del metal amarillo se vio limitada por las perspectivas ampliamente positivas de la Reserva Federal para el crecimiento de EE. UU., que el banco central consideró estable en alrededor del 2,0% anual hasta fines de 2027. Esto sugirió un perfil de "aterrizaje suave" para la economía, lo que es en general positivo para la confianza. Sin embargo, esto probablemente fue negativo para el oro, un activo refugio. Por lo tanto, el metal precioso cayó rápidamente después de alcanzar su punto máximo.

Al mismo tiempo, la creciente aversión al riesgo geopolítico podría estar generando flujos de apoyo a los activos de refugio seguro. El uso por parte de Israel de buscapersonas y walkie-talkies explosivos para eliminar y herir a los agentes de Hezbolá en el Líbano ha aumentado el riesgo de una escalada del conflicto en Oriente Medio, lo que podría favorecer al metal precioso.

Análisis técnico: el oro alcanza un nuevo máximo a medida que se extiende la tendencia alcista

El oro alcanzó nuevos máximos el viernes, por encima del récord anterior de 2.600 dólares establecido después de la reunión de la Fed del miércoles.

El dictamen del análisis técnico dice que “la tendencia es tu amiga”, lo que significa que las probabilidades favorecen un mayor avance del metal amarillo en línea con las tendencias alcistas dominantes a largo, mediano y corto plazo.

Gráfico diario del par XAU/USD

Los próximos objetivos al alza son los números redondos: $2,650 primero y luego $2,700.

El oro aún no está del todo sobrecomprado, según el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario anterior, lo que también deja espacio para más subidas.

Sin embargo, en el caso de que el RSI del oro ingrese a la zona de sobrecompra al cierre, aconsejará a los operadores no aumentar sus posiciones largas.

Si entra y luego sale de sobrecompra, será una señal para cerrar posiciones largas y vender, ya que sugeriría que se está desarrollando una corrección más profunda.

Si se produce una corrección, los soportes firmes se encuentran en $2,550, $2,544 (retroceso de Fibonacci de 0,382 del rally de septiembre) y $2,530 (antiguo máximo del rango).

Fuente: FXSTREET

El par GBP/JPY se pone en positivo por quinto día consecutivo tras una caída intradía hasta la zona de 188,70 y salta a un máximo de casi tres semanas durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. Los precios al contado recuperan la marca de 191,00 en la última hora en medio de la aparición de algunas ventas en torno al yen japonés (JPY), desencadenadas por los comentarios menos agresivos del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión.

De hecho, Ueda señaló que las incertidumbres en torno a la economía y los precios de Japón siguen siendo altas y que los riesgos de una inflación excesiva han disminuido en cierta medida a raíz de los recientes movimientos cambiarios. Esto, junto con el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros globales, socava el yen, un activo refugio. Mientras tanto, la libra esterlina (GBP) recibe apoyo de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves de mantener las tasas sin cambios y reducir su stock de bonos gubernamentales en otros 100 mil millones de libras durante los próximos 12 meses. Esto, a su vez, proporciona un impulso adicional al cruce GBP/JPY y contribuye al movimiento alcista.

Desde una perspectiva técnica, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y respaldando las perspectivas de un nuevo movimiento alcista. Dicho esto, la media móvil simple (SMA) de 50 días ha caído por debajo de la SMA de 200 días, formando el patrón de "cruz de la muerte" en el gráfico diario y justificando cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría enfrentar una fuerte resistencia cerca de la SMA de 50 días, actualmente cerca de la región de 191,75. A esto le sigue la marca de 192,00, por encima de la cual el cruce GBP/JPY podría subir aún más, aunque es probable que permanezca limitado cerca de la barrera de la SMA de 200 días cerca de la región de 192,35-192,40.

Por otro lado, la zona de 190,40-190,35 parece proteger ahora la caída inmediata por delante de la marca psicológica de 190,00 y el soporte horizontal de 189,45. Algunas ventas posteriores podrían arrastrar el cruce GBP/JPY hacia la marca de 189,00 en camino hacia el mínimo diario, alrededor de la región de 188,70-188,65. Si no se defienden dichos niveles de soporte, se sugerirá que el buen rebote de esta semana desde las proximidades del mínimo mensual ha seguido su curso y allana el camino para pérdidas más profundas. Los precios al contado podrían entonces acelerar la caída hacia la cifra redonda de 188,00 antes de caer finalmente a la zona de soporte de 187,35 y la marca de 187,00.

Fuente: FXSTREET

Arriba: GBP/EUR (arriba) y GBP/USD en intervalos de cinco minutos.

Fuente: Poundsterlinglive

Las ventas minoristas del Reino Unido cobraron impulso en agosto, ya que el deseo de los consumidores de aprovechar el clima soleado y los descuentos de verano compensó las crecientes inquietudes políticas y fiscales. El volumen de bienes vendidos en tiendas y en línea aumentó un 1% después de que los compradores gastaran en alimentos y ropa, dijo el viernes la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). La lectura, que fue más fuerte que el aumento del 0,4% esperado por los economistas, sigue a un aumento revisado del 0,7% en el mes anterior.

“Las ventas minoristas aumentaron en agosto, ya que el clima más cálido y las promociones de fin de temporada ayudaron a impulsar las ventas, sobre todo en las tiendas de ropa y alimentos”, dijo Grant Fitzner, economista jefe de la ONS. “Las ventas minoristas también aumentaron en el período trimestral y anual, tras el fuerte crecimiento de los minoristas en línea”.

Las cifras sugieren que los consumidores británicos se mostraron optimistas en agosto a pesar de una ola de disturbios antiinmigrantes que se extendió por algunas partes de Inglaterra a principios de mes y las advertencias del primer ministro Keir Starmer sobre las difíciles decisiones fiscales que se avecinan. Otros datos publicados el viernes mostraron que la confianza de los consumidores se volvió negativa en septiembre, lo que la firma de investigación GfK atribuyó a las preocupaciones sobre los planes fiscales y de gasto del gobierno laborista.

“Si bien los consumidores están mostrando una disposición a gastar en categorías esenciales y semidiscrecionales, la confianza del consumidor ha caído, lo que probablemente se refleje en el aplazamiento de la compra de artículos de alto precio”, dijo Tom Youldon, socio de McKinsey.

No obstante, los salarios de los hogares han aumentado más rápido que los precios en los últimos meses, mientras que la inflación de algunos productos básicos como la ropa y los alimentos se ha enfriado. El clima soleado también impulsó las ventas de alimentos, que registraron su mayor aumento anual desde 2021.

La libra amplió sus ganancias tras los datos, subiendo hasta un 0,2% a 1,3313 dólares estadounidenses (5,62 RM), cerca del nivel más alto desde marzo de 2022. La moneda recibió un impulso el jueves después de que el Banco de Inglaterra mantuviera sin cambios las tasas de interés y advirtiera a los inversores que no se apresurará a flexibilizar la política monetaria, en contraste con un enfoque más moderado de la Reserva Federal de Estados Unidos a principios de esta semana.

Los volúmenes de ventas aumentaron un 2,5% en el año hasta agosto, el mayor aumento anual desde febrero de 2022. En general, los volúmenes casi se han recuperado a los niveles previos al Covid observados en febrero de 2020.

El clima soleado impulsó las ventas de alimentos, que registraron el mayor salto anual desde 2021, mientras que las ventas de ropa también experimentaron un fuerte aumento gracias a los descuentos de fin de temporada. Al mismo tiempo, las ventas minoristas fuera de tiendas, que incluyen las compras en línea, cayeron un 1,7% en el mes.

“El fuerte repunte de las ventas minoristas en agosto las deja en camino de brindar apoyo al crecimiento general del PIB en el tercer trimestre. Si bien el enfriamiento de los indicadores de confianza aumenta el riesgo de que el impulso se debilite en el corto plazo, nuestro escenario base es que el crecimiento positivo de los salarios reales continúa impulsando el gasto en los próximos trimestres. La perspectiva de una demanda saludable de los consumidores probablemente mantendrá al Banco de Inglaterra cauteloso sobre la rapidez con la que baja las tasas de interés”, dijo Dan Hanson, economista jefe para el Reino Unido en Bloomberg Economics.

Según la Oficina Meteorológica, en agosto las temperaturas estuvieron por encima de la media en todo el país. El 12 de agosto fue el día más caluroso del año hasta la fecha, con temperaturas de 34,8 °C (95 °F) registradas en Cambridge.

Los minoristas británicos Ocado y Next elevaron sus previsiones de ventas para el resto de este año tras un tercer trimestre mejor de lo esperado. Next afirmó que los compradores ya están gastando en ropa de otoño y comprando más artículos a precio completo.

Cifras independientes del British Retail Consortium mostraron que las ventas minoristas registraron su mayor crecimiento desde marzo. Los consumidores siguen permitiéndose pequeños lujos, lo que contribuyó a impulsar una recuperación del gasto con tarjeta en agosto después de dos meses de caídas, según Barclays.

“Si la inflación sigue rondando el 2%, los consumidores pueden empezar a experimentar un modesto aumento del poder adquisitivo durante el crucial trimestre dorado”, dijo Youldon. “Pero con el aumento de las facturas de energía en el horizonte a partir de octubre, muchos serán conscientes de realizar compras discrecionales y seguirán buscando oportunidades para cambiar de moneda”.

Fuente: Theedgemarkets

El NZD/USD continúa su racha alcista por tercer día consecutivo, cotizando en torno a 0,6250 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. El dólar neozelandés (NZD) gana terreno tras la decisión sobre los tipos de interés del Banco Popular de China (PBoC).

El Banco Popular de China optó por mantener sin cambios sus tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años en el 3,35% y el 3,85%, respectivamente. Como socios comerciales cercanos, cualquier cambio en la economía china puede afectar significativamente a los mercados de los kiwis.

En Nueva Zelanda, los datos recientes mostraron que el Producto Interno Bruto (PIB) se contrajo un 0,2% intertrimestral en el segundo trimestre, lo que llevó a la economía al borde de la recesión. Esta caída fue menor que la contracción anticipada del 0,4%. En términos interanuales, la economía se contrajo un 0,5%, como se esperaba. Los mercados ya han descontado plenamente otro recorte de tasas de 25 puntos básicos para octubre.

El dólar estadounidense sigue bajo presión a medida que aumentan las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos para fines de 2024. Las últimas proyecciones del gráfico de puntos indican un ciclo de flexibilización gradual, con la tasa mediana para 2024 revisada a la baja al 4,375% desde el pronóstico de junio del 5,125%.

El viernes, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, afirmó que el reciente recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal es un indicador muy positivo para la economía estadounidense. Según Yellen, demuestra la confianza de la Fed en que la inflación ha disminuido significativamente y se está acercando al objetivo del 2%. Mientras tanto, el mercado laboral sigue mostrando fortaleza.

Fuente: FXSTREET