En el foco hoy

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) anunció ayer que el cierre parcial del gobierno en curso retrasará la publicación del Informe de Empleo de enero del viernes. Esto también afecta las revisiones anuales de referencia del NFP, que debían publicarse el viernes, así como los datos JOLT de diciembre, que debían publicarse hoy. El retraso probablemente será breve, de solo unos días, ya que se espera que la Cámara de Representantes apruebe hoy el paquete de financiación para poner fin al cierre. La BLS informará a los mercados sobre las nuevas fechas de publicación una vez aprobada la financiación.

Hoy se publican los datos preliminares de inflación de enero en Francia, y se espera que disminuyan del 0,7 % interanual al 0,6 % interanual. Tanto España como Alemania registraron sorpresas al alza la semana pasada, por lo que existe un riesgo al alza para las expectativas de consenso.

Noticias económicas y de mercado

¿Qué pasó durante la noche?

En Australia, la decisión del Banco de la Reserva de Australia sobre la tasa de interés oficial resultó en un aumento de 25 puntos básicos, hasta el 3,85%, en línea con nuestras expectativas. Este aumento es el primero desde noviembre de 2023 y responde al aumento de la inflación en el segundo semestre de 2025 debido a la escasez de mano de obra y al aumento de los costos de los servicios.

¿Qué pasó ayer?

En EE. UU., las cifras del ISM manufacturero sorprendieron enormemente, alcanzando 57,1 en enero (diciembre: 47,4), impulsadas principalmente por los nuevos pedidos. En general, parece haber una clara mejora en la demanda final, con un aumento de los pedidos, tanto nacionales como de exportación, un crecimiento de la producción, un incremento de las importaciones y un mayor empleo.

Ayer, el presidente Trump también anunció que, con efecto inmediato, Estados Unidos reducirá el arancel recíproco de la India del 25 % al 18 %, lo que resultará en un arancel similar al de los países vecinos. Además, se negociaron medidas para eliminar el arancel secundario adicional del 25 % al que la India ha estado sujeta debido a sus compras de petróleo ruso. A cambio, Trump espera que la India reduzca las barreras comerciales y compre petróleo de Estados Unidos en lugar de Rusia.

En Francia, el primer ministro Lecornu sobrevivió a una moción de censura el lunes, lo que resultó en la adaptación del presupuesto de reducción del déficit de 2026, que se había pospuesto. El presupuesto busca reducir el déficit a alrededor del 5 % del PIB en 2026, además de impulsar el gasto militar. La reforma de las pensiones que eleva la edad de jubilación se ha pospuesto por ahora.

En la eurozona, el dato final del PMI manufacturero de enero se publicó en 49,5 (diciembre: 48,8), en línea con la estimación preliminar de 49,4. Esta mejora se debe, entre otras cosas, a que la producción ha vuelto a crecer tras la caída de diciembre. Los datos apuntan a un sector manufacturero de la eurozona prácticamente estable a principios de 2026.

En Suecia, el PMI manufacturero subió a 56 en enero (diciembre: 55,3), impulsado por un aumento en los nuevos pedidos y el empleo. El índice de precios de insumos ha subido durante ocho meses consecutivos, alcanzando 58,4 en enero (diciembre: 57,4). Los precios del PMI no son un buen indicador de la inflación, pero es la primera vez en más de tres años que el índice supera su media histórica (57,6).

En el Reino Unido, el PMI manufacturero final aumentó a 51,8 en enero (diciembre: 50,6), frente a la estimación preliminar de 51,6. La publicación indica el ritmo de expansión más rápido desde agosto de 2024.

Renta variable: La renta variable global se fortaleció ayer, subiendo un 0,2 %. La renta variable europea comenzó la jornada a la baja, pero tras el retroceso inicial, mantuvo una tendencia alcista unidireccional a lo largo de la jornada, terminando con un alza del 1 %. La renta variable estadounidense finalizó su subida cerca del cierre europeo, dejando al SP500 con un alza del 0,5 %, al Nasdaq con un 0,6 % y al Russell 2000 con un alza del 1 %, con un rendimiento superior en las empresas de pequeña capitalización. Anoche, la renta variable asiática subió, al igual que los futuros estadounidenses esta mañana.

Finanzas y divisas: A pesar de la importante liquidación de metales preciosos durante la última semana, los mercados globales de bonos se han mantenido relativamente estables. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron levemente ayer tras los sólidos datos estadounidenses, con el bono del Tesoro estadounidense a 1 año cotizando al 4,28 %. El dólar estadounidense continuó fortaleciéndose ayer y, tras una breve caída por debajo de 1,18, el EUR/USD comienza esta mañana justo por encima. El USD/JPY se mantuvo mayormente lateral en torno a 155,50. El AUD/USD subió notablemente por encima de 0,70 después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) elevara los tipos al 3,85 %, una subida restrictiva. El EUR/SEK se sitúa en 10,56 y el EUR/NOK en 11,43.

Fuente: Danske Bank