Los futuros vinculados a los índices bursátiles estadounidenses se mantienen en niveles bajos, con los operadores preparándose para datos clave del mercado laboral y evaluando la posibilidad de una rebaja en las tasas de interés estadounidenses a finales de este mes. Salesforce eleva su previsión de ingresos y beneficios ajustados para todo el año gracias a la sólida demanda de sus agentes de inteligencia artificial. Por otra parte, los precios del crudo suben ligeramente tras los nuevos ataques ucranianos a la infraestructura petrolera rusa.

1. Los futuros fluctúan

Los futuros de las acciones estadounidenses rondaron la línea plana el jueves, recortando algunas ganancias anteriores, mientras los inversores observaban los próximos datos económicos que podrían influir en las expectativas de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal a finales de este mes.

A las 03:31 ET (08:31 GMT), el contrato de futuros del Dow se mantuvo prácticamente sin cambios, los futuros del SP 500 habían caído 5 puntos, o 0,1%, y los futuros del Nasdaq 100 habían caído 38 puntos, o 0,2%.

Los principales promedios de Wall Street subieron durante la sesión anterior. Los operadores evaluaron una disminución en un indicador de las nóminas del sector privado, así como una encuesta independiente del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) que mostró una contracción del empleo en el sector servicios y una caída en un subíndice de precios pagados.

En conjunto, las cifras ayudaron a reforzar las apuestas de que la Fed, considerando un mercado laboral en declive y señales de una inflación estable pero en general estable, recortaría los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión del 9 y 10 de diciembre. La probabilidad de tal reducción ahora es de aproximadamente el 89%, según CME FedWatch.

Los mercados también ignoraron un informe periodístico que indicaba que varias divisiones del gigante tecnológico Microsoft habían reducido sus objetivos de crecimiento de ventas para ciertos productos relacionados con la inteligencia artificial. Las acciones de Microsoft, que desmintió el informe, cayeron un 2,5%.

2. Se avecinan solicitudes iniciales de subsidio por desempleo

Los inversores tendrán la oportunidad de analizar más datos del mercado laboral el jueves, cuando el Departamento de Trabajo de EE. UU. publique su lectura semanal de solicitudes primeras veces de beneficios por desempleo.

Los economistas anticipan que la lectura llegará a 219.000, ligeramente más que los 216.000 de la semana anterior, pero todavía rondando los niveles recientes.

Las cifras de la semana pasada marcaron un mínimo de siete meses para la métrica, lo que indica que si bien los despidos y despidos se mantuvieron bajos, la demanda de estadounidenses que buscan trabajo se mantuvo moderada.

Aunque ha habido una relativa escasez de datos oficiales de empleo más completos debido a un cierre del gobierno federal de duración récord, la Fed argumentó en reuniones de octubre y septiembre que hay suficiente evidencia de una desaceleración en el mercado laboral para justificar una flexibilización de los costos de endeudamiento.

3. Salesforce mejora sus perspectivas

Las acciones de Salesforce subieron más de un 2% en las operaciones fuera del horario de oficina después de que la compañía elevara su pronóstico de ingresos y ganancias ajustado para el año fiscal 2026.

La perspectiva optimista se sustenta en proyecciones de un fuerte crecimiento en la demanda de la plataforma de agente mejorada con IA de la compañía, especialmente entre sus clientes empresariales.

El pronóstico destaca los beneficios que Salesforce anticipa del creciente número de empresas que adoptan herramientas de IA para optimizar sus operaciones. Grupos tecnológicos de gran capitalización, como Oracle, han utilizado especialmente los agentes de IA de la empresa, que pueden automatizar tareas y tomar decisiones.

En una declaración, el director ejecutivo Marc Benioff dijo que sus productos Agentforce y Data 360 han sido "los impulsores" del impulso, registrando ingresos recurrentes anuales de casi 1.400 millones de dólares, lo que representa un crecimiento "explosivo" del 114% año tras año.

4. Caídas del oro

Los precios del oro cayeron levemente, lastrados por la toma de ganancias, incluso cuando los inversores tenían más confianza en que la Fed recortará las tasas de interés la próxima semana.

El oro al contado bajó un 0,3%, hasta los 4.191,55 dólares la onza a las 02:28 ET (07:28 GMT). Los futuros del oro estadounidense para entrega en febrero también bajaron un 0,3%, hasta los 4.219,46 dólares.

La perspectiva de tasas de interés más bajas tiende a ser un buen augurio para activos que no generan rendimientos, como los lingotes de oro.

Junto con los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo que se publicarán más tarde hoy, la atención se centra en el índice de precios de gastos de consumo personal de septiembre retrasado (la métrica de inflación preferida por la Reserva Federal) del viernes.

5. El petróleo sube ligeramente

Los precios del petróleo subieron después de que más ataques a la infraestructura petrolera rusa aumentaron las amenazas al suministro global, lo que se sumó a la falta de progreso en los esfuerzos diplomáticos para poner fin a la guerra en Ucrania.

Los futuros del Brent subieron un 0,4% a 62,92 dólares por barril, y los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos subieron un 0,6% a 59,29 dólares por barril.

Un informe de Reuters del miércoles, citando fuentes, dijo que las fuerzas ucranianas atacaron el oleoducto Druzhba en la región central rusa de Tambov, reavivando las preocupaciones sobre posibles interrupciones a las exportaciones de petróleo ruso.

Al mismo tiempo, las conversaciones de paz de alto nivel entre funcionarios estadounidenses y rusos concluyeron sin ningún avance a principios de esta semana.

Fuente: Invertir

La economía estadounidense perdió 32.000 empleos en noviembre. Y no, no es culpa de la IA. Las pequeñas empresas con menos de 50 empleados eliminaron 120.000 puestos de trabajo el mes pasado, según el último informe de ADP. Estas pérdidas superaron las ganancias en las empresas más grandes. En total, 32.000 personas perdieron su empleo, el cuarto dato negativo en los últimos seis meses. En promedio, la gran y atractiva economía estadounidense ha creado menos de 20.000 empleos al mes durante los últimos seis meses, un nivel que apunta fácilmente a una recesión.

Si a eso añadimos que grandes empresas, como Apple y Microsoft, están planeando reducciones de personal (esta vez citando a la IA), obtenemos un panorama bastante… sorprendente para los mercados financieros.

La pérdida de empleos impulsará a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés más rápido y profundamente. Y si, además, la gente reduce su gasto por falta de trabajo y la inflación disminuye, sería la guinda del pastel.

Es curioso, pero así es exactamente como los mercados procesan la información.

Ayer fue una sesión típica de "malas noticias son buenas noticias". Se notaba el buen ánimo en los activos estadounidenses: la pérdida de empleos hizo caer el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años por debajo del 3,50%, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre aumentó al 90%, y el SP 500 cotizó a 6.862, solo 58 puntos, o menos del 1%, por debajo de su máximo histórico.

Curiosamente, las acciones tecnológicas, normalmente más sensibles a los rendimientos porque gran parte de su valoración se basa en los ingresos futuros descontados al día de hoy, apenas se movieron. Los Siete Magníficos se mantuvieron firmes. Microsoft se dedicó a desmentir un informe de The Information que afirmaba haber reducido los objetivos de crecimiento de las ventas de software de IA después de que muchos vendedores no los alcanzaran el año fiscal pasado. Los inversores lo interpretaron como: «No están vendiendo suficientes productos de IA, sus objetivos se están reduciendo y todas estas inversiones podrían ser un desastre». Las acciones de Microsoft cerraron con una baja del 2,5 %. Nvidia perdió un 1 % a pesar de la noticia de que podría obtener la aprobación para vender chips a China, si China sigue dispuesta a comprar, lo cual ya no está garantizado.

Tesla, por otro lado, ganó más del 4%, por razones que no logro explicar del todo. Las ventas de Tesla se están desplomando en Europa, la compañía advirtió que las ventas en el Reino Unido se están debilitando y Michael Burry calificó a Tesla de "ridículamente sobrevalorada". Estoy de acuerdo. Tesla se ha convertido en una acción meme masiva, con un PER cercano a 300: compras la acción por unos 446,74 dólares al cierre de ayer y ganas aproximadamente 1,50 dólares por acción. Caro, sí, pero a algunos les gusta. Además, hubo noticias poco favorables para los vehículos eléctricos: Trump redujo sus objetivos climáticos, lo que impulsó a Stellantis casi un 8% en Milán. A ver por qué Tesla se recuperó.

En general, la sesión estadounidense fue sólida. Y la sesión japonesa fue excelente, ya que la venta de bonos gubernamentales a 30 años generó la mayor demanda desde 2019, con el actual rendimiento máximo multidécada, cercano al 3,40 %. Dado que la presión sobre los bonos del gobierno japonés (JGB) ha sido un riesgo importante para el apetito por el riesgo global, más aún desde que el presidente del Banco de Japón (BoJ) insinuó el lunes una posible subida de tipos este mes, el repunte de los JGB impulsó el Nikkei un 2 %.

Sin embargo, los futuros estadounidenses presentan resultados dispares a pesar del repunte en Asia. Los futuros del Nasdaq se encuentran ligeramente negativos al momento de escribir este artículo. Quizás la noticia de Morgan Stanley de que está considerando deshacerse de parte de su exposición a centros de datos no ayudó. Según sus cálculos, las grandes empresas de la nube invertirán alrededor de 3 billones de dólares en centros de datos hasta 2028, pero su flujo de caja solo puede financiar la mitad. Los CDS de Oracle, ahora un barómetro del riesgo relacionado con la IA, se dispararon a su máximo en 16 años, lo que indica que el interés está disminuyendo.

Los inversores esperan las cifras del PCE de mañana, que podrían allanar el camino para los recortes de tipos más allá de diciembre. A este ritmo de deterioro económico, la Fed podría no tener otra opción que recortar aún más. La pregunta es si la moderación de las expectativas de la Fed reavivará el apetito por el riesgo tecnológico o si el repunte se trasladará a empresas no tecnológicas y de menor tamaño. El Russell 2000, por ejemplo, subió casi un 2% ayer tras el débil informe de ADP. El menor entusiasmo por la IA debido a las altas valoraciones, sumado a la menor rentabilidad, podría impulsar los fondos hacia estas empresas.

En divisas, el dólar estadounidense cayó por debajo de su media móvil de 50 días y está probando un importante soporte de Fibonacci; de romperse, podría entrar en una zona bajista a medio plazo. El dólar, en general más débil, ante las crecientes expectativas de moderación de la Fed, impulsó al EUR/USD por encima de su media móvil de 100 días. Es poco probable que los europeos modifiquen los tipos de interés el próximo año, ya que la inflación ronda el 2% y los riesgos son bilaterales. En Suiza, la inflación cero y la fuerte demanda del franco siguen preocupando al Banco Nacional Suizo (BNS), que no quiere rebajar los tipos por debajo de cero. Si la Fed recorta lo suficiente como para aumentar el apetito por el riesgo global, podría reducir la afluencia de francos suizos.

Un recorte de la Fed también es positivo para las acciones europeas: los menores rendimientos estadounidenses impulsan las acciones y un euro más fuerte mejora los retornos en términos de dólares.

Por otra parte, el cobre se recuperó más del 2% en el COMEX, ante la preocupación de que posibles aranceles estadounidenses pudieran reducir la oferta. Los metales siguen siendo los favoritos de los inversores a medida que disminuye el interés por las monedas tradicionales.

A medida que nos acercamos a fin de año, es hora de explorar segmentos del mercado no tecnológicos ni estadounidenses. Los índices de mercados emergentes se benefician cuando el dólar se debilita, y los índices europeos han tenido un excelente desempeño este año, cerrando la brecha de valoración. Sin duda, hay más que aprovechar, aunque es menos llamativo que la historia del sector tecnológico estadounidense.

Fuente: Swissquote Bank SA

Fuente: Reuters

Pronóstico del USDJPY: puntos clave de negociación

Análisis fundamental

El tipo de cambio USDJPY se fortalece ligeramente tras rebotar desde el nivel de soporte de 154,90. Mientras tanto, el yen japonés se mantiene cerca de su nivel más alto en dos semanas, a medida que el mercado aumenta las apuestas a que el Banco de Japón subirá los tipos de interés este mes.

El yen recibió un apoyo adicional del debilitamiento del dólar estadounidense. Los débiles datos del mercado laboral estadounidense impulsaron las expectativas de que la Reserva Federal recortará el tipo de interés de referencia en su reunión de diciembre. El informe de ADP Research, publicado el miércoles, mostró la mayor caída del empleo en el sector privado desde marzo de 2023: 32.000 puestos de trabajo menos, mientras que los analistas esperaban un aumento de 10.000.

Las estadísticas refuerzan los argumentos a favor de una mayor flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal. La demanda laboral en EE. UU. sigue siendo débil, el gasto del consumidor comienza a disminuir y los riesgos de inflación están disminuyendo. En este contexto, el pronóstico para el USDJPY de hoy se mantiene negativo.

Análisis técnico del USDJPY

El par USDJPY está en corrección, formando un patrón de triángulo. Los vendedores mantienen el precio por debajo de la EMA-65, manteniendo un tono bajista general.

El pronóstico del USDJPY sugiere una corrección alcista a corto plazo hacia 155,55. Esta zona actúa como una resistencia clave dentro del Triángulo. Tras probar el nivel de 155,55, el par podría reanudar su movimiento bajista hacia 153,85. El Oscilador Estocástico confirma la probabilidad de un escenario bajista: sus líneas de señal han girado hacia arriba desde la zona de sobreventa y se están acercando a la línea de resistencia descendente.

Una consolidación por debajo de 154,65 servirá como confirmación clave del continuo impulso bajista y señalará una ruptura por debajo del límite inferior del Triángulo.

Resumen

Ante los débiles datos del mercado laboral estadounidense y las expectativas de flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal, el tipo de cambio USDJPY se mantiene bajo presión. El análisis técnico del USDJPY indica una alta probabilidad de un impulso bajista hacia 153,85 si el precio se consolida por debajo de 154,65.

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Fuente: RoboForex

Las acciones estadounidenses suben tras datos más débiles: el Dow Jones sube un 0,8%

Las acciones estadounidenses subieron en la última sesión, prolongando su impulso reciente gracias a que los datos de empleo estadounidenses, más débiles de lo esperado, reforzaron las expectativas de un inminente recorte de tipos por parte de la Reserva Federal. El Dow Jones lideró las ganancias, subiendo un 0,86% para cerrar en 47.882 puntos, mientras que el SP 500 avanzó un 0,30% para cerrar en 6.849 puntos. El Nasdaq avanzó de forma más moderada, un 0,17% hasta los 23.454 puntos.

Las cifras no agrícolas de ADP, más débiles, hicieron bajar los rendimientos de los bonos del Tesoro: el bono a 2 años cayó 2,4 puntos básicos, hasta el 3,484%, y el bono a 10 años, 2,7 puntos básicos, hasta el 4,059%. El dólar estadounidense también se debilitó aún más, con el índice USD cayendo un 0,46%, hasta 98,87. Los precios del petróleo continuaron subiendo, ya que las vacilantes conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania mantuvieron las tensiones geopolíticas. El crudo Brent subió un 0,56%, cerrando en 62,80 dólares, mientras que el crudo WTI subió un 0,82%, hasta los 59,12 dólares. El oro se negoció en otro rango estrecho, inusualmente estrecho, con una ligera caída del 0,05%, cerrando en 4.204,13 dólares.

La libra en el punto de mira de los mercados de divisas

La libra esterlina acaparó la atención de los operadores ayer, ya que los dioses del mercado cambiario se alinearon para verla subir frente al dólar y en los cruces. El cable superó el 1% en el día con poco respiro, y la situación fue similar en los cruces, con el EUR/GBP perdiendo un 0,6% en las tres sesiones de negociación. No hubo un factor determinante para el movimiento, pero sí parece que varios factores se combinaron para provocarlo. La mayoría de los operadores coinciden en que el lado especulativo del mercado estaba en posiciones cortas, y las órdenes de stop loss en el cable por encima de 1,3270 y 1,3300 habrían contribuido al movimiento.

Los datos de servicios y del PMI compuesto también fueron más fuertes de lo esperado, pero no en la magnitud que normalmente se esperaría que impulsara el mercado. El menor dato del ADP estadounidense habría contribuido al movimiento del cable, y esto también podría haber afectado a los movimientos de los cruces, pero en general, los operadores consideran que el movimiento podría haber sido exagerado, considerando otros movimientos en las principales divisas. Ahora, los operadores estarán atentos a la libra en las próximas sesiones para ver si el movimiento está justificado o si observamos un ligero retroceso hacia los rangos recientes.

Día más tranquilo en el calendario económico hoy

El calendario macroeconómico es más tranquilo durante las dos primeras sesiones de hoy, pero la atención se centrará de nuevo en EE. UU. esta noche, con la publicación de nuevos indicadores clave del mercado laboral. Los inversores estarán atentos a los datos de recortes de empleo de Challenger, publicados al comienzo de la sesión, cuya importancia ha cobrado cada vez mayor desde el cierre del gobierno; la última vez, se situaron en el 173%, y cualquier cifra superior probablemente confirmará el dato de ADP de anoche, que no alcanzó las expectativas, y aumentará aún más las expectativas de recorte de tipos.

Más tarde en la sesión, tendremos la publicación de las solicitudes semanales de desempleo, con expectativas de una cifra de 219 000 firmemente incorporadas en el precio. El PMI Ivey de Canadá también está programado al norte de la frontera, y cualquier cifra significativamente por debajo de la cifra esperada de 53,6 probablemente verá volatilidad en el dólar canadiense.

Fuente: IC Markets

Fuente: Reuters